14
последствий. Логика быстрого системного перехода требовала решительных
политических действий, а положение экономической финансовой науки в это
«лихое время» было таково, что ей оставалась незавидная участь
«обслуживать» порой поспешные, а потому мало обоснованные
управленческие решения. «Экспериментальная экономическая политика»
первой половины 90-х гг. была логическим следствием сложившейся модели
«ситуационного управления с либеральным уклоном».
«Либеральный иммунитет», приобретенный в начале 90-х гг., и
западный вектор системных преобразований, тем не менее, открывали
возможность изучения и культивирования западного опыта, включая и
систему управления публичными финансами. Расхождения в реальностях
российской и западной экономической общественной и публичной жизни не
позволяли в одночасье скопировать и перенести на национальную почву
западные устои и форматы ее организации. Россия была обречена на
продолжительный (относительно политических амбиций скорого успеха) и
болезненный, порой драматический процесс экономического финансового
реформирования.
В связи с выше изложенным уже не кажется парадоксальным то, что
российская экономическая финансовая наука оказалась не впереди этого про-
цесса, а в его арьергарде. Не удивительно, что спустя десятилетия рыночного
реформирования в России наблюдаются прецеденты «ручного управления»
публичными финансами, спровоцированные харизмой отдельной
политической личности и исключительным положением одного властного
института принятия управленческих решений. Между тем будущее за
интегрированной моделью принятия управленческих финансовых решений,
построенной на консолидации правового государства и гражданского
общества, интересов бизнес сообщества и общественных интересов, обще-
ственного мнения, национального менталитета, оплодотворенного
доступными и понятными для всех идеями экономической финансовой
науки. Кстати сказать, Запад до сих пор не может приблизиться к
15
удовлетворительному состоянию сотрудничества власти и науки в процессе
принятия решений в сфере публичных финансов. В отличие от ситуации в
России, у зарубежной (более точно, западной) экономической финансовой
науки есть, что предложить власти, и если политические финансовые
решения властных субъектов управления финансами расходятся (а это
действительно имеет место быть) с научными рекомендациями, то это,
скорее, незрелость политической элиты, нежели некомпетентность ученых-
аналитиков финансовой деятельности государства.
Устойчивый западный либеральный вектор реформирования
управления публичными финансами в России, как очевидно, не является
естественным следствием широкого общенационального публичного
обсуждения, мотивированного альтернативными научными взглядами на
настоящее и будущее публичных финансов, общественного сектора
рыночной экономики, места и роли государства в ее функционировании.
Между тем существование общественных благ и связанных с ними
предпочтений опосредуют политические процессы принятия коллективных
решений (public choice) относительно их состава и масштабов их финан-
сирования
9
.
Дефицит научных идей и незрелость механизмов их «политического
оформления» свидетельствуют об определенном кризисе отечественной
финансовой науки в рассматриваемой области исследований,
спровоцированный по большей части не отсутствием умов, а лимитами ее
финансирования. Создание для отечественных исследователей необходимых
условий профессионального роста позволило бы в короткие сроки повысить
качество отечественных исследований в области публичных финансов по
ряду известных причин, включая и более широкие возможности для
критического осмысления широкого спектра интересных нетривиальных
идей в зарубежной научной литературе.
9
Брюммерхофф Д. Теория государственных финансов / Д. Брюммерхофф ; под общ. ред. А. Л. Кудрина, А.
Д. Дзагоева. - Владикавказ: Пионер-Пресс, 2016. - С. 89.
16
Кстати сказать, цитируемый в данной статье учебник Д.
Брюммерхоффа, согласно утверждениям редакционной коллегии, является
«первым учебником, изданном на русском языке», в котором органично
сочетаются теория и практика государственных финансов
10
. Проблематика
данного зарубежного издания весьма обширна относительно
рассматриваемой области научных исследований (публичных финансов), что
отражает, так сказать, глубокую «анатомию» публичного сектора экономики.
Помимо теории и практики коллективного процесса принятия решений в
сфере публичных финансов обращает на себя внимание и такой аспект, такая
проблема, как «методы повышения рациональности государственных
решений». Можно утверждать, что в зарубежной финансовой науке
сложилось самостоятельное направление исследований публичного сектора
экономики, управления публичными финансами, отличающееся
формализованными,
В качестве примера можно назвать исследования сопряженной
эволюции («coevolution») «роста правительства» («the growth of government»)
и «доверия к правительству» («trust in government»)
11
, взаимозависимости
«размера правительства, открытости торговли и волатильности
производства» в условиях «интегрированной экономики
12
. Результаты
подобного рода исследований позволяют дать достаточно глубокое
аналитическое представление о публичном секторе экономики и о тех
переменных, которые включаются в оценку степени целесообразности и
эффективности принимаемых в его отношении управленческих решений.
В качестве заключительного обобщения мы готовы представить
следующее:
- финансовый менеджмент как современная модель управления
10
Брюммерхофф Д. Теория государственных финансов / Д. Брюммерхофф ; под общ. ред. А. Л. Кудрина, А.
Д. Дзагоева. - Владикавказ: Пионер-Пресс, 2016. - С. 89
11
Евдокимова Ю. В. Государственный финансовый менеджмент в РФ / Ю. В. Евдокимова // Экономика и
менеджмент инновационных технологий. - 2017. - № 1. - Режим доступа:
http://ekonomika.snauka.ru/2017/01/10670.
12
Барулин С. В. Финансы : учебник / С. В. Барулин. - 2-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2015. - С. 198-241.
17
финансами имеет «секторальные особенности», требующие более глубокой
специализации отечественных исследований;
- современный уровень зарубежных исследований в сфере публичных
финансов требует формализации доказательной базы отечественных
исследований, адекватной сложности и многомерности объекта
исследований;
- публичный коллективный характер принятия финансовых решений в
общественном секторе экономики и социальной жизни несет в себе поли-
тические риски отторжения их со стороны общества, что повышает роль и
необходимость участия в нем финансовой науки.
1.2. История развития финансового менеджмента в России
Финансовый менеджмент по историческим меркам являет собой весьма
молодую науку. Процесс его обособления и принятия как отдельный
понятийный аппарат был, впрочем, весьма длительным. Этот процесс
окончательно не утверждён в современном российском бизнесе, и
финансового менеджера зачастую путают со смежными по духу
деятельности, но иными по содержанию должностями: бухгалтер, экономист,
финансовый аналитик.
В общем, и самом распространённом понимании финансовый
менеджмент - это управление финансовыми операциями, денежными
потоками, призванное обеспечить поступление необходимого для дела
количества денежных средств в нужные периоды времени и их рациональное
расходование в соответствии с намеченными целями, программами, планами,
реальными нуждами
13
.
Можно выделить две крупные стадии, через которые оформилось
современное понятие финансового менеджмента: первая зародилась в
Римской империи, найдя своё отражение в классической теории финансов, и
13
Благодати А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Финансовый словарью - М.: ИНФРА-М, 2019. - VI, 378 с. -
(Б-ка малых словарей «ИНФРА-М»).
18
вторая, логика которой отображена в неоклассической теории финансов.
Первая стадия просуществовала до середины XX века. Накануне Второй
мировой войны и сразу же после неё ситуация в мировой экономике начинает
меняться: по мере развития рыночных отношений роль государства и
публичных союзов в экономике снижается. 40-50-е годы двадцатого века
можно считать началом принципиально новой стадии развития финансовой
науки; именно в эти годы получает своё оформление неоклассическая теория
финансов. Прослеживалась определённая специфика: значительная часть
научной литературы по теории финансов в те годы сосредотачивалась скорее
на проблемах рынка капитала, нежели на вопросах управления финансовыми
ресурсами компании. Осознание важности не только теоретических основ, но
и прикладного аспекта послужило причиной становления в 1960-е годы
дисциплины «Финансовый менеджмент» как науки, посвящённой
методологии и технике управления финансами фирмы. Произошло это путём
естественного дополнения базовых разделов теории финансов
аналитическими разделами бухгалтерского учёта (анализ финансового
состояния фирмы, анализ и управление дебиторской задолженностью и
проч.) и некоторым понятийным аппаратом общей теории управления.
Можно сказать, что как самостоятельное направление финансовый
менеджмент сформировался на стыке трёх наук: неоклассической теории
финансов, бухгалтерского учёта и общей теории управления
14
.
Первые труды по этой дисциплине появились в ведущих англоязычных
школах в 1960-х годах (работа Дж. Уэстона и Т. Коупленда, 1962 год
выпуска). Значительный вклад в популяризацию финансового менеджмента
внесли представители англо-американской школы Р. Брейли, С. Майерс, С.
Росс, Ю. Бригхем.
В 1900-х годах роль финансового менеджера заключалась лишь в
концентрации капитала и регуляции денежных потоков компании. В 1950-х
14
Ковалёв В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учебно-практ. пособие. - Москва: Проспект,
2016. - 256 с.
19
годах растущая популярность концепции стоимости компании позволила
расширить финансовым менеджерам их полномочия, включив в них
управление временной стоимостью ресурсов и капитала, управление
инвестиционной деятельностью компании
15
.
В России накануне революции 1917 года существовали и развивались
два самостоятельных направления: анализ баланса и финансовые
вычисления, которые в настоящее время входят в состав ключевых разделов
современного финансового.
Катренко М.Э., 2018 г. менеджмента. В СССР разрабатывались в
основном вопросы теории и практики централизованных (точнее,
государственных) финансов. Признание в России собственно финансового
менеджмента датируется началом 90-х годов XX века и связано с
публикацией ряда фундаментальных работ представителей англо-
американской школы, прежде всего У. Шарпа, Р. Брейли, Ю. Бригхема. В
последние годы начинает появляться и оригинальная русскоязычная
литература. Курс финансового менеджмента, в течение многих лет входящий
в состав базовых дисциплин в ведущих западных университетах, уже
читается и в российских экономических вузах.
Финансовый менеджмент можно определить как систематизированную
область знаний, посвящённую логике, технике и методам управления
финансами хозяйствующего субъекта. Под финансами в данном случае
необходимо понимать денежные отношения с использованием денежных
средств. Таким образом, финансовый менеджер - это специалист по
управлению денежными отношениями, контролю денежных потоков, их
оптимизации.
На ранних этапах развития бизнеса носителями функции управления
финансами были собственники-управленцы, затем эта функция перешла к
наёмным менеджерам, которые решают вопросы финансового характера с
15
Fundamentals of Financial Management (thirteenth edition). James C. Van Horne (Stanford University), John M.
Wachowizc, Jr. (The University of Tennessee). 2018.
20
более или менее активным участием представителей бухгалтерской службы.
Иными словами, управление финансами осуществлялось по
совместительству, в добавление к основному функционалу сотрудников. В
реалиях современного бизнеса подобный подход уже не в состоянии
охватить целиком область внутри и в нефирменных финансовых политик.
До настоящего времени не сложилось единого понимания в
содержательном наполнении функции специалиста по управлению
финансами, тем не менее, в приложении к децентрализованным финансам в
российских реалиях можно выделить два основных подхода
16
.
Первый подход олицетворяет финансового менеджера со
специалистом, осуществляющим связь крупных компаний с рынками
капитала. Выход компании на этот рынок означает эмиссию ею ценных
бумаг и размещение их на рынке. Финансовый менеджер в известном смысле
специализируется на подобном бизнесе. В подобной трактовке финансовый
менеджмент представляет собой специфическую сферу деятельности на
рынке капитала, имеющую целью масштабное вложение и (или)
заимствование средств, а специалист, профессионально организующий
подобные операции, является финансовым менеджером.
Согласно второму подходу финансовый менеджер является
специалистом компании, ответственным за значимые решения в области
инвестирования и финансирования. Он должен иметь представление не
только об особенностях функционирования финансовых рынков, но и
особенностях финансовых потоков внутри фирмы и методах их оптимизации.
В целом, современное понятие финансового менеджмента в мире
бизнеса включает в себя следующие 3 сферы деятельности: инвестирование,
финансирование и управление активами компании с целью повышения
доходов либо увеличения рыночной стоимости компании (её акций)
17
.
16
Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: учебное пособие. - Москва:
Проспект, 2016. - 304 с.
17
Fundamentals of Financial Management (thirteenth edition). James C. Van Horne (Stanford University), John M.
Wachowizc, Jr. (The University of Tennessee). 2018
21
Инвестиционная деятельность является одной из самых важных в
формировании стоимости компании. Она заключается в определении
количества активов, которые компания будет держать, их будущей
стоимости и выгоды от приобретения. Другая сторона данной деятельности
так же важна: финансовый менеджер должен принимать решения об активах,
более не приносящих доход. Их необходимо списать, продать либо заменить,
чтобы обеспечить постоянный рост ценностной составляющей компании.
Финансирование в данном случае - это выбор и обоснование
источников активов (или пассив баланса компании). Финансовый менеджер
занимается поиском источников финансирования, анализирует их с точки
зрения стоимости, возможности их возврата компанией, надёжности.
Управление активами компании так же входит в компетенцию
финансового менеджера. Он определяет их доходность, максимально
эффективное использование, контроль их износа.
Как видно, финансовый менеджмент на сегодняшний день обрёл
собственную область деятельности, границы полномочий и значимость для
компаний. Неуместно и недальновидно перераспределять данные важные
обязанности профессионалам смежных областей, поскольку это не обеспечит
должного качества исполнения. Сейчас, как никогда, важна стоимость
компании, её бесперебойное функционирование и гибкость в финансовых
вопросах, использовании финансовых инструментов. Наличие в компании
грамотного финансового менеджера с точно определённым функционалом
позволит ей выйти на высокий уровень в управлении финансами.
22
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ООО «ПРОМЭКС»
2.1.Общая характеристика ООО «ПРОМЭКС»
Компания ООО «ПРОМЭКС» была основана в 2002 году и занимается
металлообработкой. На данный момент предприятие является лидером в
Российской Федерации в сфере высокотехнологичной обработки листового
металла.
ООО «ПРОМЭКС» — это универсальное предприятие, которое
предоставляет полный спектр услуг производства: от приема заказа до
поставки готовой продукции на адрес заказчика.
Специалисты и аналитики предприятия постоянно изучают
потребности российского и зарубежного рынка, «ПРОМЭКС» постоянно
обновляет свой станочный парк, приобретая новейшее современное
оборудование, поэтому можно сказать о том, что компания движется в ногу с
мировыми производственными технологиями. Благодаря этому был создан
самый крупный, современный и высокотехнологичный станочный парк в
Российской Федерации и Восточной Европе, позволяющий обрабатывать
листовой металлопрокат толщиной от 0,3 мм до 500 мм. Предприятие
размещается на двух производственных площадках в Санкт- Петербурге и
Ленинградской области, а именно в г. Сосновый Бор.
Ниже в таблице 1 представлен полный список предлагаемых услуг.
Таблица 1
Предлагаемые услуги
№
Наименование услуги
1
Лазерная резка металла
2
Гидроабразивная резка
3
Листогибочные работы
4
Координатно-пробивные работы
5
Фрезерные работы по металлу
6
Токарные работы по металлу
7
Порошковая окраска
8
Слесарные работы по металлу
9
Изготовление металлоконструкций
10
Снятие фаски, кромки с листа
23
11
Gasketing
По данным, полученным из устава предприятия, а также финансовых
отчетностей за 2018 год была составлена диаграмма структуры деятельности
ООО «ПРОМЭКС», представленная на рисунке 1
Рисунок 1. Структура деятельности ООО «ПРОМЭКС»
Как было сказано ранее, предприятие постоянно старается
соответствовать мировым стандартам и для этого обновляет свой станочный
парк на более высокотехнологичный. Таким образом, на данный момент
времени станочный парк предприятия включает в себя:
- 17 комплексов лазерной резки с ЧПУ TRUMPH (Германия);
- 4 комплексов гидроабразивной резки с ЧПУ WATERJET (Италия);
- 13 листогибочных прессов с ЧПУ TRUMPH (Германия), AMADA
(Япония);
- 5 координатно револьверных пресса TRUMPH (Германия);
- Высокотехнологичный комплекс порошковой окраски TAISS