64
Средневзвешенной стоимости капитала в 2019 году была 20,73% от
стоимости имущества. Это говорит о том, что, увеличив долю и стоимость
капитала ООО «Мебель» сможет ускорить оборачиваемость капитала.
Таким образом, в существующую методику финансирования необходимо
внедрить расчет данного показателя для того, чтобы следить за изменениями в
стоимости.
При этом кредиторская задолженность будет снижена за счет
поступающих денежных средств после реализации нового вида продукции,
таким обозом стоимость имущества возрастет после окончания выплаты
кредита (или лизинга).
Цель финансирования нового вида продукции – увеличение собственного
капитала и снижение кредиторской задолженности.
Задачи проекта:
назначить ответственных;
разработать структуру проекта;
рассчитать бюджет;
оценить эффективность проекта.
В ходе данного процесса менеджер проекта составляет «Документацию
по инициации проекта», в которой содержится план проекта по стадиям.
Стадии могут длиться разное количество времени, но, как и в классическом
подходе, они следуют строго друг за другом.
Для ООО «Мебель», нацеленного на беспрестанное наращивание
производственных оборотов, при принятии управленческих решений в области
формирования структуры капитала рекомендуется учитывать такие факторы
как:
непосредственно темп наращения оборота организации. В силу
того, что усиленные темпы оборота предполагают и усиленное
финансирование, ООО «Мебель» необходимо и в дальнейшем делать основной
65
упор на внешнем финансировании, увеличении доли заемных средств.
повышенное финансирование необходимо по причине возрастания
уровня переменных затрат, а иногда и постоянных издержек, а также
увеличения доли дебиторской задолженности. В данном случае необходимость
заемного финансирования очевидна, т.к. увеличение доли собственного
капитала достаточно дорогостоящий и трудоемкий процесс.
В целях эффективного финансирования деятельности ООО «Мебель»
рекомендуется использовать в своей деятельности стратегическое
планирование. Оно даст возможность организации настроить свои ожидания на
будущее, определить ресурсы, которые потребуются для достижения
положительных результатов, и поможет руководству сориентировать
деятельность предприятия в долгосрочной перспективе.
В таблице 22 отобразим этапы внедрения новой системы финансирования
с помощью кредита или лизинга.
Таблица 22. Этапы разработки и внедрения новой модели финансирования
Этап проекта
Дата начала
Дата конца
Предварительная стадия
Анализ существующих методов финансирования
02.02.2020
28.02.2020
Планирование проекта (разработка нового вида
продукции)
01.03.2020
15.03.2020
Разработка проекта совершенствования ассортимента
16.03.2020
29.03.2020
Создание расписания проекта
01.04.2020
08.04.2020
Стадия разработки
Подбор формул и методик
10.04.2020
22.04.2020
Формирование модели
25.04.2020
10.05.2020
Обучение сотрудников
15.05.2020
29.05.2020
Анализ финансовой стоимости капитала
01.06.2020
20.06.2020
Поиск резервов повышения стоимости капитала
25.06.2020
30.06.2020
Поиск более выгодных поставщиков для нового вида
продукции
01.07.2020
20.07.2020
Взятие кредита или заключение договора лизинга
01.08.2020
20.08.2020
Пилотная стадия
Тестирование разработанной модели
01.09.2020
15.09.2020
66
По данным таблицы 22 отобразим данные стадии на диаграмме Ганта
(рис. 15).
Рисунок 15. Диаграмма Ганта
Далее изучим каждый элемент организационного проектирования
посредством построения диаграммы Ганта. Процесс управления проектом
улучшения управления финансирование схематично можно изобразить так
(рис. 16).
25.07.16 10.02.17 29.08.17 17.03.18 03.10.18 21.04.19 07.11.19 25.05.20 11.12.20 29.06.21
Подготовка проекта
Стадия разработки
Подготовка сотрудников
Анализ
Реализация программы
Контрольный этап
Завершающий этап
Анализ результатов пилотного проекта
16.09.2020
04.10.2020
Корректировка модели
05.10.2020
16.10.2020
Внедрение проекта
17.10.2020
01.11.2020
Утверждение разработанной модели
05.11.2020
20.11.2020
67
Рисунок 16. Этапы организационного проектирования процесса
управления проектом моделирования стоимости капитала
Предварительная стадия включает в себя:
1. Анализ действующей системы управления финансированием.
Анализ действующей системы управления финансированием
деятельности является одним из методов детализации проблем в области
управления финансами, суть которых заключаются в декомпозиции проблем
управления.
2. Планирование проекта.
В условиях неопределенности рыночной среды, а также с учетом
специфики организации стоимость или другие важные параметры работы с
расчетом стоимости капитала, необходимо разделение предполагаемых работ
на составляющие, каждую из которых оценить отдельно.
3. Разработка модели по совершенствованию управлением
финансированием. Расписание проекта содержит полный перечень работ
проекта совершенствования системы управления новой моделью
68
финансирования, которые необходимо выполнить, логическую
последовательность и взаимозависимость этих работ, плановые сроки начала и
окончания, как отдельных работ, так и проекта в целом (рис. 17).
Рисунок 17. Разработка модели совершенствования управления
стоимостью капитала
4. Создание расписания проекта.
Для разработки расписания необходимо выполнить следующие действия:
определить состав собственных и заемных средств, необходимых
для реализации проекта;
определить взаимосвязи финансовых элементов;
определить требуемые для выполнения операций ресурсы;
оценить длительности операций модели.
Указанная последовательность действий позволит оценить периоды
времени реализации проекта.
5. Корректировка структуры суммы финансирования при оценке
стоимости модели.
6. Внедрение проекта. Кривая затрат модели в зависимости от сроков
задач (рис. 18).
69
Рисунок 18. Кривая затрат проекта в зависимости от сроков задач
разработанных для определения модели финансирования
7. Утверждение сформированной модели и выбор метода
финансирование, расчет прогнозной выручки и окупаемости проекта. Модель
считается эффективной в случае, если финансирование в новый вид
деятельности окупится, а проблемная область своевременно определена.
3.2. Выбор метода финансирования проекта
Оптимизация структуры капитала осуществляется также по средством
максимизации уровня рентабельности собственного капитала и минимизации
средневзвешенной стоимости капитала.
Как показала проведенная выше модель стратегии финансирования
руководству организации средства учитывать, что не следует исчерпывать все
свои собственные возможности полностью. У организации всегда должен
оставаться резерв «заемной силы» на случай, когда возникает
необходимость покрыть недостаток средств кредитом без превращения
дифференциала финансового рычага в отрицательную величину.
70
Для того, чтобы определить метод финансирования, приведем расчеты по
внедрению нового вида мебели и определим сумму, которая необходима для
финансирования.
Организационная структура остается прежней. На новое производство
задействовано 10 человек из цеха производства и 6 человек из отдела
управления, в том числе и специалисты.
Штатное расписание на новое производство представлено в таблице 23.
Таблица 23. Штатное расписание предприятия ООО «Мебель»
Должность
Кол-во, чел.
Доплаты за месяц.
в руб.
Затраты на проект за
месяц
Персонал офиса
Директор
1
22000
22000
Бухгалтер
1
16000
16000
Менеджер по сбыту
2
14000
28000
Менеджер по
закупкам
1
14000
14000
Уборщица
1
4000
4000
Итого
6
84000
Производственный цех
Начальник цеха
1
14000
14000
Пилорамщик
2
8785
17570
Кромильщик
3
8785
26355
Фрезировщик
1
8785
8785
Сверловщик
1
8785
8785
Кладовщик
1
8785
8785
Сборщик
1
8785
8785
Итого
10
93065
Всего
16
177065
Затраты на дополнительные выплаты составят 177065 руб.
Лист ламинированного ДСП подвергается распиловке на электропиле, с
наличием специального навесного устройства на ней, что приводит к более
быстрому желанному результату в этой операции. Далее распиленный материал
71
двигается по конвееру, т.е. переходит в следующую стадию производственного
процесса – сверление. На этой стадии материал находится не более пяти минут
и в установленном порядке переходит в стадию кромления.
Кромление – нанесение кромочной ленты на те части письменного стола,
где отсутствует ламинированная пленка.
Далее наступает стадия сборки: готовый диванчик в виде машинки в
разобранном виде поступает в сборочную мастерскую, где собирается и
упаковывается. После чего поступает в складское помещение.
Для выполнения работ в цех будет закуплено новое оборудование, которое
представим в таблице 24.
Таблица 24. Производственное оборудование мебельного цеха и расчет
амортизации
Оборудование
Кол-во
изделий
Балансовая
стоимость в
руб.
% аморти-
зации
Амортизация в руб.
За мес.
За
квартал
За 2020
год
Производственный участок №1
Трубогибочный
станок
1
2500000
20
41667
125001
500000
Пила циркулярная
1
180000
20
3000
9000
36000
Станок заточный
1
12000
20
200
600
2400
Инструмент
1
12000
20
2000
60
2400
Итого
2704000
45067
135201
540800
Производственный участок №2
Фрезерный станок
1
36000
20
600
1800
7200
Верстак
комбинированный
1
6000
20
100
300
1200
Сверлильный станок
1
60000
20
1000
3000
12000
Итого
102000
1700
5100
20400
Производственный участок №3
Стелаж
1
6000
20
100
300
1200
Электроутюг
4
15600
20
260
780
3120
72
Шлейф-машина
1
30000
20
500
1500
6000
Электролобзик
1
33600
20
560
1680
6720
Итого
85200
1420
4260
17040
Всего по цеху
2891200
48187
144561
619040
Оборудование приобретено по низким ценам, так как было уже в
употреблении, но качество его достаточно хорошее. По мнению специалистов,
срок использования оборудования составит не менее пяти лет, поэтому годовой
процент амортизации взят равным 20%.
Себестоимость составляет 98% от выручки.
При образовании нового бизнеса требуется стартовый капитал, который
представлен в таблице 25.
Таблица 25. Расчет стартового капитала.
Вид инвестиционных затрат
Сумма, в руб.
Производственное оборудование (включая
амортизацию)
3510240
Производственно-офисное оборудование
302000
Материалы до конца года
118000
Реклама
45000
Транспортные расходы
5000
Доплаты персоналу
177065
Прочее
10000
Итого
4167305
Источниками инвестиционных вложений являются собственные средства,
и заемные.
Собственными средствами будут 1167305 руб., а 3000000 рублей будет
взято в кредит или лизинг (на оборудование).
Кредит на оборудование или в лизинг будет взят в ПАО «Сбербанк
Россия». В банке имеется расчетный калькулятор (рис. 19).
73
Рисунок 19. Параметры лизинга
8
Результаты расчета:
Ежемесячный платеж от: 127 061 ₽
Сумма договора лизинга: 3 350 471 ₽
Годовое удорожание - 5.84 %
Суммарная выгода до: 1 116 824 ₽
Переплата составляет 350471 руб. (рис. 20).
8
https://www.sberleasing.ru/kalkulyator-lizinga/