64
- совершенствование логистики;
- улучшение расчетной дисциплины и организации документооборота.
Оптимизация коммерческих расходов должна осуществляться в
направлении экономии издержек обращения за счет оптимизации штата
сотрудников, совершенствования мотивации и стимулирования, механизма
оплаты труда работников, усиления функций контроля и регулирования.
В рамках восстановления финансовой устойчивости организации
следует использовать дополнительную прибыль на увеличение собственного
капитала и на погашение срочных обязательств, а именно, краткосрочного
кредита, который является платным и не выгодным для организации.
Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде следует
осуществлять на основе маркетинговой ориентации управления,
систематического поиска возможностей оптимизации расходов,
совершенствования организации бизнеса.
Обобщим результаты внесенных предложений в плановом отчете о
финансовых результатах (таблица 3.2).
Таблица 3.2
Прогноз отчета о финансовых результатах ООО «Омега», тыс. руб.
Наименование
показателя
2017г.,
факт
План
(2018 г.)
Отклонение:
прогноз-факт
тыс. руб.
%
Выручка (нетто)
131628
144169
12541
109,5
Себестоимость
101780
108127
6347
106,2
Валовая прибыль
29848
36042
6194
120,8
Коммерческие расходы
30339
31050
711
102,3
Прибыль (убыток) от продаж
-491
4992
5483
-
Прочие доходы
6123
6123
0
100,0
Прочие расходы
3989
3696
-293
92,7
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1643
7419
5776
в 4,5 раза
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
144
5935
5791
в 41 раз
65
Таким образом, внедрение разработанных предложений позволит
увеличить прибыль от продаж до уровня 4992 тыс. руб., обеспечит рост
чистой прибыли на 5791 тыс. руб. Коммерческие расходы возрастут в
переменной части расходов на оплату труда работникам, прочие расходы
снизятся на величину уплаченных процентов, так как организация
рассчитается по займам.
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Экономической основой для принятия конкретных управленческих
решений, служит оценка ожидаемой эффективности разрабатываемых
мероприятий. В этой связи необходимо определить перспективы изменения
финансового состояния ООО «Омега» в результате разработанных выше
мероприятий, для чего в первую очередь необходимо составить прогнозный
баланс (таблица 19).
В данном документе финансового плана найдут отражение все
мероприятия антикризисной программы.
В балансе ООО «Омега» произойдут, как ожидается, следующие
изменения. Величина нераспределенной прибыли и собственного капитала
увеличится на 5935 тыс. руб., т.е. на ожидаемую к получению чистую
прибыль, так как вся она будет реинвестирована.
На фоне роста собственного капитала снизится величина
краткосрочных заемных средств – будут погашены краткосрочные кредиты и
займы на сумму 2782 тыс. руб.
Расширение масштабов торговой деятельности приведет к росту
оборотных активов, на 1019 тыс. руб. увеличится размер запасов, увеличится
величина дебиторской задолженности, величина денежных средств.
Для поддержания платежного баланса и обеспечения быстрой
ликвидности следует часть средств авансировать в высоколиквидные
66
краткосрочные ценные бумаги, что приведет к формированию
краткосрочных финансовых вложений.
Высвобождение средств из оборота вследствие ускорения
оборачиваемости позволит ООО «Омега» продолжить развитие собственных
спортивных клубов, что отразится в балансе увеличением стоимости
внеоборотных активов.
Таблица 3.3
Прогнозный баланс ООО «Омега»
Статья актива
Плановые показатели
Отклонение
на начало года
(факт на конец
2017г.)
на конец
2018 года
(проект)
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
в
состав
е тыс.
руб.
в
структ
уре, п
.п.
I. Внеоборотные активы
6776
27,2
7576
27,0
800
-0,2
Нематериальные активы
1
0
1
0,0
0
0,0
Основные средства
6606
26,5
6606
23,6
0
-2,9
Финансовые вложения
61
0,2
61
0,2
0
0,0
Прочие внеоборотные активы
108
0,4
908
3,2
800
2,8
II. Оборотные активы
18127
72,8
20456
73,0
2329
0,2
Запасы
13474
54,1
14493
51,7
1019
-2,4
Дебиторская задолженность
4496
18,0
4756
17,0
260
-1,0
Финансовые вложения
0
0
550
2,0
550
2,0
Денежные средства
157
0,6
657
2,3
500
1,7
БАЛАНС
24903
100,0
28032
100,0
3129
0,0
III. Капитал и резервы
12139
48,7
18074
64,5
5935
15,8
Уставный капитал
2477
9,9
2477
8,8
0
-1,1
Добавочный капитал
6166
24,8
6166
22,0
0
-2,8
Нераспределенная прибыль
3496
14,0
9431
33,6
5935
19,6
IV. Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0,0
0
0,0
V. Краткосрочные
обязательства
12764
51,3
9958
35,5
-2806
-15,8
Займы и кредиты
2782
11,2
0
0,0
-2782
-11,2
Кредиторская задолженность
9864
39,6
9840
35,1
-24
-4,5
Доходы будущих периодов
118
0,5
118
0,4
0
-0,1
БАЛАНС
24903
100,0
28032
100,0
3129
0,0
В результате этих изменений произойдут определенные структурные
сдвиги в источниках финансирования – собственный капитал увеличит свой
67
удельный вес в валюте баланса до 64,5%, т.е. уровень самофинансирования
станет выше. Значимость заемного капитала, наоборот, сократится с 51,3%
до 35,5%. В структуре активов организации существенных изменений не
произойдет.
Общий прирост валюты баланса составит 3129 тыс. руб., что так же
можно считать положительным моментом.
Рассмотрим, как данные меры отразятся на показателях
платежеспособности предприятия (таблица 3.4).
Таблица 3.4
Прогнозные показатели платежеспособности ООО «Омега»
Коэффициенты ликвидности
Норма
-тив
Прогноз
в 2017г.
Прогноз
(2018 г.)
Измене-
ние
(±)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-
0,25
0,012
0,121
0,109
Коэффициент срочной
ликвидности
0,8-1,6
0,365
0,599
0,234
Коэффициент текущей
ликвидности
1,8-2,5
1,420
2,05
0,613
Чистый оборотный капитал
рост
5363
10498
5135
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
0,1 и
выше
0,296
0,513
0,217
В результате внедрения разработанных предложений ООО «Омега»
станет более платежеспособным предприятием, его коэффициент текущей
ликвидности приобретет нормальное значение (2,05), что снизит для него
угрозу банкротства.
Существенно повысятся, но еще не достигнут нормативно
рекомендуемого уровня коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности:
12,1% своих срочных обязательств ООО «Омега» сможет погасить за счет
наиболее ликвидных активов, в то время, как в 2014году уровень их
покрытия составлял всего 1,2%.
68
Реализация рекомендуемых мероприятий обусловит так же изменение
показателей финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчета
данных показателей на перспективу представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Прогнозные показатели финансовой устойчивости ООО «Омега»
Показатели
2017год,
факт
прогноз
(2018 г.)
Изменение:
прогноз -
факт
Наличие собственных оборотных средств
(Ес), тыс. руб.
5363
10498
5135
Общая величина основных источников (Ео),
тыс. руб.
8145
10498
2353
Общая величина запасов (З), тыс. руб.
13474
14493
1019
Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств, тыс. руб.
-8111
-3995
4116
Излишек (недостаток) основных
источников, тыс. руб.
-5329
-3995
1334
Коэффициент концентрации собственного
капитала
0,487
0,645
0,158
Коэффициент концентрации заемного
капитала
0,513
0,355
-0,158
Коэффициент соотношения заемного и
собственного капитала
1,051
0,551
-0,5
Коэффициент маневренности собственных
средств
0,442
0,581
0,139
Коэффициент срочной задолженности
0,513
0,355
-0,158
Коэффициент устойчивого финансирования
0,487
0,645
0,158
В показателях финансовой устойчивости, как ожидается, произойдут
следующие изменения: у предприятия возрастет собственный оборотный
капитал, но его по-прежнему будет недостаточно для покрытия запасов и
затрат. Нехватка средств сократится, но абсолютные показатели финансовой
устойчивости все еще будут свидетельствовать о кризисном финансовом
состоянии ООО «Омега». Изменения относительных показателей
финансовой устойчивости на перспективу будут иметь следующий характер:
увеличится уровень концентрации собственного капитала на 15,8%,
пропорционально сократится коэффициент концентрации заемного капитала,
существенно снизится коэффициент финансового риска. Так, если в 2017году
69
заемный капитал ООО «Омега» превышал собственный, то в результате
внедрения в практику финансово-хозяйственной деятельности разработанной
системы мероприятий, соотношение заемных и собственных средств
составит 0,551, что значительно снизит финансовые риски. Обобщающую
оценку результатам предлагаемых мероприятий можно дать на основе
анализа изменений показателей деловой активности и рентабельности
(таблица 3.6).
Таблица 3.6
Прогнозные показатели деловой активности и рентабельности ООО «Омега»
Показатели
2017г.
Прогноз
2018
Оборачиваемость активов
число оборотов
4,560
5,45
0,89
длительность 1 оборота, дней
80
67
-13
Оборачиваемость оборотных средств
число оборотов
6,290
7,47
1,18
длительность 1 оборота, дней
58
49
-9
Оборачиваемость запасов
число оборотов
6,290
10,31
4,02
длительность 1 оборота, дней
58
35
-23
Оборачиваемость дебиторской задолженности
число оборотов
27,020
31,16
4,14
длительность 1 оборота, дней
14
12
-2
Рентабельность продукции, %
по прибыли от продаж
-0,37
4,62
4,99
по чистой прибыли
0,11
5,49
5,38
Рентабельность продаж, %
по прибыли от продаж
-0,37
3,46
3,83
по чистой прибыли
0,11
4,12
4,01
Рентабельность активов, %
0,5
22,42
21,92
Рентабельность собственного капитала, %
1,06
39,29
38,23
В качестве положительного момента следует так же отметить, что
58,1% собственного капитала предприятия будет функционировать в форме
маневренных оборотных активов, что свидетельствует о росте его
финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости
повысится, 64,5% своих активов предприятие будет финансировать за счет
постоянных источников.
70
Эти мероприятия позволят увеличить оборачиваемость
актРазработанныеивов ООО «Омега» на 0,89 оборота, что позволит
сократить период обращения активов на 13 дней. Ускорится оборачиваемость
оборотных активов и, в частности, на 23 дня сократится время оборота
запасов. Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорится не
значительно, но в целом длительность операционного и финансового цикла
значительно сократится.
Как свидетельствуют расчеты, показатели, отражающие конечные
финансовые результаты деятельности, существенно возрастут.
Рентабельность продукции по прибыли от продаж увеличится на 4,99
процентных пункта и составит 4,62 %, а по чистой прибыли – на 5,38
процентных пункта. Возрастет рентабельность продаж, в расчете на 100
рублей выручки будет приходиться 3,46 рублей прибыли от продаж.
Значительно возрастет рентабельность активов (с 0,5% до 22,42%), но
особенно значимо (на 38,23 процентных пункта) – рентабельность
собственного каптала.
Таким образом, меры по финансовому оздоровлению ООО «Омега»
позволят повысить его финансовую устойчивость, укрепят
платежеспособность предприятия и позволят существенно улучшить
конечные финансовые результаты деятельности.
Дальнейшее развитие предприятия должно быть направлено на
повышение его эффективности и более полное использование
внутрихозяйственных резервов.
Выводы по главе 3
При рассмотренные мероприятий по улучшению финансового
состояния предприятия можно сделать следующие выводы:
- внедрение разработанных предложений позволит увеличить прибыль
от продаж до уровня 4992 тыс. руб., обеспечит рост чистой прибыли на 5791
тыс. руб. Коммерческие расходы возрастут в переменной части расходов на
71
оплату труда работникам, прочие расходы снизятся на величину уплаченных
процентов, так как организация рассчитается по займам;
- разработанные мероприятия позволят увеличить оборачиваемость
активов ООО «Омега» на 0,89 оборота, что позволит сократить период
обращения активов на 13 дней. Ускорится оборачиваемость оборотных
активов и, в частности, на 23 дня сократится время оборота запасов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорится не значительно, но
в целом длительность операционного и финансового цикла значительно
сократится.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На о-сно-вании про-веденно-го- в выпускно-й квалификацио-нно-й работе
исследо-вания мо-жно- сделать следующие выво-ды.
ООО «Омега» - это- многопрофильное предприятие, о-существляющее
торговлю спо-ртивным о-бо-рудо-ванием, инвентарем, его- устано-вку,
комплексное о-снащение спо-ртивных залов, деятельно-сть в области спо-рта и
другие виды деятельно-сти (в о-бласти права, бухгалтерского учета, по-дбо-ра
персонала). Целью деятельно-сти общества является по- лучение прибыли.
В динамике наблюдается увеличение сто-имо-сти имущества, но-
финансо-вые результаты деятельно-сти предприятия в динамике ухудшаются –
прибыль и рентабельно-сть сокращаются, замедляется о-бо-рачиваемо-сть
оборотных средств.
Наибо-лее значимую ро-ль в структуре активо-в О-О-О- «Омега» играют
товарные запасы. Финансиро-вание деятельно-сти осуществляется за счет
собственных и кратко-сро-чных заемных средств, причем последние занимают
наибо-лее существенный вес в структуре пассиво-в о-рганизации.
Организацию нельзя считать платежеспособной как по- абсолютным,
так и по о-тно-сительным по-казателям. Предприятие испытывает недо-стато-к
высоколиквидных и быстро-реализуемых активов, величина ко-то-рых
значительно меньше кратко-сро-чных обязательств.
Дебиторская задолженность организации во много раз ниже
кредиторской. Соответственно, предприятие испытывает недостаток в
собственных источниках финансирования запасов, коэффициенты
финансовой устойчивости так же не отвечают нормативным требованиям.
Высока финансовая зависимость предприятия от заемных средств, которые
при этом используются не эффективно, эффект финансового рычага
отрицательный.
В динамике замедлилась оборачиваемость оборотных активов,
увеличилась длина операционного и финансового циклов, но особенно
73
негативным моментом является резкое снижение рентабельности капитала
организации, и особенно собственного капитала.
В этих условиях объективно необходимым является поиск резервов
повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Омега», увеличения выручки и прибыли, что в свою очередь, должно
способствовать снижению финансовой напряженности, укреплению
платежеспособности и финансовой устойчивости.
В качестве превентивных мер защиты от риска банкротства
предприятию рекомендуется:
1) увеличить доходы от продаж за счет гибкого ценообразования,
совершенствования ценовой политики, ассортимента предлагаемых товаров
и услуг, развития послепродажного сервиса и использования возможностей
социальных сетей;
2) снижать себестоимость товаров и услуг на основе оптимизации
взаимодействия с поставщиками, совершенствования логистики и усиления
финансового контроля;
3) снижать коммерческие расходы на основе совершенствования
мотивации и стимулирования персонала, совершенствования контроля и
финансового регулирования.
Результатом реализации этих мероприятий будет рост прибыли
предприятия. Дополнительную прибыль целесообразно направить на
развитие бизнеса, повысив уровень самофинансирования, т.е. погасив
краткосрочный кредит и увеличив размер ликвидных активов. Эти меры
будут способствовать укреплению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.