36
различаться, они оказывают влияние на сопоставимость показателей; то же
самое следует понимать и в отношении учета сомнительной задолженности.
Во-вторых, значение коэффициента тесно связано с уровнем
эффективности работы предприятия в отношении управления запасами.
Некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического
процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов,
известной под названием "точно в срок", могут существенно уменьшить запас
скорости, то есть снижать значение коэффициента текущей ликвидности до
уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для текущего финансового
состояния.
В-третьих, некоторые предприятия с высоким оборотом денег способны
позволить себе достаточно низкие значения коэффициента текущей
ликвидности. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли.
При этом данная ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного
притока денежных средств в результате текущей деятельности.
Исходя из этого, анализируя текущее финансовое положение
предприятия, необходимо учитывать возможности и другие факторы, в явном
виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов;
2. коэффициент критической (промежуточной) ликвидности характеризует
прогнозируемые платежные возможности при условии своевременных расчетов
с дебиторами. Впрочем сего имеет возможность быть мало , в случае если
огромную долю ликвидных средств оформляет дебиторская хвост , доля
которой непросто взыскать в назначенное время. В аналогичных вариантах
нужно наибольшее соотношение . В случае если в составе нынешных
активов существенную часть захватывают и их эквиваленты (значимые
документа), в таком случае данный показатель способен являться менее.
Увеличению данного коэффициента содействуют снабженность резервов долго
временными ключами и сокращение степени кратковременных обязанностей. П
оказатель переходной ликвидности более конкретно отображает нынешную эко
номическую стабильность компании.Также он по смысловому назначению
37
аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по
более узкому кругу текущих активов, когда их немного жидкая часть –
производственные запасы исключаются из расчета.
Логика такового исключения произведено не лишь только в значительно
наименьшей ликвидности припасов , но и в том, собственно что значительно
значимее , собственно что средства , которые возможно спасти в случае
принужденной реализации производственных припасов , имеют все шансы
быть важно меньше расходов на их покупка . Смысл показателя промежной
ликвидности дает внимание для банков, кредитующих фирмы . Достоверность
расчетов предоставленного показателя в значимой степени находится в
зависимости от свойства дебиторской задолженности (сроков образования,
денежного положения дебиторов и т. д.) [16, с.312];
3. показатель абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия. Значение показателя характеризует
мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия на момент
составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств
может быть погашена за счет денег в ближайшем будущем и краткосрочные
финансовые вложения абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия. Чем больше его объем,
этим более гарантийное обеспечение закрытия обязанностей, таким образом
равно как с целью данной категории активов почти отсутствует угрозы
утраты цены в случае ликвидации компании и никак не имеется практически
никакого скоротечного промежутка с целью перевоплощения их в
платежные ресурсы. В случае если организация в сегодняшний день период
способен ликвидировать все без исключения обязанности в 20% -30%, в таком
случае его состоятельность является обычной. Принимая во внимание
разнородность текстуры сроков закрытия задолженности, установленный показ
атель необходимо рассматривать абсолютным. Для получения реального
ограничения необходимо учитывать: средний срок погашения кредитов,
кредитов, средний срок погашения кредиторской задолженности. Значение
38
показателя абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков
сырья и материалов. Он характеризует платежеспособность на дату
составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных
активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:
Рост индекса абсолютной ликвидности способствует росту
долгосрочных источников финансирования (собственных и долгосрочных
заемных средств) и снижению уровня вне оборотных активов, запасов,
дебиторской задолженности и текущих обязательств[15, с.431].
При расчете коэффициентов ликвидности в состав краткосрочных
обязательств включаются: краткосрочные кредиты и займы; кредиторская
задолженность и задолженность перед участниками по выплате доходов.
Рассмотренные показатели ликвидности имеют следующие недостатки:
-
на основе этих коэффициентов сложно прогнозировать будущее
денежные поступления и платежи;
-
возможность завышения показателей за счет не ликвидной
дебиторской задолженности.
Всевозможные характеристики ликвидности не лишь только выделяют
многостороннюю характеристику экономической стойкости фирмы , но и
отвечает заинтересованностям всевозможных наружных юзеров аналитической
информации. К примеру , поставщики фирмы заинтересованы в что том, может
ли предприятие рассчитаться с ними, в следствие этого они направят забота в
первую очередь на показатель безоговорочной ликвидности, а банк,
кредитовавший предприятие в обозримое время, или же или же заимодавец
станет более заинтересован в смысле коэффициента промежуточной
ликвидности. Обладатели фирмы считаются акционерами, в случае если речь
идет об акционерном обществе, - почаще всего рассматривают экономическую
стабильность фирмы на длительную перспективу, а вследствие того ему
значимее коэффициент текущей ликвидности.
В этом случае представлено применение более зачастую используемых
экономических коэффициентов, ранее вступивших в практику компаний
39
Российской федерации. По этой причине я полагаем, возможно
совершить заключение, то что исследование экономического капиталом
компании невозможно анализировать в отрыве с ликвидности и
платежеспособности компании равно как возможности выплачивать, в период
обязанностей и экономическое состояние компании находится в зависимости.
Рассмотрев теоретические и методологические основы анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости, перейдем к анализу
деятельности предприятия на примере ООО "АМК", который мы проведем в
следующем разделе данной выпускной квалификационной работы.
40
2 ОЦЕНКА ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АЛАПАЕВСКИЙ МОЛОЧНЫЙ
КОМБИНАТ»
2.1 Характеристика предприятия ООО «АЛАПАЕВСКИЙ МОЛОЧНЫЙ
КОМБИНАТ»
На основании приказа Свердловского управления молочной
промышленности от 13.08.1965 г. № 227 Коптеловский молочный завод и
Махневский молочный завод с 25.08.1965 г. введены в состав Алапаевского
молочного завода. Точной даты ввода Костинского молочного завода в состав
Алапаевского молочного завода в существующих документах нет, но по
расчетным ведомостям персонал Костинского молочного завода числится в
составе Алапаевского молочного завода с сентября 1965 г.
На основании приказа Министерства мясной и молочной
промышленности РСФСР № 3 от 09.01.1986 г. Алапаевский молочный завод с
09.01.1986 г. переименован в Алапаевский молочный
комбинат.Государственное предприятие "Алапаевский молочный комбинат" с
21.12.1994 г. переименовано в АООТ "Алапаевский молочный комбинат" на
основании постановления Главы администрации Алапаевского района от
17.03.1994 г. № 131/1 "О регистрации акционерного общества открытого типа
"Алапаевский молочный комбинат" и свидетельства о государственной
регистрации № 163 серия АИ.АООТ "Алапаевский молочный комбинат" с
13.06.1997 г. переименован в ОАО "Алапаевский молочный комбинат" на
основании Постановления Главы администрации МО "Алапаевский район" №
152/1 от 27.05.1997 г. ОАО «Алапаевский молочный комбинат» сменил
организационно-правовую форму собственности на ООО (Общество с
ограниченной ответственностью) «Алапаевский молочный комбинат»
01.09.2010 г. Сокращённое наименование ООО «АМК».
ООО «АМК» расположен в г. Алапаевске, численность работающих 320
человек, ежедневно принимает и перерабатывает свыше 65 тонн сырого молока
41
вырабатывается свыше 65 наименований продукции, которая поставляется не
только в торговые сети Свердловской области, но и школьные и дошкольные
учреждения для организации детского питания.
Генеральным директором предприятия с 2009 года является Шипунов
Валерий Анатольевич – специалист высочайшего класса с огромным стажем
работы в молокоперерабатывающей отрасли. Именно с его приходом
начались существенные качественные преобразования Алапаевского молочного
комбината. Инженер по образованию, он огромное внимание
уделяет модернизации технологического оборудования, внедрению новых
современных линий по переработке молока. В результате за пятилетку объём
переработанного молока возрос с 8 тыс. тонн до 20 тыс. тонн в год.
Ассортимент выпускаемой продукции вырос почти в четыре
раза,объём реализованной продукции с 180 млн. рублей увеличился до 890 млн.
рублей в год. Возросло качество выпускаемой продукции.
ООО «АМК» участвует практически во всех региональных выставках, и
выставляемая им продукция всегда отмечается дипломами, медалями и
другими наградами организаторов конкурса. А многие «товарные бренды»
ООО «АМК»такие как «Белые росы», «Домашнее» получили широкую
популярность среди покупателей. Стабильная работа комбината, реализация
амбициозных инвестиционных программ, устойчивое финансовое положение
привлекают производителей молока и в первую очередь Алапаевского района.
Поэтому всё больше Алапаевских хозяйств начинают поставлять своё сырье
на ООО «АМК». Транспортная служба комбината 24 часа в сутки контролирует
доставку продукции до потребителя в срок.
Приоритетным направлением развития предприятия является
расширение линии производства молочных продуктов, выход на Российский
рынок. Предприятие обладает значительным производственным, кадровым и
финансовым потенциалом развития. Однако, в условиях современного кризиса
многие инвестиционные проекты предприятия требуют поиска дополнительных
источников финансирования[80].
42
Алапаевский молочный комбинат отпраздновал в 2017 году свой 80-
летний юбилей со дня основания. АМК – одно из старейших предприятий
города. Первое упоминание о заводе идет в единственной алфавитной книге
Алапаевского головного молочного завода (Голмолзавод) 1937-1947 гг.
- Ежегодно на модернизацию оборудования, приобретение нового
автотранспорта осваивается 40-50 млн. рублей, - рассказывают на АМК. - В
2017-2018 гг. запланировано строительство стояночного бокса на 20-30 машин.
Приобретено новое технологическое, фасовочное, холодильное оборудование, а
также оборудование для котельной, компрессорной, энергослужбы. В
настоящее время продолжается реконструкция электроподстанции, замена
линий электропередач.
В ближайших планах комбината – открытие цеха по розливу
бутилированной воды из собственной скважины, оборудованной
химводоподготовкой.
К слову, ассортимент выпускаемой продукции комбината достигает 64
наименования. Но это, разумеется, далеко не предел. Ждем вековой юбилей и
новой продукции!
Основной продукцией Алапаевского молочного комбината является:
Биокефир 3,2 % "Белые росы"; Бифилайфряженковый 3,2% "Белые росы";
Бифилайф сладкий 2,5% "Белые росы"; Кефир 2,5% "Белые росы"; Масло
коровье "Крестьянское" в/с; Молоко 2,5% "Белые росы"; Молоко 3,2%
"Российское"; Молоко топленое 4% "Белые росы"; Напиток "Снежок" 2,5%
"Белые росы"; Ряженка 4% "Белые росы"; Сливки 10%; Сметана 15%, 20%
"Белые росы"; Сыр "Адыгейский" с сухой приправой; Сырки творожные;
Творог 9% "Белые росы".
43
2.2 Расчет показателей ликвидности и платёжеспособности ООО
«АЛАПАЕВСКИЙ МОЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ»
Существует много определений платежеспособности, но основа одна,
платежеспособность означает наличие на предприятии денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Подобным способом, главными
свойствами платежеспособности компании считаются присутствие в довольном
размере безденежных денег в вычисленных счетах и недостаток
просроченной кредиторской задолженности.
Платежеспособность фирмы плотно связана с ликвидностью баланса и
ориентируется возможностью фирмы проворно и с наименьшим уровнем
денежных утрат конвертировать активы (имущество) в средства . Ликвидность
фирмы характеризуется наличием свободных валютных средств в форме
остатка средств в кассе, валютных средств на счетах в банках и просто
реализуемых составляющих обратных активов.
Ликвидность баланса отражает способность предприятия погасить в срок
по долговым обязательствам, то есть ликвидность баланса является основой
платежеспособности. Мы рассмотрим анализ ликвидности баланса групповым
методом, поскольку этот метод, по мнению многих авторов, является более
детальным.
При использовании данного метода средства по активу группируются по
степени их ликвидности в убывающем порядке, а обязательства по пассиву
группируются по срокам их погашения в возрастающем порядке.
В таблицах 8 мы определим ликвидность баланса ООО "АМК"
групповым методом.
44
Для оценки ликвидности, активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по
степени срочности погашения обязательств, баланс считается абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре
неравенства: А
1
> П
1
;А
2
> П
2
;А
3
> П
3
;А
4
< П
4
(последнее, носит регулярный характер);
Мы видим, что из расчётов в таблице8, в анализируемых периодах за 2015 – 2017 года, наблюдается следующее
соотношение групп ликвидности:
45
В 2015 годуA
1
<П
1
; A
2
>П
2
;A
3
>П
З
;A
4
<П
4
;
В 2016 годуA
1
<П
1
; A
2
>П
2
;A
3
>П
З
;A
4
<П
4
;
В 2017 годуA
1
<П
1
; A
2
>П
2
;A
3
>П
З
;A
4
<П
4
.
Исходя из этого следует, что у ООО «АМК» в 2015 - 2017 гг.
наблюдается платежный недостатокнаиболее ликвидных активов (А
1
),
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,то есть
обесцениеактивов. А это значит, наиболее ликвидных активов недостаточно
для покрытия наиболее срочных обязательств, то есть А
1
<П
1
.Исходя из этого,
следует, что у ООО «АМК» имеется тенденция к росту текущей ликвидности,
то есть низкая платёжеспособность кaк в 2015, и её рост в 2016 – 2017 годах.
Данный вывод можно сделать, сравнивaя наибoлее ликвидные средствa (A
1
) с
наибoлее срочными обязательствaми (П
1
). Платежное отсутствие наиболее
ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
в 2015 году составляет сумму 98208 тыс. рублей, в 2016 году 92910 тыс. рублей,
а в 2017 году 49270 тыс. рублей соответственно, что нами расценивается
негативно. Но мы видим, что к концу 2017 года платежное отсутствие наиболее
ликвидных активов уменьшается. Это обусловлено тем, что активы
увеличиваются, а обязательства уменьшаются, то есть ООО "АМК" способно
погасить кредиторскую задолженность.
Вторая группа, быстро реализуемые активы (А
2
),в 2015 - 2017 гг.
превышают краткосрочные пассивы (П
2
), т.е.соблюдается неравенство А
2
> П
2
.
Быстрo реализуемые активы (A
2
) значительно превышают краткосрочные
пассивы (П
2
) в 2015 на 80215 тыс. руб., а в 2016 году 102042 тыс. руб. В 2017
году ситуация немного изменилась, платёжный излишек уменьшился и
составил 99432 тыс. руб. Это может говорить, что произошло снижение
дебиторской задолженности.
Третья группа, медленно реализуемых активов (А
3
),в 2015- 2017 гг.
превышают долгосрочные пассивы (П
3
), т.е. соблюдается неравенство A
3
>П
З
.Сравнение медленно реализуемых активов (A
3
) с долгосрочными и
среднесрочными пассивами (П
З
) отражает перспективную ликвидность. Группа