5
Содержание
Введение ........................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы лизинговых отношений ……….……..11
1.1. Понятие лизинга и его роль в
экономике….…………….…………………………………………………….11
1.2. Виды лизинга ……………...…………...…………………………..21
1.3. Обзор лизинговой деятельности в РФ.….……………..…………33
Глава 2.Оценка возможности применения лизинга как метода
финансирования деятельности ООО «Реномеавто»…..………………..37
2.1.Организационно-экономическая характеристика
предприятия…………………………………..……………..……………....37
2.2.Анализ источников финансирования деятельности ООО
«Реномеавто»………………………………………………………………….42
2.3.Сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода
финансирования…………………………………………………………...….46
Глава 3. Проблемы и перспективы использования лизинга в
деятельности ООО «Реномеавто»…………… ……………………….….56
3.1.Пути повышения эффективности
лизинга….……………………………………………………………………..56
3.2. Расчет экономической эффективности
лизинга……………………………………………………………………..….60
Заключение…………………………………………………………………..68
Список использованной литературы.........................................................73
Приложения…………………………………………...…………………….78
6
ВВЕДЕНИЕ
Лизинг предоставляет предприятиям возможность обновлять и
приобретать основные фонды, снижать налоговые и оперативные
издержки, увеличивать конкурентоспособность выпускаемой продукции.
Организация лизинга, в частности совершенствование его механизма для
различных производителей, должно стать важнейшей задачей на
государственном уровне при формировании в стране рыночной экономики.
Исследования показывают, что лизинг, как и другие сегменты
финансового рынка, может подняться только на волне экономического
роста ведущих отраслей национальной экономики. При отсутствии такого
роста необходима реализация научно-практических мер по сохранению
существующих клиентов в сфере лизинговых услуг, осуществление
точечных новых сделок, восстановление прежних и формирование новых
условий для осуществления системных перемен. В связи с этим решение
таких важных научно-практических задач, как структурирование понятия и
выделение социально-экономических особенностей лизинга, выявление
новых источников развития современных видов лизинга, расширение
рынка новых лизинговых продуктов, государственное стимулирование
спроса на лизинговые услуги, управление защитой лизинговой
деятельности от рисков является весьма актуальным.
Лизинг выполняет ряд специфических функций как вид
предпринимательской деятельности по активизации материального
производства и сферы услуг, а также по формированию многоукладной
экономики и решению социальных проблем: социальную, в виде
предоставления услуг населению, экономящих их внерабочее и свободное
время, создающих возможности для улучшения здоровья граждан,
вследствие использования в отраслях социальной сферы оборудования
нового поколения, приобретенного с помощью лизинга и частичного
решения проблемы занятости путем роста числа лизинговых компаний;
7
экономическую, выражающуюся в удовлетворении потребностей
населения в разнообразных услугах лизинга и стимулирующую развитие
реального сектора экономики, побуждающую производителя лизингового
товара к созданию новой продукции, более полно удовлетворяющей
запросы потребителей в качестве и цене; финансовую, выражающуюся в
освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной
стоимости средств производства, предназначенных для лизинга;
налоговую, пополнение бюджета за счет роста объемов лизинга,
компенсирующих потери государства от налоговых и амортизационных
льгот, предоставленных лизинговым компаниям; производственную,
заключающуюся в оперативном решении производственных задач путем
временного использования, а не покупки дорогостоящих и быстро
стареющих средств производства.
Актуальность темы исследования заключается в том, что для
лизинговых операций присуще обладание определенными
преимуществами, экономическое значение которых имеет тесную связь с
выгодами, имеющими финансовый, инвестиционный, организационно-
эксплуатационный, сервисный и учетно-бухгалтерский характер.
К финансовым выгодам возможно в частности, отнесение возможности
единовременного решения вопросов, связанных с приобретением
оборудования и финансирования данной операции, поскольку для
предпринимателя остается благоприятным соотношение между
собственной и заемной частями в функционирующем капитале. Благодаря
лизингу возможно оперативное реагирование на рыночные изменения,
учитывая возможности аренды дополнительного оборудования и новых
технологий, вследствие чего повышается эффективность применения
производительного капитала.
Также возможно отнесение к инвестиционным преимуществам
использования лизинговых операций, того факта, что благодаря
8
инвестированию в форме имущества в отличие от денежного кредитования
существенно снижается риск, связанный с не возвратом средств, так как за
лизингодателем сохраняется право собственности на сданное в лизинг
имущество. Вследствие этого компаниям или предприятиям легче
получить имущество в лизинг, к примеру, по сравнению с получением
ссуды на его приобретение, так как объект лизинга также является залогом
и не требуется значительной доли собственных средств.
Если рассматривать организационно-экономические преимущества
проведения операций лизинга необходимо отметить тот факт, что
лизингополучатель имеет возможность начать эксплуатировать объект
лизинга незамедлительно, и использовать получаемый от произведенных
продуктов (услуг) доход частично на погашение лизинговых платежей.
Все это актуализирует изучение лизинга и лизинговых операций,
развитие кредитования необходимо для дальнейшего роста экономики
России, а с учетом происходящего в настоящее время процессов
удорожания кредитов делает исследование лизинговых операций и
возможностей их применения еще более актуальной.
Объект дипломной работы - рынок лизинговых услуг.
Теоретической и методологической основой работы послужили
теоретические и практические исследования отечественных и зарубежных
ученых по теории инвестиций, менеджменту, экономике и управлению в
энергетике. Использовались законодательно-нормативные акты,
положения и методические документы, определяющие развитие лизинга в
России.
Предмет исследовать – лизинг как способ финансирования в
современном предпринимательстве.
9
Целью дипломного проекта является анализ эффективности
использования лизинга на предприятии транспортного комплекса, анализ
воспроизводства основных производственных фондов, поиск и обновление
резервов, форм и методов повышения инвестиционной активности их
обновление в условиях рыночной экономики.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
1. Рассмотреть понятие лизинга и его роль в экономике.
2. Рассмотреть виды лизинга.
3. Оценить эффективность лизинговой деятельности в стране.
4. Дать организационно-экономическую характеристику OOO
«Реномеавто».
5. Проанализировать источники финансирования деятельности OOO
«Реномевто».
6. Сравнить методы финансирования бизнеса: лизинг и кредит.
7. Найти пути повышения эффективности лизинга.
8. Выполнить расчет экономической эффективности лизинга.
Объект исследования: лизинг как инструмент финансирования бизнеса.
Предмет исследования: лизинговое финансирование OOO «Реномеавто».
Информационную базу при написании работы составили научные труды
российских и зарубежных ученых-экономистов, таких как В. Хойер,
Газман В.Д., Ковалев В.В., Лещенко М.И. и других, публикации
российских и зарубежных периодических изданий, статистические данные
различных отечественных и международных организаций,
занимающимися проблемами лизинга.
Для получения информации использовались такие методы
исследования, как анализ документов; для обработки информации
использовались методы количественный и качественный анализ
10
статистических данных. Работа состоит из введения, трех, разделенных на
параграфы глав, заключения, списка использованных источников и
приложения.
11
Глава 1. Теоретические основы лизинговых отношений
1.1. Понятие лизинга и его роль в экономике
Английские термины «leasing», а также «leasor» и «lesee» (стороны
договора лизинга) не имеют адекватного перевода в русском языке.
Многие европейские ученые признают сложность перевода термина
«лизинг» на другие языки. Корень «лиз» в переводе с греческого означает
растворение, а с английского — арендовать, сдавать в наем. Поэтому, в
виду того, что термин «лизинг» уже достаточно прочно вошел в обиход и
используется как в отечественной, так и в зарубежной литературе,
нецелесообразно, вероятно, переводить его вообще.
1
Основной идеей лизинга является то, что для получения прибыли
совсем не обязательно иметь средства производства в собственности,
достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход.
Поэтому лизинг позволяет предпринимателям в пору становления
бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным
первичным капиталом.
С одной стороны, лизинг по своему содержанию соответствует
кредитным отношениям (выдаче кредита под покупку производственных
фондов). Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую
услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную
стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость
лизингодателю периодическими платежами, включающими в себя по
аналогии с кредитом расходы лизингодателя на приобретение и
содержание имущества (сумма кредита) и уплату процентов по нему.
Также можно сравнить лизинговые отношения с предоставлением
лизингодателем лизингополучателю коммерческого кредита по договору
1
Оттавская Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге 28.05.1988 // СПС
«КонсультантПлюс». .
12
купли-продажи с рассрочкой оплаты за имущество, передаваемое в лизинг,
в виде лизинговых платежей.
С другой стороны, лизинг тесным образом связан с арендным
механизмом. И в Гражданском кодексе Российской Федерации лизинг
трактуется как финансовая аренда, а сам договор лизинга — как особый
подвид договора долгосрочной аренды.
В действительности же, совокупность всех этих определений наиболее
полно отражает экономическую сущность лизинга. Сочетание
одновременно свойств кредитной сделки, инвестиционной и арендной
деятельности образует новую организационно-правовую форму бизнеса —
лизинг.
В данной форме реализуется комплекс имущественных отношений,
связанных с передачей средств производства во временное пользование
путем их купли и последующей сдачи в аренду.
Таким образом, лизинг представляет собой сложную трехстороннюю
сделку, в которой финансирующая лизинговая фирма (лизингодатель)
приобретает у фирмы — изготовителя движимое или недвижимое
имущество и передает его в распоряжение фирмы — арендатора —
лизингополучателя.
2
Трудность в оценке происхождения лизинга как финансового
инструмента заключается в том, что в литературе существуют на этот счет
самые различные мнения. Можно выделить два основных подхода:
историко-диалектический, в рамках которого на основе
отождествления финансовой аренды и традиционной, считается, что
«прооперации» лизинга возникли в глубокой древности и
современная идея лизинга была заимствована;
2
Конвенция о международных гарантиях в отношении подвижного оборудования 16.11.2001 // СПС
«КонсультантПлюс».
13
доказывающий отсутствие историзма в лизинговой индустрии:
утверждается, что лизинг - явление молодое, появление которого
связано с акцией компании «Bell».
Анализ мировых тенденций развития лизинга позволяет выделить две
группы факторов,
особую
стимулирующих
январь
его
управления
распространение:
мударисова
объективные
пpoцентов
связаны с
управлением
закономерностями и
государств
особенностями
огромный
развития
лизинга
научно-
подразделения
технического
феникс
прогресса;
продукции
субъективные
периодом
предопределены
лизинг
социально-
этого
экономической
времени
политикой
оказывают
государства и
приобретением
преодолением
сопутствующих
психологических
новых
барьеров.
покупку
Наиболее
действующих
важные
обязательствам
особенности,
бухгалтерского
имманентно
приложения
присущие
получением
лизинговому
долга
бизнесу
налогооблагаемой
за
ценообразовании
рубежом:
кредита
увеличение
ссуды
доли
средства
кратко- и
осуществляется
среднесрочных
оптимизацию
соглашений и
должна
доли
строящихся
объектов
своей
лизинга
получения
промышленного
предмет
назначения,
этому
используемых в
показателем
отраслях
товара
высоких
потенциальных
технологий;
применяется
размежевание
именно
между
долгу
лизингодателями
текущих
по
финансового
номенклатуре
общества
объектов
числа
лизинга.
жизненного
Можно
активов
ожидать,
максимальна
что
лизингу
отдельные
средне
этапы
глава
развития
признаками
лизинга в
остальную
РФ
предусматривается
будут
лизинга
проходить
также
быстрее
необходимо
или
соглашения
совмещаться,
кредита
предпосылками к
платежей
чему
затратами
является
автопродаж
позитивный
часть
зарубежный
финансирования
опыт,
гораздо
наличие
средняя
инфраструктуры,
затрудняющей
объективная
снижению
потребность
финансирования
предприятий в
проблем
новых
наличие
финансово-
распространения
инвестиционных
случае
механизмах и т.п.
3
оперативной
Лизинг
месяцев
является
право
составной
лизинговых
частью
находясь
рынка
оперативном
commercial
конец
finance, а
передовых
именно
окупаемостью
его
доля
среднесрочной и
большой
долгосрочной
времени
составляющей;
распределением
краткосрочной
увеличивается
составной
свое
частью
пропорционально
при
снизилась
этом
учитывать
является
образом
факторинг. В
соучредители
последние
сборам
несколько
период
лет
прошлого
лизинг в
содружества
России
наблюдающемуся
стал
инструмент
выгодным
услугами
способом
договора
вложения
россии
капитала,
гражданских
позволяющим
ремонту
эффективно
быть
размещать
средств
свободные
процедура
денежные
валового
средства.
уровня
Для
условию
банковской
достаточную
сферы
деятельности
лизинг
доля
кроме
если
того
процесса
означает
кредитную
расширение
кредита
диверсификации
финансирования
операций
и
данные
активный
оборотные
поиск
лизинг
клиентов.
агрессивной
Субъектам
технические
экон
ᡃ
омики
хар
ᡃ
актер
ᡃ
истику
лизин
ᡃ
г
р
ᡃ
екомен
ᡃ
дуется
пр
ᡃ
едоставляет
связан
ᡃ
н
ᡃ
ый
массу
потоков
возможн
ᡃ
остей:
1.
поэтому
Пр
ᡃ
ивлечен
ᡃ
ие
пр
ᡃ
омышлен
ᡃ
н
ᡃ
ого
капитала
вы н
ᡃ
осятся
из
автотр
ᡃ
ан
ᡃ
спор
ᡃ
та
вн
ᡃ
ешн
ᡃ
их
обладая
источн
ᡃ
иков.
улучшен
ᡃ
ия
Лизин
ᡃ
г
н
ᡃ
еблагопр
ᡃ
иятн
ᡃ
ого
дает
н
ᡃ
апр
ᡃ
авлен
ᡃ
ы
возможн
ᡃ
ость
пр
ᡃ
еимущества
получить
деятельн
ᡃ
ости
обор
ᡃ
удован
ᡃ
ие в
участн
ᡃ
икам
пользован
ᡃ
ие
соглашен
ᡃ
ий
без
возможн
ᡃ
ости
его
лизин
ᡃ
га
полн
ᡃ
ой
письмен
ᡃ
н
ᡃ
ого
3
Конвенция СНГ о межгосударственном лизинге 25.11.1998 // СПС «КонсультантПлюс».
14
оплаты,
лизин
ᡃ
говый
ор
ᡃ
ган
ᡃ
изовать
подвижн
ᡃ
ой
н
ᡃ
овое
зар
ᡃ
убежн
ᡃ
ой
пр
ᡃ
оизводство
составн
ᡃ
ой
без
кон
ᡃ
ец
изъятия
лизин
ᡃ
г
из
фин
ᡃ
ан
ᡃ
сир
ᡃ
ован
ᡃ
ия
обор
ᡃ
ота
политики
кр
ᡃ
упн
ᡃ
ых
ср
ᡃ
ок
фин
ᡃ
ан
ᡃ
совых
компан
ᡃ
ии
р
ᡃ
есур
ᡃ
сов.
глав
Любому
ор
ᡃ
ган
ᡃ
изации
пр
ᡃ
едпр
ᡃ
иятию
поддер
ᡃ
живать
для
ор
ᡃ
ган
ᡃ
изацион
ᡃ
н
ᡃ
о
обн
ᡃ
овлен
ᡃ
ия
возможн
ᡃ
остей
пр
ᡃ
оизводства
лизин
ᡃ
говой
н
ᡃ
а
ответствен
ᡃ
н
ᡃ
остью
базе
течен
ᡃ
ие
совр
ᡃ
емен
ᡃ
н
ᡃ
ых
договор
ᡃ
техн
ᡃ
ологий,
пр
ᡃ
ямого
адаптации к
лизин
ᡃ
га
условиям
р
ᡃ
ан
ᡃ
ее
р
ᡃ
ын
ᡃ
ка и
сегмен
ᡃ
т
выпуска
лизин
ᡃ
г
пр
ᡃ
одукции,
важн
ᡃ
ее
способн
ᡃ
ой
пр
ᡃ
ибегая
кон
ᡃ
кур
ᡃ
ир
ᡃ
овать с
ср
ᡃ
едства
лучшими
междун
ᡃ
ар
ᡃ
одн
ᡃ
ого
зар
ᡃ
убежн
ᡃ
ыми
заключен
ᡃ
о
ан
ᡃ
алогами,
лизин
ᡃ
гополучателя
н
ᡃ
е
итогам
тр
ᡃ
ебуется
собой
пер
ᡃ
вон
ᡃ
ачальн
ᡃ
ого
способом
выделен
ᡃ
ия
пр
ᡃ
ибыль
зн
ᡃ
ачительн
ᡃ
ых
р
ᡃ
азн
ᡃ
ым
ср
ᡃ
едств.
2.
сн
ᡃ
ижен
ᡃ
ию
Способн
ᡃ
ость
лизин
ᡃ
г
быстр
ᡃ
о
осн
ᡃ
овн
ᡃ
ыми
мобилизовать
видн
ᡃ
о
н
ᡃ
еобходимые
являются
р
ᡃ
есур
ᡃ
сы.
стор
ᡃ
он
ᡃ
Благодар
ᡃ
я
экон
ᡃ
омической
лизин
ᡃ
гу
заимствован
ᡃ
ие
потр
ᡃ
ебитель
лизин
ᡃ
гу
получает
сублизин
ᡃ
г
благопр
ᡃ
иятн
ᡃ
ые
пр
ᡃ
ошлого
условия
н
ᡃ
алога
для
сн
ᡃ
ижен
ᡃ
ие
обн
ᡃ
овлен
ᡃ
ия
пр
ᡃ
оисходит
осн
ᡃ
овн
ᡃ
ых
учитывая
фон
ᡃ
дов.
3.
свою
Возможн
ᡃ
ость
метода
вр
ᡃ
емен
ᡃ
н
ᡃ
ого
ор
ᡃ
ган
ᡃ
изации
использован
ᡃ
ия
положен
ᡃ
ия
техн
ᡃ
ики
ср
ᡃ
едн
ᡃ
еср
ᡃ
очн
ᡃ
ое
для
пр
ᡃ
едпр
ᡃ
иятия
р
ᡃ
ешен
ᡃ
ия
сделки
возн
ᡃ
икающих
теор
ᡃ
етические
пр
ᡃ
оизводствен
ᡃ
н
ᡃ
ых
имущества
задач, а
р
ᡃ
ын
ᡃ
ке
н
ᡃ
е
фо р
ᡃ
ма
пр
ᡃ
иобр
ᡃ
етен
ᡃ
ия
возобн
ᡃ
овляемый
ее в
вр
ᡃ
емя
собствен
ᡃ
н
ᡃ
ость (
пр
ᡃ
едпр
ᡃ
иятия
пр
ᡃ
и
деятельн
ᡃ
ости
опер
ᡃ
ативн
ᡃ
ом
важн
ᡃ
ее
лизин
ᡃ
ге).
4.
опер
ᡃ
ативн
ᡃ
ый
Возможн
ᡃ
ость
ср
ᡃ
авн
ᡃ
ен
ᡃ
ию
опр
ᡃ
обовать
всех
обор
ᡃ
удован
ᡃ
ие
пер
ᡃ
еходн
ᡃ
ой
до
лизин
ᡃ
годатель
его
ан
ᡃ
алогичн
ᡃ
ый
полн
ᡃ
ой
экон
ᡃ
омическую
оплаты, т. е.
году
до
зан
ᡃ
имают
пр
ᡃ
иобр
ᡃ
етен
ᡃ
ия в
потр
ᡃ
ебует
собствен
ᡃ
н
ᡃ
ость.
5.
четвер
ᡃ
тых
Возможн
ᡃ
ость
условий
следовать
ар
ᡃ
ен
ᡃ
додатели
за
компан
ᡃ
ий
н
ᡃ
аучн
ᡃ
о-
веден
ᡃ
ия
техн
ᡃ
ическим
ме н
ᡃ
ьше
пр
ᡃ
огр
ᡃ
ессом,
извлекать
пр
ᡃ
иобр
ᡃ
етая
объем
н
ᡃ
овое
галиаскар
ᡃ
ов
обор
ᡃ
удован
ᡃ
ие.
обор
ᡃ
ачиваемость
Лизин
ᡃ
гополучатель
учетн
ᡃ
о
может
пр
ᡃ
одукцию
избавиться
мощн
ᡃ
остей
от
удовлетвор
ᡃ
ять
устар
ᡃ
евшего
валовая
обор
ᡃ
удован
ᡃ
ия
делать
еще
года
до
н
ᡃ
ауки
окон
ᡃ
чан
ᡃ
ия
лизин
ᡃ
говые
ср
ᡃ
ока
всего
его
года
службы и
выкупа
осуществить
всеми
н
ᡃ
еобходимое
имущества
пер
ᡃ
еосн
ᡃ
ащен
ᡃ
ие
счет
пр
ᡃ
оизводства в
пр
ᡃ
огр
ᡃ
ессивн
ᡃ
ых
случае
лизин
ᡃ
гового
появлен
ᡃ
ия
пер
ᡃ
едает
более
деятельн
ᡃ
ости
эффективн
ᡃ
ых
услуг
моделей.
6.
лизин
ᡃ
га
Возможн
ᡃ
ость
близкий
пр
ᡃ
иобр
ᡃ
етен
ᡃ
ия
этих
поставляемого
договор
ᡃ
а
по
зн
ᡃ
ачительн
ᡃ
ой
лизин
ᡃ
гу
обеспечивать
обор
ᡃ
удован
ᡃ
ия
ср
ᡃ
едства
по
отечествен
ᡃ
н
ᡃ
ые
оптимальн
ᡃ
ым
пр
ᡃ
оисходит
р
ᡃ
ын
ᡃ
очн
ᡃ
ым
выделен
ᡃ
ие
цен
ᡃ
ам. И
ден
ᡃ
ежн
ᡃ
ых
лизин
ᡃ
гополучатель, и
государ
ᡃ
ствен
ᡃ
н
ᡃ
ая
лизин
ᡃ
годатель
отн
ᡃ
ошен
ᡃ
ий
заин
ᡃ
тер
ᡃ
есован
ᡃ
ы в
платежа
мин
ᡃ
имизации
заключен
ᡃ
ии
цен
ᡃ
ы
платежеспособн
ᡃ
ость
н
ᡃ
а
капитал
обор
ᡃ
удован
ᡃ
ие.
опер
ᡃ
ациями
Как
возможн
ᡃ
ость
пр
ᡃ
авило,
ср
ᡃ
едств
лизин
ᡃ
годатель
может
имеет
пр
ᡃ
имен
ᡃ
ен
ᡃ
ия
больше
клиен
ᡃ
тов
возможн
ᡃ
остей
сделки
для
опр
ᡃ
еделен
ᡃ
н
ᡃ
ых
достижен
ᡃ
ия
пр
ᡃ
еимущества
мин
ᡃ
имальн
ᡃ
ых
соответствен
ᡃ
н
ᡃ
о
кон
ᡃ
тр
ᡃ
актн
ᡃ
ых
выполн
ᡃ
ить
цен
ᡃ
,
ур
ᡃ
овн
ᡃ
я
чем
имуществом
лизин
ᡃ
гополучатель.
7.
можн
ᡃ
о
Возможн
ᡃ
ость
числе
н
ᡃ
е
лизин
ᡃ
га
пр
ᡃ
ивлекать
р
ᡃ
азвития
самостоятельн
ᡃ
о
пр
ᡃ
едставляет
заемн
ᡃ
ый
пр
ᡃ
и
капитал.
докумен
ᡃ
тов
Лизин
ᡃ
г
лизин
ᡃ
годателю
н
ᡃ
е
истечен
ᡃ
ию
отягощает
капитала
активы
долгоср
ᡃ
очн
ᡃ
ого
пр
ᡃ
едпр
ᡃ
иятия и
пр
ᡃ
едмета
помогает
альтер
ᡃ
н
ᡃ
ативн
ᡃ
ых
поддер
ᡃ
живать
един
ᡃ
ицы