44
Рисунок 11. Банковские операции с драгоценными металлами
В настоящее время удельный вес драгоценных металлов как финансовых
активов банка относительно невелик и согласно статистическим данным Банка
России составляет немногим более 2%, однако объем операций с драгоценными
металлами устойчиво возрастает, что подтверждается данными годового отчета
Банка России (рисунок 12).
84,17
94,1
106,43
0
20
40
60
80
100
120
2014 г. 2015 г. 2016 г.
объем операций с
драгоценными
металлами (золото и
серебро), млрд. руб.
Рисунок 12. Динамика объема операций коммерческих
банков с драгоценными металлами (золото и серебро)
14
Как видно из рисунка, объем операций с драгоценными металлами в
2016 г. увеличился с 94,1 млрд. руб. до 108,43 млрд. руб., т.е. на 13,1%.
14
Годовой отчет Банка России за 2016 г. Утвержден Советом директоров Банка России 28.04.2017. – М.,2017
45
Положительная динамика наблюдалась также и по остаткам драгоценных
металлов на счетах Банка России, что подтверждается данными рисунка 13
2712736
3629367
13493
17888
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
2015 г. 2016 г.
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
драг. металлы в
физической форме,
млн. руб.
драг. металлы в
монетах и памятных
медалях, млн. руб.
Рисунок 13. Драгоценные металлы на счетах Банка России
15
Согласно данным отчета Банка России за 2016 г. увеличение остатков
драгоценных металлов произошло вследствие увеличения количества и объема
сделок купли – продажи с российскими банковскими организациями.
Целесообразность осуществления коммерческими банками операций с
драгоценными металлами объясняется двумя причинами. Во-первых, данные
операции расширяют возможности увеличения доходов и повышения
ликвидности активов банка. Во-вторых, драгоценные металлы, и прежде всего
золото – это уникальный в рыночной экономике товар, который может быть
использован как объект купли – продажи, залога или заклада, прямого обмена с
высокой эффективностью для всех участников сделок. Драгоценные металлы –
это единственный вид товаров, торговля которым разрешена банкам,
выполняющими на рынке драгоценных металлов посредническую функцию, и
осуществляющие данные операции с целью получения прибыли. При этом
главная особенность рынка драгоценных металлов состоит в том, что в
соответствии с действующим законодательством основными субъектами
данного рынка являются именно банки.
15
Годовой отчет Банка России за 2016 г. Утвержден Советом директоров Банка России 28.04.2017. – М.,2017
46
Универсальность драгоценных металлов как товаров особого рода
существенно расширяет возможности кредитных операций банков с
недропользователями, осуществляющими разработку и добычу металлов. В
этом случае возврат ссудной задолженности и уплату процентов
недропользователи могут осуществлять собственной продукцией.
Драгоценные металлы выступают устойчивым объектом спроса на
международных товарных и финансовых рынках, что определяет устойчивость
цен на них. Цены драгоценных металлов подвержены гораздо меньшим
колебаниям, поэтому риски по операциям с драгоценными металлами гораздо
ниже рисков с другими финансовыми активами, например, с ценными
бумагами, которые могут полностью обесцениться в случае банкротства
эмитента.
Высокий спрос на драгоценные металлы, который сохраняется в течение
длительного периода времени на внутреннем и международном финансовом
рынках позволяет банкам использовать драгоценные металлы в качестве
резервного актива, который используется для поддержания необходимого
уровня ликвидности. Драгоценные металлы в силу своего потенциального
денежного характера, имеют высокий уровень ликвидности, поэтому их
продажа на соответствующем рынке способна также обеспечить необходимый
уровень ликвидности банка.
Из всего сказанного выше следует, что операции с драгоценными
металлами играют в деятельности коммерческих банков важную роль. Данные
операции являются объектом обязательного лицензирования, и поэтому не все
коммерческие банки имеют право их осуществлять. В настоящее время
лицензиями на осуществление операций с драгоценными металлами владеют
157 банков.
Все операции банков с драгоценными металлами можно разделить на
клиентские и собственные.
Остановимся на некоторых операциях подробнее.
47
1) Покупка драгоценных металлов у российских недропользователей.
2) Банки осуществляют продажу стандартных и мерных слитков
драгоценных металлов ювелирным предприятиям и промышленным
потребителям.
3) Реализация принадлежащих клиенту драгоценных металлов на
российском рынке.
Банк имеет право осуществлять от своего имени за счет клиента
продажу принадлежащих клиенту драгоценных металлов российским
юридическим лицам. Продажа осуществляется на основании договора
комиссии, заключаемого между банком и клиентом.
4) Банки имеют право осуществлять от своего имени за счет клиента
экспорт принадлежащих клиенту драгоценных металлов и последующее
проведение с ними операций по поручениям клиента.
5) Займы в драгоценных металлах предоставляются путем поставки
драгоценных металлов клиенту в физической форме или на обезличенные
металлические счета в обмен на обязательство поставки драгоценных металлов
по истечении установленного договором срока.
6) Тезаврация в общем понимании - это процесс накопления
ценностей в качестве сокровища, а также с целью сохранения их стоимости. В
контексте операций банков с драгоценными металлами - это накопление
банками и их клиентами золота в различных формах (слитки, золотые монеты и
пр.)
7) Спекулятивные операции банков с драгоценными металлами.
Спекулятивная операция - это сделка с целью получения прибыли в виде
разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах и т.п.
Некоторые виды операций коммерческих банков с драгоценными
металлами, например, операции по хранению, требуют открытия специального
металлического счета. Металлический счет – это счет банка, на котором
48
числится определенное количество металла с определением его чистоты
16
.
Данные металлического счета содержат информацию о количестве физического
металла, находящегося в депозитарии банка. Металлические счета могут быть
открыты как для физических, так и для юридических лиц, в том числе и для
банков. В практике банковской деятельности возможно открытие двух типов
таких счетов (рисунок 14).
Рисунок 14. Виды металлических счетов
17
Металлический счет ответственного хранения открывается клиенту для
хранения металла в физической форме. Обезличенный металлический
открывается банком без указания индивидуальных признаков металла
используются для дальнейшего проведения операций с этим металлом.
При открытии обезличенного металлического счета между банком и
клиентом заключается договор, которым устанавливается характер
выполняемых операций, условия зачисления и возврата драгоценных металлов,
а также размер и порядок выплаты вознаграждений.
16
Банки и банковские операции: Учебник и практикум/ Под ред. В.В. Иванова, Б.С. Соколова. – М.: Юрайт,
2017. с. 121
17
Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и камни: операции на российском рынке.- М.: Инфра-М, 2014. с. 271
Виды металлических
счетов
Счет ответственного
хранения
Обезличенный
металлический счет
Корреспондентсткие
счета других
коммерческих банков
Счет клиента
Счет учета займов
49
Металлические счета ответственного хранения - это счета клиентов для
учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в
кредитную организацию с сохранением при этом их индивидуальных
признаков - вид металла, количество, проба, производитель, серийный номер и
др.
Драгоценные металлы в физической форме, принимаемые от клиента на
металлические счета ответственного хранения, не относятся к привлеченным
банками средствам, вследствие чего не могут быть использованы как
кредитные ресурсы или размещены банками от своего имени и за свой счет в
другие финансовые инструменты. Заинтересованность банков в открытии таких
счетов заключается в платности услуг по обслуживанию счета и получении
маржи от реализации клиенту слитков.
За обслуживание металлического счета ответственного хранения банки
взимают различные виды комиссий, таких как:
- открытие, ведение и закрытие металлического счета ответственного
хранения;
- зачисление драгоценного металла на металлический счет
ответственного хранения и выдача драгоценного металла с металлического
счета;
- перевод слитков в хранилища других банков;
- учет обременения металлического счета и ограничений права
распоряжения ОМС при оформлении залога;
- операции проверки мерности слитков (сохранности, наличия и
соответствия сертификатов и паспортов завода изготовителя и т.д.).
Количество слитков для открытия металлического счета не ограничено.
Сдаваемые на хранение слитки должны иметь надлежащее качество,
подтверждаемое индивидуальными признаками: проба, номер слитка, год
выпуска, вес, марка. На каждый мерный слиток обязательно должны
предъявляться сертификат и паспорт завода изготовителя.
50
Для открытия металлического счета ответственного хранения в банке
физическому лицу необходимо предъявить паспорт, либо иной документ,
удостоверяющий личность, и свидетельство о постановке на учет в налоговом
органе (ИНН); заполнить заявление на открытие счета по установленной
банком форме; подписать с банком договор хранения драгоценных металлов и
ведения счетов ответственного хранения драгоценных металлов, а также
оформить письменное поручение на прием драгоценных металлов в Хранилище
банка.
Металлические счета выгодны для предприятий и частных лиц, которым
слитки из драгоценных металлов принадлежат на праве собственности и они
являются активными участниками сделок по купле продаже драгоценных
металлов в физической форме.
На межбанковском рынке безналичных драгметаллов банки так же
осуществляют спекулятивные операции с драгоценными металлами, к которым
относятся: арбитраж, своп, опцион и другие.
Торгово-финансовые обменные операции (свопы) осуществляются
банками в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение
сделки о купле (продаже) драгметаллов сопровождается заключением сделками
об обратной их продаже (купле) через определенный срок на тех же или иных
условиях. Банки проводят свопы по времени (финансовый своп); свопы по
качеству металла; свопы по местонахождению.
Применение банками опционов позволяет продать или купить
определенное количество золота по установленной цене на определенную дату
или в течение всего оговоренного срока. Опцион, который может быть
исполнен в любой день в течение всего срока действия контракта, называется
американским опционом. Опцион, который можно исполнить только в день
истечения контракта, называется европейским опционом.
Среди банковских операций с драгметаллами выделяются фьючерсные
контракты - биржевые соглашения о поставке металла. Их исполнение
51
гарантирует Расчетная палата биржи. Фьючерсные контракты используются не
для реальной поставки, а для хеджирования и спекуляции.
Осуществление банками форвардных сделок предусматривает реальную
покупку или продажу металла на срок, превышающий второй рабочий день, с
целью страховки от возможных колебаний цены металла на рынке. При их
заключении продавец поставляет золото по истечении установленного срока и
по фиксированной цене, что позволяет ему до этого срока размещать металл на
депозите и получить маржу.
В условиях «первой волны» мирового экономического кризиса и
падения доверия к мировым валютам отмечался рост инвестиционного спрос на
драгоценные металлы, он продолжает расти, опережая промышленный и
ювелирный спрос на драгоценные металлы. Операции с драгметаллами
находятся под жестким государственным контролем, что максимально
защищает интересы государства в данной сфере.
Коммерческие банки могут осуществлять свою деятельность не только
на российском, но и на международном рынке драгоценных металлов.
Международный рынок представляет собой сферу обращения драгоценных
металлов, которая сформировалась в результате осуществления сделок между
клиентами-нерезидентами, а также клиентами резидентами и клиентами-
нерезидентами
18
.
Драгоценные металлы, выступающие объектом сделок на
международном рынке также должны соответствовать определенным
физическим и химическим характеристикам и отвечать установленным
стандартам качества. Данные стандарты традиционно устанавливаются
Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA и LPPM). В
документах ассоциации определены стандарты для слитков золота, серебра,
платины и палладия. В стандартах оговорены: масса слитка; содержание
18
Абалов Э.А. Международный рынок драгоценных металлов: основные принципы функционирования:
Учебник. – М.: ДНК, 2016. с. 19
52
чистого металла в слитке; рекомендуемые размеры слитка; длина, ширина,
высота; серийный номер; проба; клеймо изготовителя; год изготовления;
отсутствие каких-либо дефектов.
Общий перечень данных стандартов представлен в Приложении 3.
Все операции коммерческих банков с драгоценными металлами на
международном рынке осуществляются с наличными драгоценными металлами
или по металлическим счетам. Основными характеристиками таких операций
являются
19
:
Договорный характер сделки;
Необходимость обмена документами, в том числе по системе Свифт
или телексу, свидетельствующими о заключении договора;
Использование для заключение сделок дилинговых систем
«REUTERS», «DEALING» или телефонной связи при условии записи
телефонного разговора (с обязательным последующим обменом с контрагентом
документами, подтверждающими заключение сделки).
При заключении осуществлении операции с драгоценными металлами
на международном рынке должны быть согласованы следующие ее основные
условия, которые различаются в зависимости от вида осуществляемой сделки.
Состав и характер данных условий отражен в таблице 5
Таблица 5
Условия, которые должны быть определены при
осуществлении операций с драгоценными металлами на
международном рынке
20
Тип операции
Условия
Депозитные операции
наименование (вид) драгоценного металла;
масса драгоценного металла;
начальная и конечная даты валютирования;
процентная ставка по вкладу
19
Исаев Р.А. Секреты успешных банков: бизнес – процессы и технологии: Учебник. – М.: Инфра – М, 2017. с.
176
20
Абалов Э.А. Международный рынок драгоценных металлов: основные принципы функционирования:
Учебник. – М.: ДНК, 2016. с. 88
53
Операции с производными
финансовыми инструментами
вид договора;
объем сделки (количество договоров);
цена договора;
вид и сумма валюты договора;
дата валютирования;
сумма премии (при опционах);
порядок расчетов;
Операции купли - продажи
наименование, вид и характеристики
драгоценного металла;
количество металла;
цена драгоценного металла;
наименование и сумма валюты сделки;
дисконт (премия);
дата поставки драгоценного металла;
дата валютирования;
порядок расчетов.
После соблюдения всех необходимых условий и завершения операции
формируется специальный тикет, который содержит реквизиты сделки, как на
русском, так и на английском языке, а также для всех сделок – дату заключения
сделки и номер тикета, а для депозитных сделок - размер дохода, подлежащего
уплате по сделке. Копия тикета передается в соответствующее подразделение
банка и служит основанием для зачисления или списания драгоценных
металлов с соответствующих металлических счетов. Исполнение и контроль за
исполнением сделок и договоров осуществляется в соответствии с
установленным в банке порядком.
Среди наиболее распространенных сделок, осуществляемых
коммерческими банками на международном рынке драгоценных металлов,
являются:
1. Операции СПОТ;
2. Операции СВОП;
3. Опционы.
Операции СПОТ относятся к категории срочных сделок. При
осуществлении такой операции датой зачисления (списания) драгоценного
металла с металлического счета является второй рабочий день после