54
Таблица 11
Исходные данные для расчета показателей деловой активности
Показатель
Прошлый
период
Анализир.
Период
Выручка от реализации продукции
2839070
3012873
Валюта баланса
3521160
3602305
Оборотные активы
975762
1056700
Нематериальные активы
–
–
Основные средства
2521765
2433265
Запасы и затраты
574761
597890
Денежные средства
10400
10720
Дебиторская задолженность
390601
448080
Кредиторская задолженность
197520
203070
Капитал и резервы
3323640
3399225
Заемный капитал
197520
203070
Материальные затраты
856928
952395
Таблица 12
Показатели деловой активности ЗАО «ПРОММОНТАЖ»
Обозначение
показателя
Прошлый
период
Анализируемый
период
Абсолютное
изменение
(+:–)
Относительное
изменение, %
К
р
0,806
0,836
+ 0,030
103,72
К
ОА
2,910
2,851
– 0,059
97,97
К
НА
–
–
–
–
ФО
1,126
1,238
+ 0,112
109,96
К
ЗА
4,939
5,039
+ 0,100
102,03
К
Д
272,978
281,051
+ 8,073
102,96
К
ЗД
7,268
6,724
– 0,544
92,51
К
ЗК
14,374
14,837
+ 0,463
103,22
С
ЗА
72,89
71,44
– 1,45
98,01
С
Д
1,32
1,28
– 0,04
97,04
С
ЗД
49,53
53,54
+ 4,01
108,09
С
ЗК
25,05
24,26
– 0,79
96,86
С
ОА
123,71
126,27
+ 2,56
102,07
К
СК
0,854
0,886
+ 0,032
103,79
К
ЗКЗ
14,374
14,837
+ 0,463
103,22
К
е
0,070
0,067
– 0,003
96,88
К
ЗЗ
0,671
0,628
– 0,043
93,56
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может
оцениваться:
скоростью оборота – количество оборотов, которые делают за
анализируемый период капитал предприятия и его составляющие;
55
периодом оборота – средний срок (в днях), за который
возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства,
вложенные в производственно-коммерческие операции.
Рассчитаем показатели деловой активности для ЗАО «ПРОММОНТАЖ»
(табл. 11 и 12).
По таблице 12 можно сделать следующие выводы:
1. В целом по предприятию общий его капитал делает менее одного оборота
в год, что связано с его органическим строением: основной капитал,
который оборачивается очень медленно, занимает в структуре активов
около 70 %.
2. Оборотный капитал оборачивается около трех раз за год; это объясняется
преобладанием в его составе запасов и затрат, которые так же имеют не
большую скорость оборота. Настораживает также тот факт, что скорость
оборота этих активов снижается. Это приводит к тому, что часть
оборотного капитала обездвиживается в дебиторской задолженности,
скорость оборота также падает.
3. Отрицательным моментом является и то, что скорость оборота
кредиторской задолженности возрастает и превышает скорость оборота
дебиторской задолженности. Если данная тенденция сохранится, то
предприятию для погашения кредиторской задолженности придется
прибегнуть к основному капиталу, что может сказаться на его
стабильности.
4. Низкий коэффициент оборачиваемости денежных средств также
отрицательно сказывается на деятельности анализируемого предприятия,
так как свидетельствует о нехватке денежной наличности, необходимой
для первоочередных расчетов. Об этом же говорит и низкий показатель
абсолютной ликвидности, рассчитанный ранее.
5. Положительным моментом является ускорение оборачиваемости
отдельных групп оборотных активов, а именно: запасов и затрат – на 2%,
денежной наличности – на 3%.
56
6. Анализ источников формирования имущества показывает, что возрастает
отдача как акционерного капитала, так и заемного, что свидетельствует
об эффективности привлечения данных источников.
Делая общий вывод о деятельности ЗАО «ПРОММОНТАЖ» можно
сказать, что в целом предприятие устойчиво и платежеспособно, обладает
высокой кредитоспособностью и низкой капиталоемкостью; инвестиционный
климат благоприятствует дополнительным кредитным вливаниям в данное
предприятие. Однако, ряд отдельных финансовых коэффициентов, а именно:
коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент оборачиваемости средств
в расчетах, доходность капитала, рентабельность продаж и некоторые другие,
свидетельствуют о некоторой напряженности текущих расчетов.
57
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ
РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПУТИ ВЫХОДА ИЗ КРИЗИСА
ЗАО «ПРОММОНТАЖ»
3.1 Основные направления улучшения результативности
производственно-финансовой деятельности ЗАО «ПРОММОНТАЖ»
Поднять экономику республики можно только совместными усилиями
при условии рационального использования всех имеющихся материальных
ресурсов, контроля за расходами предприятия и аккумулирования ресурсов в
приоритетных отраслях. Целесообразно проведение единой государственной
структурно-инвестиционной политики развития экономики, которая должна
быть нацелена на:
– реструктуризацию долгов предприятий реального сектора, что позволит
улучшить их финансовое положение и будет содействовать накоплению
ресурсов для инвестирования;
– льготное налогообложение прибыли, направляемой на обновление и
модернизацию основных фондов, при строгом государственном контроле;
– использование пониженных ставок налогов для предприятий основных
отраслей промышленности.
Поэтому должна произойти смена приоритетов в финансовой политике
предприятия. На первом плане должны быть выдвинуты показатели отдачи на
вложенный капитал. Так как важно не только произвести, но и продать
продукцию, стать конкурентоспособными на рынке сбыта. Поэтому текущие и
краткосрочные задачи должны решаться на основе новой финансовой
политики, с помощью маржинального анализа, определения точки
безубыточности по основным видам продукции.
Разработка такой финансовой политики ЗАО «ПРОММОНТАЖ» будет
способствовать построению эффективной системы управления финансами,
направленной на достижение стратегических и технических целей его
деятельности.
58
Крупных денежных вливаний со стороны отечественного капитала
ожидать рано. Прямая инвестиционная активность населения крайне низка. В
условиях инфляции и снижающегося уровня жизни личные сбережения в
банках уменьшаются. Прямые иностранные инвестиции в экономику ПМР
крайне редки. Поэтому формирование собственной инвестиционной программы
на ЗАО «ПРОММОНТАЖ» является разновидностью финансового
планирования направленного на улучшение результативности финансово-
хозяйственной деятельности. Этим документом может являться план
долгосрочного финансового планирования (ДФП). Первым шагом ДФП
является определение потребностей в капитале. Это позволит осуществить
выбор кредитов, установить сроки их получения и распределить капитал в
целом на собственный и заемный в зависимости от его рентабельности. По сути
собственный капитал предприятия низкорентабелен. Кроме собственных и
заемных средств определяется также капитал инвесторов, которые могут стать
совладельцами предприятия.
Определение потребности в капитале проводится раздельно по
оборотным и основным средствам и представляет собой статистические данные
о финансовых средствах, необходимых для расширения, ремонта, технического
перевооружения, модернизации, реконструкции и рационализации
производства.
Размер необходимых оборотных средств зависит от общей суммы
основных средств и их оборота. Это все мы определили в главе 2 дипломной
работы. Для определения величины необходимых оборотных средств
используется ряд методов, а именно: сопоставление с балансами аналогичных
предприятий; анализ отдельных факторов, влияющих на потребности в
капитале, т. е. анализ тех расходов, которые возникают ежедневно при полной
загрузке:
Оборотные = ежедневные + срок, на который замораживаются
средства расходы средства (дни)
Также улучшит эффективность финансово-хозяйственной деятельности
59
предприятия разработанный план капиталовложений (или инвестиционный
план). Он охватывает все капиталовложения предприятия. Для его составления
следует осуществить анализ рентабельности и срока окупаемости всех
капитальных вложений. С этой целью необходимо провести мероприятия:
– сопоставительные анализы производственных издержек. При этом
следует сравнить издержки старого и нового оборудования, находящегося
в эксплуатации;
– сопоставительные анализы прибыли. Здесь сравниваются издержки и
прибыли по старому и новому оборудованию;
– определение рентабельности. В ходе анализа капитальные средства,
необходимые для приобретения и эксплуатации нового оборудования,
сопоставляются с дополнительной прибылью, полученной на новом
оборудовании;
– определение окупаемости. Здесь анализируется частота оборота
капиталовложений.
Срок окупаемости =
прибыль.годоваяяамортизацигодовая
ияоборудованновогодляожениякапиталовленеобходимыразбегавремясреднее
По нашим подсчетам этот показатель составит 6 лет. Этот период равен
периоду смены оборудования в общем технологическом укладе отрасли.
А также можно использовать долгосрочное планирование ликвидности
баланса (ДПЛБ). Оно предусматривает финансовое положение предприятия в
сравнительно длительной перспективе. В его основу должны быть положены
данные планов сбыта и прочих планов. Это позволит соблюдать основные
финансовые принципы.
А анализ и контроль за составлением ликвидности баланса будет
осуществлять краткосрочное финансовое планирование. Оно позволяет
анализировать и контролировать ликвидность с учетом всех остальных планов,
а заложенные в нем резервы дают информацию о необходимых ликвидных
60
средствах.
Таким образом, результаты функционирования предприятий не должны
ограничивать организационно-финансовые возможности. А такие предложения
смогут ограничить основные средства, тогда как в части оборотных средств не
ограничиваются вообще.
Для нормальной деятельности предприятия необходима в первую очередь
оперативная информация: о наличии сырья и других материалов, готовой
продукции; о ценах, рынках сбыта; о суммах задолженности заказчиков, а
также предприятия поставщикам и работникам по заработной плате и т. д. Это
оперативная информация обеспечивает необходимыми данными финансовый
учет.
Основными направлениями улучшения результативности произвоственно
- финансовой деятельности ЗАО «ПРОММОНТАЖ» будут:
I направление:
Увеличение финансовых ресурсов предприятий (повышение
рентабельности), путем следующих мероприятий:
– стимулирование экспорта;
– увеличение таможенных пошлин и налогов на импортируемую
продукцию, не являющуюся жизненно необходимой для республики и не
производящуюся в ПМР;
– развитие сбытовой политики, минуя посредников;
– создание постоянно действующего мелкооптового рынка своей
продукции;
– развитие комплекса маркетинговых услуг;
– стандартизация оборудования;
– продажа объектов незавершенного строительства;
– санация и организационная реструктуризация;
– внедрение рыночного мониторинга внешней и внутренней среды и
контроля;
– техническое перевооружение и привлечение инвестиций;
61
– привлечение кредитных ресурсов;
– самоокупаемость отдельных подразделений;
– укрепление организации труда и кадрового состава предприятия.
II направление:
Совершенствование управления финансами на предприятии, а именно:
– составление бизнес-плана развития ЗАО;
– введение долгосрочного финансового планирования, определяя
потребности в капитале;
– провести маржинальный анализ, определение точки безубыточности по
основным видам продукции;
– точное определение краткосрочного финансового планирования для
определения ликвидных средств;
– снижение издержек, экономия ресурсов и расходов;
– увеличение суммы прибыли с возможно меньшими производственными
фондами;
– снижение объема себестоимости и оптовой цены на единицу продукции
необходимого качества;
– снижение затрат с оборотных фондов в общей себестоимости продукции.
III направление:
Совершенствование финансовых операций, а именно:
– введение материальной ответственности руководителей за уклонение от
платежей;
– введение механизма банкротства;
– выравнивание налогового бремени среди предприятий;
– развитие вексельного обращения;
– развитие фондового рынка;
– совершенствование банковской платежной системы;
– сокращение объема бартерных товарообменных отношений.
IV направление:
Уменьшение накопившихся долгов за счет:
62
– реструктуризации долгов;
– проведение взаимозачета, путем выпуска даже векселей по долгам;
– выплата предприятию бюджетных долгов;
– реализация комплекса мер по сокращению задолженностей за
коммунальные услуги.
Следовательно, на наш взгляд это наиболее весомые и значимые
мероприятия. И они зависят от уровня взаимодействия государства и
предприятия, их понимания проблем. Ведь главные причины неэффективной
деятельности предприятий это: неэффективность многих предприятий;
неэффективное управление ими; неразвитость банковских платежей и
финансовых рынков; высокие ставки банковского кредита; недовыполнение
предприятием финансовых обязательств и несовершенство налогового
законодательства. Поэтому обеспечение комплексного подхода к разрешению
этих проблем позволит, на наш взгляд, принципиально изменить ситуацию на
предприятии в части преодоления технологической отсталости, внедрения
рыночного управления и маркетинга, повышения конкурентоспособности и
качества продукции, снижения издержек и перейти к результативности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. А это избежание риска
неплатежеспособности ЗАО, повышение показателя коэффициента абсолютной
ликвидности, что позволит своевременно возвращать заемные средства. Для
этого необходимо превратить свои активы в самые ликвидные активы,
денежные средства, что позволит избежать данных рисков. Необходимо фонды
ЗАО пополнять, так как расходы увеличиваются из-за расширения сфер
деятельности предприятия. Ощущается нехватка денежной наличности
необходимой для первоочередных расчетов. Поэтому долгосрочное финансовое
планирование позволит предприятию повысить результативность и
эффективность своей деятельности.
За многочисленными рисками, связанными с негативными последствиями
кризиса, скрывается одна очень значительная опасность. Она заключается в
том, что за отрицательными сторонами кризиса, за всеми рисками и угрозами,
63
за всевозможными проблемами и опасностями мы можем не заметить его
положительные стороны и плюсы этой ситуации, возможности и перспективы,
появляющиеся шансы и открывающиеся перед нами новые горизонты для
развития бизнеса.
Перед предприятием возникла необходимость финансового
оздоровления. Нехватка денежных средств, кредиторская задолженность по
платежам в бюджет, перед поставщиками, долги перед заказчиками и
нехватка товара на складе привели к неблагоприятной финансовой
ситуации, которая длится на предприятии больше года. Для выживания и
укрепления позиций на рынке предприятию необходимы незамедлительные
меры по оздоровлению финансового состояния.
Одним из ключевых, поворотных пунктов финансового
оздоровления предприятия является процесс формирования новой системы
управления предприятием. С изменением положения самого предприятия
существенно повышается ответственность за состояние дел и полномочия,
значение внутрифирменного планирования и тактики деятельности на
основе учета взаимных интересов.
Задача, которая возникла перед предприятием, состоит лишь в том,
чтобы занять свое место в деловом мире и выработать свой стиль поведения,
позволяющий заложить основы долгосрочного предпринимательского успеха
и надежного финансового состояния для устойчивого развития. В отличие
от прошлого опыта сегодняшний переход не может быть
регламентирован утвержденным «центром» планом мероприятий. Процесс
реформирования охватывает абсолютно все аспекты деятельности
предприятия организационно-управленческую структуру, правовую форму,
хозяйственный механизм.
Существует ряд причин развития кризиса предприятия. Это могут быть
общий спад рынка, неправильно выбранная стратегия развития, неэффективная
работа менеджмента.
Скорость и методы преодоления кризиса во многом зависят от того,