54
последние годы всерьез взялось за контроль над займами. Банкам запретили
взимать большинство комиссий, из которых ранее составлялась почти половина
их дополнительной прибыли, а также заставили показывать полную стоимость
кредита. В таких условиях, все те уловки, которыми до этого банкиры успешно
пользовались годами, стали невозможными, ведь Центробанк стал отбирать
лицензии у злостных нарушителей.
Конечно, для российского кредитного рынка нынешние события – это
достаточно серьезное испытание. Банкирам придется платить больше, притом,
что им самим запрещается поднимать плату на ту величину, которая бы им
казалась оптимальной. Впрочем, за этим пессимизмом все же можно разглядеть
и кое-какие надежды на лучшее. К примеру, хочется верить, что банки,
пережившие этот очередной кризис, станут все-таки умереннее в ценах, и станут
более похожими на своих западных коллег.
В настоящее время банки находятся под мощным прессингом со стороны
небанковских организаций в лице мобильных операторов и операторов
электронных кошельков. Банки, которые не смогут адаптироваться к
изменениям, будут вынуждены уйти с рынка. Нужно отметить, что банки
приняли вызов и меняются согласно трендам рынка и растущим ожиданиям
потребителей.
На сегодня банки по-прежнему имеют больший уровень доверия, владеют
своими сетями банкоматов, имеют лучшую культуру в обращении с клиентом и
находятся ближе к регулятору. Всё это по праву позволяет им удерживать пальму
первенства на рынке платежей по объему и качеству оказываемых услуг. Одно
из лучших доказательств этому такие банки
как Тинькофф Банк, Сбербанк, Альфа-Банк с их мобильным банкингом и
богатым спектром предлагаемых услуг. Второе место занимают компании
операторы электронных кошельков. Они уже имеют сложившуюся клиентскую
базу, не уступают по ассортименту услуг банковскому сектору, но в большей
степени оптимизированы для работы с онлайн-аудиторией потребителей. На
третьем месте находятся операторы мобильной связи. Несмотря на хорошую
55
экспертизу по приему платежей, выпуск полноценных банковских карт под
своим брендом сильно меняет ситуацию для оператора. По факту этот сегмент
игроков сложился в начале 2017 года, когда вся четверка операторов обзавелась
собственными предложениями для рынка. Их можно назвать новыми игроками
на этом рынке, с пока ещё очень маленькой долей. Им предстоит
«подтягиваться» к уровню основных игроков в качестве сервиса (личный
кабинет, бонусные программы, работа поддержки и т.п.). В ближайшие 1-2 года
их доля будет расти за счёт огромной базы абонентов и выгодных финансовых
условий.
Количество банковских карт продолжит расти в 2017-2018 годах в среднем
на 3-5% в год, медленно входя в фазу насыщения. Также продолжит расти
количество устройств, принимающих банковские карты, но более интенсивно.
Ожидаемый рост на 2017-2018 года составит в среднем 10-15% в год.
Количество операций, произведенных с использованием пластиковых
карт, будет расти в 2017-2018 годах в среднем на 20-25% в год.
Количество операций, связанных с оплатой товаров и услуг по банковской
карточке физлицами, будет активно расти в противовес снятию наличных в
банкомате в 2017-2018 годах со скоростью 25-30% в год. Количество операций
по снятию наличных в банкомате будет оставаться примерно на прежнем уровне
в тот же период времени.
Количество распоряжений по платежам, произведенных с использованием
мобильного телефона, будет расти быстрыми темпами в 2017-2018, в среднем со
скоростью 70-90% в год. Под давлением рынка банки будут вынуждены
оптимизировать бизнес-процессы и свои затраты: закрыть часть отделений,
сократить часть персонала. Развитие индустрии бесфилиальных банков будет
продолжаться.
В ближайшие 2-3 года в России будет широко распространена система,
позволяющая делать переводы с идентификацией по номеру телефона
независимо от того, какому оператору принадлежит номер телефона и из какого
приложения производится платёж. P2P переводы будут активно расти.
56
Также расширится использование средств идентификации, в частности,
биометрии – сканирование отпечатка пальца для мобильных платежей.
3.2 Направления развития кредитных отношений в России
В текущем 2017 году по прогнозу ряда экспертов следует ожидать рост
кредитной системы России. После рекордного падения в 2015 году (последний
раз подобное падение наблюдалось в 1998-м) в 2016 году банковские активы
вырастут. Опережающую динамику показало розничное кредитование, в
частности ипотека. Несмотря на снижение ставок (на 1–1,5 п. п. в 2017 году),
спрос на кредиты будет ограничен прогнозируемым падением реальных
располагаемых доходов населения и слабым экономическим ростом.
Пик просрочки по кредитам был пройден в 2016 году, но для банков
качество активов останется ключевым риском. В 2017 году доля проблемных
кредитов по сравнению с минувшим годом (15%) будет по-прежнему достаточно
высокой — не менее 14%. Стоимость риска вырастет. Причина — расширение
кредитования в сегменте менее надежных заемщиков и ужесточение надзорной
практики ЦБ РФ в части оценки уровня обесценения активов.
Период волатильности показателей прибыльности банковского сектора
России завершен. Переход экономики к плавному восстановлению будет
сопровождаться стабилизацией финансовых результатов банков. Конкуренция за
пассивы в сочетании со снижением процентных ставок по кредитам окажут
давление на чистую процентную маржу — показатели прибыльности российских
банков останутся на сравнительно низких уровнях.
Депозитная база банков в 2017 году будет расти умеренными
темпами. Объем вкладов физических лиц увеличится на 9%, объем депозитов
юридических лиц — на 12%. Рост подстегнут политика Банка России по
стимулированию сбережений и восстановление экономической активности
после слабых результатов 2016 года.
Усиление регулирования и надзора со стороны ЦБ РФ будет
57
способствовать ужесточению операционной среды для российских банков. В
частности, ожидается сокращение численности кредитных организаций и
изменения условий работы для малых банков из-за перехода на
пропорциональное регулирование.
В 2016 году активы сократились на 4%, что стало наихудшим показателем
динамики банковской системы с кризисного 1998 года. В прошлом году доля
активов банковского сектора в ВВП впервые за долгое время снизилась — до
96%. Эта тенденция сохранится и в нынешнем году
(рис. 17). Заметное ускорение роста активов ожидается не ранее следующего
года.
При этом к докризисным темпам роста в ближайшие четыре года
банковские активы не вернутся. В период с 2018 по 2020 год активы покажут
рост в среднем не выше 10%, но опередят ожидаемый средний темп прироста
ВВП в номинальном выражении (около 6%).[33]
Рисунок 17 - Доля банковских активов в ВВП в 2013-2020 годах
Реализуемая ЦБ РФ жесткая денежно-кредитная политика остается одним
из факторов, определяющих слабый прогноз по росту активов. Понижение
процентных ставок по мере укрепления профицита ликвидности в системе и
снижения ключевой ставки Банка России (на 1–1,5 п. п. до конца 2017 года), как
ожидается, придаст импульс кредитованию. Вместе с тем восстановление
58
кредитования в этом году будет сдерживаться сохранением слабого кредитного
спроса со стороны бизнеса и населения, а также невысоким качеством входящего
потока новых заемщиков. Динамика промышленного производства сохранится
на уровне 2016 года, а реальные инвестиции в основной капитал продолжат
снижаться. Дальнейшее сокращение в текущем году реальных доходов
населения обусловит снижение объема и упрощение структуры потребления, а
также может привести к росту уровня долговой нагрузки домохозяйств.
На фоне слабого кредитного спроса банки с высокой вероятностью пойдут
на повышение риск-аппетитов, ослабив требования к заемщикам. Ослабления в
основном коснутся сегмента ипотечного кредитования: он требует меньшего
покрытия капиталом. Рост аппетита к риску позволит дополнительно
стимулировать спрос на кредиты благодаря менее качественным заемщикам, но
приведет к более высоким отчислениям в резервы на возможные потери по
итогам 2017 года.
Ключевым драйвером банковского кредитования в 2017 году останется
ипотека, которая обеспечивает оптимальное для банков соотношение уровня
доходности и стоимости риска среди ключевых сегментов кредитования.
Положительные темпы роста восстановятся во всех сегментах розничного
кредитования, прежде всего благодаря эффекту низкой базы (в 2016-м
розничный портфель без учета ипотеки сократился на 6%) и отложенному
спросу. Прирост в необеспеченном потребительском кредитовании (кредиты
наличными, POS-кредиты, кредитные карты) останется слабым — порядка 5–
7%, в том числе вследствие восстановления повышенного коэффициента (110%)
для учета необеспеченных ссуд при расчете активов, взвешенных по уровню
риска.
В 2017 году ожидается ускорение и в сегменте автокредитования, который
вырастет на 8–10% в результате повышения спроса на автомобили
отечественной сборки (стареет существующий парк), а также ожидаемого
снижения ставки по кредитам, в том числе в рамках госпрограмм
субсидирования. Вместе с тем потенциал роста необеспеченного кредитования
59
остается крайне ограниченным, поскольку домохозяйства сохранят склонность к
сбережению.
В сфере корпоративного кредитования также будет наблюдаться
неоднородная динамика. Сегмент кредитования крупного бизнеса покажет
умеренный рост на 6–8% (против сокращения на 9% в 2016-м) как за счет
инфляционной составляющей, так и благодаря более активному вовлечению
крупных банков в финансирование инфраструктурных проектов. В сегменте
кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ) также ожидается
восстановление положительных темпов роста. Однако среднегодовые темпы
прироста в 2017–2020 годах останутся невысокими. Сегмент показал наиболее
высокий уровень дефолтности в 2014–2016 годах, что заметно снизило интерес
к нему со стороны крупных банков. Более активное восстановление
кредитования сегмента МСБ также сдерживается снижением числа легальных
предприятий и ростом доли теневого бизнеса вследствие возросшей
административной нагрузки.
Рисунок 18 – Прогноз динамики кредиты населению и
юридическим лицам
Прогнозный уровень стоимости кредитного риска (отношение созданных
резервов к общему кредитному портфелю) в целом по системе в 2017 году
60
вырастет по сравнению с прошлым годом с 0,3 до 1%. Росту будут
способствовать как прогнозируемое ослабление требований по кредитам с целью
повышения спроса за счет привлечения менее надежных заемщиков, так и
продолжающееся ужесточение надзорной практики Банка России в части оценки
уровня обесценения активов. Кроме того, на стоимости риска скажется резкое
снижение отчислений на резервы по итогам минувшего года, обусловленное
разовым роспуском резервов несколькими крупными банками в конце года.
По нашему мнению, пик доли просроченной задолженности был пройден
во всех сегментах банковского кредитования по итогам 2016 года. По мере
восстановления кредитных портфелей ее уровень на балансах банков будет
постепенно снижаться. Однако, по нашим оценкам, восстановление кредитного
качества и выход просроченной задолженности на докризисный уровень
возможны не ранее 2020 года (рис. 18).
Потенциально наименьший уровень просроченной задолженности
сохранится в сегменте ипотечного кредитования. В 2017 году ожидается
ускорение темпов роста просроченной задолженности, однако ее доля в
совокупном портфеле в ближайшие четыре года не превысит 2,5%. Наиболее
высокий ее уровень — не менее 10% — будет зафиксирован в сегменте
кредитования малого и среднего бизнеса, что станет одним из ограничителей
роста сегмента в ближайшие два года. Существующий уровень просроченной
задолженности не отражает в полной мере реальный уровень проблемных
активов (банки широко применяют реструктуризацию кредитов), а также
сохраняющийся подход Банка России к оценке кредитного качества заемщиков.
В кредитовании физлиц и МСБ доля вынужденных (т. е. не связанных с
рыночными изменениями условий кредитования) реструктуризаций
относительно невелика — порядка 5% портфеля. В сегменте кредитования
крупного бизнеса эта доля достигает 10–12% (при уровне просроченной
задолженности в 6% на начало 2017 года). С учетом задолженности
потенциально проблемных крупнейших корпоративных заемщиков совокупная
доля проблемной задолженности в российском банковском секторе составляла
61
порядка 15% на конец 2016 года.
Рисунок 19 – Прогноз динамики просроченной задолженности
В результате снижения и последующей стабилизации процентных ставок
благодаря снижению инфляции, а также нормализации стоимости риска после
существенного роста в 2013–2015 годах период значительной волатильности
показателей прибыльности банковского сектора России в целом завершен.
Переход экономики к плавному восстановлению после рецессии будет
сопровождаться стабилизацией финансового результата.
Можно ожидать, что в среднесрочном периоде чистая процентная маржа
стабилизируется на уровне около 3,5%. При этом некоторое ее снижение
возможно в течение 2017–2020 годов. Причина — опережающее падение
процентных ставок по кредитам по сравнению со стоимостью фондирования, на
которой будет сказываться рост конкуренции за пассивы между банками.
Позитивным среднесрочным фактором с точки зрения прибыльности банковской
системы также станет стабилизация стоимости риска на уровне 0,5–1,0% к
общему кредитному портфелю после периода существенного роста в 2013–2015
годах.
Под влиянием указанных факторов в 2017 году рентабельность активов
62
банковской системы останется на уровне в 1,0%. Рентабельность капитала
составит около 9% и сохранится в пределах 9–12% в течение следующих трех
лет с тенденцией к постепенному снижению к концу периода вследствие
опережающего роста капитала.
Дальнейшее усиление регулирования и надзора ЦБ РФ обусловит
ужесточение операционной среды для российских банков. В частности,
ожидается дальнейшее сокращение численности кредитных организаций,
преимущественно за счет лишения лицензий недобросовестных участников
рынка, а также финансово неустойчивых банков. Вместе с тем, скорее всего
темпы отзыва лицензий замедлятся — сокращение количества банков и НКО не
превысит 10% (рис. 20).
Рисунок 20 - Количество отзываемых лицензий Банком России
Продолжится поляризация российской банковской системы, доля
крупнейших банков будет расти. В настоящее время на топ-5 крупнейших банков
приходится 56% активов и 57% капитала банковского сектора, а на топ-200 —
97,9% активов и 96% капитала. Некоторый вклад в поляризацию системы внесут
сделки слияния и поглощения (Mergers & Acquisitions, M&A), однако их число,
вероятно, в 2017 году будет минимальным. Одна из причин — незначительное
количество объектов M&A с качественными активами и по цене ниже капитала.
63
Наиболее сильные рыночные позиции сохранят крупнейшие банки, в том числе
с государственным участием в капитале, что отразится как на доле выданных
ими кредитов и привлекаемых средств клиентов, так и на объеме полученной
прибыли и уровне рентабельности. Позиции банков с иностранным участием в
капитале существенно не изменятся.
Среди прочих регулятивных мер негативное влияние на эффективность
деятельности небольших банков будет оказывать планируемый переход на
пропорциональное регулирование в банковском секторе, в соответствии с
которым банки, желающие получить универсальную лицензию, должны будут
увеличить капитал до 1 млрд рублей. При этом на 31.12.2016 около половины
кредитных организаций страны имели капитал менее 1 млрд рублей. В
результате часть небольших игроков встанут перед выбором: либо
перепрофилировать деятельность, либо покинуть рынок.
3.3 Совершенствование регулирования кредитной системы
К наиболее значимым изменениям в области кредитного регулирования
следует отнести:
- высшую оценку российского регулирования банковских рисков на
соответствие стандартам Базельского комитета, впервые полученную по
программе RCAP;
- в целом успешное прохождение очередной оценки на соответствие
базельским принципам основополагающего банковского надзора по программе
FSAP;
- подготовку российского банковского сектора к введению
пропорционального регулирования;
- разработку пруденциальных подходов, направленных на недопущение
схемного формирования капитала;
- подготовку к переходу на новый механизм финансового оздоровления;
- подготовку и внедрение норматива Н25 - максимального риска на