23
– мультипликатор собственного капитала;
– чистая рентабельность.
Рентабельность может рассматриваться с различных сторон. Выделяют
следующие основные показатели рентабельности:
1. Рентабельность продукции (
) отражает часть прибыли,
приходящуюся на 1 рубль расходов на производство и реализацию продукции
и рассчитывается по формуле (2):
(1.2)
В состав полной себестоимости входит производственная
себестоимость (
), общехозяйственные расходы (ОХР) и коммерческие
расходы (КР). Таким образом, преобразовав формулу (2) приходим к формуле
(3):
, (1.3)
где EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета
процентов и налогов.
2. Рентабельность продаж (
) рассчитывается на основании
формулы (4):
????????
(1.4)
Данный показатель аналогичен коэффициенту рентабельности продаж
(ROS), который определяется по формуле (5):
(1.5)
Этот показатель отражает сумму прибыли в расчете на 1 рубль объема
продаж, то есть определяет уровень доходности продаж. На величину данного
показателя влияет объем полученной выручки и полной себестоимости.
Тогда формула (5) будет преобразована в формулу (6):
????
????
(6)
В соответствии с данной формулой возможно определить влияние
24
каждого фактора на общий результат рентабельности продаж Исследование
факторов осуществляется с применением метода цепных подстановок.
Рассмотрим порядок осуществления факторного анализа:
– на первом этапе осуществляется оценка изменения объема продаж при
установлении базисных цен на рентабельность продаж, представленный в
формуле(7):
????
????
(1.7)
– на следующем этапе проводится оценка влияния такого фактора как
производственная себестоимости, описанная в формуле (8):
????
????
(1.8)
– на третьем этапе исследуется влияние на рентабельность продаж
изменение общехозяйственных расходов, определяемая на основе формулы
(9):
????
????
(1.9)
– на четвертом этапе оценивается влияние изменения суммы
коммерческих расходов на основании формулы (10):
????
????
(1.10)
Такой факторный анализ позволяет точно определить сильные и слабые
стороны компании в рамках финансового управления собственным
производством.
Рентабельность продаж может оцениваться по-разному в зависимости от
того, какой из видов финансового результата был взят для оценки:
рентабельность от продаж по прибыли от продаж, по прибыли до
налогообложения, по чистой прибыли [11, с. 165].
Так, например, формула рентабельности продаж по прибыли до
налогообложения может быть сведена к рентабельности по прибыли от
продаж, отраженной в формуле (11):
25
, (1.11)
где ПДН – прибыль до налогообложения;
– коэффициент соотношения ПДН и прибыли от продаж.
3. Рентабельность активов. Данный показатель отражает сумму
прибыли, приходящуюся на 1 рубль общей величины капитала, и
характеризует эффективность использования всех активов организации. Это
позволяет оценить эффективность различных форм активов компании, что
определяется статей в знаменателе формулы: собственный капитал, чистые
активы, акционерный капитал. На значение показателя оказывает влияние
множество факторов, чтобы учесть их при расчетах, необходимо разработать
многофакторную модель анализа, представленную в формуле (12):
, (1.12)
где ОТА – коэффициент отдачи активов;
– рентабельность продаж, рассчитанная исходя из прибыли до
налогообложения.
Отдача активов компании оценивает сумму выручки предприятия,
приходящуюся на 1 рубль вложенных активов. Коэффициент отдачи активов
является достаточно важным фактором хозяйственной деятельности
предприятия, так как оценивает эффективность использования имущества
компании. Если в организации наблюдается сокращение отдачи активов, это
говорит менеджменту о снижении производительности и ухудшении
эффективности использования оборотных активов. Это может выражаться в
снижении оборачиваемости запасов, увеличении сроков возврата дебиторской
задолженности или покрытия НДС. Все это ведет к тому, что компании
приходится использовать большее количество ресурсов для поддержания
производства на прежнем уровне. Рост данного показателя дает
дополнительный потенциал для развития производства – позволяет
использовать меньшее количество ресурсов при той же загрузке оборудования
за счет ускорения их оборота.
26
Для полного анализа влияния факторов на рентабельность активов в
расчет включается чистая прибыль, в этом случае формула приобретает вид
(13), а порядок расчета
представлен в формуле (14):
(1.13)
, (1.14)
где
– коэффициент соотношения чистой прибыли и ПДН.
Формула (14) также носит название модели Дюпона по фамилии ученого
экономиста, который первым ввел данную модель факторного анализа [26, с.
33].
После всех преобразований получаем многофакторную модель оценки
рентабельности активов, представленную в формуле (15):
(1.15)
Такая модель позволяет оценить эффективность использования активов
компании и, главное, определить долю влияния на данный показатель
изменений различных факторов, что, в свою очередь, представляется важным
в системе принятия решений и разработки будущей финансовой политики
организации. Так, если большое влияние на рентабельность оказывает
прибыль до налогообложения, то предприятию необходимо принять активные
меры по ее увеличению посредством, например, сокращения управленческих
расходов и т.п.
4. Рентабельность собственного капитала. Финансовая
рентабельность является обобщающим показателем эффективности
деятельности организации. В росте данного коэффициента в большей степени
заинтересованы собственники капитала, расчет осуществляется по формуле
(16):
, (1.16)
27
где
– отдача собственного капитала компании;
– рентабельность продаж, рассчитанная исходя из чистой прибыли.
Поскольку компания строит свою деятельность не только на базе
использования собственного капитала, но, также привлекает заемные
средства, то рациональным будет включение в модель влияния изменения
доли привлеченного капитала в общей его сумме. Тогда придем к
трехфакторной модели, представленной в формуле (17):
, (1.17)
где К – сумма собственного и заемного капиталов компании;
– коэффициент соотношения всего капитала и собственного.
Существуют также более сложные модели факторного анализа
рентабельности собственного капитала, которые построены на расширении
исходной модели.
Все выше изложенные модели и методики оценки показателей
рентабельности формируют единую систему показателей рентабельности
деятельности коммерческой организации, которая позволяет произвести
целостную оценку эффективности финансовой деятельности компании,
выделить ее сильные и слабые стороны и наметить пути дальнейшего
развития.
Таким образом, финансовый результат определяется через показатели
прибыли и рентабельности. Прибыль является абсолютным показателем,
который определяется как разница между доходами и расходами.
Рентабельность является относительным показателем эффективности
деятельности предприятия, обеспечивает возможность сравнения
полученного результата с понесенными затратами.
28
Глава 2. ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕТА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АГРОСНАБ»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО
«Агроснаб»
ООО «Агроснаб» зарегистрирована 27 апреля 2012 года по адресу
644060, Омская область, г Омск, ул 1-я Комсомольская , д 1. Компании был
присвоен ОГРН 1125543028830 и выдан ИНН 5504231599. Основным видом
деятельности является производство готовых кормов для животных.
Компанию возглавляет Шайков Владимир Александрович.
Организационно–правовая форма – Общество с ограниченной
ответственностью.
Правовое положение организации, обязанности и права ее участников
определены в Гражданском кодексе РФ и законе «Об обществах с
ограниченной ответственностью» №14–ФЗ от 08.02.1998.
Общество представляет собой юридическое лицо в соответствии с
российским законодательством: имеет обособленное имеет обособленную
собственность в личном владении и может использовать его в целях уплаты по
собственным обязательствам, обладает правом от первого лица совершать и
покупать личные имущественные а также не имущественные преимущества, и
также держать ответ по обязательствам, выступать в суде как в роли
ответчика, так и в роли истца.
Общество с ограниченной ответственностью осуществляет
самостоятельную деятельность по планированию производственно-
хозяйственной деятельности, а также финансовую и прочую деятельность,
базируясь на договорной основе обязательств и/или по прочим
поручительствам и обладает собственной свободой выбора их предметной
области, системы субъектов хозяйствования предопределяет обязанности
обеих сторон договорных отношений по существующим обязательствам.
29
Организационная структура управления ООО «Агроснаб» представлена
на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Агроснаб»
Данный тип организационной структуры позволяет генеральному
директору контролировать все сферы деятельности предприятия и оставляет
возможность принимать самостоятельные решения руководителям каждой
сферы.
Руководство деятельностью ООО «Агроснаб» осуществляет
генеральный директор. В его прямом подчинении находятся коммерческий
директор, исполнительный директор, директор склада и логистики,
финансовый директор и директор по маркетингу. Коммерческий директор в
свою очередь отслеживает экономическую деятельность организации.
30
Бухгалтерский учет в организации ведется бухгалтерской службой,
возглавляемой главным бухгалтером. Форма ведения бухгалтерского учета
автоматизированная с помощью бухгалтерской программы 1С.
Бухгалтерию организации возглавляет главный бухгалтер, который
назначается и освобождается от должности руководителем организации.
Основная задача главного бухгалтера заключается в том, чтобы
организовать руководство процессом функционирования и развития системы
бухгалтерского дела в структуре управления организации. Главный бухгалтер
подчиняется непосредственно финансовому директору и несет
ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского
учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской
отчетности. Главный бухгалтер обеспечивает соответствие совершаемых
хозяйственных операций законодательству РФ, контроль за движением
имущества и выполнением обязательств. Без подписи главного бухгалтера
денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства
считаются недействительными и не должны применяться к исполнению.
Прием и сдача дел при назначении и освобождении главного бухгалтера
оформляются актом после проверки состояния бухгалтерского учета и
отчетности. Можно сказать, что главный бухгалтер исполняет особую роль как
руководитель бухгалтерской службы и лицо, ответственное за ведение
бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Проведем анализ основных экономических показателей деятельности
организации.
Таблица 2.1
Анализ основных экономических показателей деятельности ООО
«Агроснаб»
Показатели
2019 г.
2020 г.
2021 г.
Изменения, в %
2020/2019
2021/2020
Выручка от
реализации, тыс.
руб.
70301,9
64679,3
50282,7
92,0
77,7
31
Продолжение таблицы 2.1
Показатели
2019 г.
2020 г.
2021 г.
Изменения
2020/2019
2021/2020
Себестоимость, тыс.
руб.
57368,2
52374,9
40457,6
91,3
77,2
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
1373,8
738,3
207,8
53,7
28,1
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
1790,2
1104,7
239,1
61,7
21,6
Чистая прибыль тыс.
руб.
1079,5
435,5
-272,3
40,3
62,5
Рентабельность
продаж, в %
1,5
0,7
-
-
-
Среднесписочная
численность, чел.
40
43
41
107,5
95,3
Производительность
труда, руб.
1757,5
1504,2
1226,4
85,6
81,5
Стоимость
основных средств,
тыс. руб.
746,0
1173,0
1401,0
157,2
119,4
Фондоотдача
94,2
55,1
35,9
58,5
65,2
Можно отметить ухудшение экономических показателей деятельности
компании. Это проявляется в том, что в ООО «Агроснаб» снижается объем
выручки на 8% в 2020 году по сравнению с 2019 годом и на 22,3% в 2021 году
по сравнению с 2020 годом. Это привело к снижению всех видов прибыли. Так
прибыль от продаж сократилась за исследуемый период на 1166,0 тыс. руб.,
прибыль до налогообложения на 1551,1 тыс. руб.
Данные изменения привели к тому, что организация получила чистый
убыток в 2021 году в размере 272,3 тыс. руб.
Негативные тенденции наблюдаются и по остальным показателям
деятельности, так производительность труда в 2020 году по сравнению с 2019
годом снизилась на 14,4% и в 2021 году по сравнению с 2020 годом на 18,5%.
Проведение анализа основывается на данных бухгалтерского баланса,
представленных в Приложении 1.
Анализ структуры баланса ООО «Агроснаб» представлен в таблице 2.2.
32
Таблица 2.2
Анализ актива баланса ООО «Агроснаб» в 2019-2021 гг. в руб.
Показатели
Абсолютные величины, в руб.
Удельный вес, в %
2019
2020
2021
2019
2020
2021
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства
746284
1172759
1401294
3,6
6,3
9,0
Итого по разделу I
746284
1172759
1401294
3,6
6,3
9,0
II. Оборотные активы
Запасы
5534971
5655118
4909819
26,6
30,5
31,6
Дебиторская
задолженность
1634906
757455
177304
7,9
4,1
1,1
Финансовые
вложения
9500000
8850000
7650000
45,6
47,8
49,3
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
3402143
2079157
1383191
16,3
11,3
9,0
Итого по разделу II
20072020
17341730
14120314
96,4
93,7
91,0
Баланс
20818304
18514489
15521608
100,0
100,0
100,0
Структура актива баланса представлена на рис. 2.2.
Рис. 2.2. Структура актива баланса ООО «Агроснаб» в 2019 – 2021 гг.
Исходя из представленных данных можно отметить, что актив баланса на
91,0 % в 2021 году сформирован за счет оборотных активов. Доля
внеоборотных активов ежегодно увеличивается с 3,6% в 2019 году до 9,0% в
2021 году.
Увеличение внеоборотных активов вызвано ростом стоимости основных
средств, прежде всего незавершенного строительства. Уменьшение оборотных
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2019 2020 2021
96,4
93,7
91
3,6
6,3
9
Внеоборотные активы
Оборотные активы