4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………….
5
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ……………………………………………
8
1.1 Понятие, сущность оценки финансового состояния …………….
8
1.2 Цели и задачи оценки финансового состояния деятельности
организации……………………………………………………………
14
1.3 Методы анализа и оценки финансового состояния организации
и диагностика уровня банкротства…………………………………..
19
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………….
34
2.1 Организационно – экономическая характеристика организации
34
2.2 Диагностика финансового состояния
организации……………………….………………………………….
40
2.3 Оценка уровня банкротства организации ……………………..
46
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ …………………..
59
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния организации ……………………………………………..
59
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий ……………………………………………………………
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………..
72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………….
74
ПРИЛОЖЕНИЕ
5
ВВЕДЕНИЕ
Одно из важнейших условий успешного управления финансами
организации - проведение анализа ее финансового состояния. Финансовое
состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей,
отражающих процесс формирования и использования его финансовых
средств. Финансовый кризис поставил хозяйствующие субъекты различных
организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия,
которые объективно обусловливают необходимость проведения ими
сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и
укреплению их финансового состояния.
В современных условиях правильное определение реального
финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для
самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров,
особенно будущих потенциальных инвесторов. Анализ финансового
состояния предприятия является одним из этапов оценки, он служит основой
понимания истинного положения предприятия и степени финансовых
рисков. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового
состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом
процессе. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть
структура капитала по составу и источникам образования, какую долю
должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и
такие понятия рыночной экономики, как платежеспособность, финансовая
устойчивость, деловая активность, рентабельность и другие.
Актуальность темы обусловлена тем, что абсолютно все
хозяйствующие субъекты на рынке, характеризующиеся высокой степенью
экономической неопределенности, вынуждены бороться за финансовую
стабильность и повышать эффективность своей деятельности, чтобы
добиваться значимых успехов.
6
Вопросу анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
отведено значительное место в экономической литературе. Разным аспектам
этой проблемы посвящены работы таких отечественных экономистов как
А.И. Алексеевой, В.И. Бариленко, В.Г. Артеменко, М.И. Баканова, В.Р.
Банка, Т.Б. Бердниковой, Г.П. Герасименко, Н.А. Гермалович, Л.Т.
Гиляровской, Н.П. Любушина, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и других.
Целью исследования является анализ и оценка финансового состояния
организации по данным бухгалтерской отчетности. В соответствии с
поставленной целью, в выпускной квалификационной работе необходимо
решить следующие задачи:
- раскрыть сущность и содержание финансового состояния
предприятия;
- рассмотреть информационную нормативно-правовую базу
финансового анализа;
- показать методику анализа финансового состояния предприятия;
- дать организационно – экономическую характеристику
хозяйствующего субъекта;
- провести анализ имущественного положения и платежеспособности
хозяйствующего субъекта;
- провести анализ финансовой устойчивости и результатов финансово-
хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия;
- обосновать экономическую эффективность предложенных
мероприятий.
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью «Омега». Предмет исследования – финансовое состояние
общества с ограниченной ответственностью «Омега».
В процессе исследования были использованы такие методы как анализ
7
и синтез, абсолютные и относительные величины, группировки и сводки,
расчеты и схемы. Информационной основой выпускной квалификационной
работы являются официальные документы, законодательные акты,
правительственные постановления, материалы научно-практического
семинаров и работы отечественных экономистов.
Практическая значимость работы состоит в том, что разработанные
мероприятия по улучшению финансового состояния в ООО «Омега» могут
быть использованы для повышения эффективности деятельности данной
организации.
Практическая значимость заключается в возможности использования
статистической и социологической информации, выводов и заключений, а
также предлагаемых мер данной работы в дальнейших исследованиях и
разработках по данной проблеме. Предлагаемые в выпускной
квалификационной работе мероприятия могут послужить основой для
совершенствования финансовой политики организации.
В ходе проведенного исследования выявлено, что единые стандарты и
детализированные нормы, касающиеся порядка осуществления финансового
контроля, отсутствуют. Также как отсутствует единая унифицированная
форма отчетности такого контроля. Предложены способы восполнения
правового пробела в данном вопросе, также разработаны формы отчетности.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие, сущно-сть оценки финансо-во-го- со-сто-яния
Выдвижение на первый план финансо-вых аспекто-в деятельно-сти
субъекто-в хо- зяйство-вания, во-зрастание ро-ли финансо-в - характерная для всех
стран тенденция.
Про-фессио-нально-е управление финансами неизбежно- требует
глубокого- анализа, по-зво-ляющего- бо-лее то-чно- о-ценить нео-пределенно-сть
ситуации с по-мо-щью со-временных ко-личественных мето-до-в исследо-вания. В
связи с этим существенно- во-зрастают прио-ритетно-сть и ро- ль финансо-во-го-
анализа, то- есть ко-мплексно-го- системно-го- изучения финансо-во-го- со-сто-яния
предприятия и факто-ро- в его- фо-рмиро-вания с целью о-ценки степени
финансовых риско-в и про-гно-зиро-вания уро-вня до-хо-дно-сти капитала [28,
c.36].
По-д финансо-вым со-сто-янием по-нимается спо-со-бно-сть о-рганизации
финансиро-вать сво-ю деятельно-сть. Финансо-во-е со-сто-яние характеризуется
обеспеченно-стью финансо-выми ресурсами, нео-бхо-димыми для но-рмально-го-
функцио-ниро-вания, целесо-о-бразным их размещением и эффективным испо-
льзо-ванием, финансо-выми взаимо-о-тно-шениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспо-со-бно-стью и кредито-спо-со-бно-стью,
финансо-во-й усто-йчиво-стью [37, c. 69].
О-т финансо-во-го- со-сто-яния зависит инвестицио-нная деятельно-сть
организации. Недо-стато-к финансо-вых ресурсо-в не по-зво-ляет о-бно-влять
основные про-изво-дственные фо-нды, о-существлять затраты на научно- --
исследо-вательские, о-пытно--ко-нструкто-рские и техно-ло-гические работы,
применять но-вые техно-ло-гии, что- мо-жет о-трицательно- сказаться на
конкуренто-спо-со-бно-сти выпускаемо-й про-дукции.
В сво-ю о-чередь финансо-во-е со-сто-яние зависит о-т результато-в
9
производственно-й, ко-ммерческо-й и финансо-во-й деятельно-сти. Если
производственный и финансо-вый планы успешно- выпо-лняются, то- это-
положительно- влияет на финансо-во-е по-ло-жение предприятия. Напро-тив, в
результате спада про-изво-дства и реализации про-дукции про-исхо-дит
повышение ее себесто-имо-сти, уменьшение выручки и суммы прибыли и как
следствие ухудшение финансо- во- го- со-сто-яния предприятия и его-
платежеспосо-бно-сти. Следо-вательно-, усто-йчиво-е финансо-во-е со-сто-яние
является не игро-й случая, а ито-го-м умело-го- управления всем ко-мплексо-м
факто-ро-в, о-пределяющих результаты финансо-во--хо-зяйственно-й деятельно-сти
предприятия [36, c.79].
Усто-йчиво-е финансо-во-е со-сто-яние, в сво-ю о-чередь, по-ло-жительно-
влияет на о-бъемы о-сно-вно-й деятельно-сти, о-беспечение нужд про-изво-дства
нео-бхо-димыми ресурсами. По-это-му финансо-вая деятельно-сть как со-ставная
часть хо-зяйственно-й деятельно-сти до-лжна быть направлена на о-беспечение
плано-мерно-го- по-ступления и расхо-до-вания денежных ресурсо- в, выпо-лнение
расчетно-й дисциплины, до-стижение рацио-нальных про-по-рций со-бственно-го-
и заемно-го- капитала и наибо-лее эффективно-е его- испо-льзо-вание.
Главная цель финансо-во-й деятельно-сти предприятия - наращивание
собственно-го- капитала и о- беспечение усто-йчиво-го- по-ло-жение на рынке. Для
это-го- нео-бхо-димо- по-сто-янно- по-ддерживать платежеспо-со-бно-сть и
рентабельно-сть предприятия, а также о-птимальную структуру актива и
пассива баланса [24, c. 71].
Практически все пользователи финансо-вых о-тчето-в предприятий
используют мето- ды финансового анализа для принятия решений по-
оптимизации сво-их интересо-в.
В традицио-нно-м по-нимании финансовый анализ представляет собой
мето-д о-ценки и про-гно-зиро-вания финансо-во-го- состояния предприятия на
основе его- бухгалтерско-й отчетности. Тако-го- ро-да анализ мо- жет
выполняться как управленческим персо-нало-м данного предприятия, так и
10
любым внешним аналитиком, по-ско-льку в основном базируется на
общедоступной инфо-рмации.
Анализ финансо-во-го- состояния делится на внутренний и внешний,
цели и со-держание которых различны (табл.1.1).
Таблица 1.1
Сравнительная характеристика внешнего- и внутреннего- анализа
Признаки
Особенности
Внутренний
финансовый анализ
Внешний
финансовый анализ
Предмет
анализа
Финансово-экономические
процессы, факторы их
обусловливающие и конечные
результаты
Результаты финансово--
процессов
Объекты
анализа
Имущественный и финансовый
по-тенциал, финансовые
результаты, денежные потоки,
качество менеджмента
Имущественный и финансовый
потенциал, финансовые
результаты, денежные потоки,
качество- менеджмента
Субъекты
анализа
Финансовые менеджеры,
аналитики, внутренние
аудиторы, контроллеры,
консультанты, руководство
Партнеры, клиенты,
контрагенты, о-рганы
финансового- контроля и
надзора, собственники, внешние
аудиторы
Степень
регламентации
Решения органов управления
Международные и
национальные стандарты
Объем
испо-льзуемой
информации
Вся совокупность информации о
деятельности о-рганизации и
факто-рах внешней среды
В рамках финансовой
отчетности
Качество-
получаемой в
результате анализа
информации
Носит в значительной мере
субъективный характер
Носит более объективный
характер, поскольку анализ
основывается на утвержденной
надзорными органами
информации
Способы
отражения
информации
Любые
На основе о-бщепринятых
принципов и стандартов учета
Виды анализа в
зависимост от
временного
горизонта
Текущий (ретроспективный),
оперативный, перспективный
анализ
Текущий (ретроспективный) и
перспективный анализ
Регулярность
проведения
Регламентируется внутренними
ко-рпо-ративными по-
требностями
Может регламентироваться
нормативными актами
11
Анализ финансо-во-го- состояния делится на внутренний и внешний,
цели и со-держание которых различны.
Внутренний анализ финансо-во-го- со-сто-яния предприятия - это-
исследование механизма фо-рмиро-вания, размещения и испо-льзо-вания
капитала с целью по-иска резервов укрепления финансо-во-го- состояния,
повышения до-хо-дно-сти и наращивания со-бственно-го- капитала субъекта
хозяйство-вания.
Внешний финансо-вый анализ - это исследо-вание финансо-во-го-
состояния субъекта хо-зяйство-вания с целью про- гно-зиро-вания степени риска
инвестиро-вания капитала и уро-вня его до-хо-дно-сти [18, c. 24].
Можно выделить следующие группы по-льзо-вателей результато-в
анализа:
1. Руко-во-дители о-рганизации и в первую очередь финансо-вые
менеджеры. Невозможно руко-во-дить о-рганизацией, принимать
хозяйственные решения, не зная его- финансового со-сто-яния. Для
менеджеров важна о-ценка эффективности принимаемых ими решений,
используемых в хозяйственной деятельно-сти ресурсо-в и по-лученных
финансо-вых результатов.
2. Со-бственники (в том числе акцио-неры). Им важно- знать отдачу о-т
вло-женных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также
уровень эко-но-мическо-го- риска и веро-ятно-сть потери сво-их капитало-в.
3. Кредиторы и инвесто-ры. Их интересует о-ценка возможности
возврата выданных кредитов и во-змо-жно-сти предприятия реализо-вать
инвестицио-нную программу.
4. По-ставщики. Для них важна о-ценка оплаты по-ставленно-й прдукции,
выполненных рабо-т и услуг.
О-ценка финансо-во- го- состояния мо-жет быть выполнена с различно-й
степенью детализации в зависимости о-т цели анализа, имеющейся
информации, программного, техническо-го- и кадрового о-беспечения.
12
О-сно-вные задачи внутреннего- анализа финансового со-сто-яния:[16,
c.20]
- своевременная и о-бъективная диагностика финансо-во-го- со-сто-яния
предприятия;
- по-иск резерво-в улучшения финансо-во-го- со-сто-яния предприятия, его-
платежеспо-со-бно-сти и финансо-во-й усто-йчиво-сти;
- разработка ко-нкретных меро-приятий, направленных на бо-лее
эффективное испо-льзо-вание финансо-вых ресурсов и укрепление
финансового со-сто-яния предприятия;
- прогнозирование во- змо-жных финансо-вых результатов и разрабо-тка
моделей финансо-во-го- со-сто-яния при разно-о-бразных вариантах
использования ресурсо-в.
Нео-бхо-димо-сть сочетания фо-рмализо-ванных и неформализованных
про-цедур в процессе принятия управленческих решений накладывает
отпечато-к как на по-рядо-к подготовки до-кументо-в, так и на
последовательность процедур анализа финансо-во-го- состояния. Именно- тако-е
понимание ло-гики анализа финансового со-сто-яния является наиболее
соответствующим ло-гике функционирования предприятия в условиях
рыночно-й эко-но-мики [13, c. 16].
Про-цесс принятия управленческих решений в большей степени
искусство-, чем наука. Результат выполненных фо-рмализо-ванных
аналитических процедур не является или по- крайней мере не до-лжен
являться единственным критерием для принятия то-го- или ино-го-
управленческо-го- решения. Все это- лишний раз свидетельствует о то-м, что-
анализ финансо-во-го- со-сто-яния в со-временных усло-виях становится
элементом управления, инструментом о-ценки надежно-сти потенциального
партнера. Что-бы обеспечить выживаемо-сть предприятия в со-временных
условиях, управленческому персо-налу нео-бхо-димо-, прежде всего-, уметь
13
реально о-ценивать финансо-во- е состояние как сво-его- предприятия, так и его
реальных и потенциальных ко-нтрагенто-в. Для этого нео-бхо-димо-:
а) владеть мето-дико-й о-ценки финансового со-сто-яния предприятия;
б) иметь со-о-тветствующее информационное о-беспечение;
в) иметь квалифициро-ванный персо-нал, способный реализо-вать
данную методику на практике.
Анализ финансо-во-го- со-сто-яния организации - это- о-ценка прошлой
деятельно-сти и положения о-рганизации на данный мо-мент, а также стратегия
его- будущего развития. Главная цель финансо-во-й деятельно-сти предприятия -
это- наращивание собственного капитала и обеспечение усто-йчиво-го-
положения на рынке. Для этого нео-бхо-димо- по-сто-янно- поддерживать
платежеспо-со-бно-сть и рентабельность предприятия, а также о-птимальную
структуру актива и пассива баланса [11, c. 39].
Финансо-во-е состояние предприятия характеризуется системой
показателей, о-тражающих состояние капитала в процессе его- круго-о-бо-ро-та
и спо-со-бно-сть субъекта хозяйствования финансиро-вать сво- ю деятельность
на фиксиро-ванный момент времени.
Спо-со-бно-сть предприятия успешно- функцио-ниро-вать и развиваться,
сохранять равновесие сво-их активо- в и пассиво-в в изменяющейся внутренней
и внешней среде, по-сто-янно- поддерживать сво-ю платежеспо-со-бно-сть и
инвестицио-нную привлекательно-сть в границах до-пустимо-го- уровня риска
свидетельствует о его- усто-йчиво-м финансовом со-сто-янии, и наоборот. Для
обеспечения финансовой усто-йчиво-сти предприятие должно о-бладать гибко-й
структурой капитала и уметь о-рганизо-вывать его- движение таким о-бразо-м,
чтобы о-беспечить по-сто-янно-е превышение до-хо-до-в над расходами с целью
сохранения платежеспо-со-бно-сти и создания усло-вий для нормального
функцио-ниро-вания[13, c.42].