64
а) Путем внесения денежных средств.
б) Путем внесения определенного слитка.
Если ссылаться на закон, то выходит, что на счет, открытый денежными
средствами, будет гарантия, а на счета, открытые металлом уже нет.
Такое разграничение не должно быть в законодательстве, в новой
редакции закона нужно дополнить положение о гарантии лицам, счет которых
открыт путем внесения металла.
К основным проблемам, которые препятствуют развитию рынка
драгоценных металлов в России относят:
-несовершенство законодательной базы;
-ограниченность отдельных сегментов вторичного рынка;
-недостаточная ликвидность финансовых активов, преобразованных в
металлы;
-отсутствие ценных бумаг, которые номинированы в драгоценные
металлы или были бы обеспечены ими;
-неразвитость использования обезличенных металлических счетов;
-высокая налоговая ставка налога на добавленную стоимость на слитки
и памятные монеты;
-недостаточно развитая сформированная инфраструктура рынка
драгоценных металлов и биржевого оборота металлов;
-превышение направления экспорта над импортом на фоне
ограниченного внутреннего спроса на рынке.
Считается, что наиболее значительной проблемой рынка драгоценных
металлов в России является недостаточность законодательной базы для
осуществления всего спектра торговых операций для свободной котировки
драгоценных металлов, с помощью чего можно было бы устанавливать
реальный уровень цен, на который могли бы ориентироваться продавцы и
покупатели на рынке драгоценных металлов. Сейчас же цены устанавливаются
на основе результатов торгов на биржах за рубежом.
65
Кроме того, низкая ликвидность финансовых активов, заключенных в
драгоценные металлы, для инвесторов, которыми могут быть как юридические,
так и физические лица, препятствует развитию отечественного рынка
драгоценных металлов в России. Это явление объясняет взиманием налога на
добавленную стоимость при продаже инвесторами банковских слитков и монет
из драгоценных металлов, что в свою очередь делает эту операцию
нерентабельной с экономической точки зрения.
Одна из проблема текущего состояния производства драгоценных
металлов заключается в отсутствии закрепления нормативными документами
статуса субъекта производства драгметаллов и неэффективность действующего
налогового стимулирования производителей драгметаллов.
Описывая проблему отсутствия нормативного статуса субъекта
производства драгоценных металлов отметим, что законодательством РФ не
определено 3 момента. Во-первых, не определен статус субъекта, который
осуществляет производство драгоценных металлов. Во-вторых, не определено
понятие «производство драгоценных металлов» относительно лома и отходов
драгоценных металлов и, в-третьих, не определено понятие аффинированные
драгоценные металлы. Указанные «пробелы» законодательства способствуют
неправильной трактовке норм закона государственными органами, включая
налоговые и судебные, статуса таких субъектов и влекут негативные правовые
последствия, такие как неправомерное ограничение права на применения
режима налогообложения в виде ставки НДС 0 %.
В законе № 41-ФЗ понятия «производство драгметаллов», «обработка
(переработка) лома и отходов драгметаллов» формально не увязаны между
собой и одно понятие трактуется через термин - «извлечение». Такое упущение
и формирует проблему статуса субъектов в сфере производства и оборота
драгоценных металлов. Кроме того, в ГОСТ Р 52793-2007, Приказе Минфина
РФ № 68н от 29.08.2001 используются понятия «переработка лома и отходов
драгоценных металлов», «первичная обработка лома драгоценных металлов».
66
В зависимости от субъектов и применяются различные режимы налого-
обложения операций по реализации драгоценных металлов. Режим
налогообложения в свою очередь прямым образом влияют на эффективность
деятельности среднего и малого бизнеса, ухудшая его финансовый результат,
основной деятельностью которого является производство драгоценных
металлов.
В тексте статьи закона № 41-ФЗ, определяющей субъектов добычи и
производства драгметаллов отсутствует описание статуса субъекта
производства драгметаллов. Субъекты производства драгметаллов упомянуты
только в названии статьи. Такой пробел может привести к прямые налоговым
рискам в части признания необоснованной применение ставки НДС 0 % в связи
с неправильной трактовкой понимания судебными органами равенства понятий
недропользователей и производителей драгметаллов, о чем свидетельствует
судебная практика (Постановление Тринадцатого арбитражного
апелляционного суда от 11.08.2015 дело № А56-78311/2014).
Вышеупомянутый пробел в статье 4 закона №41-ФЗ, также может при-
вести к прямым налоговым рискам в части невозможности применения нулевой
ставки НДС в случаях, когда производство осуществляется организациями
занимающимися покупками лома и отходов драгоценных металлов с целью
последующего его аффинажа или с привлечением подрядных организаций. При
этом в законодательстве РФ отсутствует прямой запрет на привлечение
подрядных организаций в рамках производства драгоценных металлов, и НК
РФ не ограничивает право на применение в зависимости от способа
выполнения работ собственными силами или на основании договора подряда
ставки налога 0 %. Однако судебная практика свидетельствует об обратном.
Понятие «производства» в настоящее время законодательно не закреплено в
качестве следующей формулы: «производство» = «обработка (переработка)»
(«первичная обработка лома» + «переработка лома и отходов») + аффинаж.
Данное обстоятельство влечет прямые финансовые потери производителей в
67
связи с невозможностью предъявить к вычету входной НДС. Судебные и
налоговые органы ошибочно приравнивают понятия недропользователей и
производителей драгметаллов, о чем также свидетельствует судебная практика
(Постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 29.03.2012 дело № А58-
3185/2011; Постановление Арбитражного суда Северо-Западного округа от
11.12.2015 дело № А56-78311/2014).
На сегодняшний день, в сфере оборота драгоценных металлов и камней,
ФЗ №41 от 26.03.1998 года является основным нормативным документом.
Одним из последних изменений является №111-ФЗ от 02.05.2015. В данной
редакции исчезла ключевое понятие аффинированные драгоценные металлы.
Согласно новым изменениям, для признания драгоценного металла
аффинированным достаточно выполнения лишь одной характеристики -
содержания основного компонента не менее установленной величины. Многие
характеристики аффинированных драгоценных металлов не учитываются,
такие как массовая доля химических элементов-примесей в аффинированных
драгоценных металлах, их маркировка, вид, физические параметры. И данная
трактовка противоречит ГОСТу Р 52793-2007, согласно которому,
аффинированным драгоценным металлом является драгоценный металл в
слитке, гранулах, порошке, полученный в результате аффинажа.
Риск применения нововведений в рамках ФЗ №41 на практике состоит в
том, что если производитель (переработчик) осуществляет переработку сырья с
получением промежуточного продукта с пробой, установленной для
аффинированного ДМ, то он не сможет воспользоваться льготой в рамках пп. 9
п. 3 ст. 149 НК РФ и получить освобождение от НДС. Данное обстоятельство
также может привести к налоговым рискам в виде признания концентрата с
содержание основного компонента не менее установленной величины
аффинированным металлам и начисления НДС по все операциям, по которым
проходили концентраты, лома и руды с содержанием основного компонента не
менее установленного.
68
В связи с вышесказанным предлагаем конкретизировать понятие
аффинированные драгоценные металлы в следующей редакции:
аффинированные драгоценные металлы - драгоценный металл, полученный в
результате производства и аффинажа драгоценных металлов.
Одновременно с рассмотренными вопросами налогового
стимулирования необходимо также обратить внимание вопросам
налогообложения операций на рынке драгоценных металлов по реализации
слитков драгоценных металлов, в тех случаях, когда они приобретаются в
инвестиционных целях.
Положение закона об уплате НДС при реализации слитков «иным»
лицам в случае изъятия слитков драгметаллов из хранилищ ЦБ РФ, банков
является «экономическим» ограничителем физического обращения
драгоценных металлов и имеет негативное влияние на привлекательность
инвестиций в драгоценные металлы физических и юридических лиц, не
являющихся банками. Можно повысить привлекательность вложения
сбережений населения и временно свободных оборотных средств организаций в
драгоценные металлы путем освобождения от уплаты НДС операций по
реализации банками драгоценных металлов в слитках некредитным
организациям и физическим лицам. Такой шаг может иметь также и
дополнительный антиинфляционный эффект и способствует либерализации
рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в России. Освобождение
от уплаты НДС позволит исключить из практики «серые схемы», такие как
договора товарного займа, под которыми фактически происходит реализация
слитков с изъятием из хранилищ.
В целях развития рынка драгоценных металлов и налогового
стимулирования производства, предлагается на законодательном уровне внести
слеующие поправки:
1) в статью 4 закона № 41-ФЗ ввести понятие субъекта, осуществляю-
щего производство драгоценных металлов, независимо от способа
69
осуществления производства - собственными силами или с привлечением
подрядных организаций, закрепив статус производителя драгоценных
металлов;
2) в понятие «производство драгоценных металлов» включить форму-
лировку о первичной «обработке (переработке) лома и отходов драгметаллов»,
«переработке лома и отходов драгоценных металлов», «первичной обработке
лома драгоценных металлов»;
3) в законе № 41-ФЗ конкретизировать понятие аффинированные
драгоценные металлы;
4) повысить эффективность налогового стимулирования: установить
ставку НДС 0 % по операциям, осуществляемым субъектами добычи и
производства драгметаллов при реализации золотосодержащего сырья и
готовой продукции (драгоценных металлов), установить льготу (освобождение
от уплаты НДС) в отношении реализации слитков «иным лицам» с изъятием из
хранилища ЦБ РФ, банков.
Таким образом, на сегодняшний день существует потребность в
совершенствование законодательства, в частности налогового с целью
исключения юридических коллизий норм права. Предлагаемые меры в свою
очередь позволять сделать рынок драгоценных металлов прозрачным и
избежать появления различных схем уклонения от уплаты налогов.
В заключении можно сказать, что несмотря на все недостатки и
проблемы сферы драгоценных металлов и драгоценных камней в России,
данный рынок имеет значительный потенциал и развивается.
3.2 Современные тенденции развития международного рынка
драгоценных металлов
Используя экономические прогнозы от ведущих мировых экономистов и
аналитиков, можно сказать, что на мировом рынке существуют шесть основных
70
тенденций, которые будут поддерживать спрос на драгоценные металлы в
ближайшей перспективе:
1. Увеличение политических и геополитических рисков.
В Европе на протяжении 2017 года пройдут важные выборы, а также
Великобритания будет вести переговоры о выходе из Европейского Союза. В то
время как экономика Великобритании продолжает расти, фунт стерлингов
резко упал после решения референдума и продолжает падать каждый раз, когда
на рынках возникают ожидания «жесткого» Брексита, то есть, отказа от
членства в едином рынке. В США сейчас распространены как позитивные
ожидания, так и опасения по поводу экономической программы избранного
президента Дональда Трампа и его команды. Доллар США укрепился с тех пор,
как Трамп одержал победу на президентских выборах в прошлом ноябре, но
неопределенность осталась. Главный экономист в «High Frequency Economics»,
считает, что «риск увеличится, если переговоры по вопросам торговли будут
агрессивными», а «доверие на рынках пострадает от геополитической
напряженности, к которой приведет новая администрация».
Золото общепризнанно является особенно эффективным как безопасный
актив во время системного кризиса, когда инвесторы стремятся освободиться
от рисковых активов. Как только это освобождение происходит, корреляция
между золотом и фондовыми рынками становится отрицательной и его курс
увеличивается. Исторически сложилось так, что золото пользуется большей
популярностью в кризисные циклы экономики, чем другие
высококачественные активы, что делает его отличным источником
ликвидности на случай кризисных ситуаций. В 2016 году золотые биржевые
фонды увеличили свои паи на 563 тонны (21,7 млрд. долларов), что является
самым высоким показателем с 2009 года. Паи в американских золотых
биржевых фондах сократились на 40% в четвертом квартале 2016 года по
сравнению с тремя предыдущими кварталами. В целом, на Европу и Азию
71
пришлось 57% роста паев золотых биржевых фондов. И ожидается, что
инвестиционный спрос на золото, скорее всего, останется на высоком уровне.
2. Девальвация валют.
Денежно-кредитная политика в США и других странах, скорее всего,
будет идти в разных направлениях. Есть ожидания, что ФРС будет ужесточать
денежно-кредитную политику, но неизвестно, другие центральные банки в
состоянии ли придерживаться аналогичной политике. Ситуация в Европе
является показательным примером. Считается, что экономика европейских
стран будет опираться на продолжающуюся жесткую фискальную,
экспансионистскую денежно-кредитную политику, как это происходило
последние пять лет. С тех пор как Европейский центральный банк объявил о
мерах по продолжению количественного смягчения в январе 2015 года, его
баланс увеличился примерно на 1,5 трлн. евро, то есть, на 70%, до более 3,6
трлн. евро. За последнее десятилетие, золото значительно превзошло все
ведущие валюты в качестве средства обмена. Одной из причин этого
заключается в том, что имеющиеся запасы золота очень незначительно
меняются с течением времени – они растут всего лишь на пару процентов в год
из-за золотодобычи. В противоположность этому, бумажные деньги можно
печатать в неограниченных количествах для поддержки денежно-кредитной
политики. Данное отличие между золотом и бумажными валютами может
способствовать увеличению инвестиционного спроса на золото, поскольку
инвесторы стремятся сохранить капитал от обесценивания валют.
Относительная стойкость золота также может поддерживать спрос со стороны
центральных банков. Поэтому-то центральные банки продолжают приобретать
золото в качестве средства диверсификации своих валютных резервов, и
ожидается, что это продолжится и в текущем году.
3. Рост инфляционных ожиданий.
Тенденция повышения инфляции поддерживает спрос на золото по трем
причинам. Во-первых, исторически сложилось, что золото рассматривается как
72
инструмент хеджирования против инфляции. Во-вторых, высокая инфляция
будет удерживать реальные процентные ставки на низком уровне, что в свою
очередь сделает золото более привлекательным. И, в-третьих, инфляция делает
облигации и другие активы с фиксированным доходом менее
привлекательными для долгосрочного инвестирования. В целом, огромное
количество мер по стимулированию, которые закачивались в мировую
экономику в течение многих лет, возможно, создадут восходящую спираль
инфляции цен.
4. Завышенные оценки фондовых рынков.
Фондовые рынки восстановили свои позиции только к концу 2016 года.
Хотя некоторые фондовые рынки и восстановились от продолжающейся много
лет волатильности, в США они достигли исторических максимумов. Во многих
случаях, оценки были повышены, поскольку увеличилась готовность
инвесторов к принятию рисков в условиях очень низкой доходности. До сих
пор инвесторы использовали облигации для защиты своих капиталов в случае
коррекции на фондовом рынке. Но в связи с повышением ставок, это
становится менее приемлемым вариантом – но в то же время, риск коррекции
может увеличиться. Взаимосвязанность мировых финансовых рынков привела
к высокой частоте и большой величине системных рисков. В таких условиях,
роль золота в качестве средства диверсификации портфеля и хеджирования
против рисков становится крайне востребованной.
5. Экономический рост азиатского региона в долгосрочной перспективе.
Макроэкономические тенденции развития Азии будут поддерживать
экономический рост в ближайшие годы, и это будет стимулировать спрос на
золото. В азиатских странах, спрос на золото, как правило, тесно связан с
культурой и накоплением богатства. И поскольку азиатские страны становятся
богаче, спрос на золото с их стороны становится сильнее. Совокупная доля
мирового спроса на золото со стороны Индии и Китая выросла с 25% в начале
73
1990-х гг. до более 50% в 2016 году. Другие страны, такие как Вьетнам,
Тайланд и Южная Корея, также обладают динамичными рынками.
6. Открытие новых рынков.
Рынок драгоценных металлов, в частности рынок золота, не стоит на
месте и развивается. Еще в двадцатом веке основной регион золотодобычи
находился в ЮАР, сейчас же ситуация кардинально поменялась, что можно
проследить на таблице 1. Также, меняются и открываются новые рынки сбыта.
Все это имеют прямое влияние на спрос золота.
Говоря об отечественном рынке драгоценных металлов, нельзя не
упомянуть, что Россия относится к числу стран с богатейшими природными
ресурсами драгоценных металлов и традиционно находится в первом ряду
производителей золота и других драгметаллов и занимает заметное место на
мировом рынке. Отечественный рынок является экспортно-ориентированным,
добываемых драгоценных металлов хватает не только на обеспечение
собственных нужд, но еще и для массовой продажи другим странам. Основным
источником предложения драгоценных металлов на рынке служит новая
добыча. Спрос на рынке драгоценных металлов формируют промышленные
потребители с одной стороны, и инвесторы, накапливающие драгоценные
металлы в качестве резервов – с другой.
Причину общего снижения эксперты видят в том, что старые
месторождения иссякают, тогда как новые крупные объекты планируется
ввести только к началу следующего десятилетия. Несмотря на это у ведущих
игроков пока не началось падение производства. Сохранение уровня
предыдущих лет происходит в основном за счёт увеличения объемов
производства вторичного золота примерно на 60-65%. Прирост добычи
первичного золота колеблется в пределах 0,5-1,0%. Россия является
единственной страной, где почти половина золота добывается из россыпей, они
считаются легче осваиваемыми месторождениями. В мире этот показатель
равен лишь 7%. Но сырьевая база россыпных месторождений вследствие их