22
Таблица 2
Динамика изменения имущества и его источников АО «Почта России» за
2019 – 2021 гг., тыс. руб.
Наименование
2019
2020
2021
Абсол
ютное
измене
ние
2020
Внеоборотные активы, в том
числе:
68819889
78324042
114427421
9504153
Нематериальные активы
3099488
3852865
3942427
753377
Основные средства
35638224
36639707
66977074
1001483
Финансовые вложения
24103724
30153789
30903405
6050065
Отложенные налоговые активы
4553296
5753963
10700935
1200667
Прочие внеоборотные активы
1425157
1923718
1903580
498561
Оборотные (текущие) активы, в
том числе:
245537196
236387941
267939116
-9149255
Запасы
12138748
11487361
12609336
-651387
НДС
111870
232232
179333
120362
Дебиторская задолженность
26905384
30173935
35046610
3268551
Краткосрочные финансовые
вложения
0
0
2800000
0
Денежные средства
202838664
192129847
214177120
-10708817
Прочие оборотные активы
3654400
2596798
3306050
-1057602
Баланс
314357085
314711983
382366537
354898
Собственный капитал, в том
числе:
22094578
24442413
25831265
2347835
Уставный капитал
15753199
15753199
15753199
0
Резервный капитал
0
0
117391
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
6341379
8689214
9960675
2347835
Долгосрочные обязательства, в
том числе:
63093007
69332983
97628274
6239976
заемные средства
57628703
59960097
59558364
2331394
прочие долгосрочные
обязательства
5464304
9372886
38069910
3908582
23
Краткосрочные обязательства, в
том числе:
229169500
220936587
258906998
-8232913
заемные средства
9472344
14159578
21261689
4687234
кредиторская задолженность
37983231
42013900
54425818
4030669
доходы будущих периодов
1179544
1320644
1270869
141100
прочие обязательства
180534381
163442465
181948622
-17091916
Валюта баланса
229169500
220936587
258906998
-8232913
В анализируемом периоде прослеживается четкая тенденция увеличения
общей величины баланса компании.
В 2021 г. внеоборотные активы увеличились на 36103379 тыс. руб. Такой
рост произошел в основном за счет увеличения основных средств на 30337367
тыс. руб.
На конец анализируемого периода величина оборотных активов выросла
на 31551175 тыс. руб. за счет роста дебиторской задолженности на 4872675 тыс.
руб. и денежных средств на 22047273 тыс. руб.
Следует отметить, что в 2021 г. АО «Почта России» сформирован
резервный капитал в размере 117391 тыс. руб., что можно расценивать как
дополнительный фактор в обеспечении финансовой устойчивости компании. На
конец 2021 г. сумма нераспределенной прибыли выросла на 1271461 тыс. и
составила 9960675 тыс. руб.
Произошло снижение долгосрочных заемных средств на 401733 тыс. руб.
Также в разделе краткосрочных обязательств сумма доходов будущих периодов
снизилась на 49775 руб.
Таким образом, можно говорить о стабильности финансового положения
АО «Почта России».
В таблице 3 представлен состав и динамика прибыли АО «Почта России».
Таблица 3
Состав и динамика прибыли АО «Почта России», тыс. руб.
Показатели
Абсолютные величины, тыс.руб.
2020
2021
Прибыль (убыток) от продаж
6048880
8293016
24
Проценты к получению
1284073
2743341
Проценты к уплате
5203731
6869940
Прочие доходы
27245878
12516263
Прочие расходы
25673932
15762287
Прибыль (убыток) до налогообложения
3701168
920393
Прочие доходы в анализируемом периоде сократились на 14729615 руб.
Величина прибыли до налогообложения снизилась на 2780775 тыс. руб. Следует
также отметить увеличение прибыли от продаж на конец 2021 г. на 2244136 руб.
Негативной тенденцией является превышение увеличения величины прочих
расходов над суммой прочих доходов АО «Почта России» в отчетном периоде.
Проведем оценку ликвидности АО «Почта России» за 2019 – 2021 гг.,
результаты которой представим в таблице 4.
Таблица 4
Результаты оценки ликвидности АО «Почта России» за 2019 – 2021 гг.,
Показатели
2019
2020
2021
Изме
нени
е
2020
Общий показатель ликвидности
0.9822
1.0137
0.9875
0.0315
Коэффициент абсолютной ликвидности
0.8897
0.8748
0.8422
-0.0149
Коэффициент срочной ликвидности
1.0077
1.0122
0.9782
0.0045
Коэффициент текущей ликвидности
1.1667
1.2018
1.1471
0.0351
Коэффициент текущей ликвидности
(коэффициент покрытия)
0.9138
0.9135
0.8319
-0.0003
Коэффициент текущей ликвидности
1.1667
1.2018
1.1471
0.0351
Соотношение краткосрочной
дебиторской и краткосрочной
кредиторской задолженности
0.8046
0.78
0.7047
-0.0246
Чистые активы
-61913463
-68012339
-96357405
-6098876
Собственные оборотные средства
16367696
15451354
9032118
-916342
Доля собственных оборотных средств в
покрытии запасов
1.3484
1.3451
0.7163
-0.0033
25
На конец 2021 г. общий показатель ликвидности снизился на 0.0262 и
составил всего 0.9875, что является ниже нормативного значения. Однако
значение коэффициента абсолютной ликвидности соответствует принятому
нормативному значению, при этом выявлена тенденций к снижению данного
показателя.
Низкое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о
недостаточности собственных средств для эффективного ведения деятельности.
Однако согласно значениям рассматриваемого коэффициента АО «Почта
России», которые превышают единицу, компания за операционный цикл может
погасить свои краткосрочные обязательства.
Снижение доли собственных оборотных средств в покрытии запасов на
0.629 подтверждает указанную выше причину низкого значения коэффициента
текущей ликвидности.
Таким образом, можно говорить о недостаточной устойчивости АО «Почта
России».
Далее проанализируем показатели рентабельности, указанные в таблице 5.
Таблица 5
Динамика показателей рентабельности за 2019 – 2021 гг.
Показатели
2020
2021
Изменения
Рентабельность продаж (валовая маржа), %
2.87
3.82
0.95
Рентабельность продаж по EBIT, %
4.22
3.59
-0.63
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой
прибыли в каждом рубле выручки), %
1.11
0.12
-0.99
Рентабельность затрат, %
2.95
3.97
1.02
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф.
1.71
1.13
-0.58
Рентабельность собственного капитала (ROE)
5.33
0.54
-4.79
Рентабельность чистого капитала
88.78
99.81
11.03
Рентабельность активов (ROA)
0.75
0.08
-0.67
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)
8.07
5.88
-2.19
26
Рентабельность производственных фондов
12.61
12.99
0.38
Фондоотдача, коэфф.
5.67
4.03
-1.64
Обращает внимание на себя значительное снижение рентабельности
собственного капитала (на 4,79), что свидетельствует о снижении эффективности
использования собственных средств. Также в отчетном периоде снизилась
прибыль на инвестированный капитал на 2,19, а, в свою очередь, снижение
фондоотдачи произошло на 1,64. Снижение фондоотдачи произошло за счет
роста амортизационных отчислений, приходящихся на каждый рубль продаж.
Таким образом, можно говорить о снижении эффективности использования
собственного капитала АО «Почта России», а также системы управления им, что
подтверждается также снижением рентабельности продаж по чистой прибыли на
0,99%.
Положительным моментом является рост рентабельности чистого
капитала на 11,03, а также рентабельности затрат на 1,02.
В таблице 6 представим результаты анализа финансовой устойчивости АО
«Почта России».
Таблица 6
Результаты анализа финансовой устойчивости АО «Почта России» за 2019
– 2021 гг.
Показатели
2019
2020
2021
Абсо
лютн
ое
изме
нени
е
2020
1. Собственный капитал, Kp
22094578
24442413
25831265
2347835
2. Внеоборотные активы, BA
68819889
78324042
114427421
9504153
3. Наличие собственных оборотных
средств (СОС1), ЕС, (п.1-п.2)
-46725311
-53881629
-88596156
-7156318
4. Долгосрочные обязательства, KТ
63093007
69332983
97628274
6239976
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников
16367696
15451354
9032118
-916342
27
формирования запасов (СОС2), ЕМ,
(п.3+п.4)
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt
9472344
14159578
21261689
4687234
7. Общая величина основных
источников формирования запасов
(СОС3), Еa, (п.5+п.6)
25840040
29610932
30293807
3770892
8. Общая величина запасов, Z
12138748
11487361
12609336
-651387
9. Излишек (+)/недостаток (-)
собственных источников
формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8)
-58864059
-65368990
-101205492
-6504931
10. Излишек (+)/недостаток (-)
собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов,
±ЕМ, (п.5-п.8)
4228948
3963993
-3577218
-264955
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов, ±Еa, (п.7-п.8)
13701292
18123571
17684471
4422279
12. Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации, S
(0;1;1)
(0;1;1)
(0;0;1)
-
На конец анализируемого периода выявлена неустойчивость финансового
состояния АО «Почта России», причинами которого являются:
- недостаток собственных оборотных средств в размере 101205492 тыс.
руб.;
- недостаток собственных источников формирования запасов в размере
3577218 тыс. руб.;
- излишек общей величины основных источников формирования запасов
на сумму 17684471 тыс. руб.
При этом в 2019 и 2020 гг. основной причиной финансовой неустойчивости
компании являлся недостаток собственных источников формирования запасов.
В Приложении 3 представлена динамика коэффициентов финансовой
устойчивости АО «Почта России».
Полученные результаты позволяют говорить о существенной зависимости
АО «Почта России» от внешних финансовых ресурсов. Значение коэффициента
автономии, равное 0,1901, свидетельствует о неоптимальном балансе заемного и
собственного капитала, что, в конечном итоге, сказывается на общей
28
конкурентоспособности компании и эффективности ее деятельности. Такой
вывод подтверждает и выявленный рост соотношения заемных и собственных
средств.
Положительная динамика значения коэффициента финансового левериджа
за 2020 – 2021 гг. является следствием увеличения использования заемных
средств в оперативной деятельности АО «Почта России». У компании
усиливается зависимость от внешних инвесторов и кредиторов.
Снижение коэффициента маневренности в 2021 г. на 0.132 показывает
сокращение мобильности собственных средств компании.
Согласно проведенным расчетам коэффициента мобильности оборотных
средств АО «Почта России» присущ низкий уровень риска потери
платежеспособности. В тоже время нельзя сказать и о финансовой устойчивости
компании.
Результаты анализа финансового состояния АО «Почта России»
свидетельствуют о наличии определенных рисков, появившихся в результате
недостаточно эффективного управления финансовыми ресурсами компании.
В заключение подведем итоги параграфа.
АО «Почта России» предоставляет почтовые и логистические услуги на
всей территории России.
Проведенный анализ финансового состояния компании свидетельствует о
стабильном финансовом положении. Темп роста выручки, опережающий темп
роста себестоимости свидетельствует об эффективном управлении компанией.
В результате анализа финансового состояния АО «Почта России» были
выявлены определенные риски потери финансовой устойчивости компании. В
тоже время нужно отметить, что риски потери финансовой устойчивости в
краткосрочной перспективе минимальны.
В следующем параграфе второй главы целесообразно подробно изучить
особенности логистики складских процессов АО «Почта России».
2.2 Анализ логистики складских процессов АО «Почта России»
В начале рассмотрим особенности логистики АО «Почта России».
Основным достижением компании в сфере логистики является создание
29
многофункционального логистического центра, в функции которого также
входит совмещение услуг по таможенной обработки международных
отправлений с автоматизированной сортировкой, основанной на существующих
направлениях доставки.
Также АО «Почта России» имеет логистические центры в таких городах,
как: Самара, Новосибирск и Хабаровск. Автоматизированные сортировочные
центры являются узловыми центрами, принимающими и обрабатывающими
почтовую корреспонденцию. Нормативы логистических закупок определены
внутренними документами компании
35
.
В Приложении 4 представлена схема рынка транспортно-логистических
услуг, на котором АО «Почта России» осуществляет свою деятельность.
АО «Почта России» имеет два типа логистических маршрутов:
- прямые логистические маршруты без сортировки (рис. 5);
- логистические маршруты с сортировками (рис. 6).
Рис. 5. Пример прямых логистических маршрутов без сортировок
35
Нормативы закупок Блоки логистики: Распоряжение Почты России №352-р: [принят АО «Почта России» 03
октября 2022 года]. - Москва. - Обновляется в течение суток. – URL: https://www.pochta.ru (дата обращения:
21.01.2023). - Текст: электронный.
30
Рис. 6. Пример логистических маршрутов с сортировками
Общими проблемами логистики АО «Почта России» можно считать:
- недостаточное количество логистических центров по всем основных
логистическим направлениям;
- низкий уровень автоматизации логистических процессов.
Логистический центр «Внуково» АО «Почта России» (ЛЦ Внуково АО
«Почта России») является самым крупным. Его основная задача состоит в
оперативном и качественном распределении потока писем и посылок по нужным
направлениям.
ЛЦ Внуково АО «Почта России» состоит из следующих зон:
- зона разгрузки, предназначенная для разгрузки входящего транспорта с
использованием погрузочно-разгрузочной техники либо телескопических
конвейеров;
- зона распределения потоков, распределяющая входящий груз по линиям
сортировки для дальнейшей отправки;
- зона сортировки, состоящая из трех участков (письма, посылки, мелкие
пакеты);
- зона внутрироссийского авиаобмена, проверяющая отправления на
предмет провоза запрещенных к перелету веществ, а также осуществляющая
погрузку посылок и писем в самолеты;
31
- зона международного почтового обмена, включающая зоны импорта и
экспорта. В этой зоне осуществляются процедуры таможенного контроля, а
также сортировка и регистрация отправлений за границу;
- зона загрузки, осуществляющая погрузку отправлений и емкостей для
отправки;
- склад интернет-торговли (фулфилмент), хранящий товары интернет-
площадок, комплектующий интернет-заказы и передающий их на последующую
доставку;
- почтовое отделение закрытого типа, обслуживающее корпоративных
клиентов АО «Почта России» и принимающее партии грузов на доставку.
В таблице 7 представлены данные работы ЛЦ Внуково АО «Почта России»
за 2022 г.