73
Таблица 25
Расчет суммы годовой выручки асфальтосмесительного цеха, тыс.
руб.
Показатель
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
1 Реализация основной продукции,
руб.
45000
4500
0
4500
0
4500
0
45000
2 Выручка от прочих услуг
17800
1780
0
1780
0
1780
0
17800
3 Итого выручка, руб.
62800
6280
0
6280
0
6280
0
62800
В таблице 3.7приведен расчет суммы годовой выручки, из чего можно
сделать вывод, что в каждом году реализации проекта предприятие будет иметь
выручку в размере 62800 тыс. руб.
Амортизация производится равными долями в течение срока
использования производственной линии. Расчет амортизации приведен ниже:
А = На * Спервонач. = 0,2 * 45000,0 = 9000,0 тыс. руб.
Через 5 лет рыночная стоимость техники составит 10% его
первоначальной стоимости.
Рыночная стоимость = 45000,0 *10% = 4500,0 тыс. руб. Затраты на
ликвидацию составят 5% от рыночной стоимости техники через 5 лет.
Затраты на ликвидацию = 45000,0 * 5% = 2250,0 тыс. руб. Определим чистую
ликвидационную стоимость объекта на основании данных, приведенных в
таблице 26.
Таблица 26
Расчет чистой ликвидационной стоимости проекта, тыс. руб.
Показатель
Земля
Машины,
оборудование
Рыночная стоимость оборудования через 5
лет
0
4500000
Затраты на приобретение техники в начале
жизненного цикла проекта
0
45000000
Начислено амортизации
0
9000000
Остаточная стоимость на шаге ликвидации
0
0
Затраты на ликвидацию
0
2250000
Операционный доход (убыток)
нет
2250000
Налоги
0
540000
Чистая ликвидационная стоимость
0
3960000
По данным представленным в таблице 26 чистая ликвидационная
74
стоимость через 5 лет составит 3960,0 тыс. руб.
Предприятие берет кредит на 3 года под 18% годовых у ООО
«Стромкомбанк».
С этим банком предприятие сотрудничает много лет и зарекомендовал
себя с хорошей стороны, так как ранее полученные предприятием кредиты
возвращались в срок и в полном объеме. Залоговым обеспечением будут
являться основные фонды предприятия.
Источником погашения кредита является прибыль от производства и
реализации услуг.
Процент по кредиту выплачивается ежегодно (в конце года). График
погашения кредита представлен в таблице 27.
Таблица 27
График погашения кредита, руб.
Показатель
1 год
2 год
3 год
Итого
Погашение кредита
15434066
15434066
15434066
46302198
Выплата процента
8334395,6
4
5556263,7
6
2778131,8
8
16668791
,3
Итого
23768461,
64
20990329,
76
18212197,
88
62970989
,3
В конце третьего года предприятие должно будет выплатить банку сумму
в размере 62970989,3 руб.
Рассчитаем сальдо денежного потока от инвестиционной, финансовой и
операционной деятельности данного предприятия представлен в таблице 28.
Таблица 28
Расчет потока реальных денег от инвестиционной деятельности
для оценки эффективности проекта, тыс. руб.
Показатель
Значение показателя по шагам расчета
Шаг0
Шаг
1
Шаг
2
Шаг
3
Шаг
4
Шаг5
Земля
З
0
0
0
0
0
0
П
0
0
0
0
0
0
Здания,
сооружения
З
0
0
0
0
0
0
П
0
0
0
0
0
0
Машины,
оборудования
З
-45000,0
0
0
0
0
0
П
0
0
0
0
0
+396,0
Нематериальные
активы
З
0
0
0
0
0
0
П
0
0
0
0
0
0
Оборотного
капитала
З
-1302,2
0
0
0
0
0
П
0
0
0
0
0
+1302,2
Сальдо денежного
потока
-46302,2
0
0
0
0
+1698,2
По данным таблицы 30 можно сделать вывод, что к концу пятого года
осуществления инвестиционного проекта предприятие получит доход в размере
75
1698,2 тыс. руб. Рассчитаем сальдо денежного потока от финансовой
деятельности предприятия представлены в таблице 29.
Таблица 29
Расчет потока реальных денег от финансовой деятельности
предприятия, руб
Показатель
Значение показателя по шагам расчета
Шаг0
Шаг1
Шаг2
Шаг3
Шаг4
Шаг
5
Собственный
капитал
0
0
0
0
0
0
Краткосрочные
кредиты
0
0
0
0
0
0
Долгосрочные
кредиты
46302,2
0
0
0
0
0
Погашение
задолженности по
кредитам
0
-15434,1
-15434,1
-15434,1
0
0
Выплата
дивидендов
0
0
0
0
0
0
Сальдо денежного
потока
+46302,
2
-15434,1
-15434,1
-15434,1
0
0
Далее рассчитаем основные показатели эффективности проекта:
- сальдо реальных денег:
СРД = СОД+СИД+СФД,
где СОД (СИД, СФД) - сальдо денежного потока по операционной
(инвестиционной, финансовой) деятельности предприятия.
- финансовый итог:
CF = ЧП - Квл ,
где ЧП - чистая прибыль;
Квл - капитальные вложения.
коэффициент дисконтирования:
где r – цена капитала, в долях.
текущая стоимость:
PV CF * Кд,
чистая текущая стоимость:
76
внутренняя норма доходности:
индекс доходности проекта:
где Кt – инвестиционные затраты за расчетный период t.
срок окупаемости:
где NVm – чистый доход проекта за m расчетных шагов;
m – количество расчетных шагов, в годах, после которых чистый доход
проекта становится неотрицательным;
NVm+1 – чистый доход проекта за m+1 расчетных шагов.
где NVm – чистый доход проекта за m расчетных шагов;
m – количество расчетных шагов, в годах, после которых чистый доход
проекта становится неотрицательным;
NVm+1 – чистый доход проекта за m+1 расчетный шаг.
77
Таблица 30
Расчет потока реальных денег от операционной и инвестиционной
деятельности и показателей эффективности проекта, руб.
Показатель
Значение показателя по шагам расчета
Ша
г 0
Шаг 1
Шаг 2
Шаг 3
Шаг 4
Шаг 5
Выручка от
реализации
продукции
0
62800000
62800000
62800000
62800000
62800000
Полная
себестоимост
ь
продукции
0
38653856
38667142
38681378
38696659
38713089,
5
Прибыль от
реализации
продукции
0
24146144
24132858
24118622
24103341
24086910,
5
Налог на
имущество
0
990000
792000
594000
396000
198000
Налогооблага
ема я
прибыль
0
23156144
23340858
23524622
23707341
23888910,
5
Налог на
прибыль
0
4631228,8
5607106,5
6
5651211,3
6
5695065,3
6
5738643,4
8
Чистая
прибыль
0
17615450,
24
17615450,
24
17615450,
24
17615450,
24
17615450,
24
Амортизация
0
9000000
9000000
9000000
9000000
9000000
Инвестицион
ны е
затраты, в
том числе
4630219
8
0
5262198
на основные
фонды
4500000
0
0
3960000
на
оборотные
средства
1302198
0
1302198
Сальдо
денежного
потока
-
4630219
8
2661545
0,
24
2661545
0,
24
2661545
0,
24
2661545
0,
24
37139846
,
24
Коэффициен
т
дисконтиров
ани
я
1
0,85
0,72
0,61
0,52
0,44
Дисконтиров
анн ый ЧДП
-
4630219
8
2262313
2,
70
1916312
4,
17
1623542
4,
65
1384003
4,
12
16341532
,
35
NPV
4190104
9,
99
Индекс
рентаб (PI)
190,49
Норма
доходности
(IRR), %
52%
Срок
окупаемости
(DPP), лет
2,3 года
78
Ставку дисконтирования принимаем на уровне 10% (с учетом среднего
индекса потребительских цен).
Таблица 31
Расчет чистого денежного потока и показателей эффективности
участия ООО «ЕТК» АТОМГРУППа» в проекте, руб.
Показатель
Значение показателя по шагам
расчета
Шаг 0
Шаг 1
Шаг 2
Шаг 3
Шаг 4
Шаг 5
Выручка от
реализации
продукции
0
62800000
62800000
62800000
62800000
62800000
Полная
себестоимост
ь
продукции
0
38653856
38667142
38681378
38696659
38713089
,5
Прибыль от
реализации
продукции
0
24146144
24132858
24118622
24103341
24086910
,5
Процент за
кредит
(13,2%)
0
6111890,
14
4074593,
42
2037296,
71
0
0
Налог на
имущество
0
990000
792000
594000
396000
198000
Налогооблаг
аем ая
прибыль
0
17044253
,8
6
19266264
,5
8
21487325
,2
9
23707341
,0
0
23888910
,5
0
Налог на
прибыль
0
3408850,
77
3853252,
92
4297465,
06
4741468,
20
4777782,
10
Чистая
прибыль
0
13635403
,0
9
15413011
,6
6
17189860
,2
3
18965872
,8
0
19111128
,4
0
Амортизация
0
9000000
9000000
9000000
9000000
9000000
ЧДП от
операционно
й
деятельност
и
0
24857908
,6
0
25894682
,0
0
26930695
,4
0
27965872
,8
0
28111128
,4
0
Инвестицион
ны е
затраты, в
том числе
463021
9
8
5262198
на основные
фонды
450000
0
0
3960000
на
оборотные
средства
130219
8
1302198
Получение
кредита
463021
9
8
Погашение
кредита
0
15434066
15434066
15434066
Оценим влияние данного мероприятия на эффективность
финансовохозяйственной деятельности предприятия представлены в таблице 32
79
Таблица 32
Планируемые показатели развития асфальтосмесительного цеха,
руб.
Показатель
Планируемый период
1-й год
3-й год
5-й год
Выручка от реализации
продукции
62800000
62800000
62800000
Прибыль от реализации
продукции
24146144
24118622
38713089,5
Проектируемая чистая прибыль
13635403,09
17189860,23
19111128,40
Рентабельность продукции, %
35,28
44,44
79,34
Рентабельность продаж, %
21,71
27,37
30,43
Выработка на одного работника
1256
1256
1256
Среднемесячная заработная
плата
18400
18410
18420
Наблюдается рост заработной платы а, следовательно, повышается и
среднемесячная заработная плата одного работника за срок всего проекта
увеличится.
Рентабельность продукции повышается, что оценивается позитивно.
Рентабельность продаж имеет тенденцию к незначительному снижению.
Предприятие окончательно сможет выйти из убыточного состояния и
получать стабильную прибыль, имеющую достаточно стабильную тенденцию.
Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того,
насколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, в
частности основной и оборотный капитал, и, соответственно, постоянные и
переменные издержки предприятия.
Инвестирование капитала в основные производственные фонды
обуславливает рост постоянных и относительное сокращение переменных
затрат.
Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и
переменными затратами выражается показателем производственного
(операционного) левериджа, от уровня которого зависит прибыль предприятия
и его финансовая устойчивость.
80
Таблица 33
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой
устойчивости ООО «ЕТК» АТОМГРУПП», руб.
Показатель
Планируемый период
1-й год
3-й год
5-й год
Выручка от реализации
62800000
62800000
62800000
Прибыль от реализации
24146144
24118622
38713089,5
Полная себестоимость
продукции
38653856
38681378
24086910,5
Переменные затраты
30148813,
08
30176335,
08
15574893,69
Постоянные затраты
8505042,9
2
8505042,9
2
8512017,81
Маржинальный доход
32651186,
92
32623664,
92
47225106,31
Доля маржинального дохода
в выручке, %
51,99
51,95
75,20
Безубыточный объем
продаж
16358262,
77
16372062,
94
11319289,62
Запас финансовой
устойчивости
46441737,
23
46427937,
06
51480710,38
Запас финансовой
устойчивости, %
73,95
73,93
81,98
Выручка в конце пятого года реализации проекта должна составить
62800,0 тыс. руб., что выше критической суммы на 16358,26 тыс.руб. Это и есть
запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия.
Рассматриваемый проект должен быть реализован. Так как расчет
эффективности участия в проекте для предприятия дал положительный
результат по всем основным показателям.
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Разработка стратегии направленной на сохранение
конкурентоспособности компании на основе комплексного изучения внешней и
внутренней среды бизнеса и анализа показателей деятельности с помощью
различных методов оценки конкурентных преимуществ, стратегических
факторов внешней и внутренней среды - важное условие эффективного
функционирования и развития любого предприятия.
В непредсказуемых условиях развития рыночной экономики России
лишь некоторые предприятия придерживаются определенной организационно -
экономической стратегии своего развития. Подавляющее большинство из них
больше озабочены оперативным реагированием на возникающие сиюминутные
проблемы. В силу несовершенства законодательства и непредсказуемости
рынка к выбору стратегии необходимо подойти очень осторожно. Опираясь на
стратегический анализ привлекательности отрасли М. Портер указывает на
существование только двух путей достижения оптимального
функционирования: либо фирма становится в своей отрасли производителем с
самым низким уровнем себестоимости, либо она дифференцирует свою
продукцию в тех направлениях, которые ценятся покупателем до такой
степени, что он заплатит наивысшую цену, чтобы получить их. Фирмы могут
выбирать, применять ли им эти стратегии на широком рынке или же на узком
сегменте рынка, где сфокусирована их деятельность. Кратчайший путь к
формированию конкурентного преимущества проходит через те виды
деятельности, в которых предприятие зарекомендовало себя лучше всего, а
соперники не обладают достаточным опытом и не смогут развиться иначе как
за счет высоких затрат или в течение длительного времени. Если предприятие
не обладает никакими преимуществами, оно должно разрабатывать свою
конкурентную стратегию на основе имеющихся ресурсов и приобретенных
навыков.
По результатам исследования сделаны следующие выводы:
В данной работе была проведена технико - экономичесая
82
характеристика, охарактеризованы факторы внешней и внутренней среды ООО
«ЕТК» АТОМГРУПП». Результаты анализа внешней среды и спроса на работы,
услуги ООО «ЕТК» АТОМГРУПП» могут способствовать совершенствованию
стратегии направленной на сохранение конкурентоспособности и укреплению
конкурентной позиции данной компании.
На рынке строительно-монтажных работ есть возможности и угрозы
роста и развития со стороны политико-правовых, экономических и
социальнокультурных факторов.
Исследуемая компания ООО «ЕТК» АТОМГРУПП» имеет выгодное
месторасположение, хорошее качество работ, услуг, умеренные цены,
правильное обращение с клиентом, в большой степени смогли отличить ее от
конкурентов и создали благоприятные условия для реализации сбытовой
программы, так как спрос по предварительным оценкам более, чем
достаточным.
В результате анализа факторов внешней среды и позиции конкурентов
была определена конкурентная позиция ООО «ЕТК» АТОМГРУПП»: среднее
качество работ, услуг при низких технологических возможностях, требующих
улучшения.
Реструктуризация производства и покупка оборудования поможет
улучшить конкурентную позицию за счет осуществления высокого качества
работ, услуг.
Руководству ООО «ЕТК» АТОМГРУПП» необходимо принять меры по
дальнейшему увеличению выручки за счет увеличения хозяйственного оборота
и возможного расширения ассортимента работ, услуг.
Руководству ООО «ЕТК» АТОМГРУПП» необходимо рассмотреть все
представленные предложения с целью их использования в практической работе
предприятия, так они положительно повлияют на результаты деятельности уже
в краткосрочной перспективе - плановом году.