СОДЕРЖАНИЕ:
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….
5
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости
организаций…………………………………………
9
1.1 Роль, значение и задачи анализа финансовой устойчивости
организации ……………………………………………………………..
9
1.2 Оценка финансοвοй устοйчивοсти οрганизации:
система пοказателей………………………………………………….....
17
1.3 Сοвременные пοдхοды к анализу финансовой устοйчивοсти .....
26
ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния и финансовых потоков
ООО «Мастер Дом»……………………………………………………….
39
2.1 Краткая характеристика ООО «Мастер Дом»……………………..
39
2.2. Диагностика финансового состояния ООО «Мастер Дом»……
41
2.3 Анализ финансовой устойчивости…………………………………
55
ГЛАВА 3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости
ООО «Мастер Дом»…………………………………………………………
63
3.1 Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости……….
63
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий…….
78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..
92
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………....
97
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….
107
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние - это способность организации обеспечивать
свою деятельность финансовыми ресурсами. Оно оценивается такими
показателями, которые характеризуют способность фирмы своевременно и в
полном объеме рассчитаться по обязательствам перед контрагентами.
Такими показателями обычно выступают показатели финансовой
устойчивости предприятия.
Финансовое состояние организации оценивается в долгосрочной и
краткосрочной перспективе. Критерием оценки при долгосрочной
перспективе являются показатели финансовой устойчивости организации,
при краткосрочной – ликвидность и платѐжеспособность.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой
деятельности коммерческий организаций в условиях рыночной экономики. В
период экономического кризиса ее значение особо возрастает.
Для современной экономики России характерно действие целого ряда
негативных факторов.
С одной стороны, внешние факторы, связанные с санкциями, которые
другие страны применяют к России, а с другой стороны, внутренние,
обусловленные, например, недостаточностью финансовой поддержки
организаций со стороны государства. Их действие связано, прежде всего, с
изменением формы собственности без значительных изменений
законодательной базы Российской Федерации, инфляцией,
неопределенностью в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов и
др.
На коммерческую деятельность организаций негативное влияние
оказывают экономические кризисы; в частности, мировой кризис 2008 года
привел к банкротству целого ряда предприятий малого бизнеса. Так же не
способствовало развитию активной предпринимательской деятельности и
введение санкций, начиная с 2014 года. В условиях нарастающего
санкционного давления, предприятиям приходится маневрировать и
адаптироваться к существованию в новых финансовых реалиях.
На параметры финансовой устойчивости организации оказывает
влияние совокупность факторов, которые подразделяются на группы исходя
из их признаков. Вследствие того, что коммерческая организация
одновременно является и субъектом, и объектом отношений в рыночной
экономике, наиболее важным, на наш взгляд, является деление факторов,
влияющих на финансовую устойчивость, на внутренние и внешние.
От того, насколько высока финансовая устойчивость коммерческой
организации, зависит, насколько она независима от неожиданных колебаний
рыночной конъюнктуры и, следовательно, от вероятности наступления
банкротства.
В рыночной экономике происходит постоянный рост
самостоятельности предприятий при принятии и реализации
управленческих решений, их юридической ответственности за
результаты хозяйственной деятельности. Возрастает значимость
антикризисного управления в коммерческих организациях.
Выбор темы выпускной квалификационной работы определен
необходимостью планирования, оценки и прогнозирования финансовой
устойчивости предприятия в современных условиях и продиктован
следующими обстоятельствами.
На сегодняшний день в условиях неустойчивой экономики достаточно
четко прослеживается тенденция к ухудшению финансового состояния
предприятий. Причиной этого служат изменения как в экономике в целом,
так и в развитии отдельных отраслей промышленности. Предприятиям
необходимо постоянно адаптироваться к новым условиям функционирования
бизнеса, принимая во внимание изменения современного рынка. Для
улучшения положения предприятия и приспособления его к рыночным
отношениям, нужно объективно проанализировать факторы, влияющие на
деятельность предприятия и разработать меры для улучшения устойчивости
его работы.
В связи с вышесказанным, считаем, что выбранная к исследованию
тема является достаточно актуальной как с точки зрения теории, так и
практики.
Объект исследования выпускной квалификационной работы - ООО
«Мастер Дом».
Предмет исследования - финансовая устойчивость коммерческого
предприятия.
Цель исследования является изучение действующих методик оценки
финансовой устойчивости и разработка мероприятий по повышению
финансовой устойчивости предприятия. ООО «Мастер Дом».
Для достижения поставленной цели мы ставим перед собой решение
следующего круга задач:
1. Рассмотреть сущность и содержание финансовой устойчивости
коммерческой организации;
2. Представить информационную базу анализа финансовой
устойчивости организации;
3. Раскрыть методику анализа финансовой устойчивости организации
и факторы, ее определяющие;
4. Представить краткую характеристику ООО «Мастер Дом»;
5. Диагностировать финансовое состояние ООО «Мастер Дом»
проанализировать его платежеспособность;
6. Проанализировать показатели финансовой устойчивости ООО
«Мастер Дом»;
7. Разработать рекомендации по планированию и управлению
финансовой устойчивостью ООО «Мастер Дом».
В качестве методов используются такие методы анализа, как построе-
ние динамических рядов, использование относительных и средних
величин, сравнение, индексный метод, построение аналитических графиков,
балансовая увязка показателей и другие.
Теоретическая значимость работы проявляется в разработке
направлений и средств совершенствования управления соотношением
активов и обязательств исследуемого хозяйствующего субъекта.
Практическая значимость работы заключается в выработке конкретных
мероприятий, которые следует внедрить ООО «Мастер Дом» для повышения
своей финансовой устойчивости.
При написании работы использовались действующие нормативно-
правовые акты, актуальная научная литература, учебные пособия, материалы
периодической печати, а также данные финансовой отчетности ООО
«Мастер Дом» за 2015 – 2017 гг.
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой
устойчивости организации
1.1 Роль, значение и задачи анализа финансовой устойчивости
организации
Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и
новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной
из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности
развития. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка
управленческому персоналу требуется оценивать возможные и
целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения,
выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому
положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение
устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для
самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают
иметь информацию о стабильности, финансовом благополучии и надежности
своего заказчика или клиента.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам
анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить
финансовые возможности организации на длительную перспективу, которые
зависят от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и
инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние
источники финансирования. Не менее важным является оценка финансовой
устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени
ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности
организации. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются
важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово
устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими
предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении
кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так
как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные
фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а
банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше
устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного
изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск
оказаться на краю банкротства.
Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и
кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе
эффективного формирования, распределения и использования финансовых
ресурсов. В то же время, как отмечает ряд авторов, это обеспеченность
запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение
собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия
[19].
Определения финансовой устойчивости, приводимые различными
авторами, хотя и имеют схожую трактовку (платежеспособность,
обеспеченность денежными ресурсами, снижение риска и др.), при детальном
рассмотрении зачастую имеют различные сущностные характеристики.
Существующие альтернативные подходы к определению сущности
финансовой устойчивости организации можно классифицировать по
следующим направлениям [41]:
1) финансовая устойчивость с позиции долгосрочной
платежеспособности организации;
2) финансовая устойчивость с позиции ликвидности активов
организации;
3) финансовая устойчивость с позиции долгосрочной
платежеспособности, движения денежных потоков и ликвидности активов
организации.
Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние
предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления
ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором
достигается стабильный приток денежных средств, гарантирующий
постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность
предприятия. Согласно данному определению финансовая устойчивость -
более широкое понятие, чем только платежеспособность или только
характеристика структуры капитала. Оценка финансовой устойчивости
предприятия является составной частью анализа его финансового состояния.
Одни экономисты утверждают, что «оценка финансового состояния
организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости», а
другие - «анализ показателей финансовой устойчивости составляет исходный
пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок
анализа финансового состояния» [11]. Финансовая устойчивость выступает
одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия.
Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной ими
классификации финансового состояния предприятия по степени его
финансовой устойчивости.
В зависимости от соотношения величины запасов и затрат и
источников их формирования они выделяют следующие четыре типа
финансовой устойчивости [42]:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая
характеризуется превышением источников формирования собственных
оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в
экономической практике крайне редко;
2) нормальная устойчивость финансового состояния, при которой
величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и
платежеспособность предприятия гарантирована;
3) неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется
нарушением платежеспособности предприятия, но равновесие может быть
восстановлено за счет привлечения долгосрочных кредитов и заемных
средств;
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
находится на грани банкротства и величина запасов и затрат не покрывается
всей суммой источников их обеспечения.
Более того, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности
и просроченных ссуд.
Выделяется четыре типа текущей финансовой устойчивости [31]:
1) абсолютная финансовая устойчивость, при которой имеется
превышение собственных оборотных средств над запасами и затратами;
2) нормальная финансовая устойчивость, при которой для покрытия
запасов и затрат используются «нормальные» собственные и привлеченные
источники средств;
3) неустойчивое финансовое положение, при котором предприятие для
покрытия части своих запасов вынуждено привлекать недостаточно
обоснованные дополнительные источники средств;
4) критическое финансовое положение, при котором ситуация
аналогична предыдущей, но отягощается наличием у предприятия кредитов и
займов, не погашенных в срок, а также просроченной дебиторской и
кредиторской задолженности.
Отсюда, в отечественной экономической литературе в последнее время
все чаще стало встречаться понятие «устойчивость финансового состояния»,
которое некоторыми экономистами идентифицируется с самим понятием
«финансовая устойчивость». Понятие, «устойчивость финансового
состояния», конкретного предприятия значительно шире, чем понятие
«финансовая устойчивость» предприятия. Наличие в определении слова
«состояние» усиливает смысловую нагрузку первой группы понятийного
словосочетания, расширяя тем самым сферу его применения. Устойчивое
финансовое состояние формируется в процессе всей деятельности
предприятия [17]. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а
всего лишь результат, то есть именно показатели финансовой устойчивости.
Каждый пользователь анализирует финансовую деятельность и
связанную с ней устойчивость в необходимом для себя ракурсе: внешних
контрагентов интересует финансовая устойчивость (как результат), а
внутренних пользователей - больше устойчивое финансовое состояние
(включающее как результат, так и процесс).
В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных
показателей финансовой устойчивости организаций, безусловно, является
чистая (нераспределенная) прибыль. Прибыль - основной внутренний
источник формирования финансовых ресурсов организации,
обеспечивающих ее развитие [12]. Чем выше уровень генерирования
прибыли организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в
привлечении финансовых средств из внешних источников и тем выше
уровень устойчивости развития и конкурентной позиции организации на
рынке. Прибыль является основным защитным механизмом,
предохраняющим организацию от угрозы банкротства. Хотя такая угроза
может возникнуть и в условиях прибыльной деятельности (при
использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно
краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью
активов), но, при прочих равных условиях, организация гораздо успешнее
выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования
прибыли.
За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро
увеличена доля высоколиквидных активов (восстановлена плате-
жеспособность), повышена доля собственного капитала при
соответствующем снижении объема используемых заемных средств
(повышена финансовая устойчивость) [34]. Для поддержания финансовой
устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно
вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности.
Однако высокая прибыльность связана и с высоким риском, а это
означает, что при неблагоприятных обстоятельствах вместо получения