35
ГЛАВА 2. ПРОВЕДЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «ПРОМТЕХНОЛОГИИ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Промтехнологии»
Основная сфера деятельности ООО «Промтехнологии» - производство
теплоизоляционных материалов.
Организационная структура ООО «Промтехнологии» представляет собой
типовую структуру промышленного предприятия.
Высшим органом управления кондитерским предприятием является
директор.
Рисунок 4. Организационная структура управления
Возможно следующее деление этой структуры:
1. директор занимает здесь высший уровень;
2. все руководители структурных подразделений составляют средний
уровень;
3. рядовые работники составляют третий и низший уровень (уровень
исполнения).
Директор
Маркетинговое
подразделение
Производствен
ное
подразделение
Экономическо-
плановое
подразделение
Административ
но-
хозяйственное
подразделение
Склад
Бухгалтерия
Инженерное
подразделение
36
Первый уровень управления – это наблюдательный совет. В него входят
главный бухгалтер, замдиректора, а также коммерческий директор, а также сам
директор. Этот совет занимается тем, что разрабатывает стратегию
взаимодействий структурных подразделений.
Второй уровень. Здесь создается одна единая команда, в которую входят
руководители подразделений. Эта команда формирует свои цели, для
достижения которых находятся в четком взаимодействии между собой.
Третий уровень решает все поставленные задачи в рамках выбранной на
более высоких уровнях тактики.
В ходе анализа данной структуры нужно оценить ее однородность. Лучше
всего, когда она будет похожа на пирамиды Египта: работники в подчинении
составляют ее основание, а руководитель субъекта хозяйствования – ее вершина.
Количество промежуточных звеньев, находящихся между рядовыми
исполнителями и их руководителями, зависит от количества работников.
Отметим примерное одинаковое их количество для всех подразделений.
2.2. Оценка имущественного положения предприятия и источников его
формирования на примере ООО «Промтехнологии»
Представленный анализ финансового состояния ООО «Промтехнологии»
произведен за период с первого января 2016 года по 31 декабря 2018 года по
данным бухгалтерской отчетности субъекта хозяйствования за 3 года. Величины
финансовых показателей ООО «Промтехнологии» оценены качественно при
учете отраслевой специфики деятельности субъекта хозяйствования (отрасль –
«Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и
мотоциклами», класс по ОКВЭД – 47).
В таблице 2 представлена структура имущества ООО «Промтехнологии»
и источники его формирования.
37
Таблица 2
Структура имущества ООО «Промтехнологии» и источники его
формирования за период 2015-2018 гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
± %
((гр.5-
гр.2) :
гр.2)
2015
2016
2017
2018
на
начало
периода
(31.12.
2015)
на
конец
периода
(31.12.
2018)
Актив
1. Внеоборотные
активы
12 755
11 503
12 245
10 740
36,9
19,3
-2 015
-15,8
в том числе:
основные средства
12 455
11 203
12 245
10 740
36
19,3
-1 715
-13,8
нематериальные
активы
–
–
–
–
–
–
–
–
2. Оборотные, всего
21 806
25 942
60 157
44 801
63,1
80,7
+22 995
+105,5
в том числе:
запасы
14 820
15 207
20 642
19 713
42,9
35,5
+4 893
+33
дебиторская
задолженность
2 909
3 689
27 783
8 313
8,4
15
+5 404
+185,8
денежные средства
и краткосрочные
финансовые
вложения
3 446
6 738
11 451
16 654
10
30
+13 208
+4,8 раза
Пассив
1. Собственный
капитал
29 357
31 166
49 807
43 287
84,9
77,9
+13 930
+47,5
2. Долгосрочные
обязательства, всего
2 000
2 500
4 000
5 000
5,8
9
+3 000
+150
в том числе:
заемные средства
2 000
2 500
4 000
5 000
5,8
9
+3 000
+150
3. Краткосрочные
обязательства*,
всего
3 204
3 779
18 595
7 254
9,3
13,1
+4 050
+126,4
в том числе:
заемные средства
–
–
–
–
–
–
–
–
Валюта баланса
34 561
37 445
72 402
55 541
100
100
+20 980
+60,7
К последнему дню периода, взятого на анализ, активы субъекта
хозяйствования имеют следующую структуру: из 100% на внеоборотные активы
приходятся 19,3%, тогда как на текущие – все остальное, а именно – 80,7%.
Говоря об их существенном росте, отметим меньший рост собственного
капитала, который составил 47,5%. За три прошедших года отмечен рост активов
38
субъекта хозяйствования на 60,7%, а в количественном выражении – на 20980
тысяч рублей. Негативным фактором нужно считать то, что собственный
капитал имел отстающий рост, если сравнивать с общим изменением активов.
Ниже будет указан ряд позиций статей актива баланса, которые повлияли
на рост активов субъекта хозяйствования. Примечание: доля изменения статей
показана в скобках, это показывает изменение в общей сумме статей, показавших
положительные изменения):
− денежные средства, их эквиваленты – 13208 тысяч рублей (56,2%)
− сумма дебиторской задолженности – 5404 тысячи рублей (23%)
− сумма запасов – 4 893 тысячи рублей (20,8%)
Помимо этого, нужно отметить наибольший прирост в пассиве баланса
по следующему:
− сумма нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – 13312 тысяч
рублей (63,5%)
− сумма кредиторской задолженности – 4050 тысяч рублей (19,3%)
− долгосрочные займы и кредиты – 3000 тысячи рублей (14,3%)
В числе имевших отрицательное изменение статей баланса могут быть
выделены «основные средства» в активе (-1 715 тысяч рублей).
За 3 года отмечен рост собственного капитала на 13 930,0 тысячи рублей,
либо же на 47,5% (до 43 287,0 тысячи рублей).
В таблице 3 приведена оценка стоимости чистых активов ООО
«Промтехнологии».
К 31 декабря 2018 года сумма чистых активов показывают существенное
превышение над уставным капиталом (86,1 раза). Это позволяет с
положительной стороны описать финансовое положение и при том так, чтобы в
полной мере соответствовать всем тем требованиям, которые предъявляются
нормативными актами в отношении суммы чистых активов.
Также было отмечено, что чистые активы в течение последних трех лет
показали рост на 47,5%.
39
Таблица 3
Оценка стоимости чистых активов ООО «Промтехнологии»
за период 2015-2018 гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
± %
((гр.5-
гр.2) :
гр.2)
2015
2016
2017
2018
на
начало
периода
(31.12.
2015)
на конец
периода
(31.12.
2018)
1. Чистые
активы
29 357
31 166
49 807
43 287
84,9
77,9
+13 930
+47,5
2. Уставный
капитал
503
503
503
503
<0,1
0,9
+500
+167,7 раза
3.
Превышение
чистых
активов над
уставным
капиталом
(стр.1-стр.2)
29 354
30 663
49 304
42 784
84,9
77
+13 430
+45,8
Указанное ранее превышение и рост активов в целом говорят о том, что
субъект хозяйствования имеет хорошее финансовое положение. На графике
далее отображается все изменения в наглядном виде.
Рост уставного капитала в анализируемом периоде имел скачкообразный
характер.
Рисунок 5. Динамика чистых активов, а также уставного капитала
ООО «Промтехнологии» за период 2015-2018 гг.
29357
31166
49807
43287
503 503 503 503
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2015 2016 2017 2018
Чистые активы Уставный капитал
40
Основные финансовые результаты деятельности ООО
«Промтехнологии» за анализируемый период (с 31.12.2015 по 31.12.2018)
приведены в таблице 4.
Таблица 4
Финансовые результаты ООО «Промтехнологии»
за период 2016-2018 гг.
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
тыс. руб.
(гр.4 -
гр.2)
± %
((4-2)
: 2)
1. Выручка
107 756
100 640
148 922
+41 166
+38,2
119 106
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
103 306
99 928
146 738
+43 432
+42
116 657
3. Прибыль (убыток)
от продаж (1-2)
4 450
712
2 184
-2 266
-50,9
2 449
4. Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
-2 007
-1 464
-7 213
-5 206
↓
-3 561
5. EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
2 443
-752
-5 029
-7 472
↓
-1 113
6. Проценты к
уплате
445
486
736
+291
+65,4
556
7. Изменение
налоговых активов и
обязательств, налог
на прибыль и прочее
-562
-274
–
+562
↑
-279
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
1 436
-1 512
-5 765
-7 201
↓
-1 947
Справочно:
Совокупный
финансовый
результат периода
1 436
-1 512
-5 765
-7 201
↓
-1 947
Изменение за период
нераспределенной
прибыли
(непокрытого
убытка) по данным
бухгалтерского
баланса (измен. стр.
1370)
1 237
18 595
-6 520
х
х
х
41
За 2018 год сумма годовой выручки равняется 148 922 тыс. рублей, но за
период с первого января 2016 года по 31 декабря 2016 года годовая выручка была
меньше – 107 756 тыс. руб. (т.е. увеличение составило 41 166 тыс. руб.).
Сумма прибыли от продаж составила 2184 тысячи рублей за 2018 года. В
течение трех лет финансовый результат от продаж сократился существенно – на
50,9% или же 2266 тысяч рублей.
За 2018 год прибыль от продаж равнялась 2 184 тыс. руб. За 3 года
отмечено существенное уменьшение финансового результата от продаж – на
2 266 тыс. руб., или на 50,9%.
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.
Рисунок 6. Динамика выручки и чистой прибыли ООО
«Промтехнологии» за период 2016-2018 гг.
Анализ рентабельности ООО «Промтехнологии» приведен в таблице 5.
Из всех показателей таблицы у первого из них за 2018 г. есть
положительное значение – на это повлияло получение прибыли от продаж за
данный период. В целом же был получен убыток, поэтому остальные два
показателя являются отрицательными.
107756
100640
148922
1436
-1512
-5765
-20000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Выручка Чистая прибыль (убыток)
42
Таблица 5
Динамика показателей рентабельности ООО «Промтехнологии»
за период 2016-2018 гг.
Показатели рентабельности
Значения показателя (в
%, или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
коп.,
(гр.4 -
гр.2)
± %
((4-
2) :
2)
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение: 4%
и более.
4,1
0,7
1,5
-2,6
↓
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
2,3
-0,7
-3,4
-5,7
↓
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли
в каждом рубле выручки).
Нормальное значение для данной
отрасли: не менее 3%.
1,3
-1,5
-3,9
-5,2
↓
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ,
услуг)
4,3
0,7
1,5
-2,8
↓
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Нормальное
значение: не менее 1,5.
5,5
-1,5
-6,8
-12,3
↓
1,5% - это показатель рентабельности продаж, который получен в 2018 г.
Если сравнивать с 2016 годом, обычные виды деятельности показывают
снижение в показателе рентабельности, а именно – -2,6%.
В 2018 году рентабельность, которую рассчитывают делением EBIT на
выручку субъекта хозяйствования, была равна -3,4%. Говорит же это о наличии
-3,4 копейки убытков в 1 рубле выручки.
43
Рисунок 7. Динамика показателей рентабельности продаж ООО
«Промтехнологии» за период 2016-2018 гг.
Ниже в таблице показаны три показателя, которые позволяют описать
рентабельность капитала, который был вложен в бизнес.
Таблица 6
Динамика показателей рентабельности капитала
ООО «Промтехнологии» за период 2016-2018 гг.
Показатель
рентабельности
Значение
показателя, %
Изменение
показателя
(гр.4 - гр.2)
Расчет показателя
2016
2017
2018
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
4,7
-3,7
-12,4
-17,1
Отношение чистой
прибыли к средней
величине собственного
капитала. Нормальное
значение: 18% и более.
Рентабельность
активов (ROA)
4
-2,8
-9
-13
Отношение чистой
прибыли к средней
стоимости активов.
Нормальное значение
для данной отрасли: не
менее 9%.
4,1
0,7
1,5
2,3
-0,7
-3,4
1,3
-1,5
-3,9
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Рентабельность продаж Рентабельность продаж по EBIT
Рентабельность продаж по чистой прибыли
44
Продолжение таблицы 6
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
7,5
-1,7
-9,9
-17,4
Отношение прибыли до
уплаты процентов и
налогов (EBIT) к
собственному капиталу и
долгосрочным
обязательствам.
Рентабельность
производственны
х фондов
16,5
2,4
6,9
-9,6
Отношение прибыли от
продаж к средней
стоимости основных
средств и материально-
производственных
запасов.
Справочно:
Фондоотдача,
коэфф.
9,1
8,6
13
+3,9
Отношение выручки к
средней стоимости
основных средств.
1 рубль СК данного субъекта хозяйствования в 2018 году принес 0,124
рубля убытка. В течение всего периода рентабельность СК изменилась на -
17,1%. Этот показатель в 2018 году уже меньше норматива, становится
критическим.
Наглядные изменения ключевых показателей рентабельности активов, а
также капитала ООО «Промтехнологии» за анализируемый период (с 31 декабря
2015 г. по 31 декабря 2018 г.) представлены ниже.
Рисунок 8. Динамика показателей рентабельности активов, а также
капитала ООО «Промтехнологии» за период 2016-2018 г.
4,7
-3,7
-12,4
4
-2,8
-9
7,5
-1,7
-9,9
-15
-10
-5
0
5
10
2016 2017 2018
Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность активов (ROA)
Прибыль на задействованный капитал (ROCE)