42
банковской деятельности, декларируются основы государственног о
регулирования данной сферы, отражается распределение ролей субъектов
рынка (в частности – определя ется роль ЦБ России как регулятора
банковского рынка ). Данная группа источников определяет
фундаментальные основы ф ункционир ования банк овской системы страны, а
конкретные напра вления регулирования банковс ких операций отражаются в
детализированных нормативных актах более низкого уровня –
Постанов л ениях Правительства РФ, Указаниях ЦБ России и т.п. В частности
в ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
закреплена обязанность ЦБ России устанавливать правила проведе ния
банковских операций (включая операции с драгоценными металлами). Также
в ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке Росси и)»
отмечается, что ЦБ России не вправе осуществлять операции с
драгоценными металлами в отношении инвес торов и промышленных
потребителей. Таким образом, данное условие определяет центральное место
коммерческих банков в систем е операций с драгоценными металлами;
- вторую группу источников ф ормируют нормативн о-правовые акты,
закрепляющие основы осуществления банковских операций с драгоценными
металлами. К источн икам данног о типа (специализ ир ованному
законодательству) можно отнести Постановление Правительства РФ «Об
утверждении Положения о совершении сделок с драгоценными металлами на
территории» от 30.06.94 г. №756
31
, Указание ЦБ России «О порядке
совершения Банком России операций по покупке золота на условиях
предварительного авансирования» от 11.03.99 № 510-У. К э той же г руппе
источников можно отнес ти ре гламентацию лицензирования банковской
дея тельности в сфере опе раций с драгоценными металлами (регулируется
Письмом Банка России от 03.12.1996 № 367 «О порядке выдачи лицензии на
осуществление операци й с драгоценными металлами» и Инструкцией Банка
России от 02.04.2010 № 135-и «О порядке принятия Банком России решения
31
В данный момент не действует, Правительством РФ подготовлен проект обновленной версии документа.
43
о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий
на осуществление банковских операций»). Характерной особенностью
государственного регу л ирования банк овских операций с драгоценными
металлам и в РФ является возможность получения разрешительных
документов на ра зличные операции с драгоценными металлами. К примеру,
может быть получено «Разрешение на совершение операций с драгоценными
металлами» (выдаваемой ЦБ России по с огласованию с Минфином РФ). С
учетом изменений российского законодательства Банк России обн овил
порядок лицензирования операций с драгметаллами, согласно кот орому
имеющий устойчивое финансовое положение банк может указанное
Разрешение заменить на лицензию;
- в отдельную группу источников можно выделить нормативно-
правовые акты, регулирующие опе рации с драгоценными металлами
коммерческих банков в комплексе с регулирование м подобны х операций
другими участниками рынка. К примеру, порядок импорта-экспорта золота
определен Положе нием о порядке ввоза в РФ и вывоза из РФ драгоценных
металлов и камней, которое утвержде но Указом Президе нта РФ от 21 июня
2001 г. № 742. Также регламентации подлежа т такие аспекты операций с
драгоценными м еталлами как стандартизация их св ойств, форм, состава
металлов, относящихся к драгоценным и т.п.
Одной из отличительных особенностей российского законодательства
относительно общемировой практики является закрепление в качестве
одного из условий получения слитка в банке – уплату НДС в размере 18%. В
практике государственного регулир ования банковских операций с
драгоценными металлами большинства развиты х стран подобные усл овия
отсутству ют. Логично, что дополнительное налогообложение для
потенциал ьного инвестора существенно снижает привлекательность
подобной формы участия в рынке драгоценных металлов.
Единый порядок определе ния цен на драгметаллы в России
реглам ентирован Указанием Банка России от 28.05.2003 № 1283-У «О
44
порядке установления Банком России учетных цен на аффинирован ные
драгоценные металлы», согласно которому учетные цены на драгоценные
металлы рас считываются исходя из действующих на момент расчета цен,
зафиксированных на Лондонской бирже при стандартных процедурах
установления цен рынка, уменьшенных на дисконт, равный среднему
значению расходов на их поставку на международный рынок. Так, при
определении цены золота Банк России принимает в расчет вечернюю цену
одной тройской унции золота на торгах Л ондонск ой биржи в
предшествующий д ень, так как из-за различия временных поясов
информация об утреннем фиксинге «спот» поступает в Москву во второй
половине раб очего дня и ее испол ьзование для определения к отировок в
России неприемлемо.
Значимым аспектом государственного регулирования банковски х
операций коммерческих банков с драгоценными металлам и в РФ является
инфраструктура указанного регулирования. Обобщенно данная
инфраструктура представляет собой совокупность институтов, в функции и
зада чи которых входит регулирование банковски х опера ций с драгоценным и
металлам и. Наиболее значим ы м участником данной инфраструктуры в РФ
выступает ЦБ России, который уполномочен на осуществление основных
регуляторных, надзорных и к онтролирующих функ ций в отношении
операций коммерчески х банков с драгоценными металлами. К числу
сущес твенных направлени й участия ЦБ России в регулировании работы
коммерческих банков с драгоценными металлами можно отнести:
- выдачу лицензий, как на осуществление банковских операций, в
целом, так и на осуществление операций с драгоценными металлами;
- ведение реестра финансово-кредитных организаций, им еющих
лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами;
- выпуск инвестиционных и памятных монет из драгоценных металлов
(на монетных дворах ЦБ России);
45
- осуществление контрольных и надзорных функций в отношении
финансово-кредитных организаций по вопросам соответствия их работы с
драгоценными металл ами законодательству и условиям выдачи лицензий;
- учетная деятельность в отношении частных аспект ов отражения
операций с драгоценными металлами и форми рование соответству ющих
отчетов. В частности, ЦБ России предоставляет информацию об объемах
эмиссии м онет из драгоценных металлов, ведет учет объемов операци й с
драгоценными металлами при размещении депозит ов и привлечении
кредитов. В т о же время, стоит признать, что полной и всеобъемлющей
статистики о состоянии рынка банковских операций с драгоценными
металлам и на момент подготовки работы не ведется. В частности,
отдельному учету не подвергаются банковские опе рации с драгоценными
металлами на вторичном рынке, а депозитно-кредитные операции с участием
драгоценных металлов учитываю тся совокупно с операциями в иностранной
валюте.
Одним из направлений деятельности ЦБ России в части операций с
драгоценными металлами является анализ учетных цен на дра гоценные
металлы. Учитывая, что в легальном поле РФ драгоценными металлами
полагаются золото, серебро, платина и палладий, ЦБ Р оссии подготавливает
информацию о д инамике цен на данные драгоценные металлы. На рисунках
2.7 – 2.10 приведены данные об отраженных на официальном сайте ЦБ
России учетны х ценах на указанные д рагоценные металлы. Так, учетные
цены на з олото, выраженные в национальной валюте РФ в ретроспекти ве
2014-2018 гг. характеризуются достаточно неравномерным ростом. На
динамику цен на золото, как видится, повлияло существенное падение курса
российского рубля к мировым валютам расчета (что по логике повысило
стоимость золота в российской валюте), рост спроса на золото в
инвестиционных целях (на фоне неопределенности на внутреннем рынке по
таким направлениям банковской де ятельности как депозиты в руб л ях и
иностранной валюте, страхование вкладов и т.п.).
46
Рисунок 2.7 – Учетные цены на Золото ЦБ России
32
Аналогичная ценам на золото ситуация сформирована и в отношении
учетных цен ЦБ России на серебро. В отношении данного драгоценного
металла также набл юдается существенный рост учетной цены в конце 2014
г., период нестабильности цен до начала 2017 г ., после которого учетная цена
пошла на спад. Аналогично с учетными ценами на золот о, в отн ошении
серебра ЦБ России установил цены на момен т подготовки работы выше, чем
в середине 2014 г. (до нача л а активной ф азы кризиса в российской
экономике).
Рисунок 2.8 – Учетные цены на Серебро ЦБ России
33
32
Составлено автором по материалам ЦБ России
33
Составлено автором по материалам ЦБ России
47
Устанавливае мые ЦБ России учетные цены на платину, что характерно
за пе риод 2014-2018 гг. не подверглись, в итоге, существенному изменению.
Рисунок 2.9 – Учетные цены на Платину ЦБ России
34
Наиболее динамичным ростом характеризуются учетные цены на
паллад ий, которые по данным ЦБ России выросли за рассматриваемый
период более чем вдвое.
Рисунок 2.10 – Учетные цены на Палладий ЦБ России
35
34
Составлено автором по материалам ЦБ России
35
Составлено автором по материалам ЦБ России
48
Таким образом, операции ба нков с драгоценными металлами в РФ
реглам ентированы федеральным законодательс твом, нормативными
документами Банка России. Частными аспектами государственного
регулирования операций с драгоценными металлами выступают
лицензирование и выдача разреш ений на осуществление банковских
операций с драгоценными металлами, установление единых требований к
составу и форме драгоценных м еталлов, принимающих участие в банковских
операций, введение в правовое поле состава банковских операций с
драгоценными металлами. Так, по состоянию на момент подготовки работы в
РФ легализованы такие направления банковских операций с д рагоценными
металлам и как привлечение драгоценных металлов во вклады (как от
физических, так и от юридических л иц), размещение д рагоценных металлов
на депозитных счетах (в рамках обезличенных ме таллических счетов и т.п.),
предоставление и получение номинированных в драгоценных металлах
займов, использование драг оценных м еталлов в качестве залога, различного
рода сделки с участием дра гоценных металлов. При этом, нал ичие или
отсутствие лицензии на осуществление банковских операций с
драгоценными металлам и не ограничивает коммерческие банки от принятия
драгоценных металлов в качестве обеспечения обязательств, оказа ния услуг
хранения и транспортировки драгоценных металлов.
Таким образом, легальная база банковских операций с драгоценными
металлам и в РФ может быть признана сформированной, равно как и состав
основных субъектов банковских операций с драгоценными металла ми.
Рассмотрим далее состояние и динамику развития банковских операций с
драгоценными металл ами в РФ.
Как видно из данных рисунка, запасы золота в хранилищах
российских банков достаточно нестабильны. Подобное их состояние
определяется множеством факторов, к числу которы х можно отнести и
относительно высокие цены на золото (затрудняющие активное наращивание
его запасов в длительной перспективе без соответствующего спроса), и рост
49
спроса на инвестиции в драгоценные металлы в 2014-2016 гг. (на фоне
кризисны х процессов в российск ой эк ономике), и субъективные реше ния
управляющих банк ов по формированию своей стратегии присутствия на
рынке.
Рисунок 2.11 - Запасы золота в хранилищах российских банков,
на начало года, тонн
36
На банковском рынке в сфере операций с драгоценными м еталлами
происходит усиление позиций крупнейш их участников на фоне
перераспределения ролей в пользу ПА О «В ТБ», которому уступил своё
лидерство ПАО «Сбербанк России».
Существенными тенденциями из менения структуры банков по
количеству запасов золота в хранилищах является перера спределение ролей
между лидера ми рынка. Так, со стороны ПАО «ВТБ» наблюдается явно
обозначенна я тенденция на усиление своего участия в рынке драгоценных
металлов. В усл овиях обратной тенденции со стороны ПАО «Сберба нк», в
2015 г. ПАО «ВТБ» удалось опередить ПАО «Сбербанк России» по объемам
золотых запасов. Раз умеется, не весь указа нный объем золота принимает
участие во внутреннем для РФ рынке – снижение курса российского рубля к
мировым валютам расчета создало предпосылки усиления активности
36
Составлено автором по материалам ЦБ России
30
57
73
56
31
32
71,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
50
российских банков на международном рынке драгоценных металл ов,
особенно по направлению КНР.
Таблица 2.4 – Состав крупнейших банков РФ по количеству
запасов золота в хранилищах, тонн
37
Наименовани е
банка
01.01.
2011
01.01.
2012
01.01.
2013
01.01.
2014
01.01.
2015
01.01.
2016
01.01.
2017
ВТБ
167
9 929
17 882
21 206
14 821
19 283
46 600
Сбербанк РФ
20 825
36 573
45 873
24 169
10 678
6 312
15 634
Открытие
2 596
5 005
3 568
3 841
879
2 680
5 247
Газпромбанк
144
87
221
1 281
712
571
659
Промсвязьбанк
223
470
85
589
438
387
609
Лайта-банк
60
156
158
360
104
417
475
АК «Барс»»
243
345
921
1 323
668
326
470
Бинбанк
1 285
545
406
95
111
221
281
Кубанькредпт
64
150
148
177
184
217
262
Челябинвестбанк
144
214
253
267
174
192
219
ВСЕГО:
25752
53476
69517
53308
28770
30606
70457
По состоянию на 2017 г. 88% количества запасов в хранилищах
российских банков приходил ось на 2 банковские организации – ПАО «ВТБ»
и ПАО «Сбербанк России». В целом, эта с итуация свойственна российскому
банковскому рынку в сегменте драгоценных металлов. Для сравнения, в 2011
г. 80,87% запасов золота банковского сектора РФ приходилось на ПАО
«Сбербанк России». При этом, доля ПАО «Сбербанк России» в запасов
золота в хранилищах поступательно снижалась до 22,19% по состоянию на
01.01.2017 г. Таким образом, можно наблюдать че тырехкратное снижение
доли ПАО «Сбербанк России» в структуре золотых запасов банковского
сектора РФ.
37
Составлено автором по материалам ЦБ России
51
Рисунок 2.12 - Состав крупнейших банков РФ по количеству
запасов золота в хранилищах, по состоянию на 01.01.2017 г ., %
38
Рассматривая ретроспекти ву 2011 – 2017 гг., м ожно наблюдать за
указанный период с ущественное усилен ие пози ций ПАО «ВТ Б», котор ое по
своим масштабам несопоставим о с деятельностью на рынке драгоценных
металлов любого другого комм ерческого банка с траны. Золото и другие
драгоценные металлы в слитка х на банковском рынке операций с
драгоценными металлами дополняются операциями с инвестиционными
монетами, которые также относятся к рынку драгоценных металлов в
банковском сект оре. Выпуск указанных монет в форме инвестици онных и
памятных осуществляет Банк России, а их распространение на российск ом
рынке осуществляют банковские организации и АО «Гознак». Различия
между памятными и инвестиционными монетами формируются с позиции
технологии их изгот овления, механизма формирования цены, целей
приобретения.
38
Составлено автором по материалам ЦБ России
66,1%
22,2%
7,4%
0,9%
0,9%
0,7%
0,7%
0,4%
0,4%
0,3%
ВТБ
Сбербанк РФ
Открытие
Газпромбанк
Промсвязьбанк
Лайта-банк
АК «Барс»»
Бинбанк
Кубанькредпт
Челябинвестбанк