36
задания для каждого подразделения организации, статистическая и финансовая
отчетность
На основании данных отчетности ООО «ХЕРЕЛ» за 2015-2017 года
проведем анализ основных технико–экономических показателей организации
(таблица 1).
Таблица 1
Анализ основных технико-экономических показателей ООО
«ХЕРЕЛ» за 2015 – 2017 года
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменения
Абсол.,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
1 Выручка от
реализации, тыс.руб.
43923
38682
143598
99675
326,93
2 Материальные
затраты, тыс.руб.
19354
17662
64066
44712
331,02
3 Материалоотдача
[стр.1:стр.2],
руб.руб.
2,27
2,19
2,24
-0,03
98,74
4 Среднесписочная
численность
персонала, чел.
17
13
15
-2
88,24
5 Среднегодовая
выработка одного
работающего,
тыс.руб.
[стр.1:стр.4]
2583,71
2975,54
9573,2
6989,49
370,52
6 Расходы на оплату
труда всего, тыс.руб.
6767
5646
6660
-107
98,42
7 Среднемесячная
заработная плата
одного работающего,
тыс.руб.
33,172
36,192
37
3,828
111,54
8 Прибыль от
продаж, тыс.руб.
286
1112
4453
4167
1556,9
9
9 Рентабельность
продаж, %
[(стр.8:стр.1)*100%]
0,65
2,87
3,10
2,45
-
Результаты анализа основных показателей деятельности ООО «ХЕРЕЛ»
за 2015–2017 года свидетельствуют о расширении масштабов деятельности
37
организации, что выражено увеличением объема реализации на 99675 тыс. руб.
или в 3,26 раз.
Опережающий темп роста материальных затрат (в 3,31 раз) по
сравнению с темпами роста объема реализации свидетельствует о
неэффективном использовании ресурсов организации. При этом за
анализируемый период наблюдается снижение показателя материалоотдачи –
на 1,26%.
За анализируемый период численность работников предприятия
снизилась на 2 человека. При этом среднегодовая выработка увеличилась в 3,7
раз. Учитывая тот факт, что за анализируемый период среднемесячная
заработная плата увеличились на 11,54%, что меньше чем темп роста
выработки, это свидетельствует об эффективном использовании трудовых
ресурсов организации.
Рентабельность продаж за анализируемый период увеличилась на 2,45%.
Это свидетельствует о снижении финансовой эффективности предприятия.
Таким образом, за анализируемый период в ООО «ХЕРЕЛ» наблюдается
снижение эффективности использования ресурсов и финансовой
эффективности организации. При этом наблюдается повышение эффективности
использования трудовых ресурсов.
2.2 Анализ источников финансирования деятельности ООО «ХЕРЕЛ»
На первом этапе анализа финансирования деятельности предприятия
проводится оценка динамики и структуры источников финансирования по
данным бухгалтерского баланса.
Для общей оценки источников финансирования ООО «ХЕРЕЛ» за 2015
– 2017 года был построен аналитический баланс (таблица 2).
Таблица 2
38
Анализ состава и структуры имущества и источников
финансирования деятельности ООО «ХЕРЕЛ» за 2015-2017 года
Показатели
Абсолютные значения, тыс. руб.
Удельные веса, %
31.12.
2015
31.12.
2016
Изменен
ие
2016
-
2015
31.12.
2017
Изменен
ие
2017
-
2016
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
АКТИВ (имущество)
1 Основной
капитал
0
0
-
0
-
0
0
0
2 Оборотный
капитал
5723
6848
1125
11423
4575
100
100
100
2.1
Материальные
оборотные
средства
4476
5703
1227
9221
3518
78,21
83,28
80,72
2.2
Дебиторская
задолженность
177
177
0
222
45
3,09
2,58
1,94
2.3 Денежные
средства
1069
968
-101
1980
1012
18,68
14,14
17,33
2.4 Прочие
оборотные
активы
1
0
-1
0
0
0,02
0
0
ИТОГО:
5723
6848
1125
11423
4575
100
100
100
ПАССИВ (источники финансирования)
1 Собственный
капитал
328
1667
1339
5746
4079
5,73
24,34
50,3
2
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0
0
0
3
Краткосрочны
е
обязательства
5395
5181
-214
5677
496
94,27
75,66
49,7
ИТОГО:
5723
6848
1125
11423
4575
100
100
100
Из приведенной таблицы видно, что в структуре активов с 2015 по 2017
год произошли незначительные изменения:
- уменьшение доли денежных средств с 18,68% до 17,33%;
- увеличение по статье запасы с 78,21% до 80,72%;
- снижение доли дебиторской задолженности с 3,09% до 1,94%, что
может свидетельствовать об улучшении состояния расчетов организации с
покупателями и заказчиками.
39
В целом имущество организации за рассматриваемый период
увеличилось с 5723 тыс. руб. до 11423 тыс. руб., что может свидетельствовать о
развитии хозяйственного оборота. За анализируемый период основной капитал
в ООО «ХЕРЕЛ» отсутствовал.
Таким образом, на конец отчетного периода организация имеет
достаточно мобильную структуру активов, способствующую ускорению
оборачиваемости активов организации, так как величина оборотного капитала
организации на конец анализируемого периода составляет 100%.
С другой стороны увеличение имущества предприятия обусловлено
ростом собственных и краткосрочных привлеченных источников на 4079 и 496
тыс. руб. соответственно. В то же время доля имущества, приобретаемого за
счет собственных источников, выросла с 5,73% до 50,30% от всех источников.
Таким образом, предприятие в основной деятельности на конец
анализируемого периода использует собственные источники финансирования.
Проанализируем более детально динамику и состав источников
финансирования деятельности ООО «ХЕРЕЛ», представленных в таблице 3.
Таблица 3
Анализ состава структуры и динамики источников финансирования
деятельности ООО «ХЕРЕЛ» за 2015-2017 года
№
п\
п
Разделы,
группы статей
баланса
2015г.
2016г.
2017г.
Темп
роста,
%
тыс.
руб.
в % к
итогу
бала
нса
тыс.
руб.
в % к
итогу
балан
са
тыс.
руб.
в % к
итогу
балан
са
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
Капитал и
резервы
328
5,73
1667
24,34
5746
50,30
1751,83
1.1
Уставный
капитал
4
0,07
4
0,06
4
0,04
100,00
1.2
Нераспределенн
ая прибыль
324
5,66
1663
24,28
5742
50,27
1772,22
2
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0,00
0,00
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3
Краткосрочные
обязательства
5395
94,27
5181
75,66
5677
49,70
105,23
3.1
Займы и кредиты
2850
49,80
4150
60,60
3847
33,68
134,98
3.2
Кредиторская
2545
44,47
1031
15,06
1830
16,02
71,91
40
задолженность
4
Всего пассивов
(Итог баланса)
5723
100
6848
100
11423
100,00
199,60
Источники финансирования деятельности ООО «ХЕРЕЛ» делятся на:
собственный и заемный капитал. Собственный капитал в 2015 году составил
328 тыс. руб., в 2017году он составлял сумму – 5746 тыс. руб., то есть в 2017
году капитал организации вырос в 17,51 раз. Размер уставного капитала за
анализируемый период не изменился, тогда как нераспределенная прибыль
увеличилась в 17,51 раза. При этом удельный вес собственного капитала
увеличился с 5,73% в 2015 году до 50,30% в 2017 году, в частности удельный
вес нераспределенной прибыли увеличился с 5,66% до 50,27%.
На рисунке 3 представим структуру источников формирования капитала
ООО «ХЕРЕЛ».
Рисунок 3 – Структура источников формирования капитала ООО
«ХЕРЕЛ» за 2015-2017 года
Что касается краткосрочных обязательств, то за анализируемый период
они увеличились на 5,23%, а их удельный вес уменьшился с 94,27% в 2015 году
до 49,70% в 2017 году. В частности, удельный вес краткосрочных кредитов и
займов снизился с 49,8% в 2015 году до 33,68% в 2017 году. Удельный вес
5,73
24,34
50,3
94,27 75,66 49,7
0
20
40
60
80
100
120
2015 2016 2017
%
капитал и резервы
краткосрочные обязательства
41
кредиторской задолженности уменьшился с 44,47% в 2015 году до 16,02% в
2017 году.
Таким образом, изменение структуры источников финансирования
деятельности ООО «ХЕРЕЛ» можно характеризовать положительно, что
подтверждает рост доли собственного капитала, снижение доли заемных
средств и кредиторской задолженности.
2.3 Оценка управления формированием источников финансирования
деятельности ООО «ХЕРЕЛ»
В процессе проведения анализа эффективности управления
формированием источников финансирования рассчитываются и изучаются
такие показатели как коэффициент автономии, финансового левериджа,
обеспеченности запасами.
Расчет коэффициентов представлен в таблице 4.
Таблица 4
Расчет финансовых коэффициентов ООО «ХЕРЕЛ»
Показ
атель
Формула
расчета
22
Нормат
ивное
значен
ие
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
На
31.12.
2017
Абсол.
отклон.
Темп
роста,
%
А
А
СК
А
А
>0,5
0,06
0,24
0,50
0,44
833,33
Ф
СК
КЗК
Ф
Ф
≤ 1.
16,45
3,11
0,99
-15,46
6,02
о
З
ОС
О
СК
О
>
0,6 –
0,8.
0,07
0,29
0,62
0,55
885,71
Таким образом, за анализируемый период произошло повышение доли
активов, формирующихся за счет собственных источников в 8,33 раз, значение
коэффициента автономии в 2017 году находилось на нормальном уровне в
отличии от 2015 года (0,06 и 0,50<0,5), это говорит о том, что организация стала
22
где - коэффициент автономии; СК- величина собственного капитала; А – величина активов; - коэффициент
финансового левериджа (рычага); К+КЗ - сумма используемого заемного капитала (кредитов и кредиторской
задолженности); ОС- величина основных средств; З - величина запасов и затрат.
42
меньше прибегать к кредитам и займам и финансирует свою деятельность за
счет собственных источников.
В то же время за счет снижения займов и кредитов наблюдается
снижение заемных средств в расчете на единицу собственного капитала.
Значение коэффициента финансирования на протяжении 2015 – 2016 гг. не
соответствовало норме (16,45 и 3,11>1), однако в 2017 году данный показатель
был в норме (0,99 ≤1), что указывает на снижение зависимости организации от
заемных средств.
Значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками показывают (0,07 и 0,62>0,6-0,8), что в 2015 и 2016 гг.
материальные запасы организации были покрыты собственными источниками
недостаточно и организация нуждалась в привлечении заемных источников,
однако в 2017 году ситуация изменилась, и запасы покрываются собственными
источниками.
Для оценки эффективности использования собственных источников
финансирования рассчитывают следующие основные показатели: коэффициент
оборачиваемости; рентабельность.
Исходные данные и результаты расчета представлены в таблице 5.
Таблица 5
Динамика показателей использования собственных источников
финансирования деятельности ООО «ХЕРЕЛ»
Показатель
За 2015
За 2016
За
2017
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Исходные данные для анализа, тыс. руб.
1 Выручка от продаж,
(В)
43923
38682
143598
99675
326,9
2 Балансовая
прибыль, (БП)
-153
1339
5529
5682
3613,7
3 Чистая прибыль,
(ЧП)
-153
1339
4079
4232
2666,0
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
4 Средний за период
собственный капитал,
(СК)
404,5
997,5
3706,5
3302
916,3
Показатели использования собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раз)
43
5 Коэффициент
оборачиваемости,
(стр.1/стр.4)
108,59
38,78
38,74
-69,85
35,68
Рентабельность собственного капитала, %
6 Общая
рентабельность,
(стр.2/стр.4)
-0,38
1,34
1,49
1,87
392,55
7 Финансовая
рентабельность,
(стр.3/стр.4)
-0,38
1,34
1,10
1,48
289,61
Продолжительность одного оборота собственных средств, дни
9 Продолжительность
оборота, Т
о
,
(360/стр.5)
3,32
9,28
9,29
5,97
279,90
Обобщенный критерий эффективности, %
10 Обобщенная
оценка использования
капитала в динамике,
стр.(5*6*7)
1/3
(38,74*1,49*1,10)
1/3
=21,16
На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы
об использовании собственных источников финансирования за
рассматриваемый период.
В целом эффективность использования собственного капитала
повысилась на 21,16%, это связано с увеличением финансовой рентабельности
собственного капитала в 2,8 раз. На каждый рубль собственного капитала
приходится в отчетный период больше балансовой прибыли на 1,49 рублей и
чистой прибыли на 1,10 рублей.
Наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости собственного
капитала на 69,85 об. Это привело к повышению продолжительности оборота в
2 раза, то есть собственные средства, вложенные в текущую деятельность,
снова превращались в денежную форму на 5,97 дней медленнее, чем в
базисный период (2015 год).
Собственный капитал используется эффективно, если темп прироста
чистой прибыли больше темпа прироста балансовой прибыли, больше темпа
прироста выручки от продаж и больше темпа прироста собственного капитала:
Т
пр
чп
>Т
пр
бп
>T
пр
в
>T
пр
ск
. Это означает, что издержки производства должны
снижаться, выручка от продаж – расти, а собственный капитал и активы
44
(имущество) использоваться более эффективно за счет ускорения их
оборачиваемости. Однако на практике даже у стабильно работающих
корпораций возможны отклонения от указанного соотношения.
Данное соотношение не выполнено в ООО «ХЕРЕЛ», темп прироста
выручки 326% не опережает темп изменения чистой прибыли (2666%), и не
опережает темп прироста собственного капитала (916%), в свою очередь темп
прироста балансовой прибыли (3613%) опережает темп изменения всех
перечисленных показателей кроме чистой прибыли. Таким образом, на данный
период собственный капитал используется эффективно.
С целью определения эффективности управления собственными
источниками финансирования рассчитаем показатели эффективности
управления капиталом ООО «ХЕРЕЛ» за 2015-2017 годы (таблица 6).
Таблица 6
Расчет относительных показателей эффективности управления
источниками финансирования ООО «ХЕРЕЛ» за 2015-2017 годы
Показатели
2015 год
2016
год
2017
год
Изменения,
2017/2015
+/-
%
1 Чистая прибыль, тыс. руб.
-153
1339
4079
4232
-
2666,01
2 Прибыль от продаж, тыс.
руб.
286
1112
4453
4167
1556,99
3 Средняя величина
активов, тыс. руб.
4433,5
6285,5
9135,5
4702
206,06
4 Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс.
руб.
404,5
997,5
3706,5
3302
916,32
5 Обязательства
предприятия
5395
5181
5677
282
105,23
6 Доля чистой прибыли в
прибыли от продаж
гр.1/гр.2
-0,53
1,20
0,92
1,45
-171,23
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
7 Рентабельность активов
(ROA
прод.
)
-3,45
21,30
44,65
48,10
-
8 Мультипликатор капитала
(МК) гр.3 / гр.4
10,96
6,30
2,46
-8,50
22,49
9 Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
-37,82
134,24
110,05
147,87
-
45
10 Финансовый леверидж
(гр.5/гр.4)
13,34
5,19
1,53
-11,81
11,48
Коэффициент финансового левериджа показывает, каково соотношение
заемного и собственного капитала. Полученные значения свидетельствуют о
том, что в нашем случае основная часть имущества в 2017 году сформирована
за счет собственных средств. Учитывая, что показатель финансового левериджа
положительный в 2017 году, можно говорить о повышении финансовой
независимости предприятия и его устойчивости.
На рисунке 4 представлена динамика относительных показателей
использования капитала предприятия.
Рисунок 4 - Динамика показателей рентабельности собственного
капитала ООО «ХЕРЕЛ» за 2015 – 2017 годы
Система управления источников финансирования на предприятии
основана на их использовании в целях обеспечения нормальной деятельности.
Как было установлено в процессе анализа, рентабельность капитала за
анализируемый период повышается.
Структура источников финансирования предприятия является
10,96
6,3
2,46
13,34
5,19
1,53
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2015 2016 2017
единиц
Мультипликатор капитала (МК) Финансовый леверидж