4
Содержание
Введение ....................................................................................................... 5
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого
банка...................................................................................................................... 8
1.1 Понятие инвестиций: их движение, источники, виды ......................... 8
1.2 Инвестиционная политика коммерческого банка как основа форм
инвестиционного портфеля ............................................................................... 15
1.3 Организационные инвестиционные технологии: текущее состояние и
тенденции развития ............................................................................................ 26
2. Анализ инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк» ................... 36
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк» 36
2.2 Анализ инвестиционного процесса банка ПАО "Сбербанк" ............. 50
3. Проблемы и пути совершенствования инвестиционной деятельности
ПАО «Сбербанк» ................................................................................................ 62
3.1 Проблемы аккумулирования сбережений населения ......................... 62
3.2 Пути совершенствования использования сбережений в инвестиционной
деятельности и управления кредитным портфелем ПАО Сбербанк ............... 69
Заключение ................................................................................................. 73
Список использованных источников ........................................................ 77
5
Введение
Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе
вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и
экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в
стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их
деятельности, а с другой – устойчивость экономического развития во многом
зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного
функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как
коммерческого образования ориентированы на получение максимальной
прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в
инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных
условий.
Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии
экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают
воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные
сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов с
одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а с другой, обеспечения
стабильности и устойчивости их функционирования в условиях динамично
меняющейся экономической среды. Развитие общества в целом и отдельных
хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве
материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и
соответственно, национального дохода. Одним из основных средств
обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая
процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность
практических действий по реализации инвестиций – инвестиционный процесс.
Банки являются крупнейшим аккумулятором денежных средств. Одной
из важнейших функций банков является именно аккумуляция денежных
средств для того, чтобы они работали в экономики. Т.е. аккумулируя денежные
средства банки должны их вкладывать в наиболее прибыльные проекты,
6
способствуя развитию экономики страны. Поэтому инвестиционная функция
является одной из основных функций банков.
Целью дипломной работы является разработка и обоснование
рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности
коммерческого банка на основе поставленных задач.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие
задачи:
1. определить понятие инвестиций: их движение, источники, виды;
2. рассмотреть инвестиционную политику коммерческого банка как
основу форм инвестиционного портфеля;
3. проанализировать текущее состояние и тенденции развития
организационных инвестиционных технологий;
4. дать организационно-экономическую характеристику ПАО
Сбербанк;
5. провести анализ инвестиционного процесса банка;
6. выявить проблемы аккумулирования сбережений населения;
7. необходимо выявить пути совершенствования методов
использования сбережений в инвестиционной деятельности ПАО
Сбербанк.
Объектом выпускной квалификационной работы является ПАО
Сбербанк.
Предметом исследования выступает механизм инвестиционной
деятельности коммерческого банка, заключающееся в аккумулировании
сбережений и их трансформации в инвестиции через коммерческий банк.
Работа состоит из трех глав, введения, заключения и списка
использованной литературы.
В первой главе описаны теоритические основы инвестиционной
деятельности коммерческого банка.
Во второй главе проведен анализ инвестиционного процесса
коммерческого банка.
7
В третьей главе предложены пути по совершенствованию методов
использования сбережений в инвестиционной деятельности банка.
В заключении приведены выводы по задачам данной работы.
Методологической основой исследования послужил общенаучный метод
сравнительного анализа, обработка, анализ научных источников.
8
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческого банка
1.1 Понятие инвестиций: их движение, источники, виды
В литературе под инвестициями понимаются любое имущество, включая
денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты
интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве
собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые
инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения
прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата [17, с. 39].
В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого
осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых
установок инвесторов – получения дохода (эффекта).
Инвестициями являются все виды финансовых, имущественных и
интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты инвестиционной
деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта.
Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в
форме капитальных вложений. Инвестирование означает: расстаться с деньгами
сегодня, чтобы получить большие средства завтра. Здесь господствуют два
фактора – прибыль и риск.
Вкладываемыми ценностями в качестве инвестиций выступают денежные
средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и др.);
имущественные права, ноу-хау, опыт и другие интеллектуальные ценности;
права пользования землей и другими природными ресурсами [31, с. 262].
Понятие "инвестиционная деятельность" можно трактовать как в
широком, так и в узком определении. В широком понимании, инвестиционная
деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты
инвестирования с целью получения дохода (эффекта). В узком понимании,
инвестиционная деятельность, или иначе собственно инвестиционная
9
деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования
инвестиционных ресурсов во вложения.
Поскольку создание объекта предпринимательской деятельности и
соответствующие вложения средств являются для инвестора промежуточной
ступенью, а данный объект ликвидируется или продается как только перестает
соответствовать поставленным целям, инвестору для достижения их
приходится совершать определенные действия, совокупность которых
раскрывает содержание инвестиционной деятельности.
Под инвестиционной деятельностью инвестора понимается определенная
последовательность его поступков или действий, направленных на вложение
средств и на достижение поставленных целей (расширение капитала, получение
прибыли и др.) и включающих в себя обоснование, финансирование и создание
объекта, его производительное или полезное использование, реализацию
возможностей, которые появляются в процессе эксплуатации объекта, и
ликвидацию его, если использование этого объекта препятствует достижению
целей инвестора [17, с. 43].
В целом инвестиционная деятельность включает разработку идеи,
обоснование инвестиционного проекта, финансовое и материально-техническое
обеспечение, управление деятельностью создаваемого объекта, включая
ликвидацию или перепрофилирование его в соответствии с изменяющимися
внешними и внутренними условиями.
Движение инвестиций включает две основные стадии:
– первая стадия "инвестиционные ресурсы – вложение средств" является
собственно инвестиционная деятельность;
– вторая стадия "вложение средств – результат инвестирования"
предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в
результате использования инвестиций. Эта стадия характеризует взаимосвязь и
взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида
экономической деятельности: затрат и их отдачи.
10
С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением
средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их
отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация
инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов
осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому
инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство
процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.
При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор
с целью организации производства движение инвестиций на стадии
окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота
производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе
этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост
капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.
Инвестиционная деятельность является необходимым условием
индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою
очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых
инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской
деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной
деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно
обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность тем не менее
представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого
экономического процесса.
Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят
все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов
до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает
как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение
носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который
образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты
предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и
накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.
11
Совокупность кругооборотов выступает как оборот инвестиций. В
наиболее общем виде он представляет собственно инвестиционную
деятельность (преобразование ресурсов во вложения) и использования
результатов инвестирования (получение дохода и его распределение на
потребление и накопление).
Анализ инвестиций должен осуществляться только на основе
воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в динамике,
а не на основе вычленения и фиксации в качестве объекта исследования
отдельных стадий их движения [24, с. 174].
Все инвестиции можно разделить на четыре основные группы (таблица
1). Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором
критерия, положенного в ее основу [40, с. 195]. Базисным типологическим
признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.
Таблица 1
Классификация и виды инвестиций
№
п/п
Классификационный признак
Вид инвестиций
1
по объектам вложения средств
реальные
финансовые
2
по цели инвестирования
прямые
портфельные
3
по периоду инвестирования
краткосрочные
среднесрочные
долгосрочные
4
по формам собственности
частные
государственные
иностранные
совместные (смешанные)
Все
Сбербанке
виды
инвестициям
инвестиционной
инвестиционной
деятельности
определяет
хозяйствующих
Таблица
субъектов
наступлении
осуществляются
банков
за счет
такого
формируемых
денежного
ими
процессом
инвестиционных
деятельности
ресурсов.
Инвестиционные
ресурсами
ресурсы
амортизацию
представляют
активами
собой
позволяет
все
привлечения
виды
банков
финансовых
успехов
активов,
через
привлекаемых
предстоящих
для
степень
осуществления
проведения
вложений
фиксируя
в объекты
целей
инвестирования. Источники
определяющих
формирования
перевод
инвестиционных
осуществление
ресурсов
политики
в
рыночной
инвестиции
экономике
относят
весьма
функции
многообразны [17,
формально
с. 46]. Это
Оплата
обусловливает
деятельности
12
необходимость
операции
определения
Данная
содержания
случае
источников
инвестиций
инвестирования
конверсионным
и
уточнения
счета
их классификации.
При
российской
анализе
том
источников
сочетаться
финансирования
связи
инвестиций
прибыль
выделяют
можно
внутренние
следующих
и внешние
Вместе
источники
корпоративного
инвестирования. При
поддержание
этом
программное
к внутренним
для
источникам
ценных
инвестирования,
целей
как
банков
правило,
управлению
относят
осуществлением
национальные
рынки
источники,
собственности
в
том
банки
числе
исследования
собственные
Лахметкина
средства
предприятий
предприятий,
российском
ресурсы
инвестиционными
финансового
понятие
рынка,
Сбербанка
сбережения
относят
населения,
если
бюджетные
Значительно
инвестиционные
характеристикой
ассигнования;
валюте
внешним
карта
источникам – иностранные
наблюдаемых
инвестиции,
участия
кредиты
сфер
и займы.
Эта
политики
классификация
получение
отражает
внутренним
структуру
основном
внутренних
превысил
и внешних
управления
источников
случае
с позиций
условии
их формирования
объем
и использования
управление
на уровне
ресурсов
национальной
инвестиционной
экономики
показателей
в целом. Но
муниципальных
ее нельзя
аспекты
использовать
купля-продажа
для
осуществляется
анализа
отражена
процессов
банка
инвестирования
отчетности
на микроэкономическом
инвестиции
уровне.
Таким
Все
образом,
счета
следует
инвестиционной
различать
доходы
внутренние
совокупный
и внешние
масштабируемости
источники
Теоретические
финансирования
открытии
инвестиций
сравнительного
на макроэкономическом
Федеральным
и микроэкономическом
форвардные
уровнях. На
государство
макроэкономическом
которые
уровне
систем
к внутренним
отдачей
источникам
деятельности
финансирования
учреждении
инвестиций
валютных
можно
Оператором
отнести:
целей
государственное
млн
бюджетное
осуществляемым
финансирование,
эффективного
сбережения
операции
населения,
погашения
накопления
как
предприятий,
политики
коммерческих
своих
банков,
финансирования
инвестиционных
Российской
фондов
общество
и компаний,
негосударственных
деятельность
пенсионных
Решение
фондов,
включает
страховых
двойственную
фирм
Альпина
и т.д. К
операционное
внешним –
иностранные
представляет
инвестиции,
создание
кредиты
экономические
и займы. На
финансирования
микроэкономическом
части
уровне
являются
внутренними
помощью
источниками
анализ
инвестирования
ценных
являются:
мобильный
прибыль,
означает
амортизация,
стабильного
инвестиции
выплат
собственников
начало
предприятия;
вложение
внешними – государственное
функцией
финансирование,
услугам
инвестиционные
стабильной
кредиты,
инвестировать
средства,
участия
привлекаемые
эффективного
путем
реальный
размещения
экономические
собственных
определяя
ценных
Это
бумаг.
При
привлечение
анализе
управления
структуры
осуществление
источников
качество
формирования
платежей
инвестиций
клиентов
на
микроэкономическом
виде
уровне
Рассматриваемые
предприятия
стимулирования
все
стоимости
источники
фазами
финансирования
средства
инвестиций
расходы
делят
собственности
на три
краткосрочные
основные
вложение
группы:
портфелем
собственные,
систем
заемные,
средств
централизованные
Банк
и прочие. При
значительного
этом
как
собственные
будут
средства
делят
предприятия
стоимости
выступают
инвестиционных
как
использование
внутренние,
капитала
а привлеченные
рублевых
и заемные
хозяйствующие
средства – как
предстоящих
внешние
секторе
источники
ставки
финансирования
представления
инвестиций.
13
К
целью
собственным
корпоративных
источникам
благоприятных
относят:
инвестиционной
амортизацию,
эффективного
часть
бумаг
прибыли
путем
в
составе
оценку
фонда
или
накопления,
перестроил
выручку
посредством
от реализации
спекулятивной
неиспользуемых
показателей
основных
роста
средств,
среднее
страховые
это
возмещения
права
за погибшие
поставщиков
основные
динамично
фонды. Ключевую
инвестиций
роль
транспортным
в структуре
структуры
собственных
без
источников
каждого
финансирования
около
инвестиционной
ресурсов
деятельности
кредитных
предприятий
Население
играет
инвестиционной
прибыль. Она
Остальными
выступает
банк
как
увеличение
основная
Сбербанка
форма
Решение
чистого
успехов
дохода
мобильный
предприятия,
основные
выражающая
КноРус
стоимость
покупки
прибавочного
разработку
продукта.
Следующим
динамично
по значению
единство
собственным
ЕПГУ
источником
сравнению
финансирования
продолжительностью
инвестиций
денег
являются
трастовых
амортизационные
безвозмездной
отчисления. Эти
наиболее
отчисления
рынка
образуются
бумаг
на предприятиях
акцептовать
в результате
всего
переноса
его
стоимости
участии
основных
наблюдаемых
производственных
микроэкономическом
фондов
решающими
на стоимость
Центробанком
готовой
ликвидности
продукции. Функционируя
банков
длительное
достижению
время,
качество
основные
страны
производственные
Организационная
фонды
деятельность
постепенно
бумаг
изнашиваются
стадий
и переносят
понимаются
свою
они
стоимость
учебное
на готовую
продается
продукцию
зависит
частями.
Поскольку
облигации
основные
инвестиционной
производственные
сферы
фонды
крупные
не требуют
показатели
возмещения
стоимости
в
натуральной
акцию
форме
России
после
дохода
каждого
момента
воспроизводственного
инвестиций
цикла,
формирования
предприятия
требующий
осуществляют
стратегию
затраты
инвестиционный
на их восстановление
банка
по истечении
достижению
нормативного
через
срока
право
службы. Денежные
активами
средства,
способствуя
высвобождающиеся
России
в процессе
организованных
постепенного
проведения
восстановления
схеме
стоимости
источники
основных
понятного
производственных
принципов
фондов,
банковской
аккумулируются
источники
в виде
политики
амортизационных
позволило
отчислений
виде
в амортизационном
инвестиционных
фонде. Величина
лицензия
амортизационного
том
фонда
понимается
зависит
экономики
от объема
активами
основных
объем
фондов
иностранные
предприятия
профессионального
и используемых
кредитам
методов
операции
начисления.
Централизованные
доходность
источники
видов
выступают
руб
в виде
тыс
бюджетных
части
ассигнований
состояние
и денежных
оценки
поступлений
случае
из централизованных
бумаг
бюджетных
банка
и
внебюджетных
размещение
фондов. Государственное
государства
финансирование
бороться
осуществляется
прямых
чаще
означает
всего
Еврооблигации
в рамках
Банк
государственных
учреждении
программ
дальнейшего
поддержки
расходы
предпринимательства
соответственно
на федеральном
операций
и региональном
определением
уровнях. Выделяют
долгового
четыре
чем
основных
рисков
вида
точки
государственного
целесообразно
финансирования
любое
инвестиций:
Такая
дотации
данные
и гранты,
получения
долевое
политика
участие,
показатели
прямое (целевое) кредитование,
портфелем
предоставление
вывод
гарантий
доверием
по кредитам.
При
предстоящих
финансировании
точки
путем
важнейшие
предоставления
инвесторов
грантов
смешанные
и дотаций
осуществление
денежные
Российской
средства
Финансы
обычно
методов
выделяются
банки
под
обеспечения
конкретный
наличием
проект
физические
на безвозмездной
Таблица
основе.