1
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ И
ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА. .......... 5
1.1. Понятие, задачи и источники оценки ликвидности хозяйствующего
субъекта. Информационная баз оценки ликвидности хозяйствующего
субъекта .................................................................................................................... 5
1.2 Методология оценки ликвидности хозяйствующего субъекта. ................. 16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА НА
ПРИМЕРЕ ООО «СУПЕР ТРОЙКА» ..................................................................... 39
2.1 Краткая характеристика организации ........................................................... 39
2.2 Анализ состава и структура активов и пассивов бухгалтерского, баланса
организации по степени ликвидности. Оценка ликвидности организации .... 43
2.3 Анализ имущественного
положения и
платежеспособности организации.
Анализ вероятности банкротства организации .................................................. 58
ГЛАВА 3. ПУТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО
СУБЪЕКТА ................................................................................................................ 74
3.1 Факторы, влияющие на
ликвидность хозяйствующего субъекта .............. 74
3.2 Рекомендации по повышению финансовой устойчивостью предприятия
как основы его платежеспособности ................................................................... 80
3.3 Прогнозирование платежеспособности как способ повышения
экономической эффективности компании.......................................................... 84
Заключение ................................................................................................................ 87
Список литературы ................................................................................................... 90
2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы. В условиях
конкуренции, обязательного признака свободных экономических отношений,
многие субъекты предпринимательской деятельности не могут выполнить
принятые на себя обязательства, что неминуемо влечет их финансовую
несостоятельность. Важным аспектом конкурентоспособности современных
организация является их финансовая устойчивость, наличие которой
предоставляет организации определенную свободу действий и обеспечивает
конкурентное положение на рынке.
Определенная помощь им оказывается государством, однако возможности
государства небезграничны. Государство не в состоянии поддерживать путем
постоянных кредитов и дотаций из своих бюджетов нерентабельно работающие
предприятия. В экономике разных стран ежегодно исчезают, не выдержав
конкуренции, многие предприятия.
Не составляет исключения и экономика России, которая переживает
сейчас глубокий кризис. История же свидетельствует, что неизбежными
спутниками экономических кризисов являются банкротства. Чтобы не допустить
подобного развития событий, необходимы цивилизованные, законодательно
оформленные нормы, регулирующие финансовые отношения между
кредиторами и несостоятельными должниками. Законодательство о банкротстве,
с одной стороны, направлено на обеспечение прав и интересов кредиторов, с
другой - дает возможность неплатежеспособному должнику освободиться от
долгов.
Хозяйствующий субъект, который является финансово устойчивым и
платёжеспособным, превосходит предприятия конкурентов аналогичного вида
деятельности. Такая организация обладает значительными преимуществами при
получении займов, выборе поставщиков, так же при привлечении инвестиций и
подборе высококвалифицированных кадров. Чем более устойчива компания, тем
3
более она независима от неожиданного повышения или понижения рыночной
конъюнктуры и имеет меньший риск стать несостоятельной.
Поддержание ликвидности предприятия на достаточном уровне является
одной из приоритетных задач финансового менеджмента, которая
обеспечивается посредством разработки мероприятий, направленных на
оптимизацию состава и структуры активов и источников их финансирования.
Степень разработанности проблемы. На сегодняшний день за рубежом
накоплен немалый опыт в области эффективного применения процедур
банкротства, в России же данный институт является сравнительно молодым.
Но уже сейчас заметный вклад в исследовании, рассмотрении и разработки
проблем института банкротства внесли видные отечественные ученые,
исследователи, такие как А.А. Арифулин, Н.В. Васильева, В.В. Витрянский, О.А.
Наумов, О.А. Никитина, С. Зинченко, С. Казанский.
Особенный вклад в научное осмысление категории финансовой
устойчивости коммерческой организации вносит работа И.Я. Лукасевич
«Финансовый менеджмент»
1
.
Помимо этого особый интерес представляют научные исследования
зарубежных ученых по вопросам банкротства, например профессионального
арбитражного управляющего и Президента Ассоциации специалистов по
оздоровлению бизнеса Марка Хоумана, судьи Высокого суда в Лондоне сэра
Гэвина Лайтмана и специалиста по вопросам законодательства о банках, ценных
бумагах и несостоятельности Ричарда Колмона и др.
Цель выпускной квалификационной работы исследование возможностей
обеспечение ликвидности предприятия и определение проблем обеспечения
ликвидности хозяйствующего субъекта (на примере ООО «СУПЕР ТРОЙКА»).
Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
- дать понятие, задачи и источники оценки ликвидности хозяйствующего
субъекта. Информационная баз оценки ликвидности хозяйствующего субъекта;
1
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2013.
4
- привести методологию оценки ликвидности хозяйствующего субъекта;
- дать краткую характеристику организации ООО «Супертройка»;
- провести анализ состава и структура активов и пассивов бухгалтерского,
баланса организации по степени ликвидности. Оценка ликвидности
организации;
- проанализировать имущественное положение и платежеспособность
организации. Анализ вероятности банкротства организации;
- перечислить факторы, влияющие на ликвидность хозяйствующего
субъекта;
- предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивостью
предприятия как основы его платежеспособности;
- составить прогноз платежеспособности как способ повышения
экономической эффективности компании.
Объектом исследования является ООО «СУПЕР ТРОЙКА».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность, а также система показателей ликвидности хозяйствующего
субъекта.
Основой информации послужила бухгалтерская отчетность за период
2017-2019 года.
Методологической базой послужили труды иностранных и
отечественных авторов в области экономического анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия: Ковалева В.В., Савицкой Г.В., и др.
Методологической основой выступили системный метод исследования, метод
финансового анализа, который включал в себя временной, структурный,
трендовый, коэффициентный, сравнительный и факторный анализы, экспертный
метод, а также применялся графический метод исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕТОДОЛОГИИ
ОЦЕНКИ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО
СУБЪЕКТА
1.1. Понятие, задачи и источники оценки ликвидности хозяйствующего
субъекта. Информационная база оценки ликвидности хозяйствующего
субъекта
Ликви
дность (от лат. liquidus »жидкий, перетекающий») в экономике —
свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
Ликвидный — обращаемый в деньги
1
. Обычно
различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности
(активы). Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его
полной стоимости, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность
будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене, без
дополнительных скидок.
Например, активы предприятия, отражаемые в бухгалтерском балансе,
имеют разную ликвидность (по убыванию)
2
:
− денежные средства на счетах и в кассах предприятия,
− банковские векселя, государственные ценные бумаги,
− текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные
ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя),
− запасы товаров и сырья на складах,
− машины и оборудование,
− здания и сооружения,
− незавершённое строительство.
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является
оценка его платёжеспособности и ликвидности.
1
Кузнецова,Д.Д.Факторы, влияющие на
вывод
ликвидность
бриг
активов /
актив
Д.Д.
синь
Кузнецова,
взять
А.В.Николаева//NovaInfo.Ru. – 2017. – Т. 2. –
вроде
№ 64.– С.
тара
116-119
2
Кривин,Д.В. Ликвидность как
вывод
один из
бриг
ключевых
актив
факторов
синь
финансово-хозяйственной
деятельности предприятия /
взять
Д.В.
вроде
Кривин //
тара
Экономика и
веха
менеджмент
бремя
инновационных
всего
технологий. –
вызов
2017. –
вечно
№3(66). – С.
вывод
113-114..
6
Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты
ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании
отчётности предприятия для определения номинальной способности компании
погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих активов.
На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с
модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной
оценке ликвидности тех или иных активов.
Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность;
часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного
года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но
фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для
финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за
пределы оборотных активов и не учитываются при расчёте показателей
ликвидности.
На практике принято выделять 4 группы ликвидности активов
1
:
− А1 — наиболее ликвидные активы,
− А2 — быстро реализуемые активы,
− А3 — медленно реализуемые активы,
− А4 — трудно реализуемые активы.
Деление производится с целью определения ликвидности предприятия
или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники финансирования
разделяют на 4 группы:
− П1 — наиболее срочные обязательства,
− П2 — краткосрочные пассивы,
− П3 — долгосрочные пассивы,
− П4 — постоянные пассивы.
Предприятие ликвидно, если
А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 (1)
1
Артеменко,В.Г. Экономический анализ / В.Г. Артеменко. – М.:КноРус, 2016. – C.21.
7
На основании вышеуказанных групп рассчитываются показатели
ликвидности.
Понятие ликвидности предприятия
Фундаментальными элементами эффективного управления любой
организацией является постоянное изучение ее финансового состояния,
факторов на него влияющих, а также прогнозирование
вероятных доходов компании.
Благодаря анализу финансовой документации мы можем оценить
прошлое и текущее положение дел и получить представление, как будут идти
дела в дальнейшем.
Одним из моментов, за которым мы обязаны все время следить, — это
ликвидность.
Под ликвидностью предприятия понимается возможность организации
выплачивать краткосрочные долги за минимальный промежуток времени.
Ликвидность и рентабельность предприятия определяются отношением
имеющихся в пользовании компании ликвидных средств (балансный актив) к
полной сумме имеющегося долга (балансный пассив).
Ликвидность предприятия — это индикатор финансовой стабильности
предприятия. Ликвидность и платежеспособность предприятия суть одно и то
же
1
.
К ликвидным средствам компании мы имеем право отнести все
имеющиеся у нее активы, которые в короткий срок могут быть конвертированы
в денежные средства для оплаты долговых обязательств.
Типичные примеры ликвидных средств:
− наличные финансовые активы;
− вклады, хранящиеся на счетах организации в банке;
− инвестиционные портфели (ценные бумаги);
− оборотные средства, которые могут быть реализованы в короткий срок.
1
Городецкая,Т.Б. Ликвидность и платежеспособность: общее и особенное / Т.Б. Городецкая,
В.В.Маврова //Молодой ученый. – 2015. – возле №6-1(21). – С. 89-91.
8
Коэффициент текущей ликвидности предприятия
На практике к расчету принимаются несколько коэффициентов
ликвидности предприятия, каждый из которых вооружает руководителей
значимой информацией о финансовом положении коммерческой организации в
конкретный момент времени.
Каждому расчетному коэффициенту соответствует та или иная
разновидность ликвидности предприятия.
Текущая ликвидность представляет собой соотношение текущих активов
и текущих долгов на начало и конец учетного периода (календарного года).
Коэффициент текущей ликвидности является индикатором,
указывающим на то, способна ли организация самостоятельно выплачивать свои
текущие долги при помощи имеющихся оборотных активов.
Если коэффициент текущей ликвидности будет меньше единицы, это
может свидетельствовать о том, что у предприятия нет стабильности.
Нормальным коэффициент текущей ликвидности может считаться, если его
значение превышает 1,5.
Коэффициент текущей ликвидности мы можем рассчитать по следующей
формуле
1
:
КТЛП = (ОА – ДДЗ – ЗУ) / ТП, (2)
Где:
КТЛП – коэффициент текущей ликвидности предприятия,
ОА – оборотные активы,
ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность,
ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал,
ТП – текущие пассивы.
Коэффициент срочной ликвидности - отражает способность предприятия
выплачивать краткосрочные долги при помощи средне- и высоколиквидных
1
Негашев,Е.В. Аналитическое моделирование
выбор
финансового
троп
состояния
дерг
компании:
автор
монография /
вовсю
Е.В. Негашев. – М.:
ввод
ИНФРА-М,
есть
2018. – С. 112.
9
активов и показывает, как скоро производственные запасы и дебиторская
задолженность могут быть обращены в наличность. Коэффициент срочной
ликвидности мы можем рассчитать по следующей формуле
1
:
КСЛП = (ТА – З) / КО, где (3)
КСЛП – коэффициент срочной ликвидности предприятия,
ТА – текущие активы,
З – запасы,
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия
Под коэффициентом абсолютной ликвидности понимается соотношение
всех финансовых средств организации, а также ее денежных вложений к ее
текущим долгам. Рассчитать этот коэффициент мы сможем по следующей
формуле:
КАЛП = (ДС + КВ) / ТП, (4)
где
КАЛП – коэффициент абсолютной ликвидности предприятия,
ДС – денежные средства,
КВ – краткосрочные вложения,
ТП – текущие пассивы.
Нормой считается значение коэффициента не меньше двух десятых.
Ликвидность — это показатель внешней устойчивости организации,
который является гарантом обеспеченности оборотных активов и отражением
способности предприятия аннулировать краткосрочные долги.
Ликвидность может зависеть от типа преобладающих на предприятии
оборотных активов: труднореализуемых или переуступаемых.
1
Пястолов,С.М. Экономический анализ
факт
деятельности предприятий:Учебное пособие
для
вовсе
вузов /
учет
С.М. Пястолов. – М.:
торг
Академический
звук
Проект,2017. с. – С. 89.
10
Коэффициенты ликвидности дают возможность сформировать мнение о
том, какая часть долга может быть погашена до даты составления баланса.
Нормальные показатели коэффициента находятся в промежутке 0,2 — 0,3.
Общий коэффициент ликвидности предприятия должен объективно
оценить обеспеченность предприятия оборотными активами.
Рассчитывается в одной действие — как соотношение действительной
стоимости оборотных активов и краткосрочных обязательств.
В процессе вычисления данного показателя лучше всего вычесть из
полной суммы оборотных активов сумму налога на добавочную стоимость на
приобретенные ценности, а также объемы предстоящих (будущих) расходов.
Обязательства могут быть оплачены за счет доходов от будущих
периодов и льгот на будущие платежи и расходы.
Данный показатель помогает определить, в каких пропорциях оборотные
активы способны перекрыть долговые обязательства.
Требуется, чтобы стоимость оборотных активов перекрывала стоимость
долговых обязательств не менее чем в два раза. С одной стороны, постоянный
рост ликвидности гарантирует выживание компании в кризисные периоды. С
другой — это один из основных индикаторов для инвесторов и партнеров. Редко
кто готов сотрудничать с организацией, которая находится на
грани банкротства
1
.
Для каждого руководителя важно знать пути улучшения
платежеспособности и ликвидности предприятия вне зависимости от того, в
каком именно регионе расположен бизнес.
Даже если случится худший вариант и фирму придется ликвидировать,
при высокой ликвидности это можно сделать наименее болезненно.
1
Авдюшина,М.А.Способы управления кредиторской
агент
задолженностью в
вкруг
целях
обеспеченияликвидностикомпаний ЖКХ /
адрес
М.А. Авдюшина, Е.Н. Захарова,
вечно
В.А. Авдюшина. –
Иркутск:
втрое
БГУЭП,
если
2015. – С. 119.