14
Система показателей оценки эффективности деятельности «Юпитер»
показана на рисунке 20.
Рисунок 20 - Система показателей оценки эффективности
деятельности «Юпитер»
Показатели оборачиваемости капитала (имущества) «Юпитер»
представлены в таблице 11.
По данным таблицы 11 видно, что оборачиваемость некоторых
элементов имущества в 2017 г. ускорилась в той или иной степени, а
некоторых замедлилась. Рассмотрим подробнее оборачиваемость отдельных
элементов.
Таблица 11
Показатели оборачиваемости капитала (имущества) «Юпитер»
Показатель
2018г.
2019г.
2017г.
Изменение
в 2019 г.
по
сравнению
с 2018 г.
Изменение
в 2017 г.
по
сравнению
с 2019 г.
1. Совокупный капитал (валюта
баланса), тыс. руб.
205623
208485
238438
2862
29953
2. Выручка от реализации, тыс.
руб.
507754
551457
574245
43703
22788
3. Оборотные активы, тыс. руб.
108712
108494
111684
-218
3190
4. Запасы, тыс. руб.
18965
16523
12458
-2442
-4065
5. Денежные средства, тыс. руб.
8198
9289
10896
1091
1607
6. Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
75365
77452
81563
2087
4111
Действующая система показателей оценки
эффективности «Юпитер»
Показатели оценки эффективности основной
деятельности «Юпитер»
Показатели оценки эффективности
инвестиционной деятельности «Юпитер»
Показатели деловой активности
Показатели рентабельности
Динамические показатели оценки эффективности
инвестиционных проектов:
- чистая приведенная стоимость;
- дисконтированный срок окупаемости.
15
7. Собственный капитал, тыс. руб.
41807
84329
132905
42522
48576
8. Основные средства, тыс. руб.
95698
98745
125457
3047
26712
9. Себестоимость продаж, тыс. руб.
419578
455478
472369
35900
16891
10. Оборачиваемость основных
средств
в оборотах (фондоотдача) (стр. 2 /
стр. 8)
5,31
5,58
4,58
0,27
-1
в днях (360 дней / (стр. 2 / стр. 8))
68
64
79
-4
15
11. Оборачиваемость совокупного
капитала
в оборотах (ресурсоотдача) (стр. 2
/ стр. 1)
2,47
2,65
2,41
0,18
-0,24
в днях (360 дней/(стр. 2 / стр. 1))
146
136
149
-10
13
12. Оборачиваемость оборотных
активов
в оборотах (стр. 2 / стр. 3)
4,67
5,08
5,14
0,41
0,06
в днях (360 дней/(стр. 2 / стр. 3))
77
71
70
-6
-1
13. Оборачиваемость запасов
в оборотах (стр. 9 / стр. 4)
22,12
27,57
37,92
5,45
10,35
в днях (360 дней/(стр. 9 / стр. 4))
16
13
9
-3
-4
15. Оборачиваемость собственного
капитала
в оборотах (стр. 2 / стр. 7)
12,15
6,54
4,32
-5,61
-2,22
в днях (360 дней/(стр. 2 / стр. 7))
30
55
83
25
28
16. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
оборотов (стр. 2 / стр. 6)
6,74
7,12
7,04
0,38
-0,08
17. Срок погашения дебиторской
задолженности, дни
53
51
51
-2
0
18. Кредиторская задолженность,
тыс. руб.
53199
20757
59915
-32442
39158
19. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
оборотов (стр. 9 / стр. 18)
7,89
21,94
7,88
14,05
-14,06
20. Срок погашения кредиторской
задолженности (360 / стр. 19)
46
16
46
-30
30
Оборачиваемость капитала характеризует интенсивность использования
имеющихся ресурсов, показывает скорость оборота всех средств организации.
Этот показатель еще называют отдачей капитала (ресурсоотдача). Если его
измерить в рублях, то он покажет, сколько рублей проданной продукции
приносит каждый рубль активов. «Юпитер» на 1 руб. стоимости всех активов
получила в 2018 г. 2,47 руб. выручки от продаж, в 2019 г. – 2,65 руб., в 2017 г.
– 2,41 руб. Для увеличения интенсивности использования активов
16
необходимо стремиться к увеличению данного показателя. Наблюдается
незначительное снижение или замедление данного показателя.
Оборачиваемость оборотных активов показывает скорость оборота
материальных и денежных ресурсов, или сколько рублей выручки приходится
на этот вид активов. В 2019 г. количество оборотов оборотных активов
увеличилось по сравнению с 2018 г. на 0,41 и составило 5,08 оборота, в 2017 г.
увеличилось по сравнению с 2019 г. на 0,06 и составило 5,14 оборота т.е.
«Юпитер» на 1 рубль оборотных активов получила в 2019 г. 5,08 копеек
выручки, в 2017 г. 5,14 копеек выручки, срок оборачиваемости оборотных
активов снизился в 2019 г. на 6 дней, в 2017 г. на 1 день, что положительно
для предприятия, т.к. произошло ускорение оборачиваемости.
Период оборота запасов характеризует среднее число дней
«омертвления» денежных средств в запасах, то есть, сколько дней в среднем
проходит между датами приобретения сырья и материалов и выпуском
готовой продукции. За 2019 г. период оборота запасов снизился на 3 дня, за
2017 г. – на 4 дня, это значит, что для материально – производственных
запасов нужно было меньше времени для обращения в денежные средства,
следовательно, несколько увеличилась ликвидность оборотных средств
предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2017 году составляет
7,04 оборотов, а срок ее погашения в 2019 г. незначительно уменьшился по
сравнению с 2018 г. (на 2 дня) и составил 51 день. В 2017 г. срок погашения
по сравнению с 2019 г. не изменился.
Оборачиваемость собственного капитала с финансовой точки зрения
определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической -
активность средств, принадлежащих собственникам. Уменьшение показателя
в 2019 г. на 5,61, в 2017 г. на 2,22 оборота свидетельствует о снижении уровня
деловой активности. Оборачиваемость собственного капитала составила в
2018 г. – 12,15, 2019 г. - 6,54, в 2017 г. – 4,32 оборота. Уменьшение
17
показателя говорит, что уровень деловой активности на предприятии
уменьшился.
Приведем расчет основных показателей рентабельности «Юпитер»
(таблица 12, рисунок 21).
Таблица 12
Расчет показателей рентабельности «Юпитер»
Показатель
2018г.
2019г.
2017г.
Изменение
в 2019 г.
по
сравнению
с 2018 г.
Изменение
в 2017 г.
по
сравнению
с 2019 г.
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
36975
41770
48307
4795
6537
2. Активы, тыс. руб.
205623
208485
238438
2862
29953
3. Собственный капитал, тыс.
руб. (Итог III р. П.)
41807
84329
132905
42522
48576
4. Выручка, тыс. руб.
507754
551457
574245
43703
22788
5. Рентабельность активов
(ROA), %
(стр. 1 / стр. 2) *100
18
20,04
20,26
2.04
0,22
6. Рентабельность собственного
капитала (ROE), % (стр. 1 / стр.
3) *100
88,4
49,5
36,3
-38,9
-13,2
7. Рентабельность продаж (ROS),
%
(стр. 1 / стр. 4) *100
7,3
7,6
8,4
0,3
0,8
0
20
40
60
80
100
Рентабельность
активов (ROA), %
Рентабельность
собственного
капитала (ROE), %
Рентабельность
продаж (ROS), %
Рисунок 21 - Показатели рентабельности «Юпитер»
За исследуемый период показатели рентабельности практически не
изменились (кроме сильного снижения рентабельности собственного капитала
18
в 2019 г. на 38,9%, в 2017 г. на 13,2%), так рентабельность активов составила в
2017 г. 20,3%, т.е. на 1 рубль активов приходится 20,3 копейки чистой
прибыли. Рентабельность собственного капитала равна 36,3%, т.е. 36,3
копейки прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала. Снижение
рентабельности собственного капитала означает уменьшение эффективности
использования собственных средств. Рентабельность продаж увеличилась в
2019 г. на 0,8% и составила 8,4%.
Факторный анализ рентабельности будет рассмотрен в 3 главе работы.
Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой
степени его деловой активностью. В критерии деловой активности
предприятия включаются показатели, отражающие качественные и
количественные стороны развития его деятельности: объем реализации
продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, величина
чистых активов. В мировой практике с этой целью используется «золотое
правило экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются
следующие величины: Тп - темпы роста чистой прибыли; Тр- темпы роста
объема реализации; Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного
капитала) предприятия[38].
Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:
Тп>Тр>Тк> 100 % (5)
Таблица 13
Расчет темпов роста показателей
Показатель
2019
г.
2017
г.
Темп
роста, %
1
2
3
4=3/2*100%
Активы
208485
238438
114,4
Выручка от продаж
551457
574245
104,1
Чистая прибыль
41770
48307
115,6
115,6% > 104,1% < 114,4% > 100%.
19
В данном случае «золотое правило» не соблюдается, темпы роста
активов больше темпов роста выручки, однако чистая прибыль возрастает
более высокими темпами, чем выручка - это означает, что затраты
организации растут медленнее, а превышение темпов роста активов над
выручкой означает неэффективное использование ресурсов.
Необходимо также отметить что рост выручки может быть обеспечен за
счет ускорения оборачиваемости активов.
За исследуемый период (2018 – 2017 гг.) финансовое состояние
«Юпитер» является стабильным. Динамику изменения баланса «Юпитер»
можно в целом назвать положительной, так как за три года имущество
предприятия увеличилось на 32815 тыс. руб.: в 2019 г. на 2862 тыс. руб., в
2017 г. на 29953 тыс. руб. Прирост источников финансирования обеспечен, в
основном ростом собственного капитала, зависимость от долгосрочных и
краткосрочных кредитов снижается, что способствует снижению финансового
риска предприятия «Юпитер».
20
ГЛАВА 3 .СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ
ПРИБЫЛЬЮ ООО «ЮПИТЕР»
3.1 Факторный анализ прибыли и рентабельности ООО «Юпитер»
Важнейшая составляющая показателя прибыли - прибыль от
реализации продукции – связана с факторами производства и реализации
продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть
сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного
показателя.
Чтобы выявить резервы увеличения прибыли, необходимо определить
количественное изменение чистого финансового результата при условии
изменения факторных показателей, т.е. провести анализ влияния факторов на
величину прибыли.
Введем основные параметры для факторного анализа (таблица 14).
Анализ будем проводить за 2017 г. в сравнении с 2019 г.
Таблица 14
Основные параметры для факторного анализа
Показатель
2019 г.
2017 г.
Изменение.
1. Выручка от реализации услуг, тыс. руб.
551457
574245
22788
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.
455478
472369
16891
3. Валовая прибыль, тыс. руб. (стр. 1 - стр. 2)
95979
101876
5897
4.Управленческие расходы
14523
15986
1463
5.Коммерческие расходы
24365
26987
2622
6. Прибыль от продаж
57091
58903
1812
На валовую прибыль влияют следующие факторы:
1) Физический объем продаж
2) Отпускные цены на продукцию
3) Структура реализуемой продукции
4) Себестоимость продукции.
21
Объем реализации услуг может влиять на сумму прибыли как
положительно, так и отрицательно. Если увеличивается объем продаж
рентабельных услуг, то пропорционально увеличивается и прибыль. Если же
услуги убыточны, то при увеличении объемов ее реализации происходит
уменьшение суммы прибыли.
Структура реализованных услуг также может оказывать на прибыль
положительное и отрицательное влияние. Если в общем объеме реализации
услуг возрастает доля более рентабельных видов услуг, то сумма прибыли
возрастает, и наоборот.
Себестоимость услуг и прибыль находятся в обратно пропорциональной
зависимости: повышение себестоимости приводит к снижению суммы
прибыли, а снижение себестоимости - к росту суммы прибыли.
В условиях изменения цен на реализуемые услуги в течение
анализируемого периода или в случае реализации стратегии дифференциации
цен при анализе влияния цены на формирование и изменение прибыли, как
правило, используют среднереализационные цены. Под
среднереализационной ценой единицы продукции следует понимать
отношение выручки от реализации данного вида продукции к объему его
продаж за анализируемый период. Изменение уровня среднереализационных
цен и размер прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при
увеличении уровня цен размер прибыли возрастает и наоборот.
Для проведения факторного анализа прибыли исходные данные
представим в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для факторного анализа валовой прибыли
Показатели
2019 г.
2018 г.
По ценам и
затратам
прошлого
года
По ценам и
затратам
отчѐтного
периода
Выручка от продажи
продукции
551457
568954
574245
Себестоимость
455478
469812
472369
22
продукции
Валовая прибыль
95979
99142
101876
Факторный анализ прибыли от продаж проводится в несколько этапов:
1. Устанавливается общее изменение прибыли:
∆П = П
1
― П
0
= 101876 - 95979 = 5897,0 тыс.руб.
2. Рассчитывается влияние факторов на прибыль.
2.1. Влияние физического объема продаж:
∆П(q) = П
0
х ( Iq ― 1)
Iq =
Σ q
1 0
=
568954
= 1,0317
Σ q
0 0
551457
∆П(q) = 95978 х (1,0317 ― 1) = 3042,5 тыс. руб.
Рост физического объема продаж на 3,17 % привел к увеличению
прибыли от продаж на 3042,5 тыс. руб.
2.2. Влияние структурных сдвигов в составе работ и услуг:
∆П(стр.) = П(усл.) ― П
0
― ∆П(q) =
= 99142 ― 95979 ―3042,5= 120,5 тыс. руб.
Изменение структуры в сторону роста доли более дорогих услуг
привело к увеличению прибыли на 120,5 тыс. руб.
2.3. Влияние отпускных цен на продукцию:
∆П(р) = Σ q
1
р
1
─ Σ q
1
р
0
= 574245 – 568954 = 5291,0 тыс. руб.
Рост цен на услуги привел к увеличению прибыли на 5291 тыс. руб.
2.4.Влияние изменения себестоимости единицы продукции:
∆П(Z) = ─ (Σ q
1
Z
1
─ Σ q
1
Z
0
) = ─ (472369 - 469812) =-2557 тыс. руб.
Рост затрат на 1 рубль выполненных работ привел к снижению прибыли
на 12557 тыс. руб.
23
3. Баланс отклонений
∆П = ∆П(q) + ∆П(стр.) + ∆П(р) + ∆П(Z) =
= 3042,5+120,5 +5291 – 2557 = 5897 тыс. руб.
Вывод: Валовая прибыль предприятия увеличилась на 5897 тыс. руб.
Положительное влияние на рост прибыли оказали следующие факторы:
-за счет роста объема продаж получено дополнительно прибыли в сумме
3042,5 тыс. руб,
-за счет увеличения цен прирост прибыли составил 5291 тыс.руб,
-за счет структурных сдвигов прибыль возросла на 120,5 тыс. руб.
Отрицательное влияние на прибыль оказало увеличение затрат на 1
рубль выполненных работ. За счет данного фактора предприятие
недополучило прибыли в сумме 2557 тыс. руб.
Данные выводы обобщим в таблице 15.
Таблица 15
Оценка влияния факторов на формирование прибыли отчетного
года по сравнению с прошлым годом
Факторы
Влияние на прибыль
За счет изменений:
Тыс. руб.
В % к итогу
1. Объема реализации
3042,5
51,7
2. Структурных сдвигов
120,5
2,0
3. Себестоимости
-2557
-43,4
4. Цен на продукцию
5291
89,7
Итого
5897
100
Доля влияния объема продаж составила 51,7%, доля снижения прибыли
за счет роста себестоимости составила – 43,4%, доля прироста прибыли за
счет увеличения цен составила 89,7%, доля увеличения прибыли за счет
структурных сдвигов– 2,0%.
Прибыль от продаж – как результат основной деятельности предприятия
формируется за счет валовой прибыли, управленческих и коммерческих
расходов.
Проведем факторный анализ прибыли от продаж: