74
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2014 2015 2016
затраты на ГСМ с плугом затраты на ГСМ без плуга
Рисунок 3 - Экономия денежных средств на ГСМ при использовании
плуга дизельного ПЧ-2.1
Как видно из диаграммы затраты на ГСМ при использовании плуга
чизельного ПЧ-2.1.значительно ниже чем без него.
Если рассчитать общую экономию при использовании плуга за срок его
эксплуатации (7 лет) и затраты ООО «Гредс» на покупку дизельного топлива
взять на уровне 2016 года то получим: 339 000* 6 + 194 443, 29 = 2 227 443, 29
рублей.
Т.е в среднем экономия денежных средств на дизельном топливе при
использовании плуга будет в пределах 2 200 000 рублей.
Также для повышения эффективности деятельности данной организации -
ООО «Гредс» необходимо внедрить систему финансового планирования.
Планирование является составным элементом процесса управления.
Планирование - это осознанное предвидение действий в будущем,
моделирование результатов деятельности, поиск благоприятных возможностей,
создание условий завтрашнего дня. Финансовое планирование является частью
общего процесса планирования на предприятии, в нем используется
информация маркетинговых исследований, организационного,
75
производственного и других планов, при этом финансовое планирование
подчиняется миссии предприятия и его общей стратегии. Планирование всегда
ориентировано на данные прошлого, но направлено на определение и контроль
за развитием предприятия в перспективе.
Качество планирования зависит от внешних и внутренних условий.
Внешние условия связаны с оценкой ситуации на товарных и финансовых
рынках, с макроэкономической средой. Для финансового планирования
необходима достоверная информация о следующих факторах:
- объем спроса и предложения товаров;
- цены на продукты и ресурсы;
- система расчетов;
- условия кредитования;
- порядок налогообложения и др.
Внутренние условия связаны с управленческими решениями,
касающимися следующих параметров:
- масштаб бизнеса - объем выпуска товаров ограничивает
производственная мощность предприятия;
- уровень технологии и организации операционных процессов - влияет на
эффективность использования ресурсов, на качество изделий и услуг, а
следовательно, на себестоимость и отпускные цены;
- уровень менеджмента - определяет качество планирования.
В ходе планирования уточняют цели и пути их достижения,
устанавливают стратегические параметры, текущие задания и нормативы для
оперативного контроля деятельности (табл. 13).
76
Таблица 13
Содержание финансового планирования на различных уровнях
┌───────────────────────────────────┬────────────────────────────────────┬─────────────────────────┐
│ Уровень планирования │ Содержание финансового планирования│ Мониторинг │
├───────────────────────────────────┼────────────────────────────────────┼─────────────────────────┤
│Стратегический - постановка страте-│Определение стратегических финансо-│ │
│гических целей │вых параметров деятельности │Анализ выполнения, кор-│
├───────────────────────────────────┼────────────────────────────────────┤ректировка целей и планов│
│Тактический - проработка путей и│Определение текущих заданий, контро-│ │
│средств реализации поставленных│льных нормативов деятельности │ │
│целей │ │ │
└───────────────────────────────────┴────────────────────────────────────┴─────────────────────────┘
Постановка целей в процессе планирования состоит в их четком
определении и представлении в общепринятых показателях.
План задает ориентиры, которые контролируют в ходе мониторинга.
В случае отклонений от планового уровня требуются оперативные
управленческие воздействия.
В условиях неопределенности при любом изменении ситуации
необходимо пересматривать плановые задания, уточнять значения показателей
и нормативов.
Финансовое планирование состоит в расчете всех составляющих доходов
и расходов (план прибыли), притоков и оттоков финансовых средств (план
ликвидности), составлении плановых балансов.
На основе указанных документов рассчитывают финансовые показатели
деятельности.
Отличительные признаки стратегического, тактического и оперативного
планирования представлены в табл. 14.
Разграничение сфер долгосрочного, средне- и краткосрочного
планирования подразумевает не только разные горизонты планирования, но и
разный состав целевых параметров.
77
Таблица 14
Виды финансового планирования
┌──────────────────────┬─────────────────────────┬──────────────────────┬──────────────────────────┐
│ Отличительные │ Оперативное │ Текущее (тактическое)│ Прогнозирование │
│ признаки │ планирование │ планирование │ (стратегическое) │
├──────────────────────┼─────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────────┤
│Время, горизонт плани-│Краткосрочное │Среднесрочное │Долгосрочное │
│рования │ │ │ │
├──────────────────────┼─────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────────┤
│Степень детализации │Максимальная детализация │Фрагментация │Укрупненная │
├──────────────────────┼─────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────────┤
│Постановка задач │Ориентация на выполнение │Конкретизация │Постановка долгосрочных│
│ │ │ │целей (миссия, видение) и│
│ │ │ │основные пути достижения │
├──────────────────────┼─────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────────┤
│Объем и полнота инфор-│Исчерпывающая │Достаточная │Обобщенная │
│мации │ │ │ │
├──────────────────────┼─────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────────┤
│Субъект планирования│Низшее звено управления │Среднее звено управле-│Высший менеджмент │
│(уровень управления) │ │ния │ │
├──────────────────────┼─────────────────────────┼──────────────────────┼──────────────────────────┤
│Система показателей -│Частные показатели (сроки│Финансовые коэффициен-│Стратегические параметры│
│контрольные финансовые│платежей, период склади-│ты (индексная пирамида│(рыночная стоимость пред-│
│параметры │рования, уровень затрат,│Du-Pont) │приятия, структура капита-│
│ │длительность финансового│ │ла, WACC, EVA) │
│ │цикла и др.) │ │ │
└──────────────────────┴─────────────────────────┴──────────────────────┴──────────────────────────┘
Долгосрочный финансовый план по сути воплощает решения менеджеров
об инвестициях, которые необходимы для воплощения принятой стратегии, и о
способах финансирования.
В этих решениях как эталон сравнения альтернатив используется
средневзвешенная цена капитала WACC, которая рассчитывается по
следующей формуле:
FK EK
WACC = k x ──── + k x ────,
FK K EK K
где k - плата за заемный капитал (процент по кредитам);
FK
FK - заемный капитал;
K - вложенный капитал;
k - плата за собственный капитал (дивиденды, %);
EK
EK - собственный капитал.
78
Средневзвешенная цена капитала применяется в планировании для
оценки следующих факторов:
- максимального уровня расходов, связанных с дополнительным
привлечением капитала, при выборе схем финансирования, обосновании
лизинга;
- минимальной нормы операционной прибыли;
- эффективности инвестиционных решений - как ставки
дисконтирования.
Так как WACC изменяется в зависимости от изменения доли заемных
средств, задача менеджмента состоит в выборе такой структуры капитала,
которая обеспечивает создание экономической добавленной стоимости EVA и
тем самым увеличение рыночной стоимости компании:
EVAt = (ROICt - WACCt) х ICt,
где EVAt - абсолютный прирост стоимости компании в периоде t;
ROICt - рентабельность вложенного капитала;
WACCt - средневзвешенная цена капитала в периоде t;
ICt - инвестированный капитал.
Выходными параметрами финансового прогнозирования являются: объем
инвестиций и структура активов, источники финансирования и структура
капитала, накопление прибыли и чистый денежный поток.
Данные параметры служат основой для текущего планирования, а его
задачей является обеспечение финансового равновесия (рис. 4).
79
Финансовое равновесие
┌───────────────────────────────────────────────────────┐
▼ ▼
┌───────┴───────────┐ ┌────────────────────────────┐ ┌──────┴───────┐
│Текущая ликвидность│ │ Долгосрочная ликвидность │ │Рентабельность│
└───────┬───────────┘ │ (структурная) │ └──────┬───────┘
│ └─────────────┬──────────────┘ │
│ │ │
▼ ▼ ▼
┌───────┴──────────┐ ┌─────────────┴──────────────┐ ┌─────┴─────┐
│ Обеспечение │ │ Обеспечение равновесной │ │Обеспечение│
│платежеспособности│ │структуры капитала и активов│ │ требуемой │
└──────────────────┘ │ (финансовая устойчивость) │ │ отдачи │
└────────────────────────────┘ └───────────┘
Рисунок 4 - Составляющие финансового равновесия
Финансовое равновесие - это состояние, которое позволяет в процессе
развития предприятия обеспечивать достижение поставленных целей, это
балансирование между стремлением к доходности и уклонением от риска,
между рентабельностью и ликвидностью.
Условия обеспечения финансового равновесия формируют
стратегические решения об инвестициях и финансировании - финансовое
равновесие базируется на равновесной структуре капитала, на финансовой
устойчивости. Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность в
тактике планирования служат ограничителями уровня риска, который
сопутствует росту рентабельности и оборачиваемости.
Например, если направить все ресурсы в какую-либо одну наиболее
прибыльную сферу деятельности, то это может привести к прерыванию
процессов производства и обращения товаров на других стадиях. С одной
стороны, излишнее связывание финансовых средств (например, в запасах)
означает отток средств из более рентабельной операционной деятельности.
С другой стороны, отказ от использования заемного капитала, связанного
с риском потери финансовой устойчивости, означает упущенную возможность
повысить рентабельность собственного капитала, используя действие
финансового рычага.
80
Таким образом, текущее финансовое планирование должно обеспечить
эффективность деятельности, финансовую устойчивость, ликвидность и
платежеспособность при росте рыночной стоимости предприятия. Эти главные
параметры, определяемые по результатам прошлого года, служат заданием для
следующего периода.
Совокупность всех взаимосвязанных показателей образует единую
систему - наиболее популярной, например, является пирамида (дерево) Du-Pont.
Главным целевым показателем пирамиды Du-Pont является рентабельность
собственного капитала (рис.5).
┌────────────────────────────────────────┐
│ Рентабельность собственного капитала │
│ (ROE (прибыль/капитал) │
└─────┬──────────────────────────┬───────┘
│ │
│ │
▼ ▼
┌─────────────────────┴──────┐ ┌──────┴─────────────────────┐
│ Рентабельность продаж │ X │ Оборачиваемость активов │
│ (ROS (прибыль/выручка) │ │ (AT (выручка/капитал) │
└────────────────────────────┘ └────────────────────────────┘
Рисунок 5 - Пирамида Du-Pont (фрагмент)
Для оперативного управления как обобщающий критерий целесообразно
использовать финансовый цикл - средний период обращения денежной
наличности, время, в течение которого денежные средства отвлечены из
оборота, средний интервал между моментом текущих выплат и моментом
поступлений.
Максимальное возможное сокращение финансового цикла (основное
условие увеличения стоимости бизнеса для низшего уровня управления)
достигается путем оптимизации поставок и производственных процессов,
урегулирования системы расчетов.
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе работы над работой были изучены и описаны основные
вопросы о теоретических и методологических аспектах кредитных отношений в
организации.
Также были проанализированы краткосрочные кредиты и займы
коммерческой организации на примере ООО «Гредс», в заключение к работе
были предложены мероприятия по усовершенствованию кредитных отношений
и внутреннего контроля, а также подготовлены мероприятия по повышению
эффективности деятельности ООО «Гредс» причем некоторые из них на
данный момент уже применяются.
Общество создано для ведения хозяйственной деятельности имеющей
цель: удовлетворение общественных потребностей и извлечения прибыли в
процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг.
Основными видами деятельности организации фактически является:
1. Выращивание зерновых и зернобобовых, кормовых культур,
хранение и их переработку;
2. Выращивание, хранение переработка подсолнечники и других
сельскохозяйственных культур, производство растительного масла.
ООО «Гредс» занимается ведением смешанного сельского хозяйства, т.е.
есть как растениеводство, так и животноводство.
Предприятие использует в своей сельскохозяйственной деятельности
трехпольный севооборот.
Такой севооборот характеризуется следующей схемой засева – первый
год зерновые культуры- второй подсолнечник, - и третий год – земля находится
в парах, т.е. «отдыхает» от засевов.
В организации числится шесть человек.
В работе был проведен анализ основных экономических показателей,
кредитов и займов и финансового состояния ООО «Гредс».
82
По полученным результатам следует отметить, что предприятие
находится в стабильном положении, в 2015 году в результате кризиса и засухи
в районе устойчивость предприятия была сильно нарушена, но по результатам
2016 года наблюдается положительная динамика.
При финансовом анализе были рассмотрены следующие показатели:
рентабельность, ликвидность, платежеспособность финансовая устойчивость и
деловая активность.
Полученные результаты опять же свидетельствуют о налаживании
финансового положения в организации.
В части предложенных мероприятий по улучшению кредитных
отношений, внутреннего контроля и повышения эффективности деятельности
предприятия были предложено несколько эффективных мероприятий.
Предприятие ООО «Гредс» уже применяет на практике рекомендованные
мероприятия.
В части улучшения управления кредитными отношениями и заемными
средствами для ООО «Гредс» рекомендовано выносить проценты к уплате по
краткосрочным кредитам и займам форму «Отчет о финансовых результатах», а
не относить в графу прочие расходы.
В части внутреннего контроля предприятию рекомендовано введение
строгого контроля за целевым расходованием денежных средств полученных в
виде краткосрочного кредита или займа.
Также рекомендовано хранение всей документации в одном месте, и
подкладывание вновь полученных документов по оплате кредитов займов
(квитанций и выписок из банков) в хронологическом порядке.
Мероприятия, направленные на повышение эффективности деятельности
предприятия были рекомендованы следующие:
- покупка семян элитных сортов озимой пшеницы и подсолнечника;
- покупка удобрений серии Эдагум СМ;
- покупка плуга –чизельного ПЧ -2.1.
83
Руководство ООО «Гредс» посмотрев предложенные мероприятия,
согласились с выгодностью и эффективностью предложенных действий.
Уже в апреле месяце был куплен плуг чизельный ПЧ-2.1, который был
использован при подготовке почвы к посеву подсолнечника.
Действительно были сокращены затраты на дизельное топливо, они
уменьшились на 32-34%. При этом эффективность обработки почвы гораздо
выше чем обычным плугом.
Также было закуплено необходимое количество удобрения Эдагум СМ, в
установленный период для обработки почвы удобрением оно также будет
использовано.
Подготовлены элитные семена зимой пшеницы к засеву 2017 года и
элитные семена подсолнечника уже находятся на этапе применения, т.е.
засеваются.