14
Вместе с тем следует отметить ряд положительных моментов в
натуралистической теории:
- правильное понимание того, что кредит сам по себе не создает реального
капитала, который появляется только в процессе производства;
- авторы подчеркивали зависимость кредита от производства;
- они отметили зависимость процента от прибыли, но не до конца поняли
их взаимосвязь.
К. Маркс вскрыл ограниченность теории кредита А. Смита и Д. Рикардо,
проанализировал ссудный капитал и определил кредит как форму его движения,
а процент как его иррациональную цену.[23]
С середины XIX в. господствующее положение заняла капиталотворческая
теория кредита. Ее представители исходят из независимости кредита от процесса
воспроизводства и подчеркивают его решающую роль в развитии экономики. По
их мнению, банки - не посредники, а учреждения, создающие капитал (отсюда
название теории).
Первым, кто сформулировал капиталотворческую теорию, был
шотландский экономист и финансист Дж. Ло. Он сделал вывод о
«чудодейственной» силе кредита, отождествляя с ним деньги и богатства Дж. Ло,
хотя и предвидел важное значение кредита и банков, но использовал эмиссию
банкнот в спекулятивных целях.
Идеи Дж. Ло по мере эволюции кредитной системы, акционерных банков
и чекового обращения были развиты английским экономистом Г. Маклеодом,
который учитывал деятельность как эмиссионных банков, выпускавших
банкноты, так и коммерческих, осуществлявших де-позитно-чековую эмиссию.
Он сформулировал следующие положения:
- кредит и деньги - «покупательная сила»,
- все, что имеет «покупательную силу», – богатство, поэтому деньги и
кредит – богатство;
- кредит приносит прибыль, значит он является «производительным
капиталом»;
15
- банки – «фабрики кредита».[12]
В первом положении Г. Маклеод ошибочно отождествлял кредит с
деньгами, исходя из функции денег как средства платежа. Однако связь денег и
кредита не означает их тождества. Ошибочность второго положения в том, что
кредит и деньги - богатство; он считал богатством все, что может быть обменяно
(векселя, чеки, банкноты, акции и т. п.). В третьем положении Г. Маклеод
отождествляет кредит с действительным (производительным) капиталом, хотя
ссудный капитал отличается от промышленного и торгового. Четвертое
положение сводится к тому, что банки якобы создают капитал. В
действительности кредит - это не капитал. И если банки и предоставляют
денежные ссуды, то таким путем они не создают действительный капитал. В его
представлении определяющее значение в банковской деятельности принадлежит
активным операциям банка, из чего он делает вывод, что банки «творят» кредит,
а следовательно, и капитал. Он не понял, что размеры банковского кредита
определяются объективными условиями воспроизводства.
В начале XX в. в связи с новой ролью банков возросла популярность
капиталотворческой теории кредита. В этот период крупнейшими
представителями данной теории были немецкий банкир А. Ган, австралийский
профессор И. Шумпетер, английские экономисты Дж. М. Кейнс и Р. Хоутри,
американский экономист Э. Хансен и др.
Основные положения А. Гана и И. Шумпетера можно свести к
следующему:
- провозглашение всесилия банков;
- утверждение, что активы предшествуют пассивам;
- мнение, что кредит создает депозиты, а следовательно, и капитал;
- уверенность, что кредит безграничен, то есть это движущая сила
расширенного воспроизводства «экономического прогресса».
Важнейшей особенностью их теории являлась направленность на
достижение постоянного экономического роста. Поэтому данная теория
получила другое название - экспансионистская теория кредита. Оба положения
16
своей теории - всесилие банков и приоритет активных операций - А. Ган и И.
Шумпетер связывали с новыми операциями банков - кредитами по
контокоррентному счету и сделками с ценными бумагами. Хотя
контокоррентный кредит и другие подобные операции позволяют банкам
создавать «мнимые» вклады, в то же время эти вклады имеют определенные
границы.[19]
В действительности основными источниками ссудного капитала, а
следовательно, кредита являются денежные капиталы, высвобождаемые в
процессе кругооборота промышленного капитала, денежные накопления
государства, населения. Лишь на их базе возможно в определенной мере
«создание кредита», то есть предоставление ссуды путем открытия депозита без
предварительного притока в банк денежных средств.
Несостоятельно и положение о безграничности кредита, так как кредит -
это движение ссудного капитала, и активным операциям банка, как правило,
предшествуют пассивные операции (аккумуляция денежных капиталов).
Небесспорно и утверждение, что инфляционный кредит - движущая сила
экономического процесса. Дело в том, что инфляционный кредит, основанный
на «мнимых» вкладах, способствует перераспределению национального дохода
в значительной степени в непроизводственных целях, например для покупки
государственных ценных бумаг.
Капиталотворческая теория кредита оправдывает кредитную экспансию, а
ее практическое применение в форме рекомендаций усиливает инфляцию.
Масштабы кредитных сделок в экономике имеют объективное
ограничение. Различают границы коммерческого и банковского кредита.
Границы коммерческого кредита обусловлены следующим:
- целями его использования (обслуживание производства и обращения
товаров, т.е. удовлетворение потребности в оборотном капитале);
- направлениями использования (стороны такого кредита имеют
непосредственные хозяйственные связи);
- коммерческий кредит имеет ограничения по срокам предоставления (в
17
пределах нормального цикла производства);
- ограничением по сумме даже при наличии возможности расширения на
основе вексельного обращения.[25]
Границы банковского кредита определяются тем, что:
- каждый банк имеет собственную ресурсную базу, основу которой
составляют пассивы, определяющие максимальный объем кредитования;
- кредитный портфель банка должен отвечать принципам ликвидности, что
делает невозможным предоставление кредита отдельным категориям заемщиков
(такое регулирование, в частности, обеспечивается с помощью системы
экономических нормативов);
- максимальная потребность в кредите ограничена потребностями
хозяйственного оборота.
1.3 Принципы и формы кредита
Кредитные отношения в экономике функционируют в соответствии с
основными принципами, которые наряду с элементами кредита раскрывают его
сущность. Основные принципы кредита: возвратность; срочность; платность;
обеспеченность; целевой характер; дифференцированность.
1. Возвратность кредита означает необходимость своевременного возврата
средств кредитору после завершения их использования в хозяйстве заемщика.
Заемщик не может распоряжаться полученным кредитом как своим собственным
капиталом. Он обязан вернуть полученную сумму путем перечисления
соответствующих денежных средств на счет кредитора, что обеспечивает ему
возможность продолжить коммерческую деятельность.
Возвратность — объективное свойство кредита, и общество не может его
отменить. Кредит возвращается в тот момент, когда высвободившиеся средства
дают возможность ссудополучателю вернуть денежные средства, полученные во
временное пользование. Процесс возврата важен и для кредитора, и для
заемщика. Кредитор только потому дает ссуду взаймы, что предполагает её
18
обратный приток. Для заемщика необходимо так использовать кредит, чтобы
обеспечить своевременное высвобождение стоимости и её возврат, чтобы
кредитные отношения в дальнейшем не прерывались.[10]
2. Срочность кредита предполагает, что возвращать заемщику сумму
ссуды следует не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный
срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита
является для кредитора основанием применить к заемщику экономические
санкции в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке
(в России — свыше трех месяцев) — предоставление финансовых требований в
судебном порядке. Выполнение срока для заемщика — это гарантия получения
кредита.
3. Платность кредита выражает необходимость оплаты заемщиком права
на использование кредитных ресурсов. Экономическая сущность платы за
кредит проявляется в фактическом распределении дополнительно полученного
при использовании ссуды дохода между заемщиком и кредитором.
В истории развития кредита существуют многочисленные примеры
беспроцентных ссуд, например, дружеские, личные кредиты знакомым,
родственникам. Беспроцентными ссудами в особых случаях могут быть и
международные кредиты, предоставляемые в порядке помощи развивающимся
странам. Однако кредит без уплаты процентов — всегда исключение.
4. Обеспеченность кредита — необходимая защита имущественных
интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре
обязательств. Этот принцип на практике находит выражение в таких формах, как
ссуда под залог товарно-материальных ценностей или под финансовые гарантии
в виде ценных бумаг. Особенно важен принцип обеспеченности в период
экономической нестабильности.[11]
5. Целевой характер кредита используется для большинства кредитных
отношений и выражает необходимость целевого использования средств
кредитора. Обычно в кредитном договоре оговаривается конкретная цель
использования полученной ссуды. С помощью такого условия кредитор не
19
только контролирует соблюдение кредитного договора, но также и получает
уверенность в возвращении ссуды и процентов, то есть выполнение этого
принципа является дополнительным обеспечением кредита. Нарушение данного
обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или
введения повышенного (штрафного) ссудного процента.
6. Дифференцированность кредита применяется кредитором, обычно
кредитной организацией, к различным категориям заемщиков. Кредитор может
разделить заемщиков, исходя из индивидуальных интересов, в зависимости от
обеспеченности, использования ссуд и т.д., применяя к каждой группе
дифференцированные условия кредитного договора.[11]
Основные принципы кредита используются участниками кредитных
отношений (заемщиками и кредиторами) для воздействия на все стадии
производственного цикла (само производство товаров, реализацию и их
потребление, а также сферу денежного оборота)
6
.
Сущность кредита находит свое проявление также в его формах. В
условиях рыночной экономики кредит предоставляется в денежной, товарной и
арендной формах.
Исторически первой из них выступает товарная. При ней ссуженная
стоимость предстает в виде конкретных потребительских стоимостей (в
натурально-вещественной форме), передаваемых кредитором заемщику. Деньги
при этом выполняют функцию меры стоимости, оценивая объем
предоставляемой в ссуду стоимости. Погашение кредита, предоставленного в
товарной форме, может осуществляться как в денежной, так и в товарной
формах. Товарная форма кредита включает коммерческий, потребительский и
международный кредиты.
При коммерческом кредите один товаропроизводитель продает другому
свою готовую продукцию с отсрочкой платежа. Наиболее распространена
отсрочка до трех месяцев, однако она может предоставляться и на более
длительный срок. Атрибутом коммерческого кредита выступает вексель —
безусловное и бесспорное долговое обязательство должника уплатить кредитору
20
либо иному указанному им лицу конкретную денежную сумму в указанный срок
в определенном месте.
Объектом коммерческого кредита является товарный капитал как часть
совокупного (промышленного), являющегося одновременно и ссудным
капиталом, т. е. товарный и ссудный капитал выступают как единое целое.
Достоинства коммерческого кредита заключаются в следующем :
- с его помощью осуществляются прямые (без посредников) кредитные
отношения, которые укрепляют кооперацию, взаимосвязь и технологическое
взаимодействие предприятий;
- посредством предоставления отсрочки платежа происходит укрепление
старых и завоевание новых рынков сбыта продукции, так как поставщик является
одновременно и кредитором;
- он способствует ускорению кругооборота средств предприятий всей
технологической цепи за счет более быстрого продвижения товаров без заминок,
вызванных необходимостью предварительного оформления ссуды в банке и
проведения оплаты поставок;
- с его помощью регулируют объем оборотных средств, необходимых
заемщику для его деятельности;
- при стабильных хозяйственных связях предприятий он служит
подтверждением кредитоспособности заемщика;
- он ускоряет реализацию продукции поставщика-кредитора и
обеспечивает получение прибыли не только от продажи продукции, но и за счет
процентов за кредит.[28]
Коммерческий кредит широко используется в развитых странах и
международной торговле. Потребительский кредит в товарной форме
используется при продаже потребительских товаров (как правило, длительного
пользования) населению с рассрочкой платежа. В странах с развитой экономикой
он давно получил широкое распространение.
Международный кредит также может осуществляться в товарной форме
при отношениях с иностранными партнерами на межфирменном и
21
межправительственном уровнях. Международный кредит возникает при
коммерческом кредитовании торговой деятельности, а также компенсационных
сделках, например, строительстве предприятия на средства иностранного
капитала с последующим погашением задолженности поставками готовой
продукции.
Арендная форма кредита проявляется трояко. Во-первых, в виде аренды
основных фондов (строений, сооружений, машин, оборудования, транспортных
средств). Объект такого кредита — производительный капитал кредитора,
являющийся одновременно и ссудным капиталом, то есть эти два вида капитала
предстают как единое целое. Особенность данного вида кредитных отношений в
том, что получаемый кредитором доход от предоставленного в аренду
имущества включает процент за кредит и сумму износа имущества за время
использования заемщиком-арендатором. Во-вторых, в виде аренды природных
средств производства (земли, водных ресурсов, продуктивного и рабочего скота
и т.п.). В-третьих, в виде аренды рабочей силы предпринимателя, соединяющего
её со средствами производства. Арендная форма кредита может использоваться
как внутри страны, так и в международных кредитных отношениях.
Денежная форма кредита представлена банковским, межбанковским,
международным, межхозяйственным, государственным, потребительским
кредитами .
Банковский кредит является основным видом кредита в денежной форме.
Банки мобилизуют временно свободные денежные средства разных
хозяйствующих субъектов и населения, одновременно передают их во временное
пользование своим заемщикам — товаропроизводителям, государству,
населению.
Межбанковский кредит используется при перераспределении на
возвратной основе временно свободных кредитных ресурсов одних банков в
пользу других, испытывающих потребность в источниках средств для
кредитования своих клиентов или поддержания текущей банковской
ликвидности.
22
Государственный кредит отражает отношения по поводу привлечения
временно свободных денежных средств населения-кредитора государством-
заемщиком.
Рисунок 1 – Классификация кредитов
Межхозяйственный кредит применяется при предоставлении денежных
средств во временное пользование, минуя банк, одним хозяйствующим
субъектом другому на платной основе.
К потребительскому кредиту в денежной форме прибегают при
предоставлении банками и предприятиями денежной ссуды своим работникам и
клиентам на хозяйственное обзаведение, строительство, покупку квартир,
транспортных средств, товаров длительного пользования.
Международный кредит в валюте может предоставляться на
межправительственной, межфирменной и межбанковской основе. Существуют
также кредиты международных финансово-кредитных организаций (МВФ, ВБ,
МБРР и т.п.).
Вид кредита — это более детальная его характеристика по
23
организационно-экономическим признакам, используемая для классификации
кредитов. Единых мировых стандартов при их классификации не существует. В
каждой стране есть свои особенности. В России кредиты классифицируются в
зависимости от:
- стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом;
- отраслевой направленности;
- целевого назначения;
- объектов кредитования;
- его обеспеченности;
- срочности кредитования;
- платности и др. признаков. [8]
Определяющим в сущности кредита является уплата ссудного процента.
Ссудный процент неизбежно существует рядом с кредитом, без него кредитная
сделка представляется противоестественной.
В современном хозяйстве ссудный процент становится атрибутом кредита,
его свойством. Вместе с тем ссудный процент порождается не самим кредитом,
а кругооборотом стоимости, который свойственен капиталу. Кредит является
категорией обмена, в то время как ссудный процент выступает
распределительной категорией.
В истории развития кредита существуют многочисленные примеры
беспроцентных ссуд, но это не означает, что современный кредит может
существовать без ссудного процента. Взыскание процента по ссудам служит
признаком современной системы кредитования и связано с тем, что банковский
кредит предоставляется главным образом на базе привлеченных средств,
которые для банка выступают как платные ресурсы. Банки как коммерческие
предприятия экономически не могут покупать ресурсы за плату, а продавать свои
кредиты на бесплатной основе. Платный характер кредита порождает его
движение как капитала.
Ссудный процент выполняет следующие функции:
- перераспределения части прибыли юридических и физических лиц;