67
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Рекомендации по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
Для повышения рентабельности, ликвидности и финансовой
устойчивости, а также платежеспособности ПАО «ДНПП» в целом,
требуется разработка предложений по улучшению финансового состояния на
основе анализа финансовой отчётности предприятия. Можно предложить
предпринять следующие шаги:
1. Увеличение А1, т.е. перевод менее ликвидных активов в более
ликвидную форму.
2. Снижение П1, т.е. договорное удлинение сроков погашения
ближайших обязательств.
3. Определение наиболее погашаемого в будущем пассива, по
которому возникающие санкции (штрафы, пени и т.д.) и иные потери будут
минимальны, чтобы погашать несвоевременно (с задержкой) именно эту
задолженность.
4. Проведение инвентаризации, как основных, так и оборотных
средств, с целью выявления излишних, ненужных, неэффективно
используемых основных и оборотных средств, а также залежалых товарно-
материальных ценностей.
5. Сдача в аренду неиспользуемых основных средств организации, что
может обеспечить увеличение её доходов и в конечном счёте прибыли.
6. Продажа части основных средств (ненужных, неэффективно
используемых) как способа расчёта с кредиторами и способа снижения
налогового пресса в части налога на имущество, хотя следует отметить, что
этот способ и длителен, и в отдельных случаях нежелателен, поскольку сразу
68
же ведёт к сокращению имущественного и производственного потенциала
организации.
7. Решая закупить запасы надолго вперед, необходимо произвести
анализ расходования материально-производственных запасов – возможно,
это стоит сделать только для материалов, с приобретением или поставкой
которых могут наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить и
придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов,
определяясь исходя из особенностей хранения товаров, условий доставки и
цен на материалы.
8. Управление запасами с целью снижения их объема. Накопление
большого количества запасов на складе не только иммобилизует
значительные оборотные средства, но и требует средства для содержания
складов, обслуживания запасов и т.д. Снижение запасов должно привести к
снижению оборотных активов.
9. Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении
не в полном объеме. Часть заработанной прибыли уходит на погашение
штрафов, пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов,
часть – на всевозможные приобретения личного характера. Сокращение
непроизводственных расходов из прибыли также может стать путём
оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового положения компании.
Тем более это актуально, в связи с тем, что у предприятия имеется
достаточно большая кредиторская задолженность и оборачиваемость также
высока.
Как мы видим из проведенного нами анализа бухгалтерской
отчетности ПАО «ДНПП» увеличение активов баланса организации
произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности. Она
имеет не малый удельный вес в составе оборотных средств предприятия
(20,41%), что изымает средства из оборота и оказывает неблагоприятное
воздействие на финансовое состояние и устойчивость предприятия. В период
экономического кризиса и повышения инфляции в стране, важно не
69
допускать интенсивного повышения дебиторской задолженности.
Постоянное увеличение задолженности дебиторов может привести к
серьезным проблемам, связанным с нехваткой денежных средств в
организации и, как следствие, убыткам и банкротству.
Рост задолженности может говорить как о расширении
предпринимательской деятельности, так и о непродуманных планах,
необдуманных взаиморасчетах с контрагентами. Среди положительных
сторон увеличения обязательств можно выделить увеличение производства,
расширения круга поставщиков, покупателей, формирование достойного
статуса на рынке. Но негативных моментов значительно больше:
- риск нарушения контрагентами договоренностей;
- нехватка активов для оплаты собственных потребностей и
погашения срочных платежей;
- необходимость привлечения заемных средств, приводимая к
дополнительным расходам;
- необходимость использования дополнительных ресурсов для
погашения собственных долгов (материальных, временных, трудовых);
- снижение платежеспособности предприятия и т.д.
В таблице 14 приведем оценку дебиторской задолженности ПАО
«ДНПП» за 2017 – 2019 гг.
При анализе таблицы мы видим, что за 2019 год наблюдается
увеличение дебиторской задолженности на 2 083 943 тыс. рублей, по
сравнению с 2018 годом. Эти увеличения произошли за счет повышения доли
дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, а также прочих
дебиторов. Как мы можем заметить, доля авансов полученных в общем
удельном весе дебиторской задолженности имеет тенденцию к понижению.
70
Таблица 14
Оценка дебиторской задолженности ПАО «ДНПП» за 2017 – 2019
гг.
Наименование
показателя
2019 г.
2018 г.
2017 г.
тыс.руб.
уд.вес
%
тыс.руб.
уд.вес
%
тыс.руб.
уд.вес
%
Дебиторская
задолженность
7419182
100
5335239
100
9466121
100
в том числе
покупатели и
заказчики
3346228
45,10
2394502
44,88
3357310
35,47
авансы выданные
3184182
42,92
2739700
51,35
5977514
63,15
прочие дебиторы
888772
11,98
201037
3,77
131297
1,39
Доля дебиторской
задолженности в
общем объеме
оборотных
активов, %
20,41
12,78
23,38
Первым делом, при проведении анализа дебиторской задолженности
надо выяснить какие факторы повлияли на формирование и увеличение
дебиторской задолженности: внутренние или внешние.
К внутренним факторам относятся:
- нерациональное расходование финансов;
- не правильный контроль и мониторинг долгов;
- неточности в первичной документации;
- недостоверные сведения в бухгалтерской и налоговой отчетности;
- ошибочные перечисления и оплаты;
- не возможность самостоятельного выбора ключевых поставщиков
(актуально для госзаказов);
- разница сроков исполнения обязательств по условиям контрактов.
К внешним факторам относятся:
- скачки курсов валют;
- форс-мажорные обстоятельства;
- нестабильная экономическая и политическая обстановка в стране;
71
- снижение платежеспособности и сбой в производстве у поставщиков
и клиентов;
- монополизм в данной сфере товаров и услуг;
- банкротство, ликвидация клиентов.
Для снижения дебиторской задолженности можно предложить
следующие рекомендации:
- предоставлять покупателям потребительских товаров за досрочное
погашение задолженности систему гибких скидок;
- при подборе контрагентов, максимально прорабатывать и
согласовывать условие контрактов;
- ввиду того, что данное предприятие имеет много направлений видов
деятельности, возникает необходимость организации специального
планового отдела, где сотрудники будут детально анализировать состояние
взаиморасчетов, разрабатывать и внедрять порядок выбора контрагентов;
- предоставить неплательщику рассрочку, отсрочку платежа;
- стараться урегулировать спор в досудебном порядке, заключить
мировое соглашение, пересмотреть условия сделки;
- по итогам расчетов по заключенным договорам составлять список
контрагентов, которые переходят в разряд «нежелательных»;
- рассчитать и внедрить порядок четких штрафных санкций и
неустоек;
- использовать факторинговые услуги.
Еще одним шагом к увеличению финансовой устойчивости
организации является снижение затрат на производство, то есть экономия
трудовых, материальных и финансовых ресурсов. Из проведенного нами
анализа, мы видим, что затраты на производство продукции за отчетный год
возросли на 10% по отношению к выручке от реализации.
Для снижения себестоимости продукции можем предложить
следующие мероприятия:
72
- ввод в эксплуатацию новейших технологий; автоматизация
производственных процессов; освоение новых видов сырья, материалов,
комплектующих; модернизация технических характеристик продукции;
использование отходов в производстве;
- оптимизация системы управление и снижение затрат;
совершенствование использования основных фондов; рационализация
транспортных расходов и усовершенствование логистики;
- расширение номенклатуры и ассортимента готовой продукции и
комплектующих; поднятие уровня качества; оптимизация объемов
производства.
Следующим шагом для повышения финансовой устойчивости
предприятия может служить разработка программы минимизации
выявленных рисков. Для этого мы можем предложить следующие решения:
- анализ отчетности, контроль деятельности и учет надежности при
выборе поставщиков сырья, материалов, работ, услуг;
- уменьшение убытков на одном рынке за счет доходов на другом;
- занесение ценового и валютного риска в договора с контрагентами;
- создание финансовых и прочих резервов;
- указание в договорах штрафов и неустоек за ненадлежащее качество
поставок;
- подписание долгосрочных договоров с поставщиками, подрядчиками
и транспортными компаниями;
- поиск альтернативных контрагентов и поставщиков;
- разработка дополнительных услуг и обслуживания продукции.
3.2. Прогнозные показатели развития предприятия при
реализации намеченных программ
Так как, на практике самыми распространенными факторами
увеличения чистой прибыли являются: увеличение выпуска продукции
73
(работ, услуг) или расширение номенклатуры выпускаемой продукции
(данный фактор нацелен на увеличение выручки от продаж); рост цен на
продукцию (фактор также нацелен на увеличение выручки); сокращение
затрат на производство (фактор направлен на снижение себестоимости
продукции); - то рассчитаем прогнозные показатели, когда планируется
увеличение объема продаж Тр(ОП) на 15%, а цены на продукцию Тр(Ц) – на
10%.
Для достижения данной цели предприятию нужно:
1. снизить материалоемкость на 4% за счет замены сырья на более
дешевое;
2. уменьшить зарплатоемкость на 1%, посредством сокращения
работников;
3. уменьшить численность работников на 50 человек;
4. уменьшить отчисления на социальные нужды на 1%;
5. уменьшить прочие расходы на 5% за счет ужесточения системы
внутреннего контроля качества (позволит сократить штрафы за брак);
6. увеличить объем выпускаемой продукции, не увеличивая основные
средства, что определяет неизменность амортизационных отчислений.
Рассчитаем темпы изменения показателей:
- материалоемкость продукции: Тр(М) = (100% - 4%) : 100 = 0,96;
- зарплатоемкость продукции: Тр(ЗП) = (100% - 1%) : 100 = 0,99;
- отчисления на соц.нужды: Тр(ОСН) = (100% - 1%) : 100 = 0,99;
- прочие расходы: Тр(Пр) = (100% - 5%) : 100 = 0,95.
Прогнозируемая величина затрат:
З = B*N(З)*Тр(З), ( 24)
где В — выручка; N (3) — показатель интенсивности использования
ресурса; Тр(3) — темп изменения показателя.
Затраты отчетного и прогнозного периода представлены в таблице 15.
74
Таблица 15
Затраты отчетного и прогнозного периода, тыс.руб.
Наименование
показателя
Формула
Отчет
ный
период
«О»
Прогноз
ный
период
«ПГ»
Выручка, В
Впг = Во*Тр(ОП)*Тр(Ц)
25892181
32753609
Материальные затраты, М
Мпг = Впг*(Мо:Во)*Тр(М)
20382140
24752071
Затраты на оплату труда,
ЗП
ЗПпг = Впг*(Зо:Во)*Тр(ЗП)
3732355
4674215
Отчисление на
соц.нужды, ОСН
ОСНпг=Впг*(ОСНо:Во)*ТР(ОС
Н)
1140865
1428762
Амортизационные
отчисления, АО
801038
801038
Прочие расходы, ПР
ПРпг = Впг*(Про:Во)*ТР(ПР)
530295
637282
Численность персонала,
человек, Ч
Чпр = Чо – 50
2776
2726
Для определения изменения уровня интенсивности использования
производительности труда, оплаты труда и материальных ресурсов заполним
таблицу 16
Таблица 16
Расчет показателей производительности труда, материалоотдачи,
зарплатоотдачи.
Наименование
показателя
Формула
Отчет
ный
период
«О»
Прогноз
ный
период
«ПГ»
Производительность
труда, Кт
Кт = В : Ч
9327,15
12015,26
Материалоотдача, Км
Км = В : М
1,27
1,32
Зарплатоотдача, Кз
Кз = В : З
6,94
7,01
Показатель
производительности труда
Тр(Р) = Ктпг : Кто
1,29
Показатель
материалоотдачи
Тр(М) = Кмпг : Кмо
1,04
Показатель
зарплатоотдачи
Тр(З) = Кзпг : Кзо
1,01
75
Определяем, как изменился уровень интенсивности использования
ресурсов по формуле:
Ки = (Тр(Р)*Тр(М)*Тр(З))/3 = (1,29*1,04*1,01)/3 = 1,11 (25)
Из этого следует, что уровень интенсивности использования
вышеперечисленных ресурсов повысится на 11%.
Для оптимизации дебиторской задолженности мы предложили
использовать факторинговые услуги. Факторинг – это выкуп платежных
требований у поставщика товаров, работ, услуг. В факторинговых операциях
участвуют три стороны:
- факторинговая компания (или факторинговое отделение банка);
- клиент (поставщик товара);
- фирма-покупатель товара.
В мировой практике стоимость факторинговых услуг складывается из
комиссии и процента, взимаемого при досрочной оплате представленных
документов. Комиссия обычно составляет 1,5 – 2,5%.
Обычно, банк оплачивает сразу 80-90% от стоимости представленных
документов, оставляя резервные 10-20% для страховки. Оставшуюся сумму
(за вычетом комиссионных) банк перечисляет на счет поставщика, после того
как фирма-покупатель рассчитается за товар (работу, услуги).
Приведем пример расчета по факторинговым услугам.
В марте месяце предприятие реализовало свою продукцию фирме-
покупателю на сумму 1 957 тыс. рублей с отсрочкой платежа – 45 дней.
Чтобы не терять времени даром на ожидание оплаты поставок, предприятие
заключает договор с банком на оказание факторинговых услуг, на условиях:
- сумма факторинговой операции 1 957 тыс. рублей;
- единовременная оплата 80%, резерв – 20%;
- отсрочка платежа 100 дней;
- комиссия за услуги 12% годовых.
Произведем расчет по формуле:
PV = FV*(1 – f*d1) – FV*d2, (26)
76
где PV – общая сумма, получаемая предприятием по договору
факторинга, FV – сумма факторинга, f – отношение отсрочки платежа к
количеству дней в году, d1 – комиссия за услуги факторинга, d2 – проценты за
дополнительные услуги (если они оказывались).
PV = 1957*(1 – 100/365*0,12) – 1957*0 = 1892 тыс. рублей.
Комиссионные за факторинговые услуги банка составят:
FV – PV = 1957 – 1892 = 65 тыс. рублей.
Сумма аванса факторинговой операции:
A = FV*80% = 1957*80% = 1565,60 тыс. рублей.
Сумма резерва, который выплачивается после погашения дебитором
своей задолженности равна:
R = FV – A – (FV – PV) = 1957 – 1565,60 – 65 = 326,40 тыс. рублей.
Делаем вывод, что факторинговые операции экономически выгодны,
так как происходит высвобождение средств в сумме 1892 тыс. рублей.
Пользование факторинговыми услугами дает следующие
преимущества:
- преобразование дебиторской задолженности в денежные средства;
- ускорение оборачиваемости денежных средств;
- возмещение дефицита оборотных средств;
- извлечение дополнительного финансирования;
Факторинговые операции дают гарантию платежа и избавляют
предприятие от необходимости брать дополнительные и намного
дорогостоящие кредиты в банке. Все это благоприятно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.