61
не спасает от негативного воздействия кризисных явлений в мировой
экономике: уровень падения ВВП России был больше, чем у крупнейших как
развитых, так и развивающихся стран . Однако резервы помогают нивелировать
их последствия. Причем назвать этот инструмент эффективным вряд ли
возможно. Золотовалютные резервы России, достигавшие на 01.09.2008 582
млрд долл., к 01.05.2009 снизились до 384 млрд долл., т. е. всего за 9 мес. было
израсходовано 198 млрд долл. (34% общего объема резервов).
При этом рекордного значения в 582 млрд долл. резервы России с тех
пор пока так и не достигли. И даже такие траты не смогли предотвратить
значительного снижения ВВП России в тот период. Если бы резервы России
составляли не почти 600 млрд долл., а, например 300 млрд долл., Россия в
условиях кризиса менее чем за год лишилась бы 2/3 их совокупного объема.
Если предположить, что кризис продлился бы дольше, чем это было в
реальности, то можно с высокой долей вероятности утверждать, что оставшаяся
1/3 резервов была бы также быстро израсходована. Таким образом,
наблюдаемое превышение золотовалютных резервов России над уровнями,
соответствующими применяемым критериям оптимального объема
государственных резервов, в 200—300 млрд долл. — это и есть так называемая
подушка безопасности, призванная в кризисной ситуации компенсировать
слабость российской экономики.
Темп прироста ВВП и объемы резервов отдельных стран мира в 2014г.
Вместе с тем в условиях существующей неопределенности в отношении
мировых валют политика Банка России выглядит пока оправданной.
Косвенным подтверждением ей служат, с одной стороны, высокая доля золота в
резервах развитых стран, с другой стороны, тенденция покупки золота
центральными банками мира. Даже увеличение доли золота в два раза (до
примерно 20%) потребует при текущем уровне резервов покупки Банком
России дополнительно порядка 1 000 т золота. При годовом уровне его
производства в России чуть более 200 т (226 т в 2012г.) — это около пяти
полных годовых объемов добычи. Таким образом, потенциал роста и резерв
62
продолжения политики наращивания золотых запасов России по-прежнему
остаются значительными
С институционной точки зрения рынок драгоценных металлов и
драгоценных камней представляет собой совокупность специально
уполномоченных банков, бирж, бирж драгоценных металлов и драгоценных
камней, финансовых компаний и других бирж, осуществляющих сделки с
ценными бумагами, котируемыми в золоте. Рынок драгоценных металлов и
драгоценных камней как система состоит из отдельных секторов. Основным
сектором рынка драгоценных металлов и драгоценных камней является рынок
золота . Золото и серебро известны человечеству уже несколько тысячелетий.
Как показывают исторические исследования, люди начали заниматься более
или менее регулярной добычей желтого металла около шести тысяч лет назад.
Первую в России золотую россыпь обнаружил весной 1724 года крестьянин
Ерофей Марков в районе Екатеринбурга. Сейчас добыча золота в России
осуществляется на территории 28 субъектов Федерации, от Карелии до
Чукотки. В отрасли работает около 600 акционерных обществ, артелей и других
производственных структур, выступающих как самостоятельные
недропользователи. В 2004 году лидером по добыче золота являлся
Красноярский край, который за истекший период увеличил добычу на 1
процент до 19,813 тонн . Следом идет Магаданская область, которая произвела
14,6992 тонн золота (сократила производство на 9,8 процентов). Третий по
объему производства за истекший период был Хабаровский край, который
увеличил производство на 14,6 процентов до 14,185 тонн.
Добыча и производство золота в России в 2014-2016 годах, (по данным
Союза золотопромышленников) Занимая по запасам золота в недрах четвертое
место в мире, Российская Федерация по добычи золота находится на пятом
месте после ЮАР, США, Австралии, и Китая. Драгоценные металлы и
драгоценные камни обладают инвестиционной ценностью и являются
инструментом образования денежных средств. Основным документом,
регулирующим правовой режим совершения операций с драгоценными
63
металлами, выступает Федеральный закон от 26 марта 1998 года «О
драгоценных металлах и драгоценных камнях» в редакции от 10 января 2002
года.
В области обработки драгоценных металлов одним из главных является
положение о том, что добытые драгоценные металлы (концентраты, другие
полупродукты, шлиховой металл и т.д.) должны пройти аффинаж на
предприятиях, имеющих специальное аффинирование, это процесс получения
драгоценных металлов высокой чистоты путем их разделения и отделения от
них загрязняющих примесей . В настоящее время в России существует 6-8
предприятий, имеющих законченный цикл аффинажного производства.
Такие заводы, как Приокский завод цветных металлов или Красноярский
завод цветных металлов могут в одиночку переработать весь объем
добываемого в настоящее время в России золота. С 1997 года Гохран и Банк
России уже не могут фиксировать цены и даже на осуществляемые ими
покупки драгоценных металлов. Теперь цены устанавливают продавцы. Исходя
из того, что степень ликвидности золота окончательно определяется в центрах
мировой торговли драгоценных металлов (прежде всего на Лондонской, Нью-
Йоркской и Токийской биржах), цена покупки золота ЦБ РФ привязана к его
стоимости на мировых рынках. В России ценовая политика в отношении
драгоценных металлов регулируется государством. Подобную информацию ЦБ
РФ начал предоставлять с 08.07.1997 года, приступив к официальному
котированию драгоценных металлов. Можно сказать, в России на сегодня
сформировался новый рынок драгоценных металлов. Начал более активно
формироваться не только первичный, но и "вторичный" рынок обращения
лицензий на добычу золота. Экспорт золота из России в 2005 году снизился
более чем на 13 процентов. Это объясняется как падением производства золота
в стране на 3,5 процента, так и главным образом увеличением спроса на этот
металл на внутреннем рынке. [20]
64
Заключение
Международный рынок драгоценных металлов представляет собой сферу
экономических отношений между участниками по поводу сделок с
драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в золоте
(золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.).
К драгоценным металлам относятся золото, серебро и четыре других
металла платиновой группы. Эти металлы распространены в мире
неравномерно. Большинство запасов находятся в таких странах как ЮАР,
Россия, Австралия, США, Канада, Бразилия, и Китай. Эти же страны являются
крупнейшими производителями драгоценных металлов. Добытое золото
продается на международных и внутренних рынках, где его покупают другие
участники рынка (Центральные и коммерческие банки, дилеры брокеры, а
также инвесторы). Крупные мировые рынки находятся в Англии, Швейцарии,
США и Японии, где формируются цены на драгоценные металлы.
Цены на драгоценные металлы формируются, как и на другие товары, под
воздействием спроса и предложения. На изменение цен влияют множество
факторов (кризисы, воины и т.д.).
Предложение на международном рынке драгоценных металлов
формируется из трех источников: добыча, переработка лома и продажа из
государственных резервов. Добыча драгоценных металлов уже давно держится
на стабильном уровне и, как правило, резких изменении в объемах добычи не
происходит. А объемы перерабатываемого лома может меняться по некоторым
причинам. Например, после мирового финансового кризиса объемы продаж
лома резко выросли из за высокой цены на драгоценные металлы. Продажа
драгоценных металлов центральными банками из государственных резервов
постепенно снижается.
Структура спроса на международном рынке драгоценных металлов
зависит от вида металла. Например, основную часть спроса на золото
составляет спрос со стороны производителей ювелирных изделии, а в структуре
спроса на платиноидов большую часть занимает автомобильная
65
промышленность. [19]
Операции на рынке драгоценных металлов можно разделить на две
группы:
• сделки, связанные с торговлей физическим металлом;
• сделки с золотом в качестве финансового инструмента.
В структуре международного рынка драгоценных металлов основную
часть по оборотам занимает рынок золота.
В структуре добычи золота в последние годы происходят значительные
изменения. Современные тенденции таковы, что доля крупнейших
золотодобывающих стран в общем объеме добытого золота снижается.
Увеличиваются доли развивающихся стран. Такая тенденция наблюдается и на
рынке серебра и на рынке платиноидов. А доли крупнейших
золотодобывающих компании, наоборот, растет. А более мелкие компании
поглощаются более крупными компаниями.
По денежному обороту после рынка золота идет рынок серебра.
Серебро постепенно исчезает из государственных резервов и на
сегодняшний день имеется в резервах стран в небольшом объеме.
В структуре производства серебра изменении не наблюдается.
Платина считается самым дорогим металлом и по объему оборота в
денежном выражении немного уступает серебру.
Автомобильная промышленность является крупнейшим потребителем
платины.
По объемам инвестиций платина является третьим драгметаллом после
золота и серебра.
Основным производителем платины является ЮАР.
По своим масштабам рынок палладия значительно уступает другим
драгметаллам. Как и платина, рынок палладия ориентирован, прежде всего, на
автомобильную промышленность.
Помимо автомобильной промышленности палладий применяется в
химической и электронной промышленности, в стоматологии, а также в
66
ювелирной отрасли. Причем по мере роста цен на золото, серебро и платину
популярность украшений из палладия, цены на который стали более
привлекательными, заметно выросла.
Как и другие виды драгметаллов, палладий используется в
инвестиционных целях. Однако спрос на него является более стабильным и в
меньшей степени подвержен влиянию конъюнктуры на мировых финансовых
рынках.
На основе проделанной работы, можно сделать вывод, что сегодня рынок
драгоценных металлов и драгоценных камней в России можно определить, как
формирующийся потенциал для развития. Расширение инструментов
финансового рынка на основе драгоценных металлов и камней, увеличение в
банковском секторе, формирование спроса институциональных и частных
инвесторов будет способствовать его эффективному развитию. Увеличение
активности со стороны российских коммерческих банков по использованию
драгоценных металлов и драгоценных камней в банковской практике
обусловлена, прежде всего, необходимость расширения банковского бизнеса,
увеличение клиентской базы, диверсификации инвестиционных рисков. Тем не
менее, быстрое развитие банковских операций с драгоценными металлами
приведет к увеличению внутреннего спроса на финансовые активы в
драгоценных металлах от других участников рынка.
67
Список использованной литературы
1. Бажанов С.В., Бурцев С.В., Букато В.И., Лапидус М.Х., Львов
Ю.И., Мещеряков Г.Ю., Никитин В.П., Хохлов А.С. Современный рынок
золота. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 46с., 69с., 274с.;
2. Баклашова Е.Ю. Рынок драгоценных металлов: проблемы и
перспективы развития в России // Научный журнал КубГАУ №23(7) –
2006 – с. 1–11.
3. Балашова О.Б, Беликова А.Н. Динамика международных
резервов РФ // Финансовый университет при Правительстве Российской
Федерации (Тульский филиал) – 2016 – с. 247-257.
4. Басов А.И. Роль золота и других драгоценных металлов в
составе золотовалютных резервов // Финансы и кредит. 2013. № 3. – с.
19–24.
5. Бауэр В. Золото в системе цифровых денег // Финансист.
2014. № 9. – с. 25.
6. Бауэр В. Золото и глобализация: некоторые аспекты
вхождения в ВТО // Финансист. 2002. №4. - с. 44–50
7. Бауэр В. Золото и экономический рост: современный аспект
// Драгоценные металлы и драгоценные камни. 2012. № 10. – с. 3–38.
8. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. //М.: Финансы и
статистика - 2011. – 528 с.8
9. Борисов А.Н. Золото в мировой валютной системе // Вопросы
экономики и права - 2013. №4. С. 137.
10. Борисов С.М. Мировой рынок золота: новой этап развития //
С.М. Борисов – 2012 – с. 67.
11. Борисов Е.Ф. Основы экономики: Учебник для студентов
средних специальных учебных заведений. - М.: Юристъ, 2012. - 76-77с.;
68
12. Боярко Г.Ю. Динамика цен на драгоценные металлы //
Известия Томского политехнического университета Т. 308. № 2 – 2005 –
с. 160-166.
13. Букато В. И., Лапидус М. Х. Золото: прошлое и настоящее //
М.:Финансы и статистика – 2016 – с.97.
14. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы. Учебник – М.:
ЮНИТИ – ДАНА, 2015 г. – с. 48–58.
15. Винокуров М.А., Костромитинов К.Н. Золото как
стабилизатор рыночной экономики страны // Известия ИГЭА, №1 – 2012
– с. 58-63.
16. Волков Р.Г. Золото в золотовалютных резервах России:
сколько его нужно? // Стратегия экономического развития – 2013 – с. 15-
20.
17. Галлямова А.З. Драгоценные металлы в структуре
финансовых активов // Банковское дело. 2011. № 5. – с. 73–78.
18. Галлямова А.З. Формирование современной структуры
российского рынка драгоценных металлов // Банковское дело – 2007 –
с.106.
19. Докучаева И.С. Теневой оборот золота в России // И.С.
Докучаева – 2007 – с. 321–326.
20. Елова М.В., Муравьева Е.К., Панферова С.М. и др. Мировая
экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное
пособие для вузов/ Под ред.А.К. Шуркалина, Н.С. Цыпиной. - М.: Логос,
2014. - 159-160с., 160-162с.;
21. Лаврушин О.И. Банковское дело. // М.: Финансы и статистика
- 2014. – с.189.
22. Максимова В.Ф.Максимов К.В.Международные финансовые
рынки и международные финансовые институты // Москва – 2015 – с. 78.