42
- Положение о документообороте, регламентирующее все процессы, свя-
занные с составлением и движением документов, задействованных при работе с
задолженностью;
- Положение о ведении договорной работы, регламентирующее все про-
цессы взаимодействия структурных подразделений и должностных лиц в про-
цессе осуществления договорной работы с контрагентами;
- Положение о ведении претензионно-исковой работы, регламентирую-
щее структуру и порядок претензионно-исковой работы, должностных лиц, от-
ветственных за ее ведение, права и обязанности юридического отдела и иных
структурных подразделений.
Из-за отсутствия системы эффективной работы с долгами и снижения
риска возникновения просроченной дебиторской задолженности организации
сталкиваются с затягиванием сроков претензионно-исковой работы, невозмож-
ностью взыскать долги по причине ликвидации контрагентов, пропуском пре-
тензионных сроков.
Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, эта-
пов и методов – проблема, которая не имеет однозначного решения, зависит от
специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства.
Устранение проблем, описанных выше способны привести к следующим
результатам:
- усиление контроля за состоянием задолженности;
- снижение уровня просроченной задолженности или полное ее погаше-
ние;
- повышение уровня ответственности каждого сотрудника компании, за-
действованного в процессе работы с задолженностью;
- оптимизация процесса работы с задолженностью;
- повышение ликвидности компании за счет сокращения сроков получе-
ния денежных средств от компаний-дебиторов.
Постоянный анализ и контроль показателей помогут следить за финансо-
43
вым здоровьем компании и выстраивать верные прогнозные шаги на перспек-
тиву.
2.3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
организации
Основным показателем дальнейшего развития и деятельности любого
предприятия является его финансовая устойчивость, которая неразрывно связана
с платежеспособностью и финансовой стабильностью.
Наличие дебиторской и кредиторской задолженности определены несогла-
сованностью денежных потоков предприятий во времени и являются необходи-
мыми для поддержания определенных производственных циклов хозяйствую-
щих субъектов. Такое положение является для предприятий не желательным, по-
скольку дебиторская задолженность имеет значительный удельный вес в составе
активов и влияет на финансовое состояние.
Поскольку кредиторская задолженность не отвлекает денежные средства
из оборота и обеспечивает получение необходимых товаров и работ, то она
меньше угрожает предприятию. Однако предприятие не нужно перегружать дол-
гами и необходимо следить за их своевременной уплатой для сохранения парт-
нерских отношений и положительного имиджа предприятия.
Итак, дебиторская и кредиторская задолженность непосредственно влияют
на платежеспособность предприятий, поскольку формируют их денежные по-
токи и определяют уровень ликвидности. Платежеспособность предприятий, в
свою очередь, выступая основным компонентом финансовой стабильности, яв-
ляется составляющей экономической устойчивости.
На финансовое состояние отрасли значительное влияние оказывают пока-
затели дебиторской и кредиторской задолженностей. Динамика постоянного из-
менения величины дебиторской и кредиторской задолженности, их состав и
структура в бухгалтерском балансе, а также влияние интенсивности их уменьше-
ния или увеличения оказывают значимое и интенсивное влияние на оборачивае-
мость капитала, вложенного в текущие активы.
44
Проанализируем темпы роста, структуру, а также проведем оценку деби-
торской задолженности. За анализируемый период в хозяйстве наблюдается сни-
жение сумм дебиторской задолженности в 2016 г. и рост кредиторской задол-
женности в 2017 г. (таблица 7).
Таблица 7
Дебиторская и кредиторская задолженность
АО «Племенной завод «Улан-Хееч» за 2015-2017 гг.
Показатели
Дебиторская задолжен-
ность, тыс. руб.
Кредиторская задолжен-
ность, тыс. руб.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Сумма задолжен-
ности
9129
8637
9258
13725
24236
22094
Данные таблицы 7 свидетельствуют о значительном превышении креди-
торской задолженности над дебиторской в АО «ПЗ «Улан-Хееч» на 12836 тыс.
руб.
Рисунок 4. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
АО «ПЗ «Улан-Хееч» за 2015-2017 гг.
По данным таблицы 8 проанализируем за счет каких средств произошли
эти изменения.
Таблица 8
Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности АО
0
5000
10000
15000
20000
25000
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
45
«Племенной завод «Улан-Хееч» за 2015-2017 гг.
В АО «Племенной завод «Улан-Хееч» основная доля дебиторской задол-
женности – долгосрочная, которая присутствует на протяжении всего анализи-
руемого периода и составляет на конец 2017 г. 8637 тыс. руб. В 2017 г. также
наблюдается краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчи-
ков в сумме 621 тыс. руб., за счет чего и происходит рост задолженности.
В отношении кредиторской задолженности можно сделать следующие вы-
воды. Вся кредиторская задолженность обоих хозяйств – краткосрочная, что
можно оценить положительно. Руководству предприятий удается не допускать
просрочки по платежам. Основная доля задолженности приходится на расчеты с
поставщиками и подрядчиками. В АО «Племенной завод «Улан-Хееч» увеличе-
ние кредиторской задолженности в 2016 г. на 10511 тыс. руб. произошло за счет
роста задолженности поставщикам и подрядчикам, которая к концу 2017 г. воз-
росла еще на 13 тыс. руб.
Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать
вывод, что превышение кредиторской задолженности над дебиторской в АО «ПЗ
«Улан-Хееч» приводит к низкой оборачиваемости кредиторской задолженности,
а поскольку дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской,
то, следовательно, у предприятия могут появиться свободные средства.
Поскольку дебиторская задолженность – это элемент оборотных средств,
Состав задолженности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Долгосрочная дебиторская задолженность
Расчеты с покупателями и за-
казчиками
9129
8637
8637
Краткосрочная дебиторская задолженность
Расчеты с покупателями и за-
казчиками
-
-
621
Прочие
-
-
-
Итого
9129
8637
9258
Краткосрочная кредиторская задолженность
Расчеты с поставщиками и
подрядчиками
10991
17578
17591
Расчеты по налогам и сборам
1528
2309
2255
Прочие
1206
4349
2248
Итого
13725
24236
22094
46
то одной из основных задач является снижение дебиторской задолженности и
сбалансированность с кредиторской. Одним из методов определения соотноше-
ния дебиторской и кредиторской задолженности является расчет коэффициента
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и сравнения его с оп-
тимальным значением данного коэффициента.
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности сельско-
хозяйственных предприятий в таблице 9.
Таблица 9
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
АО «Племенной завод «Улан-Хееч» за 2015-2017 гг.
Год
Общая сумма задолжен-
ности, тыс. руб.
Рекомендо-
ванное
значение
Соотноше-
ние ДЗ и
КЗ
Отклоне-
ние от ре-
комендо-
ванного
значения
Дебитор-
ская
Кредитор-
ская
2015
9129
13725
0,9-1,0
0,67
-0,33
2016
8637
24236
0,36
-0,64
2017
9258
22094
0,42
-0,58
На основании полученных данных видно, что в 2015-2017 годах по соот-
ношению дебиторской и кредиторской и задолженности АО «Племенной завод
«Улан-Хееч» не соответствует рекомендованным значениям, причем к концу
2017 г. происходит увеличение данного отклонения в сторону уменьшения. Пре-
вышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью допу-
стимо в пределах 10%, а следовательно ситуация ненамного хуже идеальной.
В срок непогашенная дебиторская задолженность может привести к выве-
дению из оборота предприятия платежных средств. Это может привести к таким
проблемам, как: дефицит денежных активов, увеличение риска неплатежей по
своим обязательствам, необходимость привлечения внешних форм финансиро-
вания текущей деятельности, что приводит к снижению рентабельности пред-
приятия, а в отдельных случаях и к угрозе существования компании.
В таблице 10 и на рисунке 5 представлены показатели, характеризующие
управление дебиторской и кредиторской задолженностью сельскохозяйственной
организации.
47
Таблица 10
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задол-
женности АО «Племенной завод «Улан-Хееч» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2017г.-
2016г.
2017г.-
2015г.
2017г./
2016г.
2017г.
/2015г.
Оборачивае-
мость дебитор-
ской задолжен-
ности
13,59
11,06
11,01
-0,05
-2,58
99,55
81,02
Средний срок
оборота деби-
торской задол-
женности, дни
27
33
33
0
6
100,00
122,22
Оборачивае-
мость креди-
торской задол-
женности
6,16
5,18
4,25
-0,93
-1,91
82,05
68,99
Средний срок
оборота креди-
торской задол-
женности, дни
9
70
86
16
27
122,86
145,76
Соотношение
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,67
0,36
0,42
0,06
-0,25
116,67
62,69
Коэффициент
оборачиваемо-
сти денежных
средств
25775
21888,9
304,01
-
21584,9
-25471
1,39
1,18
Расчеты показали, что рост среднегодовой суммы дебиторской задолжен-
ности АО «ПЗ «Улан-Хееч» в 2017 г. почти на 20 % повлиял на ухудшение ее
оборачиваемости. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской за-
долженности в 2017 г. произошло на 2,58 пункта, а увеличение периода ее пога-
шения – на 6 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности также снижалась, но более
высокими темпами, чем дебиторской. Средний срок ее погашения в 2017 г. со-
ставил 86 дней.
48
Рисунок 5. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности АО «Племенной завод «Улан-Хееч»
Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью с каж-
дым годом снижается и концу 2017 г. составило 0,42.
Сложившаяся ситуация говорит о том, что АО «Племзавод «Улан-Хееч»
оплачивает свои обязательства в среднем через 86 дней, тогда как дебиторы воз-
вращают денежные средства через 33 дня. Такой разрыв между выплатой и по-
ступлениями денежных средств создает на первый взгляд благоприятные усло-
вия для финансового состояния. Однако отношение дебиторской и кредиторской
задолженности свидетельствует о том, что даже при условии погашения в пол-
ном объеме дебиторами своих долгов предприятие не сможет рассчитаться со
своими кредиторами.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачивае-
мости, в то время как самой организации выгоден низкий коэффициент, позво-
ляющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве
бесплатного финансирования своей текущей деятельности. С другой стороны,
высокая оборачиваемость кредиторской задолженности указывает на быстрое
погашение предприятием своего долга перед кредиторами и (или) сокращение
покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).
Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и сокраще-
13,59
11,06
11,01
6,16
5,18
4,25
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2 0 1 5 Г . 2 0 1 6 Г . 2 0 1 7 Г .
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности
49
ния общей потребности организации в оборотных активах рекомендуется при-
менять метод АВС-контроля, а также усилить контроль над соотношением деби-
торской и кредиторской задолженности и сбалансировать тенденции их измене-
ния для получения возможности использовать дополнительный источник крат-
косрочного финансирования.
Использование результатов анализа дебиторской задолженности способ-
ствует повышению эффективности управления расчетов с дебиторами и приня-
тию экономически обоснованных управленческих решений.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко
контролировать и управлять как дебиторской, так и кредиторской задолженно-
стью, следить за их качеством и соотношением. Мероприятия по управлению де-
биторской и кредиторской задолженности должны быть направлены на опреде-
ление оптимального объема дебиторской и кредиторской задолженности.
Для уравновешивания величины кредиторской и дебиторской задолженно-
стей в анализируемых сельскохозяйственных предприятиях рекомендуется про-
водить следующие мероприятия: проводить отбор потенциальных покупателей
и определить условия оплаты товаров, предусмотренных в контрактах, догово-
рах. Отбор можно осуществлять с помощью неформальных критериев: соблюде-
ние платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности
покупателя по оплате запрашиваемого ими объема товаров, уровень текущей
платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и фи-
нансовые возможности предприятия, т.е. затоваренность, степень нуждаемости
в денежной наличности и т.д. Отгрузку товаров в кредит лучше представлять по-
стоянным клиентам.
Для снижения вероятности неоплаты или возникновения излишней деби-
торской задолженности следует использовать форму продажи в кредит. При
быстрой оплате товара (от 3 до 10 дней) покупатель получает скидку, при оплате
в течении указанного срока договором (при этом свыше 10 дней) оплачивается
полная стоимость товаров. Необходимым условием является штраф, зависящий
от срока оплаты, при условии, что покупатель не оплатил товар вовремя.
50
Также необходимо ранжировать дебиторскую и кредиторскую задолжен-
ность по срокам ее возникновения, наиболее распространенная классификация
предусматривает следующую группировку (дни): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120;
свыше 120.
Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомни-
тельным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской
задолженности.
С целью погашения дебиторской задолженности способами воздействия на
дебиторов являются: направление писем, телефонные звонки, персональные ви-
зиты, продажа задолженности специальным организациям.
Для рассматриваемых предприятий одним из путей уменьшения дебитор-
ской и кредиторской задолженности является пересмотр ведения аналитического
учета. Это позволит не допускать возникновение необоснованной задолженно-
сти, повысить ее оборачиваемость, высвободить замороженные средства из рас-
четов с разными покупателями и заказчиками и направить их на покрытие соб-
ственных долгов, приобретение товарно-материальных ценностей и т.д. Данные
мероприятия позволят привести к ускорению оборачиваемости средств органи-
заций, сократить уровень дебиторской и кредиторской задолженности, а, следо-
вательно, к более эффективному использованию финансовых ресурсов предпри-
ятия.
Предложенные рекомендации помогут выявить недопустимые виды деби-
торской и кредиторской задолженности, ускорить оборачиваемость средств и
правильно определить налогооблагаемую базу и построить отношения с бюдже-
том.
2.4. Оценка стоимости дебиторской задолженности организации
Дебиторская задолженность АО «Племенной завод «Улан-Хееч» учитыва-
ется в балансе по фактической стоимости реализации, исходя из суммы денеж-
51
ных средств, которая должна быть получена при ее погашении, и включает рас-
четы с покупателями и заказчиками. При этом номинальное значение дебитор-
ской задолженности, учитываемое в бухгалтерском балансе, является верхним
пределом стоимости. Реальная же рыночная стоимость зачастую оказывается
ниже номинальной, что связано со следующими факторами: чем длительнее пе-
риод погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход от денежных
средствами, приходящихся на дебиторов, так как деньги, вложенные в активы,
должны приносить прибыль; денежные средства, подлежащие возврату предпри-
ятию, обесцениваются под влиянием инфляции. При рассмотрении понятия «де-
биторская задолженность» необходимо учитывать ее специфику, заключающу-
юся в том, что данный актив не обладает функцией товара, так как реализовы-
ваться может только уступка прав требования погашения задолженности. При
оценке дебиторской задолженности указанная выше специфика влечет необхо-
димость определять как саму величину долга, учитывая сроки его образования,
планируемые сроки погашения, наличие штрафов и пеней так и проводить ана-
лиз юридических прав на дебиторскую задолженность. Факт наличия прав на за-
долженность может быть подтвержден: договором, платежными документами по
договорам, актами сверки дебиторской задолженности. С юридическими особен-
ностями, ложащимися в основу оценочного исследования, связано также финан-
совое положение дебитора. Так, например, в случае возбуждения дела о его несо-
стоятельности возникает особый порядок истребования и предъявления требова-
ний кредиторов.
В соответствии с Законом о банкротстве погашение кредиторской задол-
женности дебиторами-должниками осуществляется в порядке приоритетности:
сначала удовлетворяются требования кредиторов первой очереди, которые могут
получить возмещение задолженности в полном объеме, потом удовлетворяются
требования кредиторов второй и третьей очереди, и так долее. При этом после
полного удовлетворения требований кредиторов более приоритетной очереди на
погашение требований кредиторов следующей очереди средств может не хва-