45
В соответствии с п. 1 указания Центрального Банка РФ с 21.06.2013 №
3020-У «О порядке выдачи Банком Российской федерации памятных и
инвестиционных монет кредитным организациям — резидентам и компании,
изготавливающей купюры и монету Банка Российской федерации» «памятные
и инвестиционные монеты, представляющие легальным средством платежа на
территории Российской Федерации, в отношении с использованием сложных
дорогих технологий чеканки и образного оформления, а также вероятного
применения с целью их производства ценных металлов могут прибегать как в
свойстве денег доступного платежа согласно номинальной цены, так и в
свойстве объектов коллекционирования, инвестирования и тезаврации
согласно расценкам, выделяющимся с их номинальной стоимости»
1
.
На настоящий период банки дают собственным покупателям ряд
разновидностей инвестиционных монет: «Червонец», «Георгий Победоносец»
и «Соболь». Подобные монеты как правило издаются из золота либо серебра.
В согласовании с аналитическими сведениями, которые присутствуют на
сайте Банка Российской федерации, за минувшие несколько месяцев
потребность на вложение монеты существенно выросла.
Связано это в первую очередь в целом с неустойчивой финансовой
обстановкой в государстве, а кроме того с «плодами», которые дают
инвестиционные монеты собственным владельцам.
Позитивным фактором считается в таком случае, что потребитель без
помощи других распоряжается полученными монетами.
В отличие от ОМС, с которого потребитель способен реализовать
драгоценный металл только в тот центробанк, в котором был открыт этот
ОМС, вложение монеты как объект инвестирования, принадлежащий
покупателю на праве собственности, подобными ограничениями не обладают,
т. е. собственник способен реализовать инвестиционную монету в любой
1
Ищенко, И.А., Научная статья. Особенности инвестирования в драгоценные металлы. 2019. Интернет
Источник: https://www.sovremennoepravo.ru/ (Дата обращения 11.05.2019)
46
центробанк. Кроме того при приобретении инвестиционных монет не
оплачивается НДС.
К сожалению, в том числе и у подобного метода инвестирования, как
приобретение инвестиционных монет, имеются собственные минусы.
Эксперты в банковской области А.М. Проскурин и В. Меркулов
акцентируют следующие минусы
1
:
— потребность уплаты налога на прибыль с реализации;
— непосредственную взаимозависимость ликвидности той либо другой
монеты от наличия в ней дефектов (в определенных случаях центробанк
способен воздержаться принимать монету);
— спрэд между стоимостью заказов на реализацию и покупку монет;
— долговременность инвестирования.
Из числа наиболее простых методов инвестирования в ценные металлы
популярен такого рода метод, как приобретение золотых слитков.
В согласовании с функционирующим законодательством Российской
Федерации приобретение золота происходит в стандартных и мерных слитках.
ГОСТ 52793-2007 (утв. приказом Ростехрегулирования от 24.12.2007 № 388-
ст) к стандартным слиткам причисляют «слитки драгоценного металла,
имеющие определенные значения массы и массовой части ценного металла в
процентах, которые сделаны и маркированы системой, исполняющей
аффинаж драгоценного металла, в согласовании с условиями
государственного стандарта», а к мерным слиткам — «стандартные слитки из
аффинированной[ого] платины [золота, серебра], имеющих массу не более
1000 г и массовую часть платины [золота, серебра] не меньше 99,95%
[99,99%]»
2
.
1
Ищенко, И.А., Научная статья. Особенности инвестирования в драгоценные металлы. 2019. Интернет
Источник: https://www.sovremennoepravo.ru/ (Дата обращения 11.05.2019)
2
Ищенко, И.А., Научная статья. Особенности инвестирования в драгоценные металлы. 2019. Интернет
Источник: https://www.sovremennoepravo.ru/ (Дата обращения 11.05.2019)
47
Cтандартные и мерные слитки различаются согласно взвешенному
номиналу. Масса обычных золотых слитков может составлять от 11 000
вплоть до 13 300 г., а вес мерных способен являться от 1 до 1000 г.
Помимо остального, слитки отличаются по методу изготовления: плотные
и штамповые. Плотные слитки выходят при помощи литья жидкого металла в
форму, а штамповые слитки производятся посредством давления на металл
прессом.
При подборе подобного метода инвестирования, как приобретение
золотых слитков, необходимо принимать во внимание, что с наименьшим
взвешенным номиналом слитка возрастает его стоимость за грамм.
Соответственно, дешевле приобретать самородок огромной весовой
группы, однако только при обстоятельстве, что этот слиток будет сохранен
банку на серьезное хранение.
В другом случае покупателю будет необходимо оплатить банку НДС с
его приобретения. Такого рода заключение необходимо из рассмотрения норм
п. 3 ст. 149 Налогового кодекса РФ
1
.
Таким способом, плюсами приобретения золотых слитков считаются:
безопасность; безграничность золотых слитков; прямолинейная зависимость
цены золотых слитков от курса золота.
Минусы следующие:
— такого рода метод инвестирования является длительным;
— в случае сохранения слитка покупателем без помощи других (не в
банке) и при присутствии в слитке следов, царапин и других дефектов
совершается снижение его цены;
— цена слитка возрастает на стоимость НДС при несогласии от хранения
слитка в банке.
Несмотря на определенную динамику увеличения заинтересованности к
драгоценным металлам со стороны трейдеров, нельзя отметить, что в
1
Луговская А. В. Специфика гражданско-правового регулирования оборота драгоценных металлов и
драгоценных камней // Молодой ученый. — 2018. — №26. — С. 117-120. — URL
https://moluch.ru/archive/212/51803/ (дата обращения: 10.05.2019).
48
Российской федерации вложение в ценные металлы формируется довольно
хорошо.
Дело не только в нехватке законодательного урегулирования того либо
другого вопроса, однако и в том, что определенные нормативные правовые
акты непосредственно противоречат друг другу.
Так, письма Минфина РФ от 13.02.2009 № 03-04-06-01/30 и № 03-04-06-
01/31 служат основанием с целью урегулирования проблемы уплаты НДФЛ с
дохода согласно операциям купли-продажи металлов, совершенным
физическими лицами.
А в согласовании с налоговым законодательством Российской Федерации
«федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные
реализовывать функции согласно выработке общегосударственной политики и
нормативно-правовому регулированию в области налогов и сборов, в границах
собственной компетенции публикуют нормативные правовые акты согласно
вопросам, сопряженным с налогообложением и со сборами, которые не могут
изменять либо расширять право о налогах и сборах» (ст. 4 НК РФ)
1
.
В этом случае вышеупомянутые акты не считаются нормативными
правовыми актами, так как не включают законных норм и могут
рассматриваться только в виде рекомендаций.
По этой причине проблема уплаты НДФЛ с заработка согласно
операциям купли-продажи ценных металлов можно рассматривать
неразрешенным.
К примеру, отсутствует проект страхования взносов в металлах, урезано
применение металлических счетов, отсутствует национальная помощь малого
и среднего бизнеса.
Из сказанного выше можно сделать ряд заключений. Функционирующее
на сегодняшний день довольно огромное количество нормативных действий,
перекликаясь друг с другом, препятствует правильному, четкому
1
Луговская А. В. Специфика гражданско-правового регулирования оборота драгоценных металлов и
драгоценных камней // Молодой ученый. — 2018. — №26. — С. 117-120. — URL
https://moluch.ru/archive/212/51803/ (дата обращения: 10.05.2019).
49
урегулированию проблем, образующихся в области инвестирования в
драгоценные металлы.
Поэтому имеется потребность отмены некоторых документов, носящих
необязательный характер, принятия свежих обязательных нормативных
законных актов и дополнения прежних.
В последнем случае, появляется вариант придания актам необязательного
характера обязательной силы.
Существующие ограничения и минусы при исполнении этих либо других
методов инвестирования в ценные металлы считаются отвергающим условием
привлечения трейдеров. Подобным образом, с целью повышения
заинтересованности со стороны трейдеров кподобного рода операциям
следует исключать некоторые из недочетов
1
.
Например, использование концепции страхования взносов к ОМС
существенно повысило бы безопасность подобных действий, а, таким образом,
нарастило бы заинтересованность трейдеров к ним.
Одной из важнейших задач Союза золотопромышленников является
вопрос привлечения в золотодобывающую отрасль долгосрочных инвестиций
и надежных инвесторов.
Вот почему Союз традиционно поддерживает партнерские отношения с
российским банковским сообществом и активно привлекает в отрасль новых
инвесторов из числа инвестиционных банков, фондов прямых инвестиций и
частных инвесторов.
Союз золотопромышленников выступает за привлечение в отрасль новых
финансовых инструментов (как например, золотые кредиты и др.) и за
создание в России специализированной фондовой площадки для компаний
1
Луговская А. В. Специфика гражданско-правового регулирования оборота драгоценных металлов и
драгоценных камней // Молодой ученый. — 2018. — №26. — С. 117-120. — URL
https://moluch.ru/archive/212/51803/ (дата обращения: 10.05.2019).
50
малой и средней капитализации и для т.н. компаний, ведущих перспективные
геологоразведочные работы
1
.
Стремительно меняющаяся геополитическая ситуация в мире, санкции
Запада в отношении России, украинский кризис и многое другое делают
очевидным тот факт, что привлечение инвестиций с Запада в освоение
российских золоторудных месторождений будет очень сложно
2
.
В связи с этим Союз золотопромышленников ведет активную
деятельность по поискам и привлечению инвесторов из стран Юго-Восточной
Азии, в частности Китая, Индии, Южной Кореи, Тайваня и Сингапура, а также
из других стран мира.
В свете расширения сотрудничества между КНР и Россией, Союз
золотопромышленников предпринял шаги по установлению отношений с
китайскими партнерами.
Состоялись встречи Союза золотопромышленников с руководителями
ведущих китайских золотодобывающих компаний.
Китайская сторона выразила заинтересованность в установлении
партнерских отношений с российскими золотодобывающими компаниями и
вучастии в инвестиционных проектах по золоту в регионах Сибири и Дальнего
Востока России.
В целом результатом данной деятельности Союза
золотопромышленников явилось установление перспективных отношений с
рядом крупных китайских коммерческих банков, а также с инвестиционными
компаниями, биржевыми площадками и различными финансовыми
структурами.
Подведем итог по второй главе.
1
Официальный сайт – Союз золотопромышленников РФ. Электронный ресурс - http://goldminingunion.ru/ (дата
обращения 10.05.2019)
2
Луговская А. В. Специфика гражданско-правового регулирования оборота драгоценных металлов и
драгоценных камней // Молодой ученый. — 2018. — №26. — С. 117-120. — URL
https://moluch.ru/archive/212/51803/ (дата обращения: 10.05.2019).
51
Главным нормативным актом согласно работе рынка драгоценных
металлов считается Федеральный Закон «О драгоценных металлах и
драгоценных камнях», вошедший в легитимную силу 7 апреля 1998 года.
Проанализировав данный закон, можно сделать вывод, что драгоценные
металлы, полученные в режиме, определенном законодательством РФ, могут
находиться в федеральной собственности, имущества субъектов РФ,
муниципальной собственности, а кроме того в собственности юридических и
физических лиц.
Россия по-прежнему сохраняет свои позиции в качестве третьего по
величине производителя золота в мире.
За 1-е полугодие 2018 года темпы роста производства золота несколько
снизились, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, но
прогноз Союза золотопромышленников по добыче золота в стране на 2018 год
пока остается без изменений.
Из сказанного выше можно сделать ряд заключений. Функционирующее
на сегодняшний день довольно огромное количество нормативных действий,
перекликаясь друг с другом, препятствует правильному, четкому
урегулированию проблем, образующихся в области инвестирования в
драгоценные металлы.
Поэтому имеется потребность отмены некоторых документов, носящих
необязательный характер, принятия свежих обязательных нормативных
законных актов и дополнения прежних.
3. ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ, ТЕНДЕНЦИИ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
3. 1 Тенденции и прогноз деятельности международного рынка драгоценных
металлов
Прошедший год золотодобычи оценивается очень позитивно. По данным
Союза золотопромышленников, общее производство золота в России в 2018
52
году, по сравнению с предыдущим годом, увеличилось на 4,3% — до 331,783
тонны — это очередной исторический успех отрасли в современной истории
1
.
Но что радует больше всего, так это все-таки рост добычного золота —
264,5 тонны (+4% к 2017 году) было добыто из коренных и россыпных
месторождений, попутного — было получено 15,44 тонны, тут небольшое
снижение
2
.
В производстве золотосодержащих концентратов, которые в 2018 году не
прошли аффинаж, или были поставлены для дальнейшей переработки за
рубеж, увидели взрывной рост — на 67% до 17,355 тонны. Таким образом, из
минерального сырья в получено 297,306 тонны (+5,8%) первичного металла.
Собственно говоря, в мировых табелях о рангах, где учитывается именно
добычное, попутное и золото в концентратах, Российская Федерация — уже
шестой год подряд стабильно занимаем третье место в мире, после Китая и
Австралии.
Если к минеральному сырью добавить еще и вторичное золото (34,477
тонны; —6,8%), то выходим на общее производство почти 332 тонн этого
драгоценного металла.
Основной прирост в прошлом году обеспечили первые 25 крупнейших
российских золотодобытчиков. В первую очередь, это конечно флагман —
компания "Полюс", которая более чем на 30% увеличила переработку руды на
всех своих ГОКах, включая 6,352 млн. тонн руды, добытой и переработанной
на новом Наталкинском ГОКе в Магаданской области.
Что касается нынешнего года, то предполагается умеренный рост,
примерно 3% — это по добыче из коренных и россыпных месторождений.
Попутка останется в рамках 15,5-16,0 тонн. Здесь ситуация такова: начнется в
стране промышленный рост, задышат медянники, будет больше добыча меди
— отсюда немного вырастет и попутка.
1
Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер». Научная электронная статья.
2
Официальный сайт – Союз золотопромышленников РФ. Электронный ресурс - http://goldminingunion.ru/ (дата
обращения 10.05.2019)
53
В начале 2019 года ожидается повышение ставки ФРС до 3%,
что не может не повлиять на уровень цен на золото. Динамика рынка золота
в 2018 г. (6 мес.) в сравнении с предыдущим годом характеризовалась ростом
спроса на металл в инвестициях в слитки и монеты (4%) и промышленности
(3%), но падением спроса в ювелирном производстве (-9%)
1
.
Физический спрос уменьшился на 3%, а предложение снизилось на 1%.
В целом предложение превалирует над спросом золота на 18%, что также
является фактором снижения цен на металл.
В России объем продаж золотых ювелирных изделий сократился
в два раза по сравнению с прошлым годом. К тому же вырос объем сдачи
в ломбард золотых изделий. Соответственно, розничный объем реализации
золота сокращается.
Спрос в Азии на золото улучшился и продолжает расти. В Китае
ювелирный рынок продолжает стабилизироваться. Мировые цифры
не выдерживают строгого сравнения со вторым кварталом 2017 года,
учитывая высокую покупательную способность в Индии в прежний период
до введения налога на общие продажи.
Эти два гиганта представляют ювелирный сектор, на долю которого
в первом полугодии приходится около 55% мирового объема. Спрос
на золотые ювелирные изделия в других странах в целом стабилен.
В начале 2018 года серебро продолжало отставать от золота (падение
курса серебра на 2% в январе, и на 5% в феврале) из-за резких корректировок
на рынке акций.
Среднегодовая стоимость серебра в 2018 г. определена на уровне
15,80$/унция, в 2019 г. прогнозируется на уровне 16,40$/унция.
Соотношение золота и серебра может понизиться до 76,5 пунктов, т.к.
динамика серебра более позитивна.
1
Цыдыпова, Э.Е., Булатова Н.Н. Современное состояние рынка драгоценных металлов России: проблемы и
перспективы // Студенческий форум: электрон.научн. журн. 2019. № 21(42). URL:
https://nauchforum.ru/journal/stud/42/41546 (дата обращения: 06.05.2019).
54
Рынок серебра будет поддержан снижением добычи (-4,11% год к году)
и уверенным розничным спросом.
Рынок металлов платиновой группы по части динамики цен на палладий
показывает лучшую тенденцию по сравнению со всеми другими металлами.
С августа 2018 г. отметка стоимости поднялась к концу ноября на 40%,
прогнозируется дальнейший рост.
Среднегодовая стоимость платины в 2018 г. оценивается на уровне
882$/унция, в 2019 г. — на уровне 875$/унция. Среднегодовая стоимость
палладия в 2018 г. находится на уровне 993$/унция, в 2019 г. — на уровне
1025$/унция
1
.
По оценкам спрэд платина/палладий продолжит расширяться в пользу
палладия. Банк UBS расширил диапазон 3-х месячных колебаний палладия
до 1000-1250$/унция в связи с ужесточением поставок металла.
Растет дефицит металла на рынке, который, как ожидается, сохранится
и в будущем. У палладия есть все шансы вырасти в стоимости до 1300$
за унцию.
На рынке драгоценных металлов на данный момент палладий
заслуживает большее внимание, на начало декабря он дешевле золота только
лишь на 1%, и почти в половину дороже платины.
При этом уменьшение цены на платину вероятнее всего является
последствием замедления продаж на автомобильных рынках США и Китая.
Общий спрос на платину снизился во втором полугодии 2018 г. на 5%
год к году.
Российское производство драгоценных металлов в целом
демонстрировало положительную динамику. Промышленное потребления
серебра растет и будет продолжать увеличиваться, за последние 4 года
прирост составил 2,2 тыс. тонн.
1
Цыдыпова, Э.Е., Булатова Н.Н. Современное состояние рынка драгоценных металлов России: проблемы и
перспективы // Студенческий форум: электрон.научн. журн. 2019. № 21(42). URL:
https://nauchforum.ru/journal/stud/42/41546 (дата обращения: 06.05.2019).