24
Порядок характеризует относительный размер дескриптора, например:
«больше, чем», «меньше, чем», «равен». Не все шкалы обладают
характеристиками порядка. Например, нельзя сказать «больше» или «меньше»
для сравнения «покупателя» с «не покупателем».
Расстояние — это характеристика шкалы, показывающая абсолютную
разницу между дескрипторами, которая может быть выражена в
количественных единицах. Например, предприятие, которое прибрело три
станка, купило на два станка больше по сравнению с предприятием, купившим
один станок. Первое предприятие закупило оборудования «больше, чем»
второе. «Расстояние» между шкалами в данном случае равно двум станкам.
Начальная точка. Считается, что шкала имеет начальную точку, если она
имеет единственное начало. Это может быть нулевая точка. Например,
возрастная шкала имеет нулевую точку, связанную с рождением, но не все
шкалы измеряемых свойств обладают нулевой точкой.
III. Вертикальный (структурный анализ)
Вертикальный (структурный) анализ — представление финансового
отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет
увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.
Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин,
посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные
изменения в составе активов и источников их покрытия. Таким образом,
можно выделить две основные черты вертикального анализа
20
:
переход к относительным показателям позволяет
проводить сравнительный анализ предприятий с учетом
отраслевой специфики и других характеристик;
относительные показатели сглаживают негативное
влияние инфляционных процессов, которые существенно
20
Балашов В. Г. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций./ В.Г. Балашов,
В.А. Ириков - М.: Издательство ПРИОР, 2011.- 512 с.
25
искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем
самым затрудняют их сопоставление в динамике.
IV. Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или
нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые
показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень
агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные
темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать
изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их
значения
21
.
V. Трендовый анализ
Трендовый анализ — часть перспективного анализа, продолжение
горизонтального анализа; необходим в управлении для финансового
прогнозирования. Тренд — это путь развития. Он определяется на основе
анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного
развития основных показателей организации, определяется среднегодовой
темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый
простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной
организации расчетным периодом времени является месяц или квартал.
Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи
22
:
1) изучить структуру временного ряда, включающую тренд —
закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные
колебания;
2) изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;
3) построить математическую модель временного ряда.
Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего
значения временного ряда с построением математической модели тренда и с
21
Фащевский, В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист. - 2012. – №
1. - С. 36
Лоханина, И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности: учеб. пособ.; / И.М. Лоханина. - 2-
е изд., перераб.и доп. – Ярославль: Сервис, 2011. - 103 с.
22
26
прогнозированием на этой основе будущих значений ряда. Анализ тренда
выполняют путем построения моделей простой линейной или нелинейной
регрессии. В качестве моделей трендов используют различные элементарные
функции и их сочетания, а также степенные ряды.
VI. Факторный анализ
Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и
разнообразных факторов. Под факторным анализом понимается методика
комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на
величину результативных показателей. Различают следующие типы
факторного анализа
23
:
функциональный и вероятностный;
прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);
одноступенчатый и многоступенчатый;
статический и динамический;
пространственный и временной;
ретроспективный и перспективный.
Основными задачами факторного анализа являются
24
:
1. Отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные
показатели.
2. Классификация и систематизация их с целью обеспечения
возможностей системного подхода.
3. Определение формы зависимости между факторами и
результативными показателями.
4. Моделирование взаимосвязей между результативным показателем и
факторами.
5. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении
величины результативного показателя.
23
Мельнин, М.В. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособ./ М.В. Мельник,
Е.Б. Герасимова. – М.: Форум: ИНФРА – М, 2012. – 192с.
24
Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Д.В. Лысенко. - М.:
ИНФРА-М, 2012
27
6. Работа с факторной моделью (практическое ее использование для
управления экономическими процессами).
Создать факторную систему — это значит представить изучаемое
явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких
факторов, которые воздействуют на величину этого явления и находятся с ним
в функциональной зависимости
25
.
VII. Анализ с помощью финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового
состояния предприятия и представляют собой относительные показатели,
определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным
отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Применение финансовых
коэффициентов основано на теории, предполагающей существование
определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.
Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых
особенностей предприятий, от размеров предприятий, оцениваемых обычно
годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На
предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может влиять общее
состояние экономики, фаза экономического цикла
26
. Для расчета финансовых
коэффициентов финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в
определенную аналитиком форму, называемую аналитической. Критерии
оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых
коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы
27
:
платежеспособность;
прибыльность, или рентабельность;
эффективность использования активов;
25
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.:
ПБОЮЛ, 2011. - 424 с.
26
Абрютина, М.С. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособ./ М.С. Абрютина. – М.:
Дело и сервис, 2011. - 512 с.
27
Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: учебник.
/ С.Б. Барнгольц – 4-е изд., перераб.и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 407 с.
28
финансовая (рыночная) устойчивость;
деловая активность.
Преимущества метода коэффициентов
28
:
1) возможность получить информацию, представляющую интерес для
всех категорий пользователей;
2) простота и оперативность расчета;
3) возможность выявить тенденции в изменении финансового
положения предприятия;
4) возможность оценить финансовое состояние исследуемого
предприятия относительно других аналогичных предприятий;
5) устранение искажающего влияния инфляции.
VIII. Метод экспертных оценок
Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят
инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления
или они пока еще очень сложны. Экспертные методы основываются на
интуиции, в них преобладает субъективное начало. Примером использования
экспертного Метода может служить экспертная оценка стоимости
недвижимости. Сложность объектов экономических измерений
способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве
метода измерения. Выделяют два уровня использования экспертных оценок:
качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех
областях, где могут быть использованы инструментальные средства и
информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно
ими пользоваться.
Приемы анализа могут быть классифицированы
29
:
1. традиционные - метод сравнения, сопоставления фактических данных
за отчётный период с базовыми данными, приём относительных величин,
28
Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. / Н.П. Кондраков – М.:
Перспектива, 2011. – 462 с.
29
Яковлева И.Н. Анализ показателей производственной деятельности и анализ финансового состояния //
Справочник экономиста. – 2012. - №11 – С. 45-46.
29
индексный метод, приём группировки по какому-либо признаку, расчёт
средней величины, балансовый метод, методы элиминирования;
2. математические - линейное программирование, сетевые графики,
математические модели, корреляционно-регрессионный анализ.
Сравнение - сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной
жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который
применяется для определения абсолютных и относительных отклонений
фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный
сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических
явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных
темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е.
при исследовании рядов динамики
30
. Обязательным условием сравнительного
анализа является сопоставимость сравниваемых показателей,
предполагающая: единство объёмных, стоимостных, качественных,
структурных показателей; единство периодов времени, за которые
производится сравнение; сопоставимость условий производства;
сопоставимость методики исчисления показателей. Индексный метод
основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня
данного явления к его уровню, взятому в качестве базы сравнения. Статистика
называет несколько видов индексов, которые применяются при анализе:
агрегатные, арифметические, гармонические и т.д.
31
Используя индексные пересчёты и построив временной ряд,
характеризующий, например, выпуск промышленной продукции в
стоимостном выражении, можно квалифицированно проанализировать
явления динамики. Прием группировки - используются для исследования
зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается
однородными показателями и разными значениями (характеристика парка
оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по
30
Ефимова, О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова, - М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 208 с.
31
Ефимова, О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова, - М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 208 с.
30
коэффициенту сменности и т.д.) Расчет средней величины - исчисляется на
основе массовых данных о качественно однородных явлениях
32
. Этот способ
помогает определить общие закономерности и тенденции в развитии
экономических процессов. Балансовый метод состоит в сравнении,
соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определённому
равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический
(балансирующий) показатель. Как вспомогательный, балансовый метод
используется для проверки результатов расчётов влияния факторов на
результативный совокупный показатель. Если сумма влияния факторов на
результативный показатель равна его отклонению от базового значения, то,
следовательно, расчёты проведены правильно. Графический способ - графики
являются масштабным изображением показателей и их зависимости с
помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе
самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений.
Матричные модели представляют собой схематическое отражение
экономического явления или процесса с помощью научной абстракции.
Наибольшее распространение здесь получил метод анализа «затраты-выпуск»,
строящийся по шахматной схеме и позволяющий в наиболее компактной
форме представить взаимосвязь затрат и результатов производства
33
.
Математическое программирование - это основное средство решения задач по
оптимизации производственно-хозяйственной деятельности. Метод
корреляционного и регрессионного (стохастического) анализа широко
используется для определения тесноты связи между показателями не
находящимися в функциональной зависимости, т.е. связь проявляется не в
каждом отдельном случае, а в определённой зависимости. С помощью
корреляции решаются две главные задачи
34
:
32
Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОПУС, 2011. –
544 с.
33
Балашов В. Г. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций./ В.Г. Балашов,
В.А. Ириков - М.: Издательство ПРИОР, 2011.- 512 с.
34
Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: учебник.
/ С.Б. Барнгольц – 4-е изд., перераб.и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 407 с.
31
1. составляется модель действующих факторов (уравнение регрессии);
2. даётся количественная оценка тесноты связей (коэффициент
корреляции).
Метод исследования операций направлен на изучение экономических
систем, в том числе производственно-хозяйственной деятельности
предприятий, с целью определения такого сочетания структурных
взаимосвязанных элементов систем, которое в наибольшей степени позволит
определить наилучший экономический показатель из ряда возможных.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в
повышении экономической эффективности деятельности организации, в её
управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой
экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их
деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов,
оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления
неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности
организаций.
Прежде всего, анализ финансово-хозяйственной деятельности связан с
бухгалтерским учетом. Среди всех источников информации, используемых
при проведении экономического анализа, важнейшее место занимают
сведения, предоставляемые бухгалтерским учетом и отчетностью.
Бухгалтерский учет формирует основные показатели деятельности
организации и ее финансового состояния (прибыль, себестоимость,
платежеспособность, ликвидность и др.).
Анализ хозяйственной деятельности связан также со статистическим
учетом (статистикой). Информация, предоставляемая статистическим учетом
и отчетностью, используется при проведении анализа деятельности
организации. Кроме того, в экономическом анализе используется ряд
статистических методов исследования. Каждое предприятие должно на
постоянной основе проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности.
32
1.3. Особенности оценки финансового состояния коммерческого банка
Цель финансового менеджмента в коммерческом банке — определение
рациональных требований и методических основ построения оптимальных
организационных структур и режимов работы функционально-
технологических систем, обеспечивающих планирование и реализацию
финансовых операций банка и поддерживающих его устойчивость при
заданных параметрах, направленных на приращение собственного капитала
(акционерного капитала) и/или прибыли при условии сохранения
стабильности и устойчивости коммерческого банка
35
. Примеры заданных
параметров, приведены в табл. 2
Таблица 2
Параметры, влияющие на устойчивость коммерческого банка
Заданные параметры
Режим деятельности
Максимизация прибыли
банка
Минимально допустимая нормативная
ликвидность
Максимизация
ликвидности банка
Норма прибыли, обеспечивающая
окупаемость финансовых операций банка
Сбалансированность
прибыльности и
ликвидности банка
Норма прибыли, обеспечивающая рыночный
доход. Управление ресурсной базой банка на
основе ее дифференциации по срокам,
объемам и стоимости соответственно
возможностям активных операций банка
Финансовый менеджмент в коммерческом банке, как и любая система
управления, состоит из двух подсистем
36
:
управляемой, или объекта управления;
управляющей, или субъекта управления.
Основной объект управления финансового менеджмента в
коммерческом банке — денежные средства, находящиеся в деловом обороте
коммерческого банка с помощью финансовых операций.
Субъектом управления финансового менеджмента в коммерческом
банке являются высшее руководство, аппарат управления, персонал банка,
который посредством различных форм управленческого воздействия
35
21. Корпоративный финансовый менеджмент : учеб.-практич. пособие / М. А. Лимитовский, С. II.
Лобанова, В. Б. Минасяи, В. П. Паламарчук. - М. : Издательство Юрайт, 2012. - с.72
36
Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. - 4-е изд., стер. - М.:
КНОРУС, 2012. - с. 119
33
осуществляет целенаправленное функционирование объекта. Правовая
сторона этого процесса осуществляется непосредственно через субъект
управления — коммерческий банк как юридическое лицо. Экономическая
сторона процесса основана на финансовых операциях банка (банковских
продуктах, операциях, услугах), которые отвечают потребностям объекта
управления. В процессе финансового менеджмента денежные потоки
банковской клиентуры трансформируются в финансовые операции банка и, за
счет этого, создается добавленная стоимость, обеспечивающая приращение
капитала банка.
Процесс трансформации денежных средств в системе финансового
менеджмента коммерческого банка проходит через управление финансовыми
операциями банка, которые отражаются на его устойчивости. Поэтому в
таблице 3 выделены пять блоков устойчивости с 12 подблоками, являющимися
функциями по управлению каждого из видов устойчивости
В цели и задачи финансового менеджмента в коммерческом банке — в
отдельный уровень управления выделены следующие блоки банковской
деятельности: бухгалтерский учет и отчетность, валютное регулирование,
банковское право, директивная отчетность и управление экономическими
нормативами, включая обязательное резервирование и создание резервов под
обесценение операций с ценными бумагами и выдаваемых кредитов, так как
это - директивные нормы, введенные на уровне государства (ЦБ РФ, Минфин
РФ и т.п.), и не подлежат управлению с использованием внутренних и
внешних резервов банка, которые ему предоставляют внешние условия
банковской деятельности.
Таблица 3
Блоки устойчивости коммерческого банка
37
Финансовая
устойчивость
банка
Программирование банка на основе финансово-
экономических нормативов деятельности банка
(внешних и внутренних), программирование и
стратегия деятельности банка
37
Финансы : учебник для бакалавров / под общ. ред. Н. И. Берзона. М. : Издательство Юрайт, 2013. – с. 79