32
организации основной статьей являются запасы - 58,5% на конец 2022г., что
характерно для торговой организации (рис. 2.3). Также дебиторская
задолженность составляет 24,8%, но ее доля по отношению к 2020г.
снизилась за счет уменьшения в абсолютной сумме.
Рис. 2.3. Структура имущества ООО «Стрелец¬ за 2020-2022гг., %
Источники формирования имущества капитала представлены
собственным капиталом и заемными средствами. Собственный капитал
организации в абсолютной сумме имеет динамику увеличения на 30835 тыс.
руб. за рассматриваемый период. Доля собственного капитала структуре
источников финансовых ресурсов организации составляет 82% (рис. 2.4), что
обеспечивает ей высокий уровень финансовой устойчивости.
Рис. 2.4 Структура источников формирования имущества организации
за 2020-2022гг., %
0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0
2020
2021
2022
45,8
61,8
58,5
36,2
30,5
24,8
Запасы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства
Прочие оборотные активы
0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0
2020
2021
2022
87,7
79,9
82,0
3,0
3,0
6,6
2,7
8,2
6,4
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Долгосрочные обязательства
33
Доля кредиторской задолженности выросла и составляет 5%, что также
говорит о хорошем финансовом состоянии организации.
Анализ оборотных средств также начинается с изучения их объема,
состава, структуры и динамики, представленных в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Состав и динамика оборотых активов ООО «Стрелец¬ в 2020-2022 гг.
Статья баланса
Абсолютные величины,
тыс.руб.
Изменения
2021/2020
Изменения
2022/2021
2020
2021
2022
тыс.
руб.
Темп
роста,
%
тыс.
руб.
Темп
роста,
%
Оборотные
средства, в том
числе:
79607
101537
116028
21930
27,5
14491
14,3
Запасы
37876
64810
73813
26934
71,1
9003
13,9
Дебиторская
задолженность
29962
31991
31206
2029
6,8
-785
-2,5
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
560
0
0
-560
-100,0
0
0,0
Денежные средства
10694
4130
10772
-6564
-61,4
6642
160,8
Прочие оборотные
активы
515
606
237
91
17,7
-369
-60,9
Источник: Составлено автором на основе бухгалтерской отчетности ООО
«Стрелец¬ на 31.12.2022
Таким образом, величина оборотных средств ООО «Стрелец¬ в 2021г.
увеличилась на 21930 тыс. руб. или на 27,5%, что произошло за счет роста
запасов на 26934 тыс. руб. или на 71,1%, роста дебиторской задолженности
на 2029 тыс. руб. или на 6,8% и прочих оборотных средств на 17,7%.
В 2022г. рост оборотных средств ООО «Стрелец¬ составил 14491 тыс.
руб. или на 14,3%, в том числе за счет роста запасов на 9003 тыс. руб. или на
13,95, денежные средства выросли более чем в 2 раза, что характеризует рост
ликвидности баланса.
34
Рассмотрим структуру активов ООО «Стрелец¬ на рисунке 2.5.
Рис. 2.5. Структура оборотных средств ООО «Стрелец¬
за 2020-2022гг., %
Согласно представленным данным оборотные средства ООО «Стрелец¬
в основном представлены запасами - 63,6% и дебиторской задолженностью -
26,9%.
Рассматривая долю оборотных средств в структуре баланса, то она
составляет 92% (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Анализ динамики и структуры баланса ООО «Стрелец¬ за 2020-2022гг.
Статья баланса
Абсолютные величины, тыс.руб.
Структура, %
2020
2021
2022
2020
2021
2022
1. Внеоборотные активы
3092
3373
10053
3,7
3,2
8,0
2. Оборотные (текущие)
активы
79607
101537
116028
96,3
96,8
92,0
Баланс
82699
104910
126081
100
100
100
Источник: Составлено автором на основе бухгалтерской отчетности ООО
«Стрелец¬ на 31.12.2022
Структура баланса организации представлена на рисунке 2.6.
0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0
2020
2021
2022
47,6
63,8
63,6
37,6
31,5
26,9
13,4
4,1
9,3
Запасы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства
Прочие оборотные активы
35
Рис. 2.6. Структура баланса ООО «Стрелец¬ за 2020-2022гг.
Нормальное функционирование предприятия возможно при наличии у
него достаточного объема оборотного капитала. Процесс формирования и
эффективного использования оборотного капитала предприятия имеет
большое значение, поскольку оказывает существенное влияние на общую
эффективность использования всей совокупности финансовых ресурсов
хозяйствующего субъекта.
Основными направлениями использования оборотного капитала
выступают: производство товаров, оказание услуг, выполнение работ, а также
нахождение оборотного капитала в дебиторской задолженности, в виде
запасов, денежных средств в кассе и на расчетном счете и других активах
предприятия.
Критерием эффективности использования оборотных средств
предприятия выступает фактор времени, поэтому эффективность
3,7
96,3
2020г.
Внеоборотные активы Оборотные активы
3,2
96,8
2021г.
Внеоборотные активы Оборотные активы
8,0
92,0
2022г.
Внеоборотные активы Оборотные активы
36
использования оборотных средств оценивается с помощью показателей
оборачиваемости (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Оборачиваемость оборотных средств ООО «Стрелец¬
Показатели
2020
2021
2022
Изменение
2021/2020
2022/2021
Оборачиваемость запасов,
оборот
8,24
6,39
5,89
-1,86
-0,50
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, оборот
10,42
12,94
13,92
2,52
0,98
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, оборот
57,58
44,86
69,41
-12,72
24,55
Период оборота запасов,
дней
44
57
62
13
5
Период оборота
дебиторской
задолженности, дней
35
28
26
-7
-2
Период оборота
кредиторской
задолженности, дней
6
8
5
2
-3
Источник: Составлено автором на основе бухгалтерской отчетности ООО
«Стрелец¬ на 31.12.2022
Таким образом, по данным таблицы 2.5 можно сделать вывод, что
оборачиваемость запасов снизилась на 2,36 оборота за рассматриваемый
период, что характеризует снижение эффективности их использования. За
счет этого период их оборота увеличился на 18 дней по отношению к 2020
году.
Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась, на 2,52
оборота в 2021г., на 0,98 оборота в 2022г., что способствовало сокращению
периода ее погашения на 9 дней относительно 2020г. Это является
благоприятной тенденцией, так как дебиторы стали быстрее расплачиваться
за товары организации, а значит пополняться оборотные средства.
Оборачиваемость кредиторской задолженности также ускорилась,
период ее погашения сократился на 1 день.
37
Динамика производственного и финансового цикла компании
представлена на рисунке 2.6.
Рис. 2.6. Динамика производственного и финансового цикла
Динамика как производственного, так и финансового цикла имеет
тенденцию роста, что говорит о возрастающей потребности предприятия в
оборотных средствах.
В целом по результатам исследования можно сделать вывод о
недостаточно эффективном использовании оборотных средств в ООО
«Стрелец¬.
Так, были выявлены следующие проблемы:
- рост периода оборота запасов, что приводит к появлению
неликвидных товаров и росту убытков.
- увеличение финансового цикла способствует росту дополнительного
вовлечения оборотных средств в оборот, что снижает прибыльность
организации;
Выявленные проблемы требуют разработки управленческих решений.
79
85
88
73
77
83
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2020 2021 2022
Производственный цикл Финансовый цикл
38
2.3 Разработка мероприятий по оптимизации процесса управления
оборотными средствами ООО «Стрелец¬
В целом по результатам исследования можно сделать вывод о
недостаточно эффективном использовании оборотных средств в ООО
«Стрелец¬.
Так, были выявлены следующие проблемы:
- рост периода оборота запасов, что приводит к появлению
неликвидных товаров.
- увеличение финансового цикла способствует росту дополнительного
вовлечения оборотных средств в оборот, что снижает прибыльность
организации.
С целью повышения эффективности использования оборотного
капитала можно предложить следующие направления:
- совершенствование договорной работы и дисциплины;
- оптимизация запасов предприятия;
- усиление контроля за потреблением оборотных средств с целью
уменьшения их потерь;
- контроль соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской
задолженностей;
- использование факторинга для снижения дебиторской задолженности.
Таким образом, на основе предложенных мероприятий представляется
возможным достичь эффективного и рационального использования оборотого
капитала. Это в свою очередь приведет к повышению экономических
результатов в целом по предприятию.
Управление кредиторской и дебиторской задолженностью способствует
повышению экономической эффективности деятельности. Предоставление
дополнительного времени для расчетов с поставщиками помогает повысить
ликвидность предприятия. Эффективная система взыскания задолженности с
клиентов позволяет снизить оборачиваемость дебиторской задолженности и
ускорить поступление денежных средств. Кроме того, минимизация
39
незанятого капитала также является одним из способов эффективного
использования оборотных средств.
Автоматизация финансовых процессов, такая как использование
современных систем финансового менеджмента и бухгалтерского учета,
помогает сократить временные и финансовые затраты на обработку
документов и анализ информации. Это позволяет своевременно
корректировать стратегию, а также отслеживать наличие оборотных средств и
анализировать их эффективность. Кроме того, можно уменьшить избыток
наличных средств или инвестиций в непроизводительные активы, инвестируя
их в краткосрочные инструменты, приносящие дополнительный доход.
Возникновение следующего ряда проблем возможно, если
игнорировать все сигналы, указывающие на неэффективное использование
оборотных средств предприятия и управленческих решений.
В таблице 2.6 приведен список рекомендаций, при выполнении которых
можно будет говорить об улучшении платежеспособности организации.
Таблица 2.6
Проблемы и рекомендации
Проблема
Решение проблемы
Дебиторская задолженность
1. Рост величины дебиторской
задолженности
2. Рост просроченной
дебиторской задолженности
3. Недостатки системы по
контролю состава и динамики
ДЗ
1. Для решения проблемы роста ДЗ необходимо вести
умеренную политику управления ДЗ.
2. Для удобства слежения за ростом просроченной ДЗ
следует сформировать реестр «старения¬ ДЗ (через
программу 1С) и контролировать объемы и динамику
ДЗ.
3.Такие инструменты как факторинг, форфейтинг и
векселя помогут снизить величину просроченной
дебиторской задолженности.
4. Создать рабочую систему мотивации для персонала
компании по работе с ДЗ и систему стимулирования
клиентов, которая приведет к соблюдению платежной
дисциплины и выполнению обязательств по договору.
Денежные средства
1. Недостаточный уровень
свободного остатка денежных
средств.
2. Неопределенность
1. Негативный эффект от данной проблемы можно
снизить при ведении более консервативной политику
управления средствами компании.
2. Необходимо разработать платежный календарь,
40
ожидаемых притоков и оттоков
денежных средств.
который поможет определить требуемый уровень
остатка денежных средств.
3. После оптимизации денежных остатков следует
задуматься об инвестиционной стратегии
организации.
4. Расширение ассортимента продукции.
5. Реструктуризация КЗ.
Далее представлены рекомендации по повышению эффективности
использования оборотных средств организации, а именно дебиторской
задолженности.
Для работы с контрагентами необходимо придерживаться принципа
«должной осмотрительности¬.
Для оценки контрагентов необходимо определить критерии и
источники информации, в частности на основе Рекомендаций ФНС РФ.
Критерии и источники информации возможно структурировать в «Чек-
лист для оценки контрагентов¬. Для упрощения расчета и упорядочивания
данных шаблон чек-лист сформирован в MC Excel (рисунок 2.7).
Рис. 2.7.Критерии и источники информации для оценки контрагентов
Предлагаемый чек-лист содержит:
41
- название источника данных о контрагенте и ссылку для
автоматического перехода на сайт открытой информации;
- перечень критериев и требований для проверки;
- возможность поставить отметку в баллах (требование выполняется – 1
балл; не выполняется – 0 баллов);
- возможность получить сводный показатель по каждому из критериев
(оценивается как среднеарифметическое, в%;
- автоматический вывод графика.
Применение данного чек-листа позволяет структурировать проверку
контрагентов предприятия, сделать оценку их добросовестности, собрать
доказательства должной осмотрительности (например, для ФНС РФ).
На следующем этапе присваиваются рейтинги контрагентам на
основании данных, полученных на двух предыдущих этапах, отражающие
уровень рисков предприятия при продаже товаров в кредит своим
контрагентам.
Балльно-рейтинговая система оценки контрагентов и методология
присвоения баллов представлена в Приложении 5.
Таким образом, система позволяет организации ООО «Стрелец¬
провести комплексную оценку своего потенциального контрагента с целью
определения максимального кредитного лимита для него в четыре этапа,
которые являются индикаторами результативности его деятельности (рис.
2.8).
Потенциальные контрагенты, по всем четырем этапам, получают
итоговые баллы, которые затем суммируются и отражаются в рейтинговой
документации. Это позволяет предприятию ранжировать клиентов и
выбирать наиболее приемлемых для кредитования.