73
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КАПСТРОЙЛИДЕР»
3.1. Мероприятия, направленные на стабилизацию финансового
состояния ООО «КАПСТРОЙЛИДЕР¬
Из проведенного в рамках второй главы настоящей работы анализа, мы
видим направления улучшения финансового состояния ООО
∇Капстройлидер∈.
Рассмотрим основные угрозы компании. На финансовые результаты
ООО ∇Капстройлидер∈ влияет изменение индекса потребительских цен;
уровень инфляции оказывает воздействие как на капитальные, так и на
текущие затраты.
К основным методам улучшения финансового состояния компании ООО
∇Капстройлидер∈ в целом относятся:
- разработка, реализация и контроль за исполнением финансовой стратегии
организации;
- снижение уровня отрицательных денежных потоков;
- повышение оборачиваемости активов;
- поиск источников финансирования (внутренних, внешних) и их
эффективное использование.
Несмотря на неблагоприятные макропоказатели, ООО ∇Капстройлидер∈
продолжает свою инвестиционную деятельность, увеличивая долю основных
средств и финансовых вложений в общем объеме активов, оптимизирует
структуру капитала, увеличивая долю более стабильных источников
финансирования, повышает свою капитализацию.
Отмечается высокая доля дебиторской задолженности в структуре
капитала ООО ∇Капстройлидер∈.
Таким образом, необходимо разработать основные мероприятия по
улучшению финансового состояния ООО ∇Капстройлидер∈, которые
обеспечат рост наиболее ликвидных активов, снижение дебиторской и
кредиторской задолженности.
74
Одним из способов оптимизации дебиторской задолженности ООО
∇Капстройлидер∈ является усиление работы по ее контролю и взысканию.
На конец 2022 г. у ООО ∇Капстройлидер∈ наблюдается высокая доля
дебиторской задолженности в структуре оборотных средств организации
(рисунок 3.1).
Таким образом, дебиторская задолженность ООО ∇Капстройлидер∈ в
2022 г. составила 82% всех оборотных активов, что является достаточно
большим показателем.
Дебиторская задолженность ООО ∇Капстройлидер∈ состоит из двух
составляющих:
оплата по договорам купли-продажи жилой и нежилой недвижимости
физическими и юридическими лицами (58%);
оплата по договорам подрядных работ со стороны юридических лиц,
выступающих в роли заказчиков (42%).
Рис. 3.1. Структура оборотных активов ООО ∇Капстройлидер∈ в 2022 г.
При этом средний срок оборота дебиторской задолженности ООО
∇Капстройлидер∈ в 2022 г. составляет 6861 дней.
Для оптимизации дебиторской задолженности необходимо
использовать комплексный подход.
Таким образом, стратегия взыскания дебиторской задолженности
включает стратегию учета (непросроченную задолженность), стратегию
75
взыскания (просроченная задолженность), стратегию наблюдения за
возможностью взыскания (отсроченная задолженность).
Таким образом, целесообразно сформировать основные мероприятия по
улучшению финансового состояния на основе мер по оптимизации состава и
движения дебиторской задолженности.
Таким образом, нам видится целесообразным реализация следующих
мероприятий по улучшению финансового состояния ООО ∇Капстройлидер∈ в
целях снижения дебиторской задолженности, а именно:
комплекс услуг, которые предоставляются банком или
специализированной организацией, имеющей на это необходимую
лицензию, включающий покупку дебиторской задолженности и услуг по
ведению и контролю задолженности за определенное вознаграждение
(факторинг);
применение скидочной системы при приобретении жилых и нежилых
помещений физическими и юридическими лицами при условии оплаты
стоимости договоров купли-продажи в кратчайший срок.
Рассмотрим более детально предлагаемую процедуру реализации прав
требования к контрагентам-должникам посредством продажи дебиторской
задолженности с учетом дисконтной надбавки в контексте взаимоотношений
дебиторской и кредиторской категорий пассивов.
Одним из основных способов разрешения накопившейся проблемы
дебиторской задолженности перед другими юридическими лицами-
должниками в случае с ООО ∇Капстройлидер∈ в качестве кредитора может
стать реализация прав требования к дебиторам либо непосредственно
должникам, либо банковскому учреждению, осуществляющему операции
факторинга.
Было выявлено, что значимую долю в структуре баланса составляют
позиции дебиторской и кредиторской задолженности. Проведем анализ
фактического хода погашения дебиторской задолженности путем оценки
взвешенного возраста требований к контрагентам-дебиторам.
76
Результаты представлены в таблице 3.1.
По данным таблицы 3.1 видно, что из-за просроченной дебиторской
задолженности, средний реальный срок погашения долгов больше
установленного срока оплаты на 315 дней.
Оценим потери предприятия по причине отвлечения средств в
дебиторскую задолженность.
Предположим, что отвлеченные в дебиторскую задолженность средства,
с позиции упущенной выгоды можно разместить на банковский депозит под
8,7% годовых. Условные потери предприятия на конец отчетного периода
составят:
19 313,56 тыс. рублей х (8,7/12) / 100 = 140,02 тыс. рублей.
Усредненный срок оплаты дебиторской задолженности составляет 10,5
(315/30) месяца, поэтому суммарные потери составят:
140,02 х 10,5 = 1 470,24 тыс. рублей.
Таблица 3.1
Расчет взвешенного старения счетов дебиторов ООО ∇Капстройлидер∈ на
конец отчетного периода
Сроки возникновения
дебиторской
задолженности, дни
Сумма
дебиторско
й
задолженно
сти, тыс. руб.
Удельный вес группы
долгов по среднему
возникновению, ед.
Взвешенное
старение
дебиторской
задолженности
0-30
8 591,69
0,25
0
31-60
4 828,39
0,14
4
61-90
1 136,09
0,033
2
91-120
142,01
0,005
0
121-150
142,01
0,005
1
151-180
142,01
0,005
1
181-360
71,01
0,002
0
361-720
19 313,56
0,56
315
Всего
34 366,77
323
Рассмотрим категорию дебиторской задолженности, которая возникает
в ходе обычной деятельности предприятий по оказанию широкого спектра
услуг и выполнению каждодневных работ различной сложности и объема, а
также долгосрочных контрактов и проектов и обычно называется
77
задолженностью по неоплаченным в срок счетам к получению, отражающей
фактический объем непоступивших на данный момент, но ожидаемых к
получению в будущем денежных средств от контрагентов. Данный вид
дебиторской задолженности формируется при реализации любых объектов
недвижимости путем индивидуального открытия расчетного счета каждому
конкретному покупателю без необходимости заключать письменное
договоренность об обязательстве оплатить счет в минимально возможные
сроки.
Согласно давно устоявшейся в отрасли практике ведения бизнеса в
нормальных, штатных условиях осуществления хозяйственной деятельности
денежные средства по такому расчетному счету, открытому конкретному
покупателю, должны поступить на счет продающей компании в течение
стандартного 30-дневного периода. Именно такой промежуток времени
застройщик традиционно предоставляет потенциальному приобретателю в
качестве безвозмездного товарного кредита для оплаты сделки. В связи с этим
строительная организация закладывает в конечную цену реализуемого
объекта недвижимости издержки, связанные с необходимостью
предоставления такого кредита покупателю. Следовательно, любое
отклонение от привычной схемы взаимодействия при заключении
соответствующих договоров купли-продажи должно сопровождаться либо
компенсацией в виде дополнительных скидок, либо, наоборот, начислением
добавочных процентных наценок.
Для обоснования целесообразности предоставления скидок при
досрочной оплате необходимо учесть следующие важные обстоятельства. Во-
первых, в условиях постоянно возрастающей инфляции любая отсрочка
фактической уплаты за товар или услугу неизбежно приводит к снижению их
реальной рыночной стоимости к моменту поступления денег. Во-вторых, если
платеж откладывается во времени, предприятию-поставщику приходится
пользоваться банковскими кредитами для поддержания текущей финансовой
78
устойчивости, что также требует определенных затрат на обслуживание долга.
Предварительно примем величину скидки 2,5% и рассчитаем влияние
инфляции и альтернативных вложений на принятие решения о
предоставлении скидки (Таблица 3.2).
Таблица 3.2
Влияние инфляции и альтернативных вложений на решение ООО
∇Капстройлидер∈ о предоставлении скидки покупателям жилой и нежилой
недвижимости
Показатели
Значение для варианта
со скидкой
без скидки
Условия отсрочки
нет
30 дней
Размер скидки, %
2,5
-
Индекс цен при инфляции 8,4% годовых (0,7% в месяц)
-
1,007
Коэффициент падения покупательской способности
-
0,993
Выручка за месяц, без скидки
362 734,9
362 734,9
Выручка с учетом скидки, руб.
353666,5
362 734,9
Потери от инфляции, руб.
-
360 195,8
Потери на скидках, руб.
9 068,4
-
Итого потери, руб.
9 068,4
2 539,1
Оплата банковского кредита (12%), тыс. руб.
-
3 627,3
Доход от альтернативного вложения денежных средств,
полученных по предоплате (в варианте со скидкой), 8,7%
годовых (0,725% в месяц)
2 629,8
-
Суммарные потери, руб.
11 698,2
363 823,1
Проведя глубокий количественный и качественный сравнительный
анализ между объемами возможных финансовых потерь и издержек от
различных вариантов взаимоотношений с контрагентами, можно с высокой
степенью вероятности предположить, что при установлении коммерческой
скидки в размере 2,5% от базовой цены реализуемого объекта или комплекса
работ, темпа инфляции в экономике на уровне 0,7% ежемесячно, годовой
процентной ставке по стандартным кредитам коммерческих банков в 12% и
доходности альтернативных инвестиционных инструментов 0,725% каждый
месяц, для предприятия будет более выгодно предлагать такую скидку
постоянным партнерам, нежели отсрочивать срок оплаты полученных от них
79
средств на 30 календарных дней, поскольку в первом варианте размер
возможных финансовых потерь окажется минимальным.
Для существенного снижения объема просроченной дебиторской
задолженности и соответствующих рисков целесообразно рассмотреть
возможность привлечения услуг профессиональных факторинговых
компаний.
Произведем подробный расчет потенциального положительного
экономического эффекта для ООО "Капстройлидер" от внедрения
высокоэффективной факторинговой модели работы с должниками,
основываясь на наиболее часто используемых ныне в России условиях
факторинговых сделок: тип факторинга - без возможности регрессных
требований, размер комиссии за комплекс обслуживания - 2% от общей суммы
поставки, годовая процентная ставка за факторинговое финансирование - 20%,
максимальный срок предоставляемой отсрочки платежа - 90 календарных
дней.
В подробной таблице 3.3 будут указаны ожидаемые затраты на
факторинговое сопровождение текущей краткосрочной дебиторской
задолженности по состоянию на конец отчетного 2022 года для ООО
"Капстройлидер".
Таблица 3.3
Структура затрат на факторинговое обслуживание краткосрочной
дебиторской задолженности на конец 2022 года
Наименование показателя
Выплаты
(издержки), %
Сумма,
тыс. руб.
Примечание
Общая сумма краткосрочной
дебиторской задолженности
на конец 2022 г.
61 410,14
Сумма проданной
фактору дебиторской
задолженности
Размер финансирования
80
49 128,11
До 90 % от суммы
переданного денежного
требования
Банковский резерв
20
12 282,03
Комиссия за факторинговое
финансирование
20
12 282,03
Комиссия за факторинговое
обслуживание
2
1 228,20
От суммы сделки
80
Продолжение табл. 3.3
Итого выплаченных средств
97
74 920,37
Итого плата за факторинг
3
2 317,13
Таким образом, ежегодные затраты в размере 2 317,13 тысяч рублей на
комплекс услуг по факторинговому обслуживанию позволят получить
значительный дополнительный объем финансовых ресурсов в сумме 49 128,11
тысяч рублей, которые смогут быть оперативно направлены на погашение
ранее накопленной просроченной кредиторской задолженности перед
постоянными контрагентами.
В подробной таблице 3.4 с учетом полученных итогов глубокого
количественного анализа представлена детализированная структура активов
баланса ООО "Капстройлидер" до и после заключения долгосрочного
договора факторингового финансирования, а также после оплаты посредством
данного механизма 85% текущей краткосрочной дебиторской задолженности.
Благодаря применению факторинга объем просроченной задолженности
клиентов удастся снизить на значительные 80 процентов или до 12 282,03
тысячи рублей. Высвободившиеся финансовые ресурсы планируется
направить в первую очередь на погашение накопившейся краткосрочной
кредиторской задолженности.
Дополнительные средства, привлеченные компанией в рамках
факторингового финансирования, позволят в первую очередь полностью
рассчитаться с кредиторами по текущим обязательствам объемом 10 000 тысяч
рублей, сократив их задолженность до минимального уровня в 3 764,92 тысячи
рублей, а также значительно снизить долгосрочную кредиторскую
задолженность на 39 459,36 тысяч рублей до остаточной суммы 97 822,87
тысячи рублей.
Таблица 3.4
Структура актива баланса ООО ∇Капстройлидер∈ до и после заключения до
говора факторинга
81
Актив
Факт
Прогноз
Изменение,
+/-
Измене
ние, %
Оборотные активы
110 536,17
110 536,17
0,00
100,0
Запасы
336,26
336,26
0,00
100,0
Дебиторская задолженность всего
81 825,64
32 697,53
-49 128,11
40,0
Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после
отчетной даты
61 410,14
12 282,03
-49 128,11
20,0
Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после
отчетной даты
20 415,50
20 415,50
0,00
100,0
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
39 276,43
39 276,43
0,00
100,0
Денежные средства и денежные
эквиваленты
331,24
0,00
-331,24
0,0
Итого по разделу 2
121 769,57
72 310,21
-49 459,36
59,4
Баланс
151 114,92
101 655,57
-49 459,36
67,3
Заключительным мероприятием целесообразно представить следующее
направление по улучшению финансового состояния – реализация комплекса
мер по снижению затрат на коммерческие расходы, а именно – на
региональное продвижение объектов жилой и нежилой недвижимости
компании в регионах через рекламно-информационные сообщения.
3.2. Оценка экономического эффекта разработанных мероприятий
На основании полученных данных, рассчитаем показатели
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО
∇Капстройлидер∈. Результаты представлены в таблице 3.5 совместно с
коэффициентами финансового рычага, маневренности и финансовой
устойчивости.
Таблица 3.5
Динамика коэффициентов
Наименование
коэффициента
Факт
Прогноз
Абсолютное
изменение
Динамика
план/факт,
%
82
Продолжение табл. 3.5
Оборачиваемости
дебиторской
задолженности, в
оборотах
0,05
0,13
0,08
250,3
Оборачиваемости
кредиторской
задолженности, в
оборотах
0,18
1,16
0,97
631,7
Коэффициент
финансового
рычага
2025,8
1300,9
-724,9
64,2
Коэффициент
маневренности
1427,9
702,9
-724,9
49,2
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,91
0,94
0,03
103,4
На рисунке 3.2 динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженностей отражены графически.
Рис. 3.2. Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженностей ООО ∇Капстройлидер∈