14
кредиторской задолженности, срок погашения которой по условиям договора
не превышает 12 месяцев.
В этом разделе отражаются суммы краткосрочной кредиторской
задолженности организации перед поставщиками, покупателями, учредителями
и работниками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, заимодавцами и
прочими кредиторами [20, c. 63].
Итоговая сумма пассивов организации - строка 1700 «Баланс» - сумма
всех пассивов - капиталов и резервов, долгосрочных и краткосрочных
обязательств организации.
1.3 Методика анализа финансовых показателей на базе бухгалтерского
баланса
Каждое зарегистрированное коммерческое предприятие преследует
одну цель – осуществление эффективной хозяйственной деятельности и
извлечение прибыль, как результат этой деятельности.
Однако эффективность деятельности экономического субъекта
рассматривается не только в организации и осуществлении производственного
процесса, и в экономном и рациональном использовании ресурсов предприятия.
Эффективность финансово-хозяйственной деятельности является показателем,
характеризующим финансовое состояние предприятия, его платежеспособность
и финансовую устойчивость, не только в текущем времени, но и в перспективе.
Использование данных бухгалтерского баланса, позволяет руководству
провести анализ финансового состояния, с целью получения наиболее точной и
объективной оценки его функционирования, для предоставления полученной
информации заинтересованным пользователям, с целью их оценки финансового
положения и финансового состояния анализируемого предприятия.
Бухгалтерский баланс, как основной источник информации, позволяет
провести анализ имущественного положения предприятия, в состав которого
входят активы, т.е. хозяйственные средства как долгосрочного, так и
краткосрочного характера, так и источников их образования, т.е. пассивы,
15
разделив их на собственные и заемные, а заемные в свою очередь, на
долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Начиная анализ хозяйственных средств и источников их образования на
предприятии, необходимо рассмотреть их сначала в динамике и в структуре, и
для этого целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс.
Обычно, такой баланс объединяет однородные по своему составу статьи
бухгалтерского баланса, в зависимости от требуемых аналитических разрезов
(в части внеоборотных активов, оборотных активов, либо по источникам
образования – собственные и заемные).
Сравнительный аналитический баланс позволяет предприятию:
определить и оценивать основные тенденции возможного изменения
баланса, как в имущественном, так и в финансовом плане;
позволяет оценивать возможное увеличение или уменьшение всего
имущества предприятия в целом, и в частности хозяйственных средств и
источников их образования;
определить основные сдвиги, происходящие в структуре
хозяйственных средств и источников их образования;
позволяет определить за счет, каких источников на предприятии
происходит увеличение внеоборотных и оборотных активов – за счет
собственных источников или за счет заемных источников [15, c.141].
Все сформированные показатели сравнительного аналитического
баланса, целесообразно разделить условно на три группы показателей:
1. основные показатели структуры бухгалтерского баланса, т.е. с учетом
удельного веса различных статей, как актива, так и пассива;
2. основные показатели, отражающие динамику статей бухгалтерского
баланса, в том числе это рассчитанные абсолютные отклонения значений
каждой статьи баланса, полученные при сравнении данных отчетного периода
с данными предыдущего периода, либо при сравнении данных на конец
периода с данными на начало периода;
3. основные показатели, отражающие динамику структуры статей
16
бухгалтерского баланса, т.е. изменение удельных весов всех статей актива и
пассива баланса, полученные при сравнении данных отчетного периода с
данными предыдущего периода, либо при сравнении данных на конец периода
с данными на начало периода.
Важный аспект в анализе финансового состояния и финансового
положения предприятия, основанного на использовании информации из
бухгалтерского баланса, это оценка платежеспособности и ликвидности
предприятия в текущем времени и на перспективу.
Для оценки платежеспособности в текущем периоде, принято
использовать систему показателей ликвидности. Именно используемые
показатели ликвидности позволяют реально оценивать способность
предприятия погашать свои обязательства в срок, и не только по финансовым
обязательствам, но и по другим обязательствам, в том числе и перед
государством, перед бюджетом и перед персоналом, а также и иные срочные
обязательства. Ликвидность, как и платежеспособность, являются основными
характеристиками, определяющими финансовое положение и финансовое
состояние предприятия за определенный период времени и на определенную
дату. Однако, между ними есть определенные различия, так как
платежеспособность определяет способность предприятия своевременно
погашать все возникшие обязательства перед бюджетом, внебюджетными
фондами, персоналом и прочими кредиторами, а ликвидность означает, не
только погашение обязательств, но осуществление расходов [13, c.148].
Если предприятию необходимо оценивать платежеспособно оно или нет,
то для этого необходимо определить за счет каких источников будут погашены
обязательства, то есть какие средства могут быть мобилизованы для покрытия
срочных обязательств. Однако, независимо от того, какие источники будут
использованы по степени их ликвидности, главное, чтобы все активы
превышали все обязательства предприятия. Аналитиками установлено, что
обязательным условием для признания бухгалтерского баланса
удовлетворительным, необходимо чтобы внеоборотные активы, были меньше
17
или равны собственному капиталу предприятия, если такое неравенство не
соблюдается, это означает, что руководством предприятия выбрана
неудовлетворительная финансовая стратегия и финансовая политика.
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится также
посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность
компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные
обязательства в полном объеме и в срок (Приложение 1).
Для оценки финансового состояния предприятия, применяемые
коэффициенты ликвидности будут недостаточны, поэтому предприятия
необходимо провести расчет и показателей финансовой устойчивости. Для
предприятия, финансовая устойчивость означает: регулярное и постоянное
превышение всех полученных доходов над произведенными расходами,
эффективное использование денежных средств и ритмичное производство и
реализация произведенной продукции (работ, услуг). Все относительные
показатели можно разделить на две группы, представленные в таблице
(Приложение 2).
Чаще всего, используются четыре типа финансовой устойчивости,
которые позволяют оценить степень финансовой обеспеченности предприятия
ресурсами представлены в таблице (Приложение 3).
Одним из направлений оценки финансовой устойчивости является
анализ чистых активов организации. Расчет сводится к определению разницы
между активами и пассивами, которые определяются следующим образом:
ЧА = (стр.1600 - ЗУ) - (стр.1400 + стр.1500 - стр.1530) (1)
где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный
капитал (в балансе отдельно не выделяется и отражается в составе
краткосрочной дебиторской задолженности).
Соотношение чистых активов, известное в западной практике как «net
assets» или «net worth» является ключевым показателем эффективности любой
коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как
минимум положительные и даже не просто положительные, но и превышать
18
уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности
организация не только не потратила первоначально внесенные собственником
средства, но и обеспечила их рост [11, c. 151].
Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первые
года работы вновь созданных предприятий. Формирование чистых активов
предприятия, предполагает, что собственный капитал увеличивается за счет
полученной прибыли, как результат эффективной работы предприятия в целом.
Общий вывод о финансовой устойчивости организации должно следует
на основе всестороннего глубокого анализа как положительных, так и
отрицательных факторов, самые общие из которых представлены в таблице 2.
Таблица 2
Основные факторы, влияющие на уровень финансовой
устойчивости
Положительные
Отрицательные
Нет просроченной
задолженности на балансе
предприятия
Большие темпы отвлечения денежной массы в
образовании внеоборотных активов, но при этом
отсутствуют собственные источники или
долгосрочные заемные обязательства
Быстрые темпы оборачиваемости
все оборотных активов
Присутствие на балансе просроченной
дебиторской задолженности
Сокращение периода
инкассирования дебиторской
задолженности
Превалирование кредиторской задолженности над
дебиторской
Увеличение чистых притоков
денежных средств
(операционная деятельность)
Сильное превышение удельного веса заемного
капитала над собственным капиталом
Постоянно растущая динамика
прибыль от продаж
Увеличение доли неликвидных активов и
стремительное снижение оборотных активов
Высокий рост рентабельности
продажной продукции
Увеличение периода оборачиваемости оборотных
средств
Увеличение собственных
источников финансовых
ресурсов
Сокращение объемов производства и реализации
продукции
В целях выявления вероятности банкротства предприятия проводится
анализ структуры баланса. Оценка неудовлетворительной структуры баланса
проводится на основе трех показателей:
коэффициента текущей ликвидности;
коэффициента обеспеченности собственными средствами;
19
коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности
(формула 2, 3 соответственно).
????
????
(2)
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода)
коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало
отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение
больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о
наличии реальной возможности у предприятия не утратить
платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в
ближайшее время может утратить платежеспособность.
????
????
(3)
где 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах
[12, c.236].
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий
значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам,
свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить
свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в
ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить
платежеспособность.
По результатам проведенных исследований в первой главе работы,
можно сделать следующие выводы:
баланс, в переводе с латинского языка, означает равновесие, а
бухгалтерский баланс отражает равновесие между хозяйственными средствами
и источниками их образования;
20
бухгалтерский баланс отражает остатки имущества и обязательств
предприятия, за определенный период на определенную дату, либо на перовое
число или последнее число отчетного периода;
бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из
двух частей: в левой части расположен хозяйственные средства и называется
актив, в правой части расположены источник образования средств и называется
пассив;
источниками информации для составления бухгалтерского баланса,
служат данные бухгалтерского учета, накопленные на счетах синтетического и
аналитического учета;
под техникой составления бухгалтерского баланса принято понимать
проведение инвентаризации по итогам работы предприятия за год; составление
оборотно-сальдовой ведомости по синтетическим и аналитическим счетам
бухгалтерского учета и Главной книги;
бухгалтерский баланс является основной формой бухгалтерской
финансовой отчетности предприятия, и используется как источник для
проведения анализа финансового состояния и определения финансового
положения предприятия за определенный период и на определенную дату;
по результатам проведенного анализа финансового состояния
предприятия, за определенный период, бухгалтерский баланс служит
основанием для принятия управленческих решений.
21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОАО «БОРСКАЯ ВОЙЛОЧНАЯ ФАБРИКА» НА ОСНОВЕ
ДАННЫХ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Борская
войлочная фабрика»
ОАО «Борская войлочная фабрика» основана в 1932 году.
За годы своего многолетнего развития фабрика выросла и стала одним из
ведущих предприятий валяльно-войлочного производства России.
Сегодня ОАО «Борская войлочная фабрика» достаточно успешное,
конкурентоспособное предприятие, известное не только на российском, но и на
зарубежных рынках. Территориально заказчики ОАО «Борская войлочная
фабрика» располагаются по всей России, в странах СНГ и Балтии.
Товарный знак Борской войлочной фабрики – фигурка медведя,
изображенная в духе орнаментальных мотивов Поволжья. Как шкура защищает
этого симпатичного зверя от стужи, так и изделия предприятия призваны
служить защите от холодов людей, зданий и сооружений.
История Борской войлочной фабрики № 6 началась с 1932 года, когда
была пущена в эксплуатацию ее первая очередь. Борская войлочная фабрика
была первым в СССР крупным механизированным предприятием по
изготовлению войлока. Первым директором строящейся фабрики и
одновременно начальником отдела капитального строительства был назначен
Петр Андреевич Кокин.
В годы Великой Отечественной войны коллектив фабрики активно
помогал фронту. Самоотверженная работа коллектива предприятия в годы
войны была заслуженно оценена: ему многократно присуждались классные
места и денежные премии, а также знамена Государственного Комитета
Обороны и Наркомата легкой промышленности СССР и ВЦСПС. За помощь
Красной Армии в апреле 1943 года коллектив фабрики получил благодарность
от Председателя Государственного комитета обороны И.В. Сталина.
22
В феврале 1966 года по приказу министерства легкой промышленности
РСФСР для дальнейшего совершенствования руководства валяльно-
войлочными предприятиями было организовано Горьковское производственное
объединение на базе войлочной фабрики № 6.
В мае 1975 года его преобразовали в Горьковское производственное
валяльно-войлочное объединение с включением в его состав войлочной
фабрики на правах головного предприятия, Канашской сапоговаляльной
фабрики, Ковернинской сапоговаляльной фабрики, Борской фабрики валяной
обуви, Арзамасской войлочной фабрики, Борской выходной базы. Борская
войлочная фабрика, являясь головным предприятием областного
производственного объединения, осуществляла производственное и
техническое руководство входящими в его состав предприятиями и оказывала
им практическую помощь по всем направлениям деятельности. Изменения в
экономической и общественной жизни страны не могли не сказаться на
положении предприятия.
В октябре 1989 года Борская войлочная фабрика была преобразована в
арендное производство, а 30 августа 1996 года на основании распоряжения
администрации Борского района предприятие было зарегистрировано как ОАО
«Борская войлочная фабрика». В постперестроечный период предприятие было
вынуждено останавливать производство, но с 1998 года ОАО «Борская
войлочная фабрика» работает в полную мощность. Коллективу Борской
войлочной фабрики удалось справиться с трудностями. Борская войлочная
фабрика вернула себе позицию лидера. За годы своего развития фабрика
выросла и стала ведущим предприятием валяльно-войлочной промышленности
России. Здесь впервые было освоено производство кардного войлока,
разработана и пущена в производство новая технология производства
технических войлоков и войлочных деталей из них, это было вызвано бурным
ростом машиностроения в нашей стране. Список дел и новаций со словом
«впервые» обширен: впервые была изготовлена и смонтирована
полуавтоматическая линия в приготовительно-чесальном цехе, впервые освоен
23
выпуск войлочных цилиндров (моншон) для бумажной промышленности,
войлочных полировальных кругов для стекольной промышленности. В
современных условиях фабрика сумела сориентироваться на сегодняшних
потребителей, освоить новые виды продукции, которые пользуются спросом.
Наработанная база клиентов ОАО «Борская войлочная фабрика»
включает около 1500 промышленных предприятий, фирм, организаций,
индивидуальных предпринимателей. Подавляющее большинство заказчиков –
промышленные предприятия. Со многими из них сложились стабильные
многолетние деловые отношения. Для привлечения новых потребителей и
расширения рынков сбыта продукции ОАО «Борская войлочная фабрика»
участвует в крупных текстильных экспозициях, специализированных выставках
профессиональной одежды и обуви, промышленных выставках. Ежегодно
присутствует на Всероссийской выставке товаров и оборудования текстильной
и легкой промышленности, а также выставляет свою продукцию на отраслевой
выставке в Белоруссии и Украине.
В деловых кругах фабрика признана надежным поставщиком и
партнером. Основными потребителями продукции являются предприятия
нефтяной, газовой, автомобильной, швейной и мебельной промышленности
всех регионов страны, в том числе такие крупные объединения как АК
«АЛРОСА» г. Мирный, ООО «Термосиб» г. Новосибирск, предприятия
Нижегородской области, такие, как ОАО «Павловский автобус», ЗАО «Русь»,
«Богородский швейно-галантерейный комбинат» и др.
В последние годы на Борской войлочной фабрике осуществляется
комплекс мероприятий, направленных на совершенствование управления,
повышение эффективности производства и стабильности предприятия. С целью
расширения рынка потребителей предприятие постоянно участвует в ярмарках
и выставках, как региональных, так и общероссийских.
Вся выпускаемая продукция экологически чистая, производится только
из натурального сырья - овечьей шерсти. Высокое качество продукции Борской
войлочной фабрики подтверждается гигиеническими заключениями и