37
Далее ре проанализируем состав и ре структуру пассивов за три ре года. Размер
ре собственного капитала в ре 2015 году ре уменьшился на 1 468 ре тыс. руб., что
ре составляет 96,4% от ре уровня 2014 ре года. Уменьшение ре данного раздела
ре произошло из-за ре увеличения непокрытого ре убытка на 1 468 ре тыс. руб. А в ре 2016
году ре размер собственного ре капитала увеличился на 1 082 ре тыс. руб., что
ре составляет 102,8% от ре уровня 2016 ре года. Увеличение ре произошло за ре счет
уменьшения ре непокрытого убытка на 1 082 ре тыс. руб.
Стоимость ре долгосрочных обязательств в ре 2015 и ре 2016 году ре возросла на 9
ре тыс. руб. и на 12 ре тыс. руб. ре соответственно, что ре составило 101,9% и ре 102,5% к
ре уровню 2014 и ре 2015 года ре соответственно. Их ре доля в ре валюте баланса
ре составила в ре 2015 и в ре 2016 году ре 0,4% , что на 0,2 ре процентных пункта ре выше
2014 ре года.
Стоимость ре краткосрочных пассивов в ре 2016 году ре уменьшилась на 81 194
ре тыс. руб. или ре 50,9% уровня ре 2014 года. Это ре произошло за ре счет снижения
ре кредиторской задолженности. В ре 2016 году ре краткосрочные обязательства
ре увеличились на 5 588 ре тыс. руб., что ре составило 106,6% к ре уровню 2016 ре года.
Увеличение ре произошло за ре счет роста ре заемных средств.
Структурно-динамический ре анализ показал, что ре наибольшую долю в
ре активах организации за ре анализируемый период ре занимают оборотные ре активы.
Их ре доля в ре валюте баланса ре составила в ре 2014 году – ре 77,2%, в ре 2015 году – ре 62,6%
и в ре 2016 году – ре 65,8%. Анализируя ре динамику состава ре пассивов, можно
ре заметить, что ре наибольшую долю в ре структуре капитала ре занимает заемный
ре капитал (2014 год – ре 80,2%, 2015 год – ре 68,1%, 2016 год – ре 68,9%) за ре счет
высокой ре кредиторской задолженности.
В ре целом предварительный ре анализ бухгалтерского ре баланса за ре 2014-2016
годы ре свидетельствует об ре отрицательной динамике ре валюты баланса. ре Однако
баланс не ре дает оснований для ре выводов о ре финансовом состоянии ре организации
и ре требует проведения ре более углубленного ре анализа.
38
После ре общей характеристики ре активов и ре пассивов бухгалтерского
ре баланса и их ре изменений за ре анализируемый период ре следующей важной
ре задачей анализа ре финансового состояния ООО «Аржаан - ре молоко» является
ре исследование показателей ре финансовой устойчивости.
Рассмотрим ре динамику коэффициентов ре финансовой устойчивости ООО
« Аржаан - ре молоко» за ре 2014-2016 годы ре (таблица 4).
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости ООО «АРЖААН-
МОЛОКО» за 2015-2017 гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение
показателя,
+,- 2017 г.
к 2017 г.
Описание показателя
и его нормативное
значение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
А
1
2
3
4
5
1.
Коэффициент
автономии
0,20
0,31
0,31
0,11
Отношение
собственного капитала
к общей сумме
капитала. Нормативное
значение 0,45
2.
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,25
0,2
0,31
0,06
Отношение
собственного капитала
и долгосрочных
обязательств к общей
сумме капитала.
Нормативное значение:
0,7
3.
Коэффициент
финансовой
зависимости
5,1
3,2
3,3
- 1,8
Отношение валюты
баланса к собственному
капиталу.
Нормативное значение:
не более 0,6 – 0,7
4.
Коэффициент
обеспеченности
запасов
-
-
-
-
Отношение собственных
оборотных средств к
величине материально-
производственных
запасов. Нормативное
значение: 0,6
- 0,8
5.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-
-
-
-
Отношение собственных
оборотных средств к
оборотным активам.
Нормативное значение:
0,1 и более.
39
6.
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-
-
-
-
Отношение собственных
оборотных средств к
источникам
собственных средств.
Нормативное значение
0,5 и более.
Коэффициент ре автономии характеризует ре независимость организации от
ре заемных средств и ре показывает долю ре собственных средств в ре общей стоимости
ре всех средств ре организации. Чем ре выше значение ре данного коэффициента, тем
ре финансово устойчивее, ре стабильнее и ре более независимо от ре внешних
кредиторов ре организация. Коэффициент ре автономии организации на ре последний
день ре анализируемого периода (на ре 31.12.2016 года) ре составил 0,31. ре Полученное
значение ре свидетельствует о ре значительной зависимости ООО «Аржаан -
ре молоко» от ре кредиторов по ре причине недостатка ре собственного капитала. За
ре рассматриваемый период ре (31.12.2014 года - ре 31.12.2016 года) ре увеличение
коэффициента ре автономии составило ре 0,11. Это ре положительный момент, то
ре есть за ре анализируемый период ре организация становится ре менее зависимой от
ре кредиторов.
Коэффициент ре покрытия инвестиций в ре 2016 году по ре сравнению с ре 2014
годом ре значительно увеличился до ре 0,31 (+0,06). ре Значение коэффициента на
ре 31.12.2016 года ре ниже допустимой ре величины 0,7. ре Коэффициент характеризует
ре долю собственного ре капитала и ре долгосрочных обязательств в ре общей сумме
ре капитала. Доля ре собственного капитала и ре долгосрочных обязательств в ре 2016
году в ре общей сумме ре капитала организации ре составляет 31%.
Коэффициент ре финансовой зависимости ре означает, насколько ре активы
организации ре финансируются за ре счет заемных ре источников. За ре анализируемый
период ре данный коэффициент ре больше 1, это ре говорит о ре том, что ре организация
привлекает ре заемный капитал, что ре подрывает ее ре финансовую устойчивость.
ООО ре «Аржаан - ре молоко» не ре обеспечено собственными ре оборотными
средствами, ре поэтому коэффициент ре обеспеченности собственными
40
ре оборотными средствами, ре коэффициент маневренности ре собственного капитала
и ре коэффициент обеспеченности ре запасов не ре рассчитываются. Это ре говорит о
ре том, что ре организация не ре обладает собственными ре средствами для ре должного
финансирования ре своей текущей ре деятельности.
Представим динамику показателей финансовой устойчивости ООО
«Аржаан - молоко» в виде графика (рисунок 3.).
Рисунок 3. Изменение показателей финансовой устойчивости
ООО «АРЖААН-МОЛОКО» за 2015-2017 годы
Ликвидность ре баланса означает ре наличие в ре распоряжении организации
ре достаточного количества ре денежных средств и ре материального имущества в
ре составе оборотных ре средств, преобразовав ре которые в ре наличные деньги ре можно
оплатить ре краткосрочные долги в ре срок. Ликвидность – ре есть способность
ре оборотных активов ре превращаться в ре наличные деньги. О ре ликвидности
организации ре судят по ре данным бухгалтерского ре баланса. Для ре оценки
ликвидности ре целесообразно сгруппировать ре средства по ре активу баланса по
41
ре степени их ре ликвидности. Все ре активы организации по ре степени ликвидности
ре делятся на:
1. ре Неликвидные – внеоборотные ре активы (раздел I ре баланса);
2. ре Ликвидные – ре оборотные активы ре (раздел II ре баланса).
А1 ре – наиболее ре ликвидные активы ре (денежные средства ре организации,
краткосрочные ре финансовые вложения);
А2 ре – быстро ре реализуемые активы ре (дебиторская задолженность, ре платежи
по ре которым ожидаются в ре течение 12 ре месяцев);
А3 ре – медленно ре реализуемые активы ре (запасы, НДС, ре дебиторская
задолженность, ре платежи по ре которым ожидаются ре через 12 ре месяцев);
А4 ре – труднореализуемые ре активы (внеоборотные ре активы).
П1 ре – наиболее ре срочные обязательства ре (кредиторская задолженность);
П2 ре – краткосрочные ре пассивы (краткосрочные ре заемные средства,
ре краткосрочные пассивы, ре расчеты по ре дивидендам);
П3 ре – долгосрочные ре пассивы (долгосрочные ре кредиты и ре займы, доходы
ре будущих периодов, ре фонды потребления, ре резервы предстоящих ре расходов и
ре платежей);
П4 ре – постоянные ре пассивы (устойчивые ре статьи: капитал, ре резервы).
Сопоставление ре итогов первой ре группы по ре активу и ре пассиву (наиболее
ре ликвидных средств с ре наиболее срочными ре обязательствами) позволяет
ре выяснить текущую ре ликвидность. Текущая ре ликвидность свидетельствует о
ре платежеспособности организации на ре ближайший к ре рассматриваемому
моменту ре промежуток времени. ООО «Аржаан - ре молоко» в ре период с ре 2014 по
ре 2016 годы по ре данным ликвидности ре баланса имеет ре платежный недостаток.
Сравнение ре итогов второй ре группы по ре активу и ре пассиву
(быстрореализуемых ре активов с ре краткосрочными пассивами) ре показывает
тенденцию ре увеличения или ре уменьшения текущей ре ликвидности в ре недалеком
42
будущем. ре Организация по ре данному виду ре ликвидности имеет ре значительный
платежный ре перевес.
Сопоставление ре итогов третьей ре группы по ре активу и ре пассиву (медленно
ре реализуемых активов с ре долгосрочными пассивами) ре отражает перспективную
ре ликвидность. Перспективная ре ликвидность представляет ре собой прогноз
ре платежеспособности организации на ре основе сравнения ре будущих поступлений
и ре платежей. ООО «Аржаан - ре молоко» по ре данному виду ре ликвидности баланса
за ре анализируемый период ре имеет платежный ре излишек.
Сопоставление ре итогов четвертой ре группы по ре активу и ре пассиву
(труднореализуемых ре активов с ре постоянными пассивами) ре позволяет сделать
ре вывод о ре наличии у ре организации собственных ре оборотных средств.
Таблица 5
Группировка активов и пассивов предприятия
№
Актив
Прошлый год
Отчетный год
На
начало
года
На конец
года
На начало
года
На конец
года
1
2
2
4
5
6
1
Наиболее ликвидные
активы
33413
6087
6087
3912
2
Быстрореализуемые
активы (А2)
92572
18288
18288
49090
3
Медленно реализуемые
активы (А3)
33284
48055
48055
81815
4
Труднореализуемые
активы (А4)
46930
46250
46250
44501
5
Баланс
206199
118680
118680
179318
№
Пассив
Прошлы
й год
Отчетны
й год
Платежный излишек
или недостаток
На
нача
ло
года
На
коне
ц
года
На
нача
ло
года
На
коне
ц
года
На
нача
ло
года
На
кон
ец
года
На
нача
ло
года
На
коне
ц
года
1
Наиболе
е
срочные
обязате
16536
8
8417
4
84174
8328
2
13185
5
-
7808
7
-
78087
79370
43
льства
(П1)
2
Краткос
рочные
обязате
льства
(П2)
-
-
-
-
92572
1828
8
18288
49090
3
Долгоср
очные
обязате
льства
(П3)
463
472
472
484
32821
4758
3
47583
81334
4
Постоян
ные
пассивы
(П4)
40368
3890
0
38900
3998
2
6562
7350
7350
4519
5
Баланс
20619
9
1235
46
12354
6
1237
48
26381
0
-
4866
-4866
21431
3
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Рассмотрим анализ ликвидности баланса в таблице 6.
Таблица 6
Проверка выполнения условия ликвидности баланса ООО
«Аржаан - молоко» за 2015-2017 гг. (тыс. руб.)
2015 г.
2016 г.
2017 г.
А
1
2
3
А1≥П1
33413<165368
6087<84174
3912<83282
А2≥П2
92572>0
18228>0
49090>0
А3≥П3
33284>463
48055>472
81815>484
А4≤П4
46930>40368
46250>38900
44501>39982
Из проведенного анализа таблицы 6. можно сделать вывод, что
организация испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, при этом
возникают проблемы неплатежеспособности в ближайшее время оплатить
свои долги, а медленно реализуемые и быстро реализуемые активы в
избытке, что указывает на перспективную ликвидность. Важная задача
44
состоит в том, чтобы избавиться от неликвидных средств для повышения
платежеспособности организации.
2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности баланса
Задачи ре анализа:
- ре оценить достаточность ре средств для ре покрытия обязательств, ре сроки
которых ре истекают в ре соответствующие периоды;
- ре определить суммы ре ликвидных средств и ре проверить их ре достаточность
для ре выполнения срочных ре обязательств;
- ре оценить ликвидность и ре платежеспособность предприятия на ре основе
ряда ре показателей;
- ре дать оценку ре ликвидности баланса ре предприятия за ре отчетный год.
Характеристика ре ликвидности организации ре дополняется с ре помощью
следующих ре коэффициентов ликвидности, ре представленных в ре таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей ликвидности баланса ООО «АРЖААН-
МОЛОКО»
Годы
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
На
начало
года
На
конец
года
На
начало
года
На
конец
года
На
начало
года
На
конец
года
Прошлый
год
0,9
0,7
0,08
0,07
0,8
1,14
Отчетный
год
0,7
0,4
0,07
0,04
0,14
0,6
изменения
0,77
0,57
0,875
0,571
0,175
0,526
Коэффициент ре текущей ликвидности ре дает общую ре оценку ликвидности
ре активов, показывая, ре сколько рублей ре текущих активов ре организации
приходится на ре один рубль ре текущих обязательств. ре Логика исчисления
ре данного показателя ре заключается в ре том, что ре организация погашает
45
ре краткосрочные обязательства в ре основном за ре счет текущих ре активов,
следовательно, ре если текущие ре активы превышают по ре величине текущие
ре обязательства, организация ре может рассматриваться как ре успешно
функционирующая. ре Коэффициент текущей ре ликвидности на ре отчетные даты
не ре соответствовал нормативному ре показателю. Это ре говорит о ре том, что
ре организация не в ре состоянии погашать ре краткосрочные обязательства за ре счет
текущих ре активов.
Коэффициент ре абсолютной ликвидности ре является наиболее ре жестким
критерием ре ликвидности организации. Он ре показывает, какая ре часть
краткосрочных ре заемных обязательств ре может быть при ре необходимости
погашена ре немедленно. Коэффициент ре абсолютной ликвидности по ре данной
организации на ре каждую отчетную ре дату практически ре равен нулю. Это
ре означает, что ре организация за ре счет имеющихся ре денежных средств и
ре краткосрочных финансовых ре вложений не в ре состоянии погасить ре свои
обязательства. ре Однако организация ре может быть ре платежеспособной, если
ре сумеет сбалансировать и ре синхронизировать приток и ре отток денежных
ре средств по ре объему и ре срокам.
ре Коэффициент быстрой ре ликвидности дает ре общую оценку
ре платежеспособности организации, ре показывая общую ре обеспеченность
организации ре оборотными средствами для ре ведения хозяйственной
ре деятельности и ре своевременного погашения ее ре срочных обязательств. В
ре течение двух ре последних лет ре коэффициент не ре соответствует нормативному
ре значению. В ре 2016 году 0,6 ре руб. финансовых ре ресурсов, вложенных в
ре оборотные активы, ре приходится на 1 ре рубль текущих ре обязательств, по
ре сравнению с ре прошлым годом ре произошло снижение на ре 0,54 руб. ре Наметилась
тенденция к ре снижению данного ре показателя.
Вышеперечисленные ре коэффициенты дают ре возможность сделать ре вывод
о ре том, насколько ре ликвидна организация. В ре 2016 году по ре отношению к ре 2014
году ре произошло снижение ре всех показателей ре ликвидности и их ре значение
46
ниже ре нормативного. Поэтому ре исследуемая организация за ре анализируемый
период ре является неплатежеспособной. ре Причина заключается в ре том, что
ре произошло увеличение ре краткосрочных обязательств ре организации, и в
ре результате образовался ре недостаток ликвидных ре оборотных активов,
ре необходимых для их ре покрытия. Это ре означает, что она ре характеризуется
большим ре финансовым риском для ре кредиторов. Следовательно, ре необходимо
принимать ре меры по ре повышению ликвидности, с ре целью, чтобы ре организация
смогла ре погашать свои ре текущие обязательства за ре счет имеющихся ре текущих
(оборотных) ре активов.
На рисунке 4 представим динамику показателей ликвидности ООО
«АРЖААН-МОЛОКО»
Рисунок 4. Изменение показателей ликвидности ООО «АРЖААН-
МОЛОКО»
Далее проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Данные занесем в таблицу 8.
Таблица 8
Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности за 2015-2017 гг.