55
Экономический эффект общей совокупности мероприятий по
оптимизации кредиторской задолженности выражается в следующем:
величина кредиторской задолженности предприятия снизится на 1496 тыс.
руб., что составляет 14,4 % от общей суммы кредиторской задолженности на
конец 2016 г.
В таблице 9 представлена оценка экономического эффекта от
предложенных мероприятий ООО «Восход».
Таблица 9
Оценка экономического эффекта предложенных мероприятий по
оптимизации кредиторской задолженности ООО «Восход»
Мероприятия
Затраты,
тыс. руб.
Сокращение
задолженности,
тыс. руб.
Перевод долга и
взаимозачет
-
896
Передача в оплату
объекта основных
средств
-
600
Итого
-
1496
Рассмотрим, как повлияют предложенные мероприятия на показатели
ликвидности и платежеспособности предприятия (табл. 10). При составлении
таблицы 10 прогнозные значения показателей баланса определялись
следующим образом:
перевод долга и взаимозачет приведут к сокращению дебиторской и,
соответственно, кредиторской задолженности на 896 тыс. руб.;
в результате передачи в оплату объекта основных средств
кредиторская задолженность сократится на 600 тыс. руб., в том же размере
снизится величина основных средств предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
условия: А1П1, А2П2, А3П3, А4≤П4.
В нашем случае за 2016 г. и по прогнозным данным наблюдается
соотношение: А1≤П1, А2П2, А3П3, А4П4, однако платежный недостаток
по первой группе сократится (табл. 10).
Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности на
31.12.2016 г. и прогноз на 31.12.2017 г. (табл. 10).
56
Чистый оборотный капитал:
2016 год: ЧОК = 11169 − 11905 = -736 тыс. руб.
2017 год: ЧОК = 10273 − 10409 = -136 тыс. руб.
Таблица 10
Показатели ликвидности баланса ООО «Восход» в результате
проведения мероприятий по сокращению кредиторской
задолженности на 31.12.2016 – 31.12.2017 гг.
АКТИВ
На
31.12.
2016
г.
На
31.12.
2017 г.
(прогн
о з)
ПАССИВ
На
31.12
.
2016
г.
На
31.12.
2017 г.
(прогно
з)
Платежный
излишек или
недостаток (+;-)
На
31.12.
2016
г.
На 31.12.
2017 г.
(прогноз)
Наиболее
ликвидны
е активы
(А1)
496
496
Наиболее
срочные
обязательст
ва (П1)
10366
8870
-9870
-8374
Быстрореал
изуемые
активы (А2)
6024
5128
Краткосрочн
ые пассивы
(П2)
1539
1539
+4485
+3589
Медленно
реализуемы
е активы(А3
4649
4649
Долгосрочн
ые пассивы
(П3)
-
-
+4649
+4649
Труднореал
и зуемые
активы (А4)
6233
5633
Постоянные
пассивы (П4)
5497
5497
+736
+136
БАЛАНС
17402
15906
БАЛАНС
17402
15906
-
-
Коэффициент маневренности чистого оборотного капитала по
денежным средствам:
2016 год: К
ДС
= 496 / -736 = -
2017 год: К
ДС
= 496 / -136 = -
Коэффициент текущей ликвидности:
2016 год: К
ЛТ
= 11169 / 11905 = 0,94
2017 год: К
ЛТ
= 10273 / 10409 = 0,99
Коэффициент быстрой ликвидности:
2016 год: К
ЛБ
= (6024 + 496) / 11905 = 0,55
2017 год: К
ЛБ
= (5128 + 496) / 10409 = 0,54
Коэффициент абсолютной ликвидности:
2016 год: К
ЛА
= 496 / 11905 = 0,042
57
2017 год: К
ЛА
= 496 / 10409 = 0,048
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными
оборотными средствами К
WC
:
К
WC
= Собственные оборотные средства / Оборотные активы (6)
2016 год: К
WC
= -736 / 11169 = -0,07
2017 год: К
WC
= -136 / 10273 = -0,013
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WC
S
:
WC
S
= Собственные оборотные средства / Запасы и затраты (7)
2016 год: WC
S
= -736 / 4649 = -0,16
2014 год: WC
S
= -136 / 4649 = -0,03
Результаты расчетов оформим в аналитическую таблицу 11. При этом
необходимо отметить:
- из-за отрицательного значения собственных оборотных средств
невозможно рассчитать и проанализировать в динамике маневренность
собственных оборотных средств. По прогнозным данным произойдет
изменение величины чистого оборотного капитала на 600 тыс. руб. в сторону
увеличения;
размер коэффициента текущей ликвидности показывает, что если на
31.12.2016 г. на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходилось 0,94
руб. текущих активов, то на 31.12.2017 г. произойдет рост на 0,05 руб. до 0,99
руб., но все равно находиться значение коэффициента будет ниже порогового
значения, равного двум;
по международным стандартам уровень коэффициента быстрой
ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное
значение определено как 0,7 - 0,8. Как видно из данных таблицы 11, значения
и этого коэффициента на 31.12.2016 г. и прогнозе на 31.12.2017 г. принимают
значения меньше нормативных;
значения коэффициента абсолютной ликвидности также значительно
меньше нормативных (0,2-0,25), однако рост его в динамике можно
расценивать как благоприятную тенденцию;
58
два последних показателя ввиду отрицательного значения величины
собственных оборотных средств также приняли отрицательное значение,
однако в динамике наблюдается их рост, что, безусловно, является
положительным фактором.
Таблица 11
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО
«Восход» на 31.12.2016 – 31.12.2017 гг.
Коэффициенты платежеспособности
На
31.12.
2016 г.
Прогноз на
31.12.2017
г.
Отклонени
е, (+,-)
1. Чистый оборотный капитал, тыс.
руб.
-736
-136
+600
2. Маневренность чистого оборотного
капитала К
ДС
-
-
-
3. Коэффициент текущей
ликвидности
К
ЛТ
0,94
0,99
+0,05
4. Коэффициент быстрой
ликвидности
К
ЛБ
0,55
0,54
-0,01
5. Коэффициент абсолютной
ликвидности К
ЛА
0,042
0,048
+0,06
6. Коэффициент обеспеченности
текущей деятельности
собственными оборотными
средствами К
WC
-0,07
-0,013
+0,057
7. Доля собственных оборотных
средств в покрытии запасов WC
S
-0,16
-0,03
+0,13
В таблице 12 приведены основные показатели, характеризующие
финансовую устойчивость предприятия на 31.12.2016 г. и их прогнозные
значения по результатам предложенных мероприятий.
Таблица 12
Показатели финансовой устойчивости ООО «Восход» на
31.12.2016 – 31.12.2017 гг.
Показатели
На
Прогноз на
Отклонен
31.12.
31.12.2017
ие, (+,-)
2016 г.
г.
1. Коэффициент финансовой
независимости
0,32
0,35
+0,03
2. Коэффициент финансовой
зависимости
3,17
2,89
-0,28
3. Коэффициент маневренности
собственного капитала
-0,13
-0,02
+0,11
4. Коэффициент концентрации
заемного капитала
0,68
0,65
-0,03
5. Коэффициент задолженности
2,17
1,89
-0,28
59
Анализ показателей финансовой устойчивости, проведенный по данным
таблицы 12 свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом состоянии
предприятия на конец 2016 г. Абсолютно все коэффициенты не соответствуют
нормативам, а некоторые принимают и отрицательное значение. Так,
коэффициент финансовой независимости, нормативное значение которого
>0,5, составил 0,32. Такое значительное превышение заемных средств над
собственными говорит о неудовлетворительной структуре источников
формирования капитала предприятия, о его финансовой неустойчивости.
Долгосрочные заемные средства на предприятии отсутствуют, поэтому нет
возможности рассчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных
средств. Отрицательная величина собственных оборотных средств повлияла
на ряд коэффициентов финансовой устойчивости, которые также приняли
отрицательное значение.
Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости
свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, однако,
как и в случае с коэффициентами платежеспособности и ликвидности, в
результате предложенных мероприятий наблюдается положительная
тенденция в динамике показателей финансовой устойчивости, что говорит о
возможности некоторой стабилизации финансового положения предприятия.
Проведем оценку оборачиваемости кредиторской задолженности в
результате разработанных направлений в таблице 13.
Таблица 13
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
ООО «Восход» за 2016 – 2017 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
прогноз
Отклонение,
(+,-)
1.Выручка, тыс.руб.
56271
56271
-
2.Среднегодовая сумма
кредиторской задолженности,
тыс.руб.
10716
9618
-1098
3.Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
обороты
5,3
5,9
0,6
4.Продолжительность оборота, дни
68
61
-7
60
Таким образом, ООО «Восход» было предложено:
1)
провести перевод долга и взаимозачета на сумму 896 тыс. руб. между
ООО «Канцелярский мир» и ИП Александров.
2)
передать в счет задолженности перед ООО «Мелиса» объекта
основных средств – неиспользуемого производственного оборудования
стоимостью 600 тыс. руб.
В результате предлагаемых мероприятий по общим подсчетам
ООО «Восход» удастся сократить размер кредиторской задолженности на
1496 тыс. руб. без привлечения денежных средств, что ослабит финансовое
давление кредиторов на предприятие в текущем году и тем самым повлияет на
улучшение его финансового положения. Продолжительность оборота
кредиторской задолженности снизится на 7 дней. Кроме этого, предприятию
рекомендовано обратить внимание на возможность выдачи в счет оплаты
собственных векселей, что позволит не изымать из оборота некую сумму, а
пустить ее на развитие предприятие, осваивание новых направлений
деятельности.
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью дипломной работы явился анализ и разработка направлений
повышения эффективности управления кредиторской задолженностью
предприятия. По результатам исследования были сделаны следующие
выводы.
Кредиторская задолженность — это задолженность хозяйствующего
субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед другими
лицами, которую этот субъект обязан погасить. Кредиторская задолженность
возникает в результате несовпадения даты начисления и даты оплаты
расчетов. Кредиторская задолженность может быть классифицирована как по
источнику возникновения: задолженность поставщикам и подрядчикам,
задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, задолженность
перед персоналом, задолженность перед дочерними обществами и
учредителями и др., так и по срокам: краткосрочная и долгосрочная.
Основной задачей управления кредиторской задолженностью является
обеспечение эффективности привлечения и размещения средств, а также
своевременность их возврата и погашения. При этом ключевыми
показателями эффективности должны являться средневзвешенная стоимость
заемного капитала, а также платежеспособность и финансовая устойчивость
предприятия. Политика управления кредиторской задолженностью должна
быть основана на результатах ее анализа, которая включает оценку ее
качества, структуры и динамики.
Объектом исследования явилось ООО «Восход», основной вид
деятельности которого – обслуживание, ремонт и оптово-розничная торговля
офисной техникой и канцелярскими принадлежностями. За период 2014 – 2016
гг. деятельность ООО «Восход» можно охарактеризовать как эффективную и
прибыльную, однако предприятие имеет низкие показатели
платежеспособности и финансовой устойчивости.
62
Проведенный анализ показал, что за что за исследуемый период
2014 – 2016 гг. кредиторская задолженность ООО «Восход» сократилась на
838 тыс. руб. (на 1,2 % за 2015 г. и на 6,3 % за 2016 г.). При этом снижение
задолженности за 2015 г. было целиком обусловлено сокращением
обязательств перед поставщиками, которое оказалось нивелировано ростом
других видов кредиторской задолженности. В абсолютном выражении больше
всего увеличилась задолженность перед персоналом организации (на 287 тыс.
руб. или более, чем в 2 раза). За 2016 г. задолженность перед поставщиками,
напротив, выросла. Остальные виды задолженности, снизились, причем
существеннее всего сократилась задолженность прочим кредиторам.
В структуре кредиторской задолженности за все исследуемые годы
преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам. Ее удельный вес
составляет более 92 % на конец 2016 г. Также существенную долю
кредиторской задолженности на конец 2014 г. составляли обязательства перед
прочими кредиторам (около 14 %), однако к концу 2016 г.
ООО «Восход» удалось сократить ее удельный вес до 2 %. Два других
вида кредиторской задолженности (перед персоналом организации и по
налогам и сборам) составляют каждый менее 3 %, что положительно
характеризует систему расчетов предприятия, так как ООО «Восход»
стремится в первую очередь обеспечить выполнение обязательств перед
персоналом и государством.
Анализ кредиторской задолженности по срокам образования показал,
что значительную долю занимает задолженность со сроком обращения от 1 до
3 месяцев и от 6 до 9 месяцев (22 % и 25 % соответственно), т.е. вся
кредиторская задолженность предприятия относится к краткосрочной. Группа
задолженности со сроком от 9 до 12 месяцев составляет 14 %, причем вся она
состоит из обязательств перед поставщиками. Таким образом, в ближайшее
время предприятию предстоит изыскать средства для погашения кредиторам
1434 тыс. руб. Взыскание всей суммы дебиторской задолженности,
63
составлявшей на конец 2016 г. 6024 тыс. руб. позволило бы ООО «Восход»
погасить более половины всего объема кредиторской задолженности.
Сокращения кредиторской задолженности ООО «Восход» предлагается
достичь за счет:
1)
проведения перевода долга и взаимозачета на сумму 896 тыс. руб.
между ООО «Канцелярский мир» и ИП Александров.
2)
передачи в счет задолженности перед ООО «Мелиса» объекта
основных средств – неиспользуемого производственного оборудования
стоимостью 600 тыс. руб.
В результате проведения мероприятий по реструктуризации
кредиторской задолженности удастся снизить ее размер на 1496 тыс. руб. без
привлечения денежных средств, что ослабит финансовое давление кредиторов
на ООО «Восход» в текущем году и тем самым повлияет на улучшение его
финансового положения. Кроме этого, руководству предприятия
рекомендовано обратить внимание на возможность выдачи кредиторам в счет
оплаты собственных векселей, что позволит не изымать из оборота денежные
средства, а направлять их на развитие предприятия и осваивание новых
направлений деятельности.
64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Адамов, Н.А. Принципы и методы финансового планирования / Н. А.
Адамов / Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2014. – № 9. – С.
24 – 25.
2.
Беклемишев, А.Е. Финансовая стратегия предприятия в период
экономической нестабильности / А. Е. Беклемишев / Финансовая газета.
– 2015. – № 6. – С. 35 – 39.
3.
Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Ю.А.
Арутюнов. – М.: КноРус, 2015. – 312 с.
4.
Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 341 с.
5.
Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л. Е. Басовский. –
М.: Инфра-М, 2014. – 240 с.
6.
Басовский, Л.Е. Экономический анализ. Комплексный экономический
анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский,
Лунева А. М., А. Л. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 324 с.
7.
Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2017. –
615 с.
8.
Бородина, Е.И. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие для
ВУЗов / Е. И. Бородина. – М.: Омега – Л, 2015. – 460 с.
9.
Брагин, Л.А. Управление финансовой деятельностью организации / Л.А.
Брагин. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 410 с.
10.
Бригхэм, Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс – курс /
Ю. Бригхэм, Дж. Хьюстон. – СПб.: Питер, 2012. – 544 с.
11.
Волков, О.И. Экономика предприятия (фирмы) / О.И. Волкова. – М.:
Инфра-М, 2016. – 330 с.
12.
Гаврилова, А. Н. Финансовый менеджмент / А.Н. Гаврилова. – М.:
КноРус, 2015. – 432 с.