13
Финансовая устойчивость предприятия - важный аспект его управления,
который является многокомпонентным.
Для достижения этой устойчивости применяются различные методики и
инструменты.
Каждое предприятие выбирает свой подход к управлению финансовой
устойчивостью, но в то же время придерживается нескольких общих принципов
[37, с.38-41]: целевой ориентации, системности, комплексности.
Принцип целевой ориентации подразумевает, что механизм управления
финансовой устойчивостью должен обеспечивать достижение стратегических
целей предприятия на всех уровнях.
На первом уровне стоит цель стабильного повышения финансовой
устойчивости предприятия, которая опирается на две цели второго уровня:
достижение финансового равновесия, роста собственного капитала.
Цели второго уровня, в свою очередь, достигаются путем выполнения
соответствующих целей третьего уровня.
На рисунке 1.3 [37, с.38-41] наглядно представлен принцип целевой
ориентации.
Рисунок 1.3 – Составляющие принципа целевой ориентации управления
финансовой устойчивостью
14
Одним из основных принципов системного управления финансовой
устойчивостью является анализ факторов хозяйственной деятельности,
которые влияют на общую финансовую ситуацию предприятия, а также подход
к самому управлению финансовой устойчивостью.
Управление финансовой устойчивостью нацелено на обеспечение
стабильного роста собственного капитала и своевременное погашение
обязательств перед кредиторами.
Для достижения максимальной эффективности в управлении этим
процессом необходимо регламентировать следующие аспекты на предприятии:
-целевые показатели финансовой устойчивости,
-инструменты и подходы к управлению финансовой устойчивостью,
-обязанности сотрудников, ответственных за каждый этап процесса
управления финансовой устойчивостью, а также систему мотивации этих
сотрудников.
В таблице 1.2 представлены примерные целевые показатели финансовой
устойчивости предприятия.
Таблица 1.2
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель
Расчет
Целевое
значение
Минимальное
значение
Коэффициент автономии
Собственный капитал /
Активы
0,50
0,35
Коэффициент
финансирования
Собственный капитал /
Заемный капитал
1,00
0,60
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
(Собственный капитал –
Внеоборотные активы) /
Оборотные активы
0,40
0,25
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(Собственный капитал +
Долгосрочные обязательства) /
Пассивы
0,65
0,50
Коэффициент автономии
Собственный капитал /
Активы
0,5
0,3
Коэффициент
капитализации
(Долгосрочные обязательства +
Краткосрочные обязательства) /
Собственный капитал
1
0,7
15
Продолжение таблицы 1.2
Показатель
Расчет
Целевое
значение
Минимальное
значение
Коэффициент
обеспеченности запасов
Собственные оборотные
средства/Запасы
0,8
0,6
Коэффициент покрытия
активов
((Активы - Нематериальные
активы) - (Краткосрочные
обязательства -
Краткосрочные кредиты и
займы)) / (Долгосрочные
обязательства +
Краткосрочные обязательства)
2
1,5
Коэффициент покрытия
инвестиций
(Собственный капитал
+Долгосрочные обязательства)
/ Активы.
1
0,7
Коэффициент покрытия
процентов
EBIT / Проценты к уплате
1,5
1
Коэффициент
финансовой зависимости
Обязательства / Активы
0,7
0,5
Коэффициент долговой
нагрузки
Долг/EBITDA
3
0
Финансовый леверидж
Обязательства / Собственный
капитал
1,5
1
Чистые активы
Итог раздела III+доходы
будущих периодов-
задолженность участников в
устанвной капитал
-
-
Принцип комплексности требует, чтобы процессы управления
финансовой устойчивостью предприятия были более всесторонними. Они
должны включать не только анализ финансовых показателей, но и предвидение
будущего финансового состояния, а также разработку и реализацию мер по
воздействию на финансовую устойчивость в случае негативного прогноза
развития компании.
Кроме того, необходимо оценивать результаты воздействия и вносить
изменения в меры, учитывая изменения внутреннего и внешнего контекста
компании.
Реализация принципа комплексности позволяет своевременно
идентифицировать риски снижения финансовой устойчивости и сокращать их
неблагоприятное влияние на хозяйственную деятельность предприятия.
16
Таким образом, можно сделать вывод, что управление финансовой
устойчивостью предприятия основывается на трех основных принципах:
целевой ориентации, системности и комплексности.
1.3. Инструменты управления финансовой устойчивостью предприятия
Процесс управления финансовой устойчивостью предприятия можно
условно разделить на четыре этапа [14, с.26-32].
1. На первом этапе происходит оценка динамики финансовой
устойчивости. В ходе этой оценки изучаются различные показатели
финансовой устойчивости предприятия за определенный период времени.
Основная цель этого этапа - проверить соответствие этих показателей
нормативным значениям и выявить их динамику.
2. На втором этапе разрабатываются мероприятия по воздействию на
финансовую устойчивость предприятия.
Исходя из результатов оценки динамики и выявленных отклонений от
целевых показателей, разрабатываются конкретные действия по улучшению
финансовой ситуации предприятия.
3. Третий этап заключается в прогнозировании результатов воздействия
на финансовую устойчивость.
Основной задачей этого этапа является оценка потенциальных
результатов, которые будут достигнуты в результате реализации предпринятых
мероприятий. Это поможет более точно спланировать дальнейшие действия и
принять решения.
4. На четвертом этапе происходит реализация мероприятий по
воздействию на финансовую устойчивость предприятия.
В соответствии с разработанным планом на втором этапе осуществляются
необходимые действия с целью устранения выявленных проблем и достижения
поставленных целей по улучшению финансовой ситуации предприятия.
17
Таким образом, процесс управления финансовой устойчивостью
предприятия включает в себя:
- оценку динамики, разработку мероприятий,
- прогнозирование результатов,
- осуществление действий для достижения лучшей финансовой ситуации.
Прогнозируются показатели финансовой устойчивости на конец
текущего года, учитывая существующие тенденции и факторы.
Разрабатываются меры для улучшения финансовой устойчивости, такие
как:
- увеличение собственного капитала путем роста выручки и
рентабельности продаж,
-оптимизация задолженностей по дебиторам и кредиторам,
-повышение эффективности управления денежными потоками,
- улучшение структуры активов через изменение доли внеоборотных и
оборотных активов,
-оптимизация кредитного портфеля путем увеличения доли
долгосрочных кредитов и сокращения доли краткосрочных кредитов.
Для оценки результатов реализации этих мероприятий строится
прогнозный баланс. На основе баланса рассчитываются показатели финансовой
устойчивости, которые затем сравниваются с прогнозами показателей первого
этапа.
Реализация мероприятий по повышению финансовой устойчивости
предприятия является четвертым этапом процесса. На данном этапе проводятся
утвержденные меры, систематически контролируется их выполнение, а также
оценивается влияние мероприятий на показатели финансовой устойчивости
после завершения работ.
Завершение последнего этапа открывает начало первого этапа, что
подтверждает цикличность процесса управления финансовой устойчивостью
предприятия.
18
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия применяются
различные инструменты, выбор которых зависит от приоритетных целей и
степени финансовой стабильности [3, с. 19-21].
К таким инструментам относятся:
-оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости,
-расчет относительных показателей финансовой устойчивости,
-анализ динамики структуры баланса.
Оценка абсолютных показателей проводится для определения
обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов
предприятия. Для этого рассчитываются три основных показателя:
- величина собственных оборотных средств,
- величина собственных и долгосрочных источников формирования
оборотных активов,
- величина всех источников формирования оборотных активов.
Управление финансовой устойчивостью предприятия осуществляется с
использованием различных методов, выбор которых зависит от факторов
хозяйственной деятельности и финансового положения конкретного
предприятия.
Основные факторы, влияющие на устойчивость финансового положения
предприятия, включают динамику выручки, рентабельность бизнеса и
эффективность использования финансовых ресурсов в качестве источников
финансирования активов компании.
Факторы, влияющие на устойчивость финансового положения
предприятия, могут быть изменены с помощью различных методов. Вот
несколько из них:
1. Увеличение объема финансовых ресурсов при сохранении
эффективности их использования. Это приведет к росту абсолютных
показателей финансовой устойчивости, в то время как относительные
показатели останутся по прежнему уровню.
19
2. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов без
увеличения их объема. При этом подходе абсолютные показатели финансовой
устойчивости не изменятся, но относительные показатели уменьшатся.
3. Увеличение объема финансовых ресурсов с одновременным
повышением эффективности их использования. В этом случае абсолютные
показатели финансовой устойчивости вырастут, а относительные показатели
снизятся.
4. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов с
уменьшением их объемов. Такой подход приведет к снижению абсолютных
показателей финансовой устойчивости и росту относительных показателей.
5. Уменьшение объема финансовых ресурсов при сохранении
эффективности их использования. Этот метод приведет к снижению
абсолютных показателей финансовой устойчивости и росту относительных
показателей.
Таким образом, можно сделать вывод, что управление финансовой
устойчивостью предприятия заключается в разработке и реализации
управленческих решений, которые будут влиять на объем используемых
финансовых ресурсов и эффективность их использования.
20
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГЭХ
ТЕПЛОЭНЕРГОРЕМОНТ¬
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО
«ГЭХ Теплоэнергоремонт¬
ООО «ГЭХ Теплоэнергоремонт¬ зарегистрировано по адресу г.Москва,
ул. Херсонская д.43. ИНН 7733667768, ОГРН 5087746050244.
Основной вид деятельности организации: Производство электроэнергии
(код по ОКВЭД 35.11).
Дополнительно организация заявила следующие виды деятельности:
-Производство строительных металлических конструкций, изделий и их
частей (код по ОКВЭД 25.11).
-Производство прочих металлических цистерн, резервуаров и емкостей
(код по ОКВЭД 25.29).
-Производство паровых котлов и их частей (код по ОКВЭД 25.30.1).
-Обработка металлических изделий механическая (код по ОКВЭД 25.62).
-Производство прочих готовых металлических изделий, не включенных в
другие группировки (код по ОКВЭД 25.99).
Учредители: АО «Газпром Энергоремонт¬ и АО «Спектрум¬.
Уставной капитал составляет 43 млн рублей, в том числе:
- АО «ГАЗПРОМ ЭНЕРГОРЕМОНТ¬ 38 млн рублей или 88,33% ;
- АО «СПЕКТРУМ¬ 5 млн рублей или 11,67%;
ООО «ГЭХ ТЭР¬ - более 10 лет является одной из крупнейших Компаний
на рынке электроэнергетического комплекса Российской Федерации.
ООО «ГЭХ Теплоэнергоремонт¬ также имеет 9 обособленных
подразделений:
- Московский филиал;
-Киришский филиал;
- Новомичиринский филиал;
- Новочеркасский филиал;
21
-Солнечнодольский филиал;
- Сургутский филиал;
-Филиал НКМЗ;
-Череповецкий филиал;
-Северо-западный филиал.
На рисунке 2.1 представлена организационная структура ООО «ГЭХ
Теплоэнергоремонт¬.
Рисунок 2.1- Организационная структура ООО «ГЭХ Теплоэнергоремонт¬
Общая численность персонала ООО «ГЭХ Теплоэнергоремонт¬ более 8
тыс. человек.
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«ГЭХ Теплоэнергоремонт¬ за 2020-2022 года представлены в таблице 2.1.
22
Таблица 2.1
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО
«ГЭХ Теплоэнергоремонт¬ за 2020-2022 года
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Темпы роста ( в %)
2021г.к
2020г.
2022г.к
2021г.
2022г.к
2020г.
Выручка от реализации,
тыс. руб.
18 503 549
24 748 890
26 111 552
133,75
105,10
140,58
Себестоимость
реализованной продукции,
тыс. руб.
16 812 337
22 810 378
23 981 676
135,68
105,13
142,64
Чистая прибыль, тыс. руб.
378 606
533 348
356 978
140,87
66,93
94,29
Среднесписочная
численность персонала, чел.
7 900
8 010
8 026
101,39
100,20
101,59
Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. руб.
221 955
843 154
786 087
379,88
93,23
354,17
Фондоотдача, руб./руб.
83
29
33
35,21
112,73
39,69
Производительность труда,
тыс. руб./ чел.
2 342
3 090
3 241
131,92
104,89
138,37
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс.
руб.
14 205 234
9 921 675
14 882 252
69,85
150,00
104,77
Затраты на 1 рубль
реализованной продукции,
руб.
908,60
921,67
921,96
101,44
100,03
101,47
Рентабельность продаж, %
2,05
2,16
1,37
105,32
63,68
67,07
Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности
ООО «ГЭХ Теплоэнергоремонт¬ за 2020-2022 года показал следующее:
- темп роста выручки составил в 2021 году 133,75%, в 2022 году 105,10%
по отношению к 2021 году и 140,58% по отношению к 2020 году;
- отмечен рост себестоимости продукции в 2021 году на 135,68%, в 2022
году 105,13% по отношению к 2021 и 142,64 % по отношению к 2020 году;
- чистая прибыль в 2022 году снизилась по отношению к 2021 году на
33,07% и по отношению к 2020 году на 5,71%;
- среднегодовая стоимость основных средств в 2022 году по отношению
к 2021 году снизилась 6,67%, а по отношению к 2020 году выросла на 254,17%;