5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................................................................ 7
1.1 Содержание анализа финансового состояния .................................................... 7
1.2 Источники информации проведения анализа финансового состояния
предприятия ............................................................................................................... 13
1.3 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия .......... 19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
(НА ПРИМЕРЕ АО «ТЕПЛОЭНЕРГОСЕРВИС») ........................................... 33
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ..................... 33
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………………….37
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия ............................................ 43
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ АО
«ТЕПЛОЭНЕРГОСЕРВИС») ................................................................................ 48
3.1 Рекомендации по повышению эффективности деятельности финансового
состояния предприятия ............................................................................................. 48
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий ....................... 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 59
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ......................................... 63
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 68
6
ВВЕДЕНИЕ
Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых
моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения
предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки
предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его
дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния. Под
финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать
свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми
ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты
финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки,
прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки
дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на
величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.
В настоящее время анализ финансового состояния предприятия
достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют
унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике
практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного
подхода к анализу заключается в умении работать с бухгалтерской
отчетностью, по крайней мере, в знании и понимании: состава и содержания
отчетности, методики ее чтения и анализа.
Актуальностью выпускной квалификационной работы является то что в
современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего
субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
7
Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового
состояния хозяйствующего субъекта невозможно принятие грамотных и
экономически обоснованных управленческих решений. В конечном результате,
анализ финансового состояния предприятия должен дать руководству картину
его действительного положения, а лицам, непосредственно не работающим на
данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии –
сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о
рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных
инвестициях и т.п.
Таким образом, значимость анализа в процессе экономической
деятельности отрицать невозможно.
Целью выпускной квалификационной работы является на основе оценки
финансового состояния АО «Теплоэнергосервис» разработать мероприятия по
улучшению финансового состояния предприятия.
Исходя из цели задачами выпускной квалификационной работы является:
- Рассмотреть сущность и значение анализа финансового состояния;
-Рассмотреть источники информации для проведения анализа
финансового состояния предприятия;
-Определить методику анализа финансового состояния организации;
-Дать организационно-экономическую характеристику организации;
-Проанализировать анализ состава и структуры имущества организации;
-Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
-Провести анализ финансовой устойчивости организации;
-Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния
предприятия.
Объектом работы является АО «Теплоэнергосервис».
Предметом работы является оценка финансового состояния предприятия
и разработка мероприятий по его улучшению.
8
Практической значимостью выпускной квалификационной работы
является то, что проведен анализ финансовго состояния предприятия АО
«Теплоэнергосервис».
Цель и задачи выпускной квалификационной работы предопределили
структуру работы: введение, 3 главы, заключение, список использованных
источников и приложения.
Первая глава состоит из трех параграфов, в которых рассмотрены
сущность и значение анализа финансового состояния, источники информации
для проведения анализа финансового состояния предприятия и методика
проведения анализа финансового состояния организации.
Вторая глава также состоит из трех параграфов, в которых дана
организационно-экономическая характеристика организации, проведён анализ
финансового состояния организации по таким направлениям как анализ
имущества организации, ликвидности, финансовой устойчивости и др.
В третьей главе даны рекомендации по повышению эффективности
деятельности финансового состояния предприятия и сделан экономический
расчет эффективности рекомендуемых мероприятий.
Методической основой при написании выпускной квалификационной
работы послужили нормативно-правовые акты, регламентированные вопросы
оплаты труда, труды таких авторов как: Ковалев В.В
1
, Гущанская Т.В.
2
,
Мазурина Т.Ю.
3
, 48. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.,
4
и других авторов, а
также практический материал АО «Теплоэнергосервис».
1
Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий) : Учебник / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект,
2016. - 352 c.
2
Гущанская Т.В. Особенности управления дебиторской задолженностью в рамках финансового менеджмента,
бухгалтерского и налогового учета / Т.В. Гушанская // Научно-методический электронный журнал "Концепт". -
2016. - Т. 20. - № 2. - С. 481-485.
3
Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
- 462 c.
4
Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия [Текст]. - М.: ИНФРА-М, 2015 –
462 с.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Содержание анализа финансового состояния
Финансовое состояние предприятия определяется показателями, которые
отражают состояние капитала в процессе кругооборота и способность
организации финансировать свою деятельность на определенный промежуток
времени.
Анализ финансового состояния организации проводится для нахождения
возможностей повышенной эффективности его функционирования.
Устойчивость финансового состоянии организации зависит от способности
предприятия развиваться и функционировать, стабильно поддерживать свою
платежеспособность и финансовую устойчивость, а также, держать в
равновесии пассивы и активы организации в изменяющейся внешней и
внутренней предпринимательской среде.
Финансовое состояние организации находится в прямой зависимости от
объемных и динамических показателей производства. Когда финансовое
состояние ухудшается, то производство замедляется, если финансовое
состояние предприятия улучшается, то производство ускоряется. Определенно
можно говорить о прямой и обратной зависимости между состоянием финансов
и развитием производства [25, с. 87].
Финансовое состояние - экономическая категория, отражающая
структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения
между различными видами имущества, а также эффективность их
использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и
инвестиционную привлекательность предприятии и его способность к
саморазвитию. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования,
движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием.
10
«Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству
и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости,
уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение
финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Напротив, в
результате спада производства и реализации продукции происходит повышение
ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие --
ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а
итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих
результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.» [17, с. 85].
Хорошее управление всеми факторами, которые определяют результаты
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является устойчивое
финансовое состояние предприятия.
Хорошее финансовое состояние — это устойчивая платежеспособность,
постоянное наличие достаточных сумм денежных средств на счетах,
эффективное использование оборотных средств, рентабельность производства,
правильная организация расчетов.
Такое состояние предприятие как устойчивое финансовое состояние
хорошо оказывает влияние на объемы основной деятельности, обеспечение
нужд производства необходимыми ресурсами.
Согласно мнению Ермолчик Л.Л. «Финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на
обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование.
11
Если у предприятия постоянно имеется просроченная задолженность
перед банками, поставщиками, перед рабочими и служащими организации это
говорит о затруднительном финансовом состоянии предприятия. Такое
ухудшение финансового состояние в большинстве случаев сопровождается
неправильной организацией работы, нарушений платежной дисциплины и
непродуманного выбора управления предприятием.
Основными задачами финансового анализа: [13,15]
- оценка финансового состояния предприятия;
- определение влияния факторов на выявленные отклонения по
показателям;
- изучение и подготовка управленческих решений по улучшению
финансового состояния предприятия;
- прогнозирования финансового состояния компании.
Анализу отводится существенная роль в целях достижения стабильного
финансового состояния. Финансовый анализ бывает внешним и внутренним.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты
используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового
состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление
денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким
образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия,
получение максимума прибыли и исключение банкротства. [22, с. 65].
Внутренний финансовый анализ проводится работниками организации.
Внешний финансовый анализ определяется интересами пользователей и
осуществляется опубликованными финансовыми данными.
«Целью внутреннего анализа является обеспечение планомерного
поступления денежных средств, а также размещение собственных и заемных
средств предприятия таким способом, чтобы предприятие функционировала и
увеличивала прибыль.
Внешний анализ проводится инвесторами, поставщиками материальных и
12
финансовых ресурсов, органами контроля. Такой анализ проводят на основании
публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия в целях установки
возможности выгодного вложения средств.
Внешний анализ проводится всеми субъектами анализа, которые
используют публикуемую информацию. Субъектами анализа и определяется
содержание внешнего анализа финансового состояния организации.
Пользователи информации, которые заинтересованы в деятельности
организации называются субъектами анализа [19, с. 78].
Связанные с организацией участием в капитале, долговыми и другими
хозяйственными отношениями являются основными пользователями
информации. К таким пользователям относятся акционеры, кредитные
организации, руководители и работники данной организации, поставщики и
покупатели, налоговые органы» [19, с. 49].
К неосновным пользователям внешнего анализа являются те лица,
которые заинтересованы в успехах данной организации. К неосновным
пользователям внешнего анализа относятся аудиторские и консалтинговые
фирмы, фондовые биржи, страховые компании, средства массовой
информации, профсоюзные и государственные органы.
На основе бухгалтерской отчетности с помощью таких методов как:
метод оценки и прогнозирования проводят финансовый анализ. В нынешних
условиях экономики повышается роль финансового анализа. Часть
финансового анализа выступает оценка финансового состояния. Оценка
финансового состояния характеризуется показателями, которые отражены в
балансе по состоянию на определенную дату. Изменение в размещении средств
и источников их покрытия характеризует финансовое состояние организации.
«Изучение финансового положения организации и факторов его
формирования характеризует финансовое состояние организации. Согласно
данным отчетов необходимо анализировать финансовое положение
организации в прошлом и настоящем периоде. Своевременное выявление и
13
устранении недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов
улучшения финансового состояния и платежеспособности организации
является главной целью анализа финансового состояния для финансовых
менеджеров.
Результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных
факторов организации характеризует финансовое состояние организации. Такое
состояние характеризуется платежеспособностью анализируемой организации,
способностью во время удовлетворять платежные требования поставщиков в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать
зарплату, вносить платежи в бюджет» [18, с. 67].
Рисунок 1 – Основные пользователи результатов финансового
анализа
Результаты анализа показывают, как руководство управляло финансами
организации в прошедшие периоды времени.
Объективная оценка использования финансовых результатов организации
с целью выявления внутрихозяйственных резервов укрепления финансового
положения и повышения платежеспособности организации является целью
Пользователи анализа финансовой отчетности
Основные
связаны с организацией участием в
капитале, долговыми и другими
хозяйственными отношениями
Неосновные
опосредованно заинтересованы в
успехах анализируемой
организации
Акционеры
Кредитные организации
Руководители и работники
хозяйствующего субъекта
Поставщики и покупатели
Налоговые органы
Аудиторские и
консалтинговые фирмы
Фондовые биржи
Страховые компании
Средства массовой
информации
профсоюзные и
государственные органы
14
финансового состояния организации.
Одной из основных целей финансовой деятельности предприятия
является наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого
положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать
платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную
структуру актива и пассива баланса [14, с. 74].
Исходя из цели финансового состояния предприятия можно определить
задачи финансового состояния. К таким задачам относятся:
-анализ динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
-оценка и анализ динамики, состава и структуры источников
собственного и заемного капитала, а также состояния и движения;
- своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия;
- анализ уровня показателей финансовой устойчивости предприятия, а
также ее абсолютных и относительных показателей;
-анализ ликвидности и платежеспособности активов баланса
предприятия;
-поиск путей улучшения финансового состояния предприятия, а также
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
-разработка рекомендаций, которые направлены на эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
предприятия, а также прогноз возможных финансовых результатов
предприятия [11, с. 49].
На основе анализа динамики, абсолютных и относительных финансовых
показателей предприятия решаются такие задачи.
Затем после анализа динамики, абсолютных и относительных
финансовых делают выбор направлений финансовой политики предприятия.
Основными функциями финансового анализа являются: объективная
оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и