23
короткосрочных обещаний но бы с нарушением сроков погашения,
предусмотренных договорами. Главным симптомом ликвидности, значит,
работает формальное превышение обратных активов над короткосрочными
пассивами..
В качестве основных критериев оценки эффективности, как правило,
используются показатели «чистые оборотные активы» и «рентабельность
активов». Размер чистого оборотного капитала определяется как разница между
оборотными активами компании и краткосрочными пассивами. Основная
задача - минимизировать объем чистого оборотного капитала. Если чистый
оборотный капитал компании больше нуля, значит, для финансирования
оборотных активов были использованы собственные средства компании,
которые всегда значительно дороже привлеченных. Оптимальным можно
считать вариант, когда чистый оборотный капитал равен нулю, то есть
оборотные активы полностью финансируются за счет привлеченных
краткосрочных средств.
Показатель рентабельности разрешает получить всеохватывающую
оценку производительности применения использования обратных активов
фирмы. Как правило, рентабельность обратных активов отличается как раз из
главных характеристик работы фирмы, для которого уточняется целевое смысл.
Расплата показателя рентабельности обратных активов производится по
формуле: Рентабельность оборотных активов (в %) = Рентабельность продаж (в
%) х Оборачиваемость текущих (оборотных) активов = Операционная прибыль
: Средняя величина оборотных активов
Этот показатель позволяет комплексно оценивать эффективность
использования оборотных активов компании, а также определять причины
возникших расхождений плановых и фактических результатов.
В случае если по результатам оценки производительности
запланированного размера обратных активов получено неудовлетворительное
смысл незапятнанных обратных активов или же рентабельность обратных
активов не соответствует данному мотивированному значению, в
24
политическому деятелю политику управления обратными активами вносятся
нужные коррективы. К примеру, имеют все шансы быть пересмотрены сроки
кредитования клиентов, обстоятельства работы с поставщиками и т. д.
Впоследствии сего по новой оцениваются надобность в обратных активах и
эффективность сформированных намерений.
На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема
оборотных активов, используемых предприятием, - темпы изменения средней
их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции
и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в
общей сумме активов предприятия.
На 2 стадии анализа рассматривается динамика состава обратных активов
фирмы в разрезе ведущих их обликов - припасов сырья, материалов и
полуфабрикатов; припасов готовой продукции; текущей дебиторской
задолженности; остатков валютных активов и их эквивалентов. В процессе
данной стадии анализа рассчитываются и исследуются темпы конфигурации
суммы всякого их данных обликов обратных активов в сравнении с темпами
конфигурации размера изготовления и реализации продукции; рассматривается
динамика удельного веса ведущих обликов обратных активов в совместной их
сумме. Тест состава обратных активов фирмы по отдельным их обликам
разрешает расценить степень уровень их ликвидности.
На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов
оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с
использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода
оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая
продолжительность и структура операционного, производственного и
финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы,
определяющие продолжительность этих циклов [35,с.44].
Продолжительность 1 оборота всех оборотных активов в днях за год
(360дней) Дни = (средние остатки оборотных активов / выручка от продаж) х
25
360,где средняя величина остатков = (остатки на начало года + остатки на
конец года)/2.
Так же определяется сумма высвобожденных из оборота средств за счет
ускорения оборачиваемости или вовлеченных в оборот за счет замедления
оборачиваемости:
Эуо = (До - Дп) х (Sотч / 360), (1)
где: До - оборот в днях отчетного периода, Дп - оборот в днях прошлого
периода, S – выручка отчетного периода.
На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных
активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа
используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также
Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:
Роа=Ррп x Ооа (2)
где Р
оа
- рентабельность оборотных активов;
P
рп
- рентабельность реализации продукции;
О
оа
- оборачиваемость оборотных активов.
На пятой стадии анализа проводится анализ отдельных видов оборотных
активов: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.
Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень
эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить
основные направления его повышения в предстоящем периоде и осуществить
выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Такая
политика должна отражать общую философию финансового управления
предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска
финансовой деятельности.
В западной практике, где принято жить в долг, нормальным считается
соотношение собственного и заемного капитала 1/3 и 2/3, соответственно. В
этих условиях рекомендуемое значение коэффициента финансирования
составляет 2. В отечественной практике, где кредиты предоставляются
неохотно или под очень высокий процент, оптимальным считается
26
соотношение 2/3 собственного капитала и 1/3 заемного. В этих условиях
рекомендуемое значение коэффициента финансирования составляет 0,5.
Таким образом, использование в системе управления абсолютных и
относительных показателей состояния оборотных активов позволяет
оптимизировать процесс эффективного производства.
27
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА
УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
OOO "PETPOTOOL"
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью OOO "PetpoTool" находится
в г. Октябрьский Республика Башкортостан в БСИ Промзона ДМК. Основным
видом деятельности является: "Производство деревянных строительных
конструкций и столярных изделий".
Организационно-правовая форма (ОПФ) — общества с ограниченной
ответственностью. Тип собственности — частная собственность.
Основные виды деятельности предприятия OOO "PetpoTool":
• Строительные конструкции из дерева и столярные изделия
(производство)
• Лакокрасочные материалы (оптовая торговля)
• Строительные конструкции, столярные изделия, песок, гравий, цемент и
др. (оптовая торговля)
• Санитарно-техническое оборудование (оптовая торговля)
• Строительные материалы (торговля через агентов)
• Краски, лаки, эмали (розничная торговля)
• Сборные деревянные строения (производство)
• Лесоматериалы (оптовая торговля)
• Скобяные изделия (розничная торговля)
• Лесоматериалы (розничная торговля)
• Металлические и неметаллические конструкции (розничная торговля)
• Лесоматериалы, кирпич, строительные конструкции (розничная
торговля)
• Столярные и плотничные работы
• Инженерные изыскания для строительства, ремонта и реставрации
28
Таким образом, мы видим, что основным видом детальность предприятия
OOO "PetpoTool", которая приносит больший объем доходов данного
предприятия, является производство строительных конструкций из дерева и
столярных изделий.
Основные экономические показатели деятельности предприятия OOO
"PetpoTool" за 2014-2016 года представлены в таблице 2
Таблица 2
Основные экономические показатели деятельности предприятия
OOO "PetpoTool" за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
Годы
Темп роста,%
2014
2015
2016
2015/20
14
2016/2015
1
2
3
4
5
6
Выручка от
реализации
727904
922402
1219702
126,7
132,2
Себестоимость
616275
724266
867423
117,5
119,7
Валовая прибыль
111629
198136
352279
177,4
177,7
Коммерческие
расходы
30514
38541
49354
126,3
128
Управленческие
расходы
69235
75568
85382
109,1
112,9
Прибыль от
продаж
11880
84027
217543
707,2
258.8
Проценты к
получению
-
-
143
-
-
Проценты к
уплате
31446
31575
25885
100,4
81,9
Прочие доходы
10935
12750
25500
115
200
Прочие расходы
10927
18496
29898
169,2
161,6
Прибыль до
налогообложени
я
-19558
46706
187403
337,2
401,2
Чистая прибыль
-15214
37401
147856
345,8
395,3
29
Таким образом, анализируя таблицу 2, мы видим, что выручка
предприятия OOO "PetpoTool" в 2015 году по отношению к 2014 году
увеличилась на 26,7%, в 2016 году по отношению к 2015 году мы также
наблюдаем рост данного показателя на 32,2%. Себестоимость предприятия в
2015 году по отношению к 2014 году увеличилась на 17,5%, а в 2016 году по
отношению к 2015 году также произошло увеличение данного показателя на
19,7%.
Валовая прибыль предприятия в 2015 году увеличилась по отношению к
2014 году на 77,4%, а в 2016 году по отношению к 2015 году также происходит
рост этого показателя на 77,7%.
Коммерческие расходы предприятия в 2015 году увеличились по
отношению к 2014 году на 26,3%, а в 2016 году по отношению к 2015 году
также происходит рост этого показателя на 28%. Управленческие расходы в
2015 году увеличились по отношению к 2014 году на 9,1%, а в 2016 году по
отношению к 2015 году также происходит рост этого показателя на 12,9%.
Проценты к получению предприятия мы наблюдаем лишь только в 2016
году, величина которого составила 143 тыс. руб. Проценты к уплате
предприятия в 2015 году по отношению к 2014 году увеличились на 0.4%, а в
2016 году по отношению к 2015 году произошло уменьшение данного
показателя на 18,1%.
Прочие доходы предприятия в 2015 году по отношению к 2014 году
увеличились на 15%, а в 2016 году по отношению к 2015 году также произошло
увеличение данного показателя на 100%.
Прочие расходы предприятия в 2015 году по отношению к 2014 году
увеличились на 69,2%, а в 2016 году по отношению к 2015 году также
произошло увеличение данного показателя на 61,6%.
Анализируя чистую прибыль предприятия OOO "PetpoTool", мы видим,
что данный показатель в 2014 году был отрицательным, то есть убыток
предприятия составил 15214 тыс. руб. В 2015 году чистая прибыль предприятия
составила 37401 тыс. руб., что на 237,2% больше, чем в 2014 году. А в 2016
30
году данный показатель предприятия увеличился по отношению к 2015 году
301,2%.
Динамика показателей рентабельности предприятия OOO "PetpoTool" за
2014-2016 года представлена в таблице 3
Таблица 3
Динамика показателей рентабельности предприятия
OOO "PetpoTool" за 2014-2016 гг., %.
Показатели
Года
Изменение
2014
2015
2016
2015/2014
2016/2015
1
2
3
4
5
6
Общая
рентабельность
15,3
21,4
28,8
6,1
7,4
Рентабельность
продаж
1,6
9,1
17,8
7,5
8,7
Рентабельность
продукции
- 3,2
5,1
17
8,3
11,9
Чистая
рентабельность
- 2,6
4
12,1
4,6
8,1
Анализируя таблицу 3, мы видим, что общая рентабельность предприятия
OOO "PetpoTool" в 2015 году по отношению к 2014 году увеличилась на 6,1%,
такую же картину мы наблюдаем и в 2016 году по отношению к 2015 году, но
уже на 7,4%.
Рентабельность продаж предприятия в 2015 году по отношению к 2014
году увеличилась на 7,5%, а в 2016 году по отношению к 2015 году данный
показатель увеличился на 8,7%. Рентабельность продукции и чистую
рентабельность предприятия в 2014 году мы посчитать не смогли, так как у
предприятия в этом году был убыток.
Что касается рентабельности продукции в 2015 году он составил 5,1%, а
в 2016 году по отношению к 2015году данный показатель увеличился на 11,9%
и составил 17%. Чистая рентабельность в 2015 году он составила 4%, а в 2016
31
году по отношению к 2015году данный показатель увеличился на 8,1% и
составил 12,1%.
Анализ динамики производственно-хозяйственной деятельности
предприятия OOO "PetpoTool" за 2014-2016 года представлен в таблице 4.
Анализируя таблицу 4, мы можем сделать вывод о том, что производительность
труда предприятия OOO "PetpoTool" в 2015 году по отношению к 2014 году
увеличилась на 27,8%, а в 2016 году по отношению к 2015 году мы наблюдаем
рост данного показателя на 23,3%. В 2015 году на рост производительности
труда главным образом повлиял рост выручки от реализации предприятия и
сокращение численности на 1% по отношению к 2014 году.
Таблица 4
Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия
OOO "PetpoTool" за 2014-2016 гг.
Показатели
Года
Темп роста, %
2014
2015
2016
2015/2014
2016/2015
1
2
3
4
5
6
Выручка от
реализации, тыс.
руб.
727904
922402
1219702
126,7
132,2
Среднесписочная
численность, чел.
1028
1019
1093
99
107,2
Среднемесячная
заработная плата,
руб.
15721
18386
20813
117
113,2
Производительность
труда, тыс.руб./чел.
708
905
1116
127,8
123,3
Но в 2016 году даже не смотря на увеличение численности предприятия
по отношению к 2015 году на 7,2%, это не повлияло на рост
производительности труда, так как увеличение выручки от реализации покрыло
данный результат. Среднемесячная заработная плата предприятия в 2015 году
32
по отношению к 2014 году увеличилась на 17%, а в 2016 году по отношению к
2015 году мы наблюдаем увеличение данного показателя на 13,2%.
Распределение по категориям работников предприятия OOO "PetpoTool"
за 2014-2016гг., представлен в таблице 5.
Таблица 5
Распределение по категориям работников
предприятия OOO "PetpoTool" за 2014-2016гг., чел.
Категория персонала
Годы
Изменение, чел.
2014
2015
2016
2015/2014
2016/2015
1
2
3
4
5
6
Основные рабочие
667
663
723
-4
60
Вспомогательные
рабочие
295
291
299
-4
8
Руководители
20
19
20
-1
1
Специалисты
46
46
51
0
5
Итого
1028
1019
1093
-9
74
Анализируя таблицу 5, мы наблюдаем, что основные рабочие
предприятия OOO "PetpoTool" в 2015 году по отношению к 2014 году
уменьшились на 4 человека, а в 2016 году данный показатель увеличился на 60
человек. Вспомогательные рабочие в в 2015 году по отношению к 2014 году
уменьшились на 4 человека, а в 2016 году данный показатель увеличился на
8человек.
Численность руководителей предприятия в 2015 году по отношению к
2014 году происходит снижение численность персонала на одного человека, а
вот уже в 2016 году по отношению к 2015 году вновь происходит рост
численности персонала на одного человека.
Численность специалистов в 2015 году по отношению к 2014 году
остаются неизменными, а вот уже в 2016 году по отношению к 2015 году
происходит рост данного показателя на 5 человек.
Динамика персонала предприятия по категориям работников предприятия
OOO "PetpoTool" за 2014-2016 гг. представлена на рисунке 1.