7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………12
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости,
информационное обеспечение анализа………………………………………..12
1.2. Методика проведения анализа платежеспособности и оценки
финансовой устойчивости………………………………………………………17
1.3. Источники информации для проведения анализа………………..26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ПАО «ДНПП»)………..32
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия ПАО
«ДНПП»…………………………………………………………………………..32
2.2. Анализ платежеспособности предприятия…………………………41
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………..51
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «ДНПП»…….66
3.1. Рекомендации по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия «ПАО ДНПП»…………………………………..66
3.2. Прогнозные показатели развития предприятия при реализации
намеченных программ………………………………………………………….71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................76
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………..80
ПРИЛОЖЕНИЕ
8
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики одним из важнейших условий
успешного управления финансами любой организации является анализ ее
финансового состояния. Анализ финансового состояния организации в
условиях рыночной экономики играет огромную роль.
Важным этапом анализа финансового состояния организации является
анализ ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Он позволяет
дать оценку деятельности организации в различных сферах и разработать
финансовую политику, позволяющую достичь цели, поставленные при
становлении организации.
В современных условиях хозяйствования каждый финансовый
менеджер должен знать технологию проведения такого анализа, уметь делать
на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству
организации меры по улучшению платежеспособности, финансовой
устойчивости организации и финансового состояния в целом.
7
Тема выпускной квалификационной работы: «Анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости организации».
Выбор данной темы выпускной квалификационной работы обоснован
тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой
стабильности является его финансовая устойчивость. Если организация
устойчива, платежеспособна, то она имеет ряд преимуществ перед другими
организациями того же профиля для получения кредитов, привлечения
инвестиций. В выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Устойчивое финансовое состояние организации – это итог грамотного
управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим
результаты хозяйственной деятельности организации. Чем выше
устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного
7
А.И. Алексеева. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.
Учебное пособие/ А.И. Алексеева и др. - М. :Финансы и статистика.-2017.-528с.
9
изменения рыночной конъюктуры и, следовательно, тем меньше риск
оказаться на краю банкротства.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является
также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым
для контроля, позволяющим оценить риск нарушения обязательств по
расчетам организации.
В современных условиях, а именно в условиях нестабильного
экономического и социального положения, чаще всего бывает ситуация когда
организация вследствие недостаточной устойчивости очень близко к
состоянию банкротства. Но этого можно избежать, либо сократить потери,
если прибегнуть к помощи финансового анализа – к анализу финансовой
устойчивости и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или
сократить степень риска. Очень большое значение в таких условиях может
сыграть составление прогноза финансовых показателей на предстоящий
период.
Выше сказанное подтверждает актуальность темы выпускной
квалификационной работы.
Предмет работы – финансовое состояние предприятия в аспекте
платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере Публичного
акционерного общества Долгопрудненского научно-производственного
предприятия (ПАО «ДНПП»)).
Объектом исследования является Публичное акционерное общество
Долгопрудненское научно-производственное предприятие (ПАО «ДНПП»).
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
финансовой устойчивости организации, как инструмента для проведения
мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации
положения. Чтобы достичь цели, в настоящей выпускной квалификационной
работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в
проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически.
Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия
10
аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и
рекомендациями.
Для достижения поставленной цели в ВКР мной предлагалось решить
следующие задачи:
- выявить сущность и раскрыть понятие платежеспособности,
ликвидности и финансовой устойчивости организации;
- рассмотреть систему показателей и методологию проведения
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «ДНПП»;
- дать краткую характеристику деятельности ПАО «ДНПП»;
- провести анализ и дать оценку платежеспособности, ликвидности и
финансовой устойчивости предприятия ПАО «ДНПП»;
- разработать мероприятия и рекомендации по повышению
финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «ДНПП» и сделать
выводы.
В ходе анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
мною были разработаны основные направления по улучшению финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия, которые аргументированы
и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.
В процессе анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
ПАО «ДНПП» были использованы методы: сравнительный анализ;
горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод
группировки, факторный анализ, метод финансовых коэффициентов.
Информационной базой для проведения оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности ПАО «ДНПП» и прогнозирования его
дальнейшего развития явились данные первичной бухгалтерской отчетности
(бухгалтерского баланса, отчет о прибылях и убытках в 2017-2019 годах) и
алгоритм расчетов основных применяемых показателей и коэффициентов.
Данная квалификационная работа представляет собой реальное
отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения
по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и
11
оздоровления финансового состояния исследуемого предприятия ПАО
«ДНПП».
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, заключения и приложения.
Во введении обосновывается выбор темы, актуальность темы,
формулируются цели и задачи работы, описывается объект и предмет
работы, а также информационная база исследования.
В первой главе дается описание понятия платежеспособности,
ликвидности и финансовой устойчивости и дается их определение.
Раскрываются виды и направления анализа, используемые в финансовой
науке. Рассматриваются цели и задачи анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости. А также рассматриваются факторы, влияющие на
платежеспособность и финансовую устойчивость организации. Описываются
методики проведения анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия. Рассматриваются основные информационные
источники для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
Во второй главе дается краткая характеристика исследуемого
предприятия ПАО «ДНПП». Описывается организационно-правовая
структура, оцениваются основные экономические и технико-финансовые
показатели деятельности предприятия ПАО «ДНПП». Проводятся все
необходимые расчеты по описанной методике проведения анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости данного предприятия.
В третьей главе обозначены проблемы, выявленные в ходе
проведенного исследования. Характеризуется финансовое состояние на
определенную дату. Намечаются пути повышения платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ПАО «ДНПП». Обосновывается
необходимость внедрения данных мероприятий для улучшения финансового
состояния ПАО «ДНПП». Рассчитывается, как повысится
12
платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия после их
внедрения.
В заключении отражаются основные положения работы и делаются
общие выводы.
В приложении выносятся расчетные таблицы и копии финансовой
отчетности объекта исследования ПАО «ДНПП» за 2017 - 2019 года.
При написании настоящей выпускной квалификационной работы
мною были использованы труды отечественных и зарубежных авторов:
Алексеева И.Н., Банк В.Р., Вишнинская Г.Н., Гиляровская Л.Т., Герасименко
Т.П., Гребенщикова Е.В., Ковалев В.В., Кован С.Е., Кочеткова Е.П.,
Марканрьян Э.А., Матвейчева Е.В., Привалов В.П., Савицкая Г.В., Тараскина
А.В., Шадрина Г.В., Чуев И.Н., Чуева Л.Н., Яковлева И.Н. и другие.
13
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ.
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой
устойчивости, информационное обеспечение анализа
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются
важнейшими характеристиками финансово-хозяйственной деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики. Финансово стабильное и
платежеспособное предприятие имеет приоритеты в привлечении
инвестиций, получении кредитов, отборе участников торгов и подборе
квалифицированных кадров. Так же оно вовремя платит налоги в бюджет,
отчисления в социальные фонды, выплачивает заработную плату, начисляет
и выплачивает дивиденды акционерам и возвращает кредиты банкам, вместе
с уплатой начисленных процентов.
Долгосрочная стабильность деятельности предприятия является одной
из ключевых характеристик его финансового состояния. В основном это
связано с общей финансовой структурой компании и тем, насколько она
зависит от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость является
основным компонентом финансового состояния предприятия. Это связано с
тем, что в условиях современной рыночной экономики, предполагающей
высокую степень финансово-экономической независимости организаций,
интенсивную конкуренцию на определенных рыночных позициях,
необходимо быстро и своевременно принимать стратегические и
оперативные управленческие решения в условиях неопределенности и риска.
Выработка грамотных управленческих решений зависит в основном от
финансовой устойчивости коммерческой организации.
Финансовая устойчивость обуславливается состоянием финансовых
ресурсов, их расположение и применением, что обеспечивает дальнейшее
14
развитие организации на основе увеличения доходности и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности на приемлемом
уровне риска.
15
Цель анализа финансовой устойчивости – рассчитать умение
организации погашать свои обязательства и сохранять долгосрочную
стабильную деятельность. Для этого решаются следующие задачи:
своевременно оценивается деятельность предприятия, находятся «точки
проседания» и выявляются их причины; изыскиваются ресурсы для
улучшения финансового состояния, платежеспособности и финансовой
устойчивости организации; создаются точные рекомендации, направленные
на повышение эффективности применения ресурсов; оцениваются
возможные финансовые результаты и разрабатываются схемы финансового
состояния, при различных способах использования финансовых ресурсов.
17
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние
различные факторы, имеющие классификацию по разным признакам:
– по месту происхождения – внешние и внутренние;
– по значимости результата – основные и второстепенные;
– по составу – простые и сложные;
– по времени действия – постоянные и временные.
При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия
главное внимание обращается на внутренние факторы, которые зависят от
деятельности предприятия и от того, как оно может влиять, корректировать и
управлять ими.
В перечень внутренних факторов входят: отрасль, в которой работает
предприятие; вид товаров (услуг), выпускаемых предприятием и их доля в
совокупном платежеспособном спросе; объем оплаченного уставного
капитала; сумма расходов, их динамика в сравнении с денежными доходами;
15
Шадрина Г.В. Экономический анализ/Г.В. Шадрина - М. :Финансы и статистика. 2015-
528с.
17
(Электронный ресурс) ООО «БК - Аркадиа». Режим доступа http:www.bk-
frkadia.ru/consultan-ting2.htm. свободный.
15
состояние имущественных и финансовых ресурсов, включая запасы и
резервы, их состав и структура.
К внешним факторам относятся влияние экономических условий
хозяйствования, платежеспособный спрос и уровень доходов населения,
налоговая и кредитная политика государства, законодательные акты по
контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи.
Предприятие не может влиять на эти факторы; оно должно только
приспосабливаться к их влиянию.
11
Предприятие продолжает продуктивно работать при условии
обеспечения устойчивости, иначе оно может не выйти из очередного
отклонения от устойчивого развития (кризиса). Факторы, определяющие
финансовую устойчивость предприятия представлены на рисунке 1.
Рисунок 1. Составляющие финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость организации представляет собой
внутреннее проявление финансового состояния, отражающее баланс
денежных и товарных движений, доходов и расходов, фондов и источников
11
Кован С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его
банкротства/ С.В.Кован, Е.П. Кочеткова//Экономический анализ: теория и практика- 2017-
№15. С-52-59.
16
их формирования, а кредитоспособность и платежеспособность – это
внешняя сторона.
Платежеспособность относится к показателям, отображающим
финансовое состояние организации. Платежеспособность – это умение
организации во время и в полном объеме выполнять свои платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных платежных
операций.
Платежеспособность – это запас денежных средств и их эквивалентов,
обеспечивающих погашение кредиторской задолженности, требующей
немедленного гашения. Как правило, это связано с грамотностью управления
своими финансами, так как это благоприятствует осуществлению
производственных планов и снабжению производства необходимыми
запасами.
13
Соответственно, основными показателями платежеспособности
можно назвать:
1. достаточные денежные средства на расчетном счете;
2. не имение просроченной кредиторской задолженности.
Главная цель анализа платежеспособности – это вовремя определить и
исправить ошибки и недостатки в финансовой деятельности предприятия, а
также найти ресурсы для улучшения финансовых возможностей. Для этого
надо решить ряд задач: выработать план действий, направленных на
повышение эффективности использования финансовых ресурсов; на основе
текущих показателей деятельности спрогнозировать финансовые результаты
на будущее; проанализировать коммерческие, финансовые и
производственные показатели финансовой деятельности с целью повышения
платежеспособности.
Руководство платежеспособностью организации в рыночных условиях
является одним из важнейших аспектов управленческой работы.
13
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия 4-е изд. перераб. /Г.В.
Савицкая.- Минск: Новое знание. 2015-651с.