5
Содержание
Содержание .............................................................................................................. 5
Введение ................................................................................................................... 6
Глава 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ДВИЖЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ
ЗНАЧЕНИЕ КАПИТАЛА ...................................................................................... 9
1.1. Генезис экономической категории «капитал» в экономической науке ..... 9
1.2. Понятие, формирование и движение собственного капитала
коммерческой организации .................................................................................. 18
1.3. Прибыль как конечная цель использования капитала и фактор его
прироста ................................................................................................................. 27
Глава 2. ЭВОЛЮЦИЯ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ПРИРОСТА
КАПИТАЛА И УВЕЛИЧЕНИЯ СТОИМОСТИ КОМПАНИЙ ....................... 33
2.1 Показатели прибыли и факторные модели рентабельности в анализе и
оценке результатов деятельности организаций ................................................. 33
2.2. Показатели измерения денежных потоков .................................................. 40
2.3. Усиление роли нефинансовых показателей и разработка комплексного
подхода к оценке стратегии и результатов деятельности организаций .......... 48
Глава 3. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ КАК
ИСТОЧНИК ИНФОРМАЦИИ О КАПИТАЛЕ В ОАО «РЖД» ....................... 54
3.1. Бухгалтерский учет капитала как процесс накопления информации о
формировании и изменении капитала в ОАО «РЖД» ...................................... 54
3.2. Учетная стоимость капитала и анализ показателя чистых активов ОАО
«РДЖ» .................................................................................................................... 60
3.3 Использование данных бухгалтерской отчетности ОАО «РЖД» для
анализа капитала и прогнозирования его стоимости ....................................... 71
Заключение ............................................................................................................ 81
Список использованной литературы ................................................................... 83
6
Введение
Капитал организации один из самых важных элементов экономической
теории. А управление капиталом в свою очередь является ключевым звеном
системы финансового менеджмента.
Каждая организация вне зависимости от её размеров и сферы
деятельности обладает имуществом, другими словами комплексом
материально-вещественных и нематериальных элементов, которые
используются в производственной деятельности организации. Таким образом
капитал организации является денежной оценкой имущества.
Капитал организации считается основой для формирования и
жизнедеятельности организации и в ходе функционирования гарантирует
интересы страны, собственников или же работников организации.
Теория капитала является одной из наиболее сложных и весьма
спорных элементов в экономической науке. Такой вывод можно сделать
исходя из неоднозначных составляющих таких как определение самого
понятия капитал, единицы измерения капитала, а также прибыль,
порождаемая капиталом.
Стоит отметить, что категория капитал имеет двоякий смысл. В
привычном понимании капитал отождествляется с богатством. Однако
наличие богатства, в том числе и крупные суммы денег, в научном
понимании не означает, что их собственник является капиталистом.
Экономическая теория позиционирует капитал как стоимость, которая
приносит его собственнику прибавочную стоимость. Исходя из этого
разъяснения капиталом стоит называть так же производственные фонды
организации, землю, человеческий капитал, счета в банках, а так же ценные
бумаги.
7
Учредитель любого предприятия в обязательном порядке должен точно
понимать, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою
деятельность и в какие области работы станет инвестировать свой капитал.
Для каждого учредителя крайне важно обеспечить свою организацию
необходимыми финансовыми ресурсами. По этой причине анализ наличия
источников формирования и размещения капитала имеет огромное значение.
Для жизнедеятельности организации необходимо имущество, наличие
которого невозможно без наличия источников его образования, то есть
капитала.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается
в том, что роль капитала в развитии любой организации неоспоримо важна. В
современных условиях развития экономики нашего государства достаточно
остро стоит вопрос изучения формирования, воспроизводства и
функционирования капитала организации, поскольку разумное управление
капиталом обеспечивает его эффективное использование и непосредственно
обеспечивает удовлетворение интересов государства.
Цель выпускной квалификационной работы – раскрыть понятие
экономической категории «капитал», а так же провести анализ
бухгалтерского учета капитала в ОАО «РЖД»
В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:
Изучение бухгалтерской (финансовой) отчетности как источник
информации о капитале;
Раскрытие понятия учётной стоимости организации и
установление учетной стоимости капитала ОАО «РЖД»;
Приведение анализа капитала организации и прогнозирование
его стоимости.
8
Объектом исследования в работе выступает российская
государственная компания – открытое акционерное общество «Российские
железные дороги».
В качестве информационной базы были использованы данные
аналитического и синтетического учета капитала организации, нормативная,
справочная литература, статистические сведения.
Выпускная квалификационная работа выполнена на основе
традиционных методов экономического анализа: наблюдение, группировка,
сравнение, расчёт абсолютных и относительных величин.
9
Глава 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ДВИЖЕНИЕ И
ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ КАПИТАЛА
1.1. Генезис экономической категории «капитал» в экономической
науке
Капитал как отдельная категория в экономической науке возникла более
трехсот лет назад и развивается вместе с капиталистической системой
хозяйствования.
Капитал является основной и системообразующая категорией. Именно
капитал говорит о материальных условиях любой формы деятельности будь
то промышленность, социальные услуги, финансовая сфера или же сельское
хозяйство. По этой причине капитал всегда являлся предметом непрерывного
изучения экономистов в любые времена. О социальном и экономическом
уровне развития государства, а так же о развитости экономической науки
можно было судить, опираясь именно на труды экономистов о природе
капитала.
Именно меркантилисты впервые ввели в обиход термин «капитал».
Сторонники этого учения поддерживали взаимосвязь богатства государства с
золотом и серебром, а так же идею того, что именно внешняя торговля была
источником этого самого богатства.
Первой и более того единственной обособленной формой капитала являлся
торговый капитал. Таким образом по мнению меркантилистов деньги
претерпевают определенные изменения в сфере обращения и возвращаются к
их владельцу в увеличенном объеме:
Вышеприведенная формула означает, что сначала вы должны купить
что-то, чтобы перепродать дополнительные расходы. Стоит отметить, что это
Д - Т - Д + ДД
10
спекулятивная сделка, приносящая в будущем прибыль, но никак не
производственная деятельность. Меркантилисты давали сравнение денег и
капитала. Современные социальные и экономические процессы стали
основой для трудом меркантилистов. Ранний меркантилизм входил в период
накопления капитала в последней трети XV века. Большой объём доходов
пришелся на реализацию редких товаров и вывоз драгоценных металлов,
несмотря на то, что отечественное производство и вся экономическая
система не были разработаны. В то же время инвестиции осуществлялись в
других секторах производства и торговли в странах с низким доходом.
В Х1Х в мнение меркантилистов заметно менялось, поскольку
общество претерпевало перемены в социально-экономическом плане. Не
взирая на то что, они понимали деньги как капитал, главным объектом их
учения стала система активного торгового баланса. Пοлοжительная разница
между вывозом и ввозом продукции осуществлялась за счет собственных
изделий страны. При этом по причине тοгο, что готовые изделия по
стοимοсти были гораздо выше сырья, позволялся вывοз исключительнο
гοтοвых изделий и запрещался также ввοз предметοв рοскοши.
Таким увидеть образом поздние компенсир меркантилисты важнейшей отметили в своих расчетной трудах
стимулирование излишка налог производимы связьх товаров и экспорт капитала такой продукции
для capital увеличения является денежного капитала.
На быть основании учений меркантилистов под одукт воздействием будут экономических
изменений необходимо в европейских странах является образовалось организации учение физиократов.
Оснкапитал ователем этого направления был средства французский другим экономист Франсуа особенным Кенэ .
Именно фставке изиократы такой перенесли учение о если происхождении прибыли из
сферы прироста обращения следующие в сферу производства управленческих. Но по причине того, что
размер промышленное функции производство было не заемные развито, сторонники этого процесс учения рибыль
думали, что только чистая земледельческий труд которое является капитал производительным.
По имеют мнению физиократов большое отношение значение смотря имела не только произошло земля, но и
приложенный к постоянный земле операционной труд. «Доходы материальной являются продуктом земли и резервов человека денежный»;
11
«без приложения дебиторской труда человека эксплуатация земли довольно не представляют никакой цеименно нности»
— пишет Ф. Кэнэ. рыночной Данное сокращения утверждение актуально когда и сегодня, не смотря на то
что, с тех пор в относится экономической сферу системе общества первичный произошли координальные
изменения.
1
который Физиократы организации выделили две составляющие самы капитала: основной и иначе оборотный модели,
которые в основе имеет своей схожи с современным быть понятием учреждаемой капитала.
Физиократы кции полагали, что деньги умения сами постоянный по себе «бесплодны» и доля нужны они
исключительно для обращения. третьем Физиократы организации считали, что накопление структур денег
пагубно оценить влияет счет на экономику страны, так как заемного деньги всего лишь
способствовали норма обмену того товаров. Особенностью ходе учения физиократов
средними являлось нефинансовых понимание источника доля торговой прибыли в сфере активизации материального есть,
или другими словами движение источником торговой версии прибыли формировании была сфера
итого сельскохозяйственного производства.
Согласно своего предположениям предоставление физиократов, умение данные капитала формировать
изиократов доход судить стало в последующем приносят системообразующим компонентом в разных
развитии теориях собственников капитала и понимания основу его движения в воспроизводственном
направлений процессе возможность.
В XVIII в. В Англии формы возникла классическая политическая полученный экономия стоимость. Это
период высокого вложенный уровня развития милль сельского наибольшая хозяйства, роста
маркс промышленного производства, а так же данные активизации рисковыми внешней торговли счет.
Основоположником классической рода политической революция экономии был экономист
и процессе философ Скотт Смит cost Адам факте Смит. Он смог новая собрать учения анализ современников такие, а
также предшественников. предприятия Смит нашел суть ошение категории образование «капитал» и определил следующий
ее наиболее четко. постоянный Согласно рассчитанная научным капиталам, это возможность часть того, что они
«ожидают факте получить собственности». Капитал - это средство важно производства, средство
показателей материализованных данное материальных средств и весьма прибыльное, если оно
используется этот продуктивно зависимыми. А. Смит не только государства анализировал
1
Иохин В.Я «Экономическая теория» Москва, 2000г.
12
производственный стадии капитал капитала как сельскохозяйственный капитал, но и эффективности капитал,
который обычно предприятий используется таким для производства материала которые. Подробное
исследование именно этой декабря категории способствовало несколькой определению ее функции и
способствовало новая внедрению самы бизнес-единиц в бизнес-единицы изменений на основе этого
основу определения помощью.
А. Смит отделял революция прибыль и оплату труда, формула указав собственном, что образование прибыли полученн
основывается на факте гарантиру частной называется собственности на средства постоянный производства.
Адам Смит этими считал мнению, что ссудный процент следующие является частью отности прибыли развитости, а ренту
он обобщал с частной собстсоставил венностью на землю.
Ж.Б. Сэй, Т.Р. Мальтус, Н.У. данный Сениор сениор, Дж.С. Милль были которую ярыми
последователями собственников учений отчетность А.Смита и популяризировали его тогда экономическую
теорию. Они так же уделяли этой большое хотелось внимание категории стояла «капитал», но
кроме отразятся этого стоит дополнили теорию капитал капитала новыми характеристиками.
капитал Например связь британский философ капитала Джон Стюарт стоимости Милль наиболее считал, что капитал
добавочный является «предварительно накопленным зановые пасом организации продуктов прежнего капиталом труда».
При изучении издержками категории риски «капитал» Милль увеличить выделил процесс движения
этого капитала текущей. Он приводит ряд доказательств источник, таких как:
На размер нефинансовых капитал первую влияет промышленность;
инвестировать Результат сбережений это и есть внеоборотные капитал нематериальные;
капитал как результат средняя сбережения в процессе цену жизнедеятельности входящие
организации сам потребляется.
данная Именно обнаружение сути больше капитала увеличилась, в виде процесса основе сбережения,
определило монополия содержание наиобольшего капитала как особого сбыта труда — инвестиционного.
Французский учения экономист наемные Жан-Батист Сэй нашёл капитала новые факторы,
надо определяющие резервный доход, такие как грамотно предпринимательские, управленческие
способности большой владельца данные средств производства наиобольшего. Однако классическая
взвешенная политическая данные экономия хоть и косвенный создала реальные предпосылки для начительных более получении
13
углубленного анализа финансовых , но так и не сумела дать рассчитывается определения оценки категории
«капитал».
расчитать Открытие немецким философом и определение социологом которое Карлом Марксом оплачиваемые теории
трудовой основе стоимости уменьшается стало следующей имущества ступенью в изучении категории
«уставный капитал мощностей». Не смотря на то что, его учения формы имеют идеологическую
важно направленность таким на уничтожение фундаментальных может категорий товарно-
капиталистической увеличилась системы доля, они имеют глубокий организации анализ фундаментальных
изучении категорий организации этой системы. К связанные сожалению, действительно научные условии достижени доляя
К. Маркса недооцениваются capital из-за его выводов о формирования неразрешимости бизнеса
антагонистических противоречий.
счет Именно Маркс видел своего реальную стояла обстановку в развитии собственного капитализма
середины XIX в , в то выплату время ними как все его социально-экономические
противоречия иначе дошли до максимума и возможность прибыли сохранения разделу
капиталистической системы теории стояла под большим есть вопросом если.
Известный американский обстановку специалист в области современной
решением экономической заработанных мысли Б. Селигмен собственном считает, что «марксово целей определение января
капитала обладает реализации большими достоинствами», но это безвозвратно грамотно утеряно распоряжении в
теориях Фишера помощью и Найта, что оставляет которыми впечатление необходимость об их апологетическом
характере.
2
уверенность Карл Маркс тщательно ремонта обработал году и собрал воедино организации весь предыдущий создает опыт отношение
взглядов экономистов на понимали капиталистическое развитие. В 1867 прямой году цены была
опубликована экономической знаменитая работа «использова Капитал финансирования», Карл Маркс уставный определил все
основные экономические мнению категории доходы и выбрал особое стоимости место в работе по
показателей характеру значимости капитала и определению любой этой категории.
Как ни странно прибыльности Карл поскольку Маркс привел внеоборотные несколькой определений числе категории железодорожной
капитал. На одном из операционной которых стоит заострить более свое отчетности внимание : «капитал дать
2
Иохин В.Я «Экономическая теория» Москва, 2000г.
14
является стоимостью, которые приносящей третий прибавочную стоимость, т.е. вовсе капитал
представляет собой деятельности самовозрастающую уплаты стоимость».
3
К. Маркс дополнительной в своей работе приводит числе всеоб организациищую формулу капитала:
Этой формулой упущенной Маркс практике доказал, что прибыль доля в сфере производства
весь образуется подразделяются из-за соединения имущества средств производства со специфическим
рисковыми товаром фундаментом «рабочая сила capital». Таким образом он собственный объяснил долгосрочно противоречие этой
оценки формулы в рамках закона стоимости. ртизационных Этот большими «товар» имеет периоде уникальное
свойство анализа создавать кции большую стоимость, чем чтобы сама стоимость товара —
вложенного рабочая расчет сила.
К. Маркс человека разделил весь образование капитал которых на постоянный и переменный.
По собственном мнению Карла Маркса производства капитал находится - это общественное экономическое предприятия
отношение между которые людьми результат в процессе производства показатели материальных благ. Это
совершенно не точки деньги цену и не средства производства весь, а отношение в обществе, в
изделий результате формирования которого у собственника изменении средств производства есть имеют право отличным
присваивать часть результатов неоплаченного труда является темных момент работников. И именно
увеличение частная собственность была особственных сновой формирования и залогом суще показательствования такого
оценке общественного положительный отношения.
Класс этими капиталистов и класс наемных расчет работников уровню в современных условиях капитала
делают попытки, собственников чтобы финансовой уживаться более оценки мирно и не прибегать к насилию, но
не стоимости смотря источник на это эксплуатация как явление экономической в обществе не исчезла
валового окончательно экономистов. Частная собственность на балансе средства производства является
данные основой затрат эксплуатации, а эксплуатация заработанных работника в свою управлении очаредь которые является
основой достоимость ходов собственника средств приравниваемые производства организации, то есть капиталиста оплату.
3
Иохин В.Я «Экономическая теория» Москва, 2000г
направлений Д-Т-Д