63
2 этап - построение точечных и интервальных прогнозов.
Идея социально-экономического прогнозирования базируется на
предположении, что закономерность развития, действовавшая в прошлом
(внутри ряда экономической динамики), сохранится и в прогнозируемом
будущем. В этом смысле прогноз основан на экстраполяции. Экстраполяция,
проводимая в будущее, называется перспективной. [8, стр.51]
Надежность и точность прогноза зависят от того, насколько близкими к
действительности окажутся эти предположения и насколько точно удалось
охарактеризовать выявленную в прошлом закономерность.
На основе построенной модели рассчитываются точечные и интервальные
прогнозы. Точечный прогноз на основе временных моделей получается
подстановкой в модель (уравнение тренда) соответствующего значения фактора
времени, т.е. t=n+1, n+2,..., n+k.
Интервальные прогнозы строятся на основе точечных прогнозов.
Доверительным интервалом называется такой интервал, относительно которого
можно с заранее выбранной вероятностью утверждать, что он содержит значение
прогнозируемого показателя.
При построении доверительного интервала прогноза рассчитывается
величина U(k), которая для линейной модели имеет вид:
где - стандартная ошибка (среднеквадратическое отклонение от
модели), m - количество факторов в модели, для линейной модели m = 1.
Коэффициент является табличным значением t-статистики Стьюдента
64
при заданном уровне значимости и числе наблюдений. Если исследователь
задает уровень вероятности попадания прогнозируемой величины внутрь
доверительного интервала, равной 70%, то при n =9 = 1,12. При вероятности,
равной 95%, = 2,36. [27, стр.58]
Доверительный интервал прогноза будет иметь следующие границы:
- верхняя граница прогноза = Yпрогноз(n+k) + U(k);
нижняя граница прогноза = Yпрогноз(n+k) - U(k).
Если построенная модель адекватна, то с выбранной пользователем
вероятностью можно утверждать, что при сохранении сложившихся
закономерностей развития прогнозируемая величина попадает в интервал,
образованный верхней и нижней границей.
3 этап - оценка качества построенных моделей.
Модель считается хорошей со статистической точки зрения, если она
адекватна и достаточно точна. [35]
Проверка адекватности модели реальному явлению является важным
этапом прогнозирования социально - экономических процессов. Для этого
исследуют ряд остатков , т.е. отклонения расчетных значений от
фактических данных.
Для оценки адекватности построенных моделей исследуются свойства
остаточной компоненты, т.е. расхождения уровней, рассчитанных по модели, и
фактических наблюдений. Наиболее важными свойствами остаточной
компоненты являются независимость уровней ряда остатков, их случайность и
соответствие нормальному закону распределения.
Для проверки случайности уровней ряда может быть использован критерий
поворотных точек.
Критерий случайности отклонений от тренда при уровне вероятности 0,95
можно представить как
65
где р - фактическое количество поворотных точек в случайном ряду; 1,96 -
квантиль нормального распределения для 5%-го уровня значимости. Квадратные
скобки здесь так же означают, что от результата вычисления следует взять целую
часть. [27, стр.110]
Если неравенство не соблюдается, то ряд остатков нельзя считать
случайным (т.е. он содержит регулярную компоненту) и, стало быть, модель не
является адекватной.
Наличие (отсутствие) автокорреляции в отклонениях от модели роста
проверяют с помощью критерия Дарбина - Уотсона.
Если , то это свидетельствует о наличии положительной
автокорреляции возмущений, модель неадекватна. Если (4-d)>d2. модель
адекватна. Если значение d попадает в интервал от d1 до d2, то модель не
определена, и нужно применять другой критерий
Тогда находим коэффициент автокорреляции остатков первого порядка
,
который по модулю не должен превышать критическое значение 0,36
(табличное значение для n=9 и =0,05).
Используются также другие критерии, в частности RS- критерий:
66
где и соответственно максимальный и минимальный уровни ряда
остатков;
- среднеквадратическое отклонение ряда остатков:
Если расчетное значение RS попадает между табулированными
границами с заданным уровнем вероятности, то гипотеза о нормальном
распределении ряда остатков принимается. ( Для n = 9 и 5%-ного уровня
значимости этот интервал равен 2,7 - 3,7). В этом случае допустимо строить
доверительный интервал прогноза.
Если все пункты проверки дают положительный результат, то выбранная
трендовая модель является адекватной реальному ряду экономической
динамики, и, следовательно, ее можно использовать для построения прогнозных
оценок. В противном случае - модель надо улучшать. [8, стр.127]
этап - прогноз типа финансового состояния.
Полученные на втором этапе точечные прогнозы величин запасов и затрат,
собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей
величины источников для первого и второго кварталов подставляем в таблицу.
По формулам, приведенным в таблице 1, находим трехкомпонентный показатель
S = {S(ФС); S(ФТ); S(фО)}. Затем, с помощью трехкомпонентного показателя
определяется тип финансовой ситуации.
Все расчеты, произведенные в MS EXCEL и данные, полученные в
результате этих расчетов, приведены в приложениях 13 - 15.
Формулы для расчетов в MS EXCEL приведены в приложении 19, 20.
4 этап - построение графиков.
При анализе временных рядов широко применяются графические методы,
так как по графику можно сделать определенные выводы, которые потом могут
быть проверены с помощью расчетов. В EXCEL для построения графика
временных рядов используется мастер диаграмм, затем добавляется линия
тренда. Графики приведены в приложениях 16 -18. [35]
С использованием методов экономико-математического моделирования, в
таблице 7 спрогнозированы значения величин запасов и затрат, собственных
67
оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников
для первого и второго кварталов с помощью программы MS Excel:
Таблица 7
Прогноз типа финансового состояния
№
Показатели
Значение показателя
На I квартал 2019
года
На II квартал
2019 года
1
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
2505
2614
2
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
1882
1961
3
Функционирующий капитал (ФК)
1882
1961
4
Общая величина источников (ВИ)
3241
3353
5
Излишек или недостаток собственных оборотных
средств (Фс)
0
0
6
Излишек или недостаток собственных и
долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат: (Фт )
0
0
7
Излишек или недостаток общей величины
основных источников для формирования запасов и
затрат: (Фо )
1
1
{0; 0; 1}
{0; 0; 1}
8
Трехкомпонентный показатель типа финансовой
ситуации: (S)
{0; 0; 1}
{0; 0; 1}
После оценки величины и структуры активов и пассивов, делается
краткосрочный прогноз типа финансового состояния ООО «Приморский
комбинат»:
• трехкомпонентного показатель для 1 квартала 2019 года S = {0,0,1}
• трехкомпонентного показатель для 2 квартала 2019 года S = {0,0,1}
Таким образом, наш прогноз говорит о том, что тип финансовой ситуации
предприятия остался неизменным: неустойчивое финансовое состояние,
сопряженное с нарушением платежеспособности. То есть анализ финансового
состояния выявил уже имеющиеся потенциальные внутренние слабости
организации.
Сущность эконометрического прогнозирования состоит в описании и
68
анализе будущего развития, а учет нежелательных тенденций, выявленных при
прогнозировании, позволяет принять необходимые меры для их
предупреждения, и помешать осуществлению прогноза. В данной ситуации, для
стабилизации финансового состояния необходимо:
• во-первых, увеличить долю источников собственных средств в
оборотные активы;
• во-вторых, дополнительно привлечь заемные средства. [8, стр.34]
На этой стадии принятия решения менеджеру необходимо оценить
альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для
достижения поставленных целей. Оценив результаты прогноза финансового
состояния, было предложено несколько вариантов улучшения экономических
показателей, которые приведены в следующем параграфе.
3.3. Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости
предприятия ООО «Приморский комбинат»
При использовании методов экономико-математического моделирования,
с помощью программы MS Excel были спрогнозированы значения величин
запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала
и общей величины источников для первого и второго кварталов. После оценки
величины и структуры активов и пассивов сделан краткосрочный прогноз типа
финансового состояния ООО «Приморский комбинат». Значения
трехкомпонентного показателя S остались равными {0,0,1} для 1 и 2 кварталов
2019 года, как и на конец 2018 года. Отсюда следует, что тип финансовой
ситуации предприятия остался неизменным: неустойчивое финансовое
состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Исследуемое
предприятие в долгосрочном периоде должно стремиться к абсолютной
устойчивости финансового состояния, при котором трехкомпонентный
69
показатель S = {1,1,1}, а в краткосрочном периоде к нормальной устойчивости,
при котором S = {0,1,1}.
Для успешной работы предприятия должны быть достигнуты следующие
цели:
• создан хозяйствующий субъект, не обремененный долгами;
• увеличена стоимость собственного капитала предприятия как
обязательного условия ее конкурентоспособности;
• улучшено финансовое состояние компании, за счет повышения
платежеспособности, ликвидности, деловой активности, финансовой
устойчивости и рентабельности предприятия;
• привлечены долгосрочные вложения капитала в виде прямых
инвестиций или долгосрочных долговых обязательств.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован
двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его
финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной
деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его
некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и
наоборот. [24, стр.151]
Хотя за отчетный период финансовое состояние ООО «Приморский
комбинат» формально улучшилось, в балансе есть слабые статьи.
Быстрореализуемые активы на начало и конец года больше краткосрочных
пассивов, поэтому в данном случае этот показатель необходимо улучшать за счет
увеличения объема наиболее ликвидных активов.
Расчет трех показателей ликвидности дает следующую картину:
предприятие успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные
срочные требования
Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет
выявить ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных
70
средств без риска потери финансовой устойчивости. На конец анализируемого
периода платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на
приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых
значений. [21, стр.59]
Оборачиваемость дебиторской задолженности в целом достаточно низкая.
Это говорит о том, что предприятие устанавливает большие продолжительности
кредитов и не требует от потребителей выполнения контрактных условий по
погашению задолженности. Предприятие имеет большие запасы сырья на складе,
что также говорит о нерациональном использовании денежных средств.
Несмотря на то, что для всех предприятий причины возникновения
финансового кризиса индивидуальны, можно выделить несколько
универсальных инструментов управления, позволяющих улучшить финансовое
состояние:
• снижение затрат;
• стимулирование продаж;
• оптимизация денежных потоков
• работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого
кредитования;
• реструктуризация кредиторской задолженности.
Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в
дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты.
Сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым
предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.
Основные инструменты - это нормирование всех статей затрат и жесткий
контроль исполнения установленных нормативов. Такой подход нельзя назвать
революционным, но он приносит ощутимые результаты и позволяет удержать
затраты компании на заданном уровне. [10, стр.188]
Для снижения затрат компании необходимо следующее:
71
1. Ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала
на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной
деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений
деятельности нужно выполнить следующие процедуры:
2. Формирование бюджета предприятия. Планирование затрат и передача
полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят
значительно снизить издержки компании. Так как на момент наступления
финансового кризиса бюджетирование не велось, можно порекомендовать
ограничиться составлением мастер-бюджета (прогнозный баланс, бюджет
движения денежных средств и бюджет доходов и расходов), бюджетов
ключевых производственных подразделений, а также сформировать
бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья
и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков
и удержать затраты на заданном уровне.
3. Горизонтальная и вертикальная интеграция. Горизонтальная интеграция
предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с
другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит получить так
называемые объемные скидки. Вертикальная интеграция подразумевает
более тесную работу с поставщиками ключевых наименований сырья и
материалов (своевременное исполнение договорных обязательств,
финансовая прозрачность и т. д.).
4. Анализ возможностей передачи на аутсорсинг дорогостоящих процессов.
Следует оценить, какие компоненты выгодно производить самостоятельно,
а какие дешевле закупать у других производителей. К примеру,
большинство предприятий, имеющих свои котельные, передали их в
собственность администраций городов, поскольку содержание и
обслуживание обходились слишком дорого.
5. Внедрение новых форм расчетов с контрагентами (векселя, бартер).
6. Ужесточение контроля всех видов издержек. Замечено, что когда
72
компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные
звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет
уменьшения разговоров по личным вопросам.
Оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации
могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества
выпускаемой продукции финансовым директором и директором по
производству. На одном из предприятий отходы производства были значительно
сокращены только благодаря постоянному контролю работы персонала и
ужесточению производственной дисциплины. Проблема заключалась в
неаккуратном обращении рабочих с сырьем.
Сокращение издержек на оплату труда. Следует разработать
бонусные схемы для персонала компании и мотивировать его на снижение
издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть
сэкономленных затрат выплачивается сотруднику. Необходимо также
пересмотреть организационную структуру на предмет исключения лишних
уровней управления. [34]
Одна из широко распространенных ошибок заключается в том, что многие
компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая
цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация
продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с
существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой
продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в
пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.
Для этого можно порекомендовать реализовать следующие мероприятия:
• Проведение ограниченного маркетингового исследования. Основная
цель исследования - определение емкости рынка, оценка
возможности увеличения объемов продаж и отпускных цен.
Необходимо выявить и потребительские предпочтения, то есть