01.01.17 – 35,9 %, на 01.01.18 - 36,6 %. Однако доля долгосрочного заемного
капитала пока очень значительна, что не позволяет дать положительную оценку
уровню финансовой устойчивости предприятия.
6. Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия показывает,
какая часть капитала инвестирована в долгосрочные и краткосрочные
финансовые вложения. Данные инвестиции допустимы только в том случае, если
доходность по финансовым вложениям превышает доходность основной
деятельности предприятия на текущий момент. Показатель составляет всего 0,4 –
0,7 %, следовательно, выгодно вкладывать средства в собственный бизнес.
7. Коэффициент автономии показывает долю капитала и резервов в
структуре финансового капитала, норматив которой составляет: > 0,5.
Предприятие характеризуется следующей величиной показателя: 0,205 на
01.01.15; 0,191 на 01.01.16; 0,173 на 01.01.17; 0,211 на 01.01.18. Таким образом,
ни на начало, ни на конец исследуемого периода норматив не выполняется.
8. Финансовый рычаг является обратным коэффициентом
коэффициенту автономии и показывает, сколько рублей капитала привлечено на 1
рубль собственного капитала. Значение, соответствующее оптимальному уровню
рыночной устойчивости составляет < 2,0. на предприятии данный норматив
завышен и составляет от 4,876 на 01.01.15 до 4,737 на 01.01.18. Следует отметить
рост показателя в 2016 году (5,249 на 01.01.16 и 5, 769 на 01.01.17).
9. Коэффициент финансовой напряженности (долговой нагрузки)
показывает сколько рублей кредитов привлечено в расчете на 1 рубль
собственного капитала. Значение коэффициента стабильно от 3 руб. 87 коп. на
01.01.15 до 3 руб. 74 коп. на 01.01.18.
10. Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия можно
оценить двояко. В статике все коэффициенты ниже нормативных значений,
однако в динамике – растут, что положительно.
Таким образом, несмотря на положительную динамику показателей
финансовой устойчивости, абсолютные значения не позволяют диагностировать
достаточный е уровень.
Следовательно, добиться улучения финансовой устойчивости можно за счет:
1) сокращения (погашения) долгосрочных и краткосрочных кредитов, что
требует сокращения товарных запасов и дебиторской задолженности, для
финансирования которых данные кредиты привлекались. Это возможно за счет:
а) разработки системы скидок за большие объемы партий;
б) планирования товарных запасов и оптимизации их величины на основе
АВС, XYZ-анализа;
в) факторинга дебиторской задолженности;
г) разработки системы скидок за более быструю оплату;
д) оптимизации платежной дисциплины дебиторов с использованием АВС-
XYZ-анализа дебиторской и кредиторской задолженностей.
2) инвестирования накопленных денежных средств в новые проекты, что
возможно принесет прирост чистой прибыли в сумме больший, чем ее прирост
при инвестициях в депозит.
Реинвестирование дополнительно чистой прибыли при сокращении
долгосрочного заемного капитала, позволит также повысить финансовую
устойчивость предприятия.
Мероприятия, направленные на оптимизацию формирования финансовых
потоков и прирост чистой прибыли включают:
a. Факторинг дебиторской задолженности. Его необходимость и
эффективность подтверждена результатами АВС-XYZ-анализа дебиторской и
кредиторской задолженностей, проведенного в третьей главе.
b. Использование услуг СК «Согласие» или СК «Росгосстрах» в части
страхования от несвоевременного или неполного погашения дебиторской
задолженности.
c. Сокращение товарных запасов. Объем сокращения и поучаемой экономии
денежных средств определены на основе результатов проведенного в третьей
главе XYZ-анализа товарных запасов.
d. Разработку системы скидок с цены товаров. Ее использование
активизирует продажи, а также обеспечит прирост продаж в кредит с
минимальным сроком.
e. Продажу части неликвидной продукции по цене ниже закупочной.
Все мероприятия положительно отразятся как на росте поступлений
денежных средств от основной деятельности, так и на объеме чистой прибыли,
что увеличит финансовую устойчивость предприятия.
В целом повысится эффективность управления финансовыми потоками
предприятия, следовательно, цель выпускной квалификационной работы
достигнута.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативные правовые акты и нормативные документы
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных законами рф о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
2. Налоговый кодекс Российской Федерации – Ч. I от 31 июля 1998 Г. №
146-ФЗ (с изм. и доп.) и ч. II от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (редакция от
03.07.2016 (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2016)
3. Гражданский кодекс РОссийской Федерации (части первая и вторая) от
30.11.1994 n 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017)
4. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ (с
изм. и доп. 23.05.2016 N 149-ФЗ)
5. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 n 94н (ред. от 08.11.2010) «Об
утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организаций и инструкции по его применению»
Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34Н (ред. от 24.12.2010, с изм. от
08.07.2016) «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (зарегистрировано в
Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598)
6. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106Н (ред. от 06.04.2015) «Об
утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по
бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)",
«Положением по бухгалтерскому учету «изменения оценочных значений» (ПБУ
21/2008)») (зарегистрировано в Минюсте России 27.10.2008 N 12522)
7. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43Н (ред. ОТ 08.11.2010) «Об
утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99)
Монографии, сборники, учебники и учебные пособия
1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебное
пособие / А.А. Канке-М.: ФОРУМ: ИНФРА-М,2015. - 288 с.
2. Арсенова Е.В., Крюкова О.Г. Экономика фирмы: схемы, определения,
показатели: справочное пособие. М.: Магистр, ИНФРА-М, 2014.
3. Басовский, Л. Е. Современный стратегический анализ / Л.Е. Басовский. -
М.: ИНФРА-М, 2013. - 256 c.
4. Буреш О., Гербеева Л., Чигрова Н., Солдатова Л. Стратегия и тактика
финансового оздоровления и предупреждения банкротства: учебное пособие.
Омск.: ОГУ 2013 г. 132 страницы
5. Бусов В.И., Землянский О.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса):
учебник.- 2-е изд., пер. и доп..- М.: Юрайт, 2015.- 359 с.
6. Брусов П.Н., Филатова Т.В., Орехова Н.П. Современные корпоративные
финансы и инвестиции: монография / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.П. Орехова.-
2-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2015.- 518 с.
7. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие/ Бахолдина И. В.,
Голышева Н. И. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 320 с.
8. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник/ М.Д.Акатьева, В.А.Бирюков -
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 252 с.-
9. Васильева Л.С. Оценка бизнеса: учебное пособие / Л.С. Васильева.- М.:
КНОРУС, 2016.- 668 с. (ЭБС Book.ru)
10. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Дж. Хэмптон Финансовые решения в
управлении бизнесом: учебно-практич. пособие / В.Н. Вяткин, В.А. Гамза, Дж.
Хэмптон.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрайт, 2015.-325 с.
11. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости торговых
организаций : учеб. пособ. / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М. : ЮНИТИ-
ДАНА, 2012. - 159 с.
12. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
учебник для бакалавриата и магистратуры / Т.И. Григорьева. - 3-е изд., перераб. и
доп. - М.: Изд. Юрайт, ИД Юрайт, 2014. - 486с
13. Литовченко В.П.Финансовый анализ: учебное пособие /
В.П.Литовченко. - 2-е изд. - М.: Изд.-торг. корп. Дашков и К, 2014. - 214с.
14. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум /
Н.А.Казакова. - М.: Изд. Юрайт, 2014. - 539с.
15. Касьяненко Т.Г. Оценка стоимости бизнеса : учебник для бакалавров /
Т.Г.Касьяненко, Г.А.Маховикова. - М. : Изд. Юрайт, 2014. - 411с. (ЭБС Юрайт)
16. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник
/ Г.В.Савицкая - 6 изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015.-607 с
17. Корпоративные финансы : учебник / под ред. М.В.Романовского,
А.И.Вострокнутовой. - СПб : Питер, 2014. - 592с. : ил.
18. Круглова Н.Ю. Основы бизнеса (предпринимательства): учебник / Н.Ю.
Круглова.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: КНОРУС, 2016.- 440 с. (ЭБС Book.ru)
19. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учебное пособие /
В.П.Литовченко. - 2-е изд. - М.: ИТК Дашков и К, 2014. - 214с.
20. Математическое моделирование экономических процессов и систем.
Учебное пособие / О.А. Волгина и др. - М.: КноРус, 2016. - 196 c.
21. Маховикова Г.А. Микроэкономика: Продвинутый курс: учебник и
практикум для магистров. - М. : Изд. Юрайт, 2014. - 322с.
22. Мельник, М. В. Теория экономического анализа / М.В. Мельник, В.Л.
Поздеев. - М.: Юрайт, 2014. - 272 c.
23. Методы оптимальных решений в экономике и финансах: учебник /
коллектив авторов; под ред. В.М. Гончаренко, В.Ю. Попова.- 2-е изд., стер.- М.:
КНОРУС, 2016.- 400 с. (ЭБС Book.ru)
24. Мокий М.С. Экономика фирмы : учебник и практикум / М.С.Мокий,
О.В.Азоева, В.С.Ивановский; под ред. М.С. Мокия. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.
: Изд. Юрайт , 2014. - 334с. (ЭБС Юрайт)
25. Павлова Л. С. Финансовая устойчивость предприятия в период кризиса /
Л. С. Павлова // Научные исследования: от теории к практике : материалы X
Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 30 окт. 2016 г.). В 2 т. Т. 2 / редкол.: О.
Н. Широков [и др.]. - Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2016. - № 4 (10). – с.
