48
Таблица 6
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«ЗИСС» в тыс. руб.
№
п/п
Баланс
предприятия
ООО"ЗИСС"
Значения показателей
Горизонтальный анализ
31.12.201
6
31.12.201
7
Абсолютно
е
отклонени
е
Относител
ьное
отклонени
е (%)
Актив
103819,00
95039,00
-8780,00
-8,46%
1.
Внеоборотные
активы
98152,00
91809,00
-6 343,00
-6,46%
1.1.
Основные
средства
96332,00
91752,00
-4 580,00
-4,75%
1.2.
Отложенные
налоговые
активы
1820,00
57,00
-1 763,00
-96,87%
2.
Оборотные
активы
5667,00
3230,00
-2 437,00
-43,00%
2.1.
Запасы
2,00
2,00
0,00
0,00%
2.3.
Дебиторская
задолженность
3703,00
2015,00
-1 688,00
-45,58%
2.4.
Финансовые
вложения
800,00
450,00
-350,00
-43,75%
2.5.
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1085,00
596,00
-489,00
-45,07%
2.6.
Прочие
оборотные
активы
77,00
167,00
90,00
116,88%
Пассив
103819,00
95038,00
-8781,00
-8,46%
3.
Капитал и
резервы
98961,00
90595,00
-8 366,00
-8,45%
3.1.
Уставный капитал
87000,00
75000,00
-12 000,00
-13,79%
3.2.
Нераспределенна
я прибыль
(непокрытый
убыток)
11961,00
15595,00
3 634,00
30,38%
4.
Долгосрочные
обязательства
1976,00
1867,00
-109,00
-5,52%
4.1.
Отложенные
налоговые
обязательства
1976,00
1867,00
-109,00
-5,52%
5.
Краткосрочные
обязательства
2882,00
2576,00
-306,00
-10,62%
49
5.1.
Кредиторская
задолженность
2775,00
2462,00
-313,00
-11,28%
5.2.
Оценочные
обязательства
107,00
114,00
7,00
6,54%
Рассмотрев горизонтальный анализ баланса ООО «ЗИСС» видно, что
структура активов организации по состоянию на конец исследуемого периода
характеризуется большой долей (96,6%) внеоборотных средств и
незначительным процентом текущих активов. В связи с уменьшением
оборотных активов можно говорить о противоречивых изменениях в
компании. Активы организации в течении анализируемого периода
уменьшились в абсолютном отклонении на 8 780,00 тыс. руб. в относительном
на 8,46%. При этом собственный капитал ООО «ЗИСС» изменился
практически пропорционально активам организации на 8 365,00 тыс.рублей.
Наглядно соотношение основных статей активов Общества представлено на
рисунке (Рисунок 3)
Рисунок 3 Структура активов организации ООО "ЗИСС"
Прочие
оборот.активы
1,30%
Дебиторская
задолж.
2,10%
Внеоборотные
активы
96,60%
50
Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со
снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках
указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно
изменившихся статей):
Основные средства – 4580,00 тыс.руб. (51,6%) Это говорит о том,
что основные средства за отчетный период не обновлялись, следовательно,
снижение на 4,75% (абсолютное отклонение) произошло скорее всего за
счет амортизации или выбытия основного средства.
Отложенные налоговые активы - 1763,00 тыс.руб. (19,9%)
Дебиторская задолженность – 1 688,00 тыс.руб. (19%) Это может
сигнализировать о том, что работа с покупателями ведется эффективнее,
снижается задолженность перед поставщиком, т.е. ООО «ЗИСС».
Денежные средства и денежные эквиваленты – 489 тыс.руб. (5,5%)
Финансовые вложения и денежные эквиваленты при исследовании
показывают, что большее количество собственных средств направлено на
поддержание собственного производства.
Одновременно в пассиве баланса наибольшее снижение произошло по
строке «уставный капитал» - 12 000,00 тыс.руб. или 96,6% вклада в снижение
пассивов организации в течении анализируемого периода. Возможно, это и
повлияло на рост увеличения нераспределенной прибыли (4,89%).
Среди, положительно изменившихся статей баланса, можно выделить
«прочие оборотные активы» (90,00 тыс.руб) в активе, и «нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)» (3 634,00 тыс.руб) в пассиве.
На 31 декабря 2017 года собственный капитал организации составил 90
596,00 тыс.руб. За последний год наблюдалось ощутимое падение
собственного капитала на 8 365,00 тыс.руб. или на 8,5% (Таблица 7;
Диаграмма 3).
51
Таблица 7
Оценка стоимости чистых активов ООО «ЗИСС»
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб
в % к валюте
баланса
31
декабря
2016
31
декабря
2017
на
начало
анализи
руемого
периода
на конец
анализи
руемого
периода
тыс.руб
%
Чистые
активы
98961
90596
95,3
93,3
-8365
-8,5
Уставный
капитал
87000
75000
83,8
78,9
-12000
-14
Превышение
чистых
активов над
уставным
капиталом
11961
15596
11,5
16,4
3635
30,4
При анализе чистых активов ООО «ЗИСС» видно, что чистые активы
превышают уставный капитал общества на 20,8%. Такой показатель
положительно характеризует финансовое положение общества и полностью
соответствует нормативным актам в отношении суммы чистых активов
организации. В то же время, после определения текущего состояния,
отмечается снижение чистых активов на 8,5% за анализируемый период.
Стоимость активов относительно уставного капитала на момент
исследования является нормальной. Однако дальнейшее снижение чистых
активов может привести к ухудшению этого коэффициента. Следовательно
обществу стоит внимательней отнестись к обороту чистых активов
На рисунке 4 наглядно представлено изменение чистых активов и уставного
капитала.
52
Рисунок 4 Оценка стоимости чистых активов ООО «ЗИСС»
Для определения полной картины финансово-экономической
деятельности ООО «ЗИСС» проведем анализ финансовой устойчивости
организации по величине излишка (недостатка) собственных оборотных
средств (Таблица 8; Рисунок 5)
Показатель СОС – собственные оборотные средства. СОС –
рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и
величиной запасов и затрат. Для исследования приведем три величины СОС1
(рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов), СОС2
(рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому
оборотному капиталу, Net Working Capital), СОС3 (рассчитанные с учетом как
долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и
займам).
98961
87000
11961
90596
75000
15596
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
Чистые активы Уставный капитал Превышение чистых активов над
уставным капиталом
31 декабря 2016 г. 31 декабря 2017 г.
53
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости ООО «ЗИСС»
Показатель
оборотных
средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)
31.12.2016
31.12.2017
на 31.12.2016
на 31.12.2017
СОС1
809
-1213
807
-1215
СОС2
2785
654
2783
652
СОС3
2785
654
2783
652
Рисунок 5 Анализ финансовой устойчивости ООО «ЗИСС»
Поскольку в конце периода исследования нет оборотного капитала
(наблюдается недостаток собственных оборотных средств), рассчитанного по
первому варианту (СОС1), финансовое положение организации на этой основе
можно охарактеризовать как нормальное. Несмотря на хорошую финансовую
стабильность, следует отметить, что три показателя хеджирования (покрытия
собственными средствами) запасов за анализируемый период ухудшили их
показатели.
809
2785 2785
-1213
654 654
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
СОС1 СОС2 СОС3
31.12.2016 31.12.2017
54
Проведем анализ финансового состояния Общества с помощью расчета
финансовых коэффициентов ликвидности (Таблица 9; Рисунок 6).
Расчетные характеристики ликвидности предприятия отражают его
способность погасить свои существующие долги за счет собственных активов
и являются основным числовым показателем его платежеспособности.
Показатель текущей ликвидности демонстрирует, в какой части,
имеющиеся в Обществе оборотные активы при продаже по рыночной цене
покроют его краткосрочные обязательства. Для определения коэффициента
используем алгоритм, рекомендованный Приказом Минэкономразвития РФ от
21.04.2006 № 104. Эта формула получится такой:
КЛтек=ОборАкт/(КрОбяз-ДохБудПер),
где:
КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;
ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;
КрОбяз – общее значение величины краткосрочных обязательств;
ДохБудПер – значение, соответствующее величине доходов будущих
периодов.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности представляет собой частное
от деления суммы высоко- и быстроликвидного имущества на величину
текущей (краткосрочной) задолженности. Формула выглядит так:
КЛср = (КрДебЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКрЗ + ПрОб),
где:
КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;
КрДебЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;
ДСр – денежные средства и денежные эквиваленты;
КрФВл – краткосрочные финансовые вложения;
КрКр – заемные средства;
КрКрЗ – краткосрочная кредиторская задолженность;
ПрОб – прочие краткосрочные обязательства.
55
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какую долю
существующих краткосрочных долгов возможно за счет средств Общества
погасить в кратчайшие сроки, использовав для этого наиболее легко
реализуемое имущество. Формула следующая:
КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОб), где:
КЛабс – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДенСр – денежные средства;
КрФинВл – краткосрочные финансовые вложения;
КрКр – заемные средства (краткосрочные);
КрКрЗд – краткосрочная кредиторская задолженность;
ПрОб – прочие краткосрочные обязательства.
Таблица 9
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
Рекомендова
нное
значение
31.12.2016
31.12.2017
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
1,97
1,25
-0,72
Нормальное
значение - 2
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
2,01
1,24
-0,77
Нормальное
значение - 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,68
0,43
-0,25
Нормальное
значение не
менее - 0,2
56
Рисунок 6 Динамика показателей коэффициентов
ликвидности
По данным расчетной таблицы, видно, что коэффициент текущей
ликвидности имеет значение ниже нормы (1,25 против нормативного значения
2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь
рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент текущей
ликвидности снизился на -0,72.
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением
является 1. В данном случае его значение составило 1,24. Это свидетельствует
о достаточности ликвидных активов, то есть наличности и других активов,
которые можно легко обратить в денежные средства, для погашения
краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие, имеет
значение, соответствующее норме (0,2). Значение исследуемого периода
составляет 0,43, это хороший показатель. Однако, несмотря на это следует
отметить, что в течение анализируемого периода, коэффициент абсолютной
ликвидности снизился на -0,25.
Активы по степени ликвидности делятся на четыре вида (Таблица 10):
1,97
2,01
0,68
1,25
1,24
0,43
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Коэффициент текущей (общей)
ликвидности
Коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
31.12.2016 31.12.2017
57
Высоколиквидные активы – это денежные средства плюс
краткосрочные финансовые вложения (А1);
Быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебеторская
задолженность (А2);
Медленно реализуемые активы – это прочие оборотные активы
(А3);
Труднореализуемые активы – это внеоборотные активы (А4).
Пассивы по сроку погашения соответственно, делятся тоже на четыре
вида:
Наиболее срочные обязательства – это привлеченные средства
(текущая кредиторская задолженность) (П1);
Среднесрочные обязательства – краткосрочные обязательства
кроме текущей кредиторской задолженности (П2);
Долгосрочные обязательства (П3);
Постоянные пассивы – собственный капитал (П4).
Излишек (недостаток) платежных средств, рассчитывается следующим
образом: Активы (А1,А2,А3,А4) – Пассивы (П1,П2,П3,П4).