53
Для начала, в соответствии с представленными формулами рассчитаем
рентабельность переменных затрат в 2018 г., которые составили 479364,16
тыс. руб. или 46% от суммы полной себестоимости:
k
cv
= 10095/479364,16*100= 2,11%
Данный расчет говорит о том, что на каждый рубль вложенных в
оборот предприятие получает 2,11% в год, или теряет их при задержке
платежей за тот же период. Рентабельность переменных затрат отражает
критический процент скидки дебиторам за отчётный период. То есть при
скидке в 2,11% от суммы платежей, поступивших на неделю раньше,
предприятие не получит ни прибыли, ни убытков.
Таким образом, из расчета видно, что наиболее оптимальный размер
скидки для ускорения расчетов будет составлять 0,5%.
Далее рассчитаем ставку скидки за каждый день ускорения расчётов с
дебиторами от суммы, полученной досрочно.
р
дн.
=0,5/30 = 0,02%
Также рассчитаем сумму уменьшения долга (экономия) дебиторов от
поступлений без отсрочки и сумму уменьшения долга дебиторов за каждый
день сокращения срока возврата платежей, учитывая, что такая
задолженность составляет 34072,1 тыс. руб.:
S=34072,1*0,02/100=6,81 тыс. руб.
S
дн.
= 6,81/30=0,227 тыс. руб.
Рассчитаем дополнительную прибыль предприятия от суммы
поступлений без отсрочки и дополнительную прибыль, полученную за
каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия:
P
доп.
= (34072,1-6,81)*2,11/100-0,227=718,55тыс. руб.
P
доп.дн
= 718,55/30=24 тыс. руб.
Сведем все данные по ускорению расчетов в таблицу 3.1.
Анализируя данные таблицы, можно сделать выводы, что дебиторы
будут заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в
сокращении сроков расчета, что дополнительно повысит деловую активность
54
и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.
Таблица 3.1
Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета
предприятия
Наименование показателя
Величина
N
р
— Выручка, тыс.р.
1052191
R — Сумма дебиторской задолженности возможной для продажи, тыс.р.
157849,2
T
отч
— Число дней в отчетном периоде, дн.
30
CV — переменные затраты, тыс.р.
479364,16
P — прибыль от продаж, тыс.р.
10095
k
cv
— рентабельность переменных затрат, %
2,11
p — ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств
без отсрочки, %
0,5
p
дн
— ставка скидки за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от
суммы, полученной досрочно, %
0,02
S — сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без
отсрочки, тыс.р.
31,57
S
дн
— сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения
срока возврата платежей
1,052
P
доп
— дополнительный доход предприятия от суммы поступлений без
отсрочки
3330,6
Таким образом, уменьшая посредством предоставления скидки
предприятиям должникам и тем предприятиям, которые готовы выкупить
сумму долга дебиторов ООО «Отель-Сервис¬ предприятие способно
получать дополнительную прибыль от продаж в размере 3330,6 тыс. руб.
Далее рассмотрим второе предложение, которое позволит сэкономить
на обслуживании кредита, за счет перехода на систему лизинга.
Для сравнения рассмотрим вариант приобретения автотранспортного
средства по договору лизинга. Совокупная стоимость приобретаемых по
договору основных средств 1655 руб. Срок полезного использования
оборудования 10 лет. Процентная ставка по лизинговому договору - 11% как
для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Комиссионное
вознаграждение лизингодателю составляет ежегодно 2% от стоимости
оборудования. Договор лизинга предусмотрен на срок 3 года. Осуществим
расчет целесообразности лизинга для ООО «Отель-Сервис¬. Для этого
55
рассмотрим вариант, когда предприятие производит выплаты равными
частями в течение всего срока лизингового договора.
Для расчета лизинговых платежей используется метод аннуитетов
(ежегодных платежей по конкретному займу), отражающий воздействие на
величину платежей всех условий договора лизинга: периодичности, суммы
контракта, срока его действия, уровня процента. Процент за кредит
начисляется на сумму долга, амортизация возрастает в геометрической
прогрессии, а процент убывает. Расчет лизинговых платежей на основе
формулы аннуитетов представлен формулой 3.6:
1i)(1
i)(1*i
*AР
n
n
, (3.6)
где A – стоимость лизингового имущества;
i – ставка лизингового процента;
n – срок договора.
Величина лизинговых платежей составит:
P = 1655*0,11*(1+0,11)
3
/ ((1+0,11)
3
-1) = 677,25 тыс. руб.
Также необходимо учесть ежегодное комиссионное вознаграждение
лизинговой компании:
K = 1655 * 0,02 = 33,1 тыс. руб.
Таким образом, скорректированный на величину комиссионного
вознаграждения лизинговой компании ежегодный размер лизинговых
платежей составит:
P
ежегодный
= 677,25/3+ 33,1= 258,85 тыс. руб.
Таким образом, общая величина лизинговых платежей за весь период
использования составит:
P
общий
=258,85*3=776,55 тыс. руб.
Сведем расчетные показатели лизингового договора в таблицу 3.2.
Помимо заключения договора лизинга, получение необходимого
оборудования возможно с помощью получения кредитных средств,
полученных от коммерческих банков. Для оценки выгодности предложения
56
ниже проведем анализ заключения договора по привлечению кредитных
средств.
Таблица 3.2
Основные расчетные показатели лизингового договора
Показатели
Сумма, тыс. руб.
1. Общая сумма лизинговых платежей за весь срок действия
договора лизинга (Р)
776,55
2. Ежегодный размер лизинговых платежей (Р
ежегодный
)
258,85
3. Ежегодный размер комиссионного вознаграждения
лизингодателю (К)
33,1
4. Стоимость лизингового имущества (А)
1655
В случае заключения договора кредитования процентная ставка
составит 21%, ежегодное комиссионное вознаграждение банку
выплачиваться не будет. Срок кредитования три года.
Как и в случае с договором лизинга, кредитные платежи будут
рассчитаны по формуле аннуитетов:
Р = 1655*0,21*(1+0,21)
3
/ ((1+0,21)
3
-1) = 798 тыс. руб.
Годовой платеж по кредиту составит:
P
ежегодный
= 798 /3=266 тыс. руб.
Сведем расчетные показатели кредитного договора в таблицу 3.3.
Таблица 3.3.
Основные расчетные показатели кредитного договора
Показатели
Сумма, тыс. руб.
1. Общая сумма кредитных платежей за весь срок действия
кредитного договора (Р)
798
2. Ежегодный размер платежей по кредиту (Р
ежегодный
)
266
3. Стоимость приобретаемого имущества, А
1655
Из таблиц 3.2 и 3.3 видно, что размер ежегодных платежей по
лизинговому договору оказался ниже, чем по кредитному договору на 21,45
тыс. руб., несмотря на выплату комиссионного вознаграждения. Таким
образом, в целях снижения затрат и увеличения размера прибыли
рекомендуется приобретение оборудования по договору лизинга. Переход с
57
кредитного (уже имеющегося) на лизинговый договор позволит ООО
«Отель-Сервис¬ снизить издержки обращения (снижение прочих расходов)
за счет снижения ежегодных платежей на:
ΔИздержки обращения = 266-258,85 = 7,15 тыс. руб.
Последним из рассматриваемых направлений, которое может
способствовать повышению показателей деловой активности ООО «Отель-
Сервис¬ является пересмотр партнерского соглашения на рекламное
обслуживание полного цикла, которое в настоящий момент стоит компании
145895 тыс. руб. ежегодно.
В настоящий момент рекламным партнером ООО «Отель-Сервис¬
выступает рекламное агентство полного цикла «Группа АДВ¬, которая
занимает 6 место в списке РРАР (Рейтинга рекламных агентств России), при
этом имея 2263 балла, что является отличным показателем.
С данным рекламным агентством заключен договор на предоставление
рекламы полного цикла, что обуславливает высокую стоимость
обслуживания. Однако, практика продвижения ООО «Отель-Сервис¬
показывает, что наиболее результативным рекламным каналом продвижения,
является продвижение в медиа и по личным каналам продаж. Учитывая это,
можно сказать, что большинство каналов продвижения, за которые платит
ООО «Отель-Сервис¬ не дают того эффекта, на который рассчитывает
руководство.
Поэтому будет целесообразным изменить своего партнера по рекламе с
«Группа АДВ¬ на агентство «Mediascope¬, которое занимая позицию в
рейтинге РРАР несколько ниже, специализируется как раз на продвижении в
медиа-среде, которая является наиболее эффективной с точки зрения
продвижения для ООО «Отель-Сервис¬.
Учитывая, что договор годового обслуживания при полном рекламном
аутсорсинге в «Mediascope¬ составляет 95800 тыс. руб. это позволит при
сотрудничестве с данной компанией сэкономить:
Экономия = 145895-95800=50095 тыс. руб.
58
Учитывая специфику рекламной кампании, проводимой ООО
«Отель-Сервис¬, данное изменение рекламного партнера может
способствовать не только сохранению прежнего уровня продаж, но и его
рост, при этом сопровождающийся годовой экономией.
В плановом периоде ООО «Отель-Сервис¬ сократит коммерческие
расходы на 50095 тыс. рублей.
Представим в виде таблицы 3.4 эффективность предложенных
мероприятий.
Таблица 3.4
Эффективность предложенных мероприятий, тыс. руб.
№
Мероприятие
Затраты
Эффект
1
Предоставление скидки дебиторам
или применения факторинга
Рост
себестоимости на
154518,6 тыс. руб.
1.Рост выручки на
157849,2 тыс. руб.
2.Рост прибыли от продаж
на 3330,6
2
Применение лизинговых операций
вместо пользования кредитом
-
Сокращение прочих
расходов на 7,15 тыс. руб.
3
Смена партнера по рекламе
«Группа АДВ¬ на агентство
«Mediascope¬
-
Сокращение
коммерческих расходов
на 50095 тыс. руб.
Смена партнера по рекламе «Группа АДВ¬ на агентство «Mediascope¬
приведет к снижению коммерческих расходов на 50095 тыс. рублей.
Применения лизинговых операций вместо пользования кредитом снизит
прочие расходы на 7,15 тыс. рублей. Предоставление скидки дебиторам или
применения факторинга увеличит выручку предприятия на 157849,2 тыс.
рублей, а прибыль увеличит на 3330,6 тыс. рублей, при этом увеличатся
прочие расходы на 170,4 тыс. рублей.
В общем объеме предприятие получит дополнительный доход в объеме
50650,3 тыс. рублей, за счет увеличения дохода за счет предложенных
мероприятий на 50820,7 тыс. рублей и за счет увеличения расходов на 170,4
тыс. рублей.
Далее в таблице 3.5 проведем расчеты прогнозных показателей
59
оборачиваемости средств и рентабельности, после реализации предложенных
мероприятий.
Таблица 3.5
Экономический эффект от предложенных мероприятий
в ООО «Отель-Сервис¬
Показатели
2018
Прогноз
Отклонения
Выручка от продажи услуг, тыс. руб.
1052191
1210040,2
157849,2
Себестоимость продаж, тыс. руб.
806459
960977,6
154518,6
Валовая прибыль, тыс. руб.
245732
249062,6
3330,6
Управленческие расходы, тыс. руб.
89742
89742
0
Коммерческие расходы, тыс. руб.
145895
95800
-50095
Прибыль от продаж, тыс. руб.
10095
63520,6
53425,6
Прочие доходы, тыс. руб.
4045
4045
0
Прочие расходы, тыс. руб.
3301
3464,25
163,25
Налог на прибыль, тыс. руб.
2168
12820,27
10652,27
Чистая прибыль, тыс. руб.
8671
51281,08
42610,08
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
219 235
61 386
-157849,2
Средняя стоимость дебиторской
задолженности, тыс. руб.
262 959
140310,4
-122648,6
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
5,1
8,6
3,5
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дн.
71,8
42,3
-29,5
Рентабельность продаж, %
1,0
5,2
4,2
Рентабельность основной деятельности, %
1,0
4,5
3,5
Чистая рентабельность, %
0,8
4,2
3,4
Как видно из таблицы предложенные мероприятия значительно
повысят основные показатели деловой активности, а именно увеличится
показатель оборачиваемости дебиторской задолженности на 3,5 оборота или
на 29,5 дней. Данные показатели будут соответствовать нормативным
показателям. Согласно нормативу, коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности должен быть равен 7,5 оборам, период
оборачиваемости дебиторской задолженности должен быть равен 49 дням.
Показатель чистой рентабельность в плановом году будет превышать
нормативный показатель на 0,2%.
60
Прибыль от продаж увеличится в динамике на 53425,6 тыс. рублей.
Рентабельность продаж в плановом периоде составит 5,2%.
В плановом году чистая прибыль будет составлять 51281,08 тыс.
рублей.
В целом наиболее выгодным из предложенных мероприятий является
смена рекламного контрагента, которая даст наибольшее снижение издержек,
однако прочими мероприятиями также не стоит пренебрегать, так как
наиболее положительный эффект можно достичь только при комплексном
подходе.
Таким образом, предприятию для повышения своего уровня деловой
активности необходимо прибегнуть к повышению рентабельности своей
деятельности за счет снижения издержек и росу показателей
оборачиваемости за счет оптимизации управления дебиторской
задолженностью.
В первую очередь в ООО «Отель-Сервис¬ было предложено внедрить
систему ускорения расчетов с дебиторами за счет предоставления скидок, что
позволит предприятию получить дополнительную прибыль в размере 3330,6
тыс. руб.
Следующим мероприятием выступил переход с кредитного договора
по приобретению оборудования на договор лизинга, который за счет своего
внедрения позволит сэкономить 7,15 тыс. руб. ежегодно.
Заключительным предложениям является экономия постоянных
издержек за счет смены рекламного агентства с «Группа АДВ¬ на агентство
«Mediascope¬, что позволит сэкономить 50095 тыс. руб.
В совокупности предложенные мероприятия позволят повысить
показатели деловой активности, а именно рентабельность продаж на 4,2%,
рентабельность основной деятельности на 3,5%, а коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности на 3,5 оборотов.
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Все компании, действующие в условиях рыночной экономики, имеют
разную эффективность, и одним из показателей результативности работы
предприятий является деловая активность.
Деловая активность представляет собой в упрощенном понятии –
деятельность экономического характера, направленная на производство тех
или иных товаров, работ и услуг. Деловая активность является основой для
классификации в системе национальных счетов для определения типа
хозяйственной деятельности.
При этом основными критериями, которые выделяют разные авторы
для оценки деловой активности, выступают в основном показатели
рентабельности и оборачиваемости активов и пассивов предприятия.
Объектом анализа являлась компания ООО «Отель-Сервис¬.
ООО «Отель Сервис¬ осуществляет продажу принадлежностями для
гостиниц и отелей. К таким товарам относятся полотенца, постельное белье и
средства гигиены (мыло, туалетная бумага и т.д.). ООО «Отель-Сервис¬
осуществляет также деятельность гостиниц и прочих мест для временного
проживания.
Для предприятия ООО «Отель-Сервис¬ характерна линейно -
функциональная структура управления.
В первую очередь, перед оценкой показателей деловой активности, был
проведен анализ общего финансового состояния предприятия, который
показал, что предприятие ООО «Отель-Сервис¬ в целом рентабельно и имеет
небольшую прибыль, однако уровень его текущей рентабельности очень
низок, что отчасти можно обосновать его молодостью и недавним выходом
на рынок.
Следующим этапом анализа выступил анализ показателей
рентабельности предприятия, на основе которого был сделан вывод о том,
что несмотря на положительную динамику по всем направлениям, базовые
62
значения рентабельности ООО «Отель-Сервис¬ находятся на очень низком
уровне, а показатель рентабельности продаж и вовсе составляет всего 1%.
При этом показатели рентабельности внеоборотных активов,
оборотных активов, совокупного капитала, а также заемного капитала
соответствуют нормативных значений.
Сокращение операционного цикла на 53,8 дня в динамике говорит об
улучшении текущей деятельности предприятия, о том, что предприятие
повышает свою деловую активность. Отрицательное значения финансового
цикла свидетельствует о том, что между оборачиваемостью запасов,
дебиторской задолженностью, получением денежных средств и сроками
оплаты по своим обязательствам у компании ООО «Отель-Сервис¬ в 2018
году было в запасе 1,3 дня. В 2016 году это показатель был выше на 1,4 дня.
Руководству ООО «Отель-Сервис¬ необходимо снизить период
оборачиваемости оборотных активов, показатель которого не соответствует
нормативному значению в 2018 году из-за несоответствия нормативному
значению показателя периода оборачиваемости дебиторской задолженности.
28% от общей стоимости дебиторской задолженности ООО «Отель-
Сервис¬ относится к просроченной задолженностью.
В целом деловая активность предприятия находится на недостаточно
высоком уровне из-за высокого уровня дебиторской задолженности и низкой
рентабельности продаж. По этой причине в следующей главе будут
предложены мероприятия по повышению деловой активности ООО «Отель-
Сервис¬.
На основе данных анализа, было сделано заключение о том, что
предприятию для повышения своего уровня деловой активности необходимо
прибегнуть к повышению рентабельности своей деятельности за счет
снижения издержек и росу показателей оборачиваемости за счет
оптимизации управления дебиторской задолженностью.
В первую очередь в ООО «Отель-Сервис¬ было предложено внедрить
систему ускорения расчетов с дебиторами за счет предоставления скидок, что