43
Показатель оборачиваемости запасов в 2018 году превысил
среднеотраслевого значения и составлял 7,5 дней вместо установленных 30
дней, что может проявляться в нехватке запасав при реализации товаров.
Оборачиваемость денежных средств на предприятии ООО «Отель-
Сервис¬ составляла в 2018 году 10,9 дней и полностью соответствовала
среднеотраслевому значению, которое составляет 127 дней. Это
свидетельствует о высокой эффективности использования имеющихся
денежных средств предприятием.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, ниже
нормативного значения и составлял 5,1 оборот. Это говорит о том, что
предприятие не эффективно управляет своей дебиторской задолженностью.
Срок погашения дебиторской задолженности на предприятии ООО
«Отель-Сервис¬ значительно превышает среднеотраслевое значение в 62 дня,
что характеризует компанию с отрицательной стороны в данном
направлении и говорит о недостаточном уровне возврата средств
покупателями.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности немного
не соответствует установленному руководством предприятия нормативному
значению, которое составляет 4,42 оборота.
Показатель срока погашения кредиторской задолженности на
предприятии ООО «Отель-Сервис¬ в сравнении со среднеотраслевым
значением в 59 дней, значительно его превосходит и составляет 91,5 дней,
что гораздо медленнее, чем в среднем по отрасли.
Далее рассмотрим состав сроков погашения дебиторской
задолженности за период 2016-2018гг. в ООО «Отель-Сервис¬, чтобы
рассмотреть более детально необходимость оптимизации дебиторской
задолженности.
В динамике увеличилась стоимость дебиторской задолженности на
30,6% или на 51307 тыс. рублей. При этом не просроченная и не
обесцененная дебиторская задолженность и просроченная, но не
44
обесцененная задолженность увеличились на 30,6%. При этом не
просроченная и не обесцененная дебиторская задолженность увеличилась на
36941 тыс. рублей, а просроченная, но не обесцененная задолженность
увеличились на 14366 тыс. рублей.
Таблица 2.7
Состав сроков погашения дебиторской задолженности за 2016-2018гг.,
тыс. руб.
Наименование показателя
2016 год
2017 год
2018 год
Абсолю
тное
изменен
ие, +/-
Темп
роста,
%
Всего дебиторская задолженность
в т.ч:
167 928
194 725
219 235
51 307,0
130,6
Не просроченная и не обесцененная
120908,2
140202
157849,2
36 941,0
130,6
Просроченная, но не обесцененная
в т.ч.:
47 019,8
54 523,0
61 385,8
14 366,0
130,6
Просроченная менее 1 мес.
3 989,2
7 870,6
5 318,7
1 329,5
133,3
Просроченная сроком на 1-2 мес.
2 360,1
3 547,7
6 522,9
4 162,8
276,4
Просроченная сроком на 2-3 мес.
5 471,3
8 743,1
15 472,1
10 000,8
282,8
Просроченная сроком на 3-6 мес.
18743,9
17438,2
16179,5
-2 564,4
86,3
Просроченная сроком более 6 мес.
16455,3
16923,4
17892,6
1 437,3
108,7
В 2018 году наблюдается снижение в динамике просроченной
задолженности сроком на 3-6 месяцев на 2564,4 тыс. рублей или на 13,7%.
Наиболее заметно в динамике увеличилась просроченная
задолженность сроком на 2-3 месяца, ее рост составил 10000,8 тыс. рублей
или 182,8% и задолженность сроком просрочки в 1-2 месяца, ее рост
составил 4162,8 тыс. рублей или 176,4% .
Просроченная задолженность сроком более 6 месяцев в 2018 году
составляла 17892,6 тыс. рублей, что на 1437,3 тыс. рублей или на 8,7%
больше значения показателя 2016 года.
Просроченная задолженность сроком менее 1 месяца в 2018 году
составляла 5318,7 тыс. рублей, что на 1329,5 тыс. рублей или на 33,3%
больше значения показателя 2016 года.
45
На предприятии ООО «Отель-Сервис¬ нет просроченной и
обесцененной задолженности ни в одном из анализируемых периодов.
Представим структуру состава сроков погашения дебиторской
задолженности за 2016-2018гг. в виде таблицы 2.8.
Таблица 2.8
Структура дебиторской задолженности за 2017-2018гг., тыс. руб.
Наименование показателя
2016 год
2017 год
2018 год
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Всего дебиторская задолженность
в т.ч:
167 928
100
194 725
100
219 235
100
Не просроченная и не обесцененная
120908,2
72,0
140202
72,0
157849,2
72,0
Просроченная, но не обесцененная
в т.ч.:
47 019,8
28,0
54 523,0
28,0
61 385,8
28,0
Просроченная менее 1 мес.
3 989,2
2,4
7 870,6
4,0
5 318,7
2,4
Просроченная сроком на 1-2 мес.
2 360,1
1,4
3 547,7
1,8
6 522,9
3,0
Просроченная сроком на 2-3 мес.
5 471,3
3,3
8 743,1
4,5
15 472,1
7,1
Просроченная сроком на 3-6 мес.
18743,9
11,2
17438,2
9,0
16179,5
7,4
Просроченная сроком более 6 мес.
16455,3
9,8
16923,4
8,7
17892,6
8,2
72% от общей стоимости дебиторской задолженности отнесены в
качестве не просроченной, что говорит о слаженной работе предприятия,
однако общий объем просроченной задолженности остается достаточно
высоким на уровне 61385,8 тыс. рублей.
Наибольшую долю среди всей просроченной задолженности в общем
объеме дебиторской задолженности в 2016 и в 2017 гг. составляла
задолженность, просроченная на срок 3-6 месяцев. В 2016 году ее доля в
общей стоимости задолженности составляла 11,2%, в 2017 году ее доля
снизилась до 9%. В 2018 году ее доля в общей стоимости задолженности
составила всего 7,4%. В 2018 году наибольшую долю среди всей
просроченной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности
составляла задолженность, просроченная на срок более 6 месяцев, ее доля в
общей стоимости задолженности составляла 8,2%.
Наименьшую долю среди всей просроченной задолженности в общем
объеме дебиторской задолженности составляла задолженность, просроченная
46
на срок менее 1 месяца, ее доля в общей стоимости задолженности
составляла 2,4%.
Таким образом, сокращения операционного цикла на 53,8 дня в
динамике говорит об улучшении текущей деятельности предприятия, о том,
что предприятие повышает свою деловую активность.
Отрицательное значения финансового цикла свидетельствует о том, что
между оборачиваемостью запасов, дебиторской задолженностью,
получением денежных средств и сроками оплаты по своим обязательствам у
компании ООО «Отель-Сервис¬ в 2018 году было в запасе 1,3 дня. В 2016
году это показатель был выше на 1,4 дня.
Руководству ООО «Отель-Сервис¬ необходимо снизить период
оборачиваемости оборотных активов, показатель которого не соответствует
нормативному значению в 2018 году из-за несоответствия нормативному
значению показателя периода оборачиваемости дебиторской задолженности.
28% от общей стоимости дебиторской задолженности ООО «Отель-
Сервис¬ относится к просроченной задолженностью.
В целом показатели оборачиваемости говорят о росте деловой
активности ООО «Отель-Сервис¬.
На основе проделанного анализа в данной главе можно сделать
следующие выводы.
ООО «Отель Сервис¬ осуществляет продажу принадлежностями для
гостиниц и отелей. К таким товарам относятся полотенца, постельное белье и
средства гигиены (мыло, туалетная бумага и т.д.). ООО «Отель-Сервис¬
осуществляет также деятельность гостиниц и прочих мест для временного
проживания.
Для предприятия ООО «Отель-Сервис¬ характерна линейно -
функциональная структура управления.
Несмотря на положительную динамику показателей рентабельности,
базовые значения рентабельности ООО «Отель-Сервис¬ находятся на очень
низком уровне, а показатель рентабельности продаж и вовсе составляет всего
47
1%. При этом показатели рентабельности внеоборотных активов, оборотных
активов, совокупного капитала, а также заемного капитала соответствуют
нормативных значений.
На основе данных анализа, было сделано заключение о том, что
предприятию для повышения своего уровня деловой активности необходимо
прибегнуть к повышению рентабельности своей деятельности за счет
снижения издержек, а также необходимо оптимизировать дебиторскую
задолженность.
Сокращения операционного цикла на 53,8 дня в динамике говорит об
улучшении текущей деятельности предприятия, о том, что предприятие
повышает свою деловую активность. Отрицательное значения финансового
цикла свидетельствует о том, что между оборачиваемостью запасов,
дебиторской задолженностью, получением денежных средств и сроками
оплаты по своим обязательствам у компании ООО «Отель-Сервис¬ в 2018
году было в запасе 1,3 дня. В 2016 году это показатель был выше на 1,4 дня.
Руководству ООО «Отель-Сервис¬ необходимо снизить период
оборачиваемости оборотных активов, показатель которого не соответствует
нормативному значению в 2018 году из-за несоответствия нормативному
значению показателя периода оборачиваемости дебиторской задолженности.
28% от общей стоимости дебиторской задолженности ООО «Отель-
Сервис¬ относится к просроченной задолженностью.
В целом делая заключение по анализу деловой активности ООО
«Отель-Сервис¬, можно говорить о том, что данное предприятие постепенно
повышает все основные показатели, которые ее характеризуют. Однако в
целом деловая активность предприятия находится на недостаточно высоком
уровне из-за высокого уровня дебиторской задолженности и низкой
рентабельности продаж. По этой причине в следующей главе будут
предложены мероприятия по повышению деловой активности ООО «Отель-
Сервис¬.
48
3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ООО «ОТЕЛЬ-СЕРВИС¬
3.1. Рекомендации по повышению деловой активности
предприятия
Проведенный в предыдущей главе анализ деловой активности показал,
что на предприятии ООО «Отель-Сервис¬ достаточно неплохие в сравнении
со среднеотраслевыми показатели оборачиваемости, но при этом очень
низкие показатели рентабельности. Также стоит отметить, что на
предприятии не были достигнуты нормативные значения показателей
оборачиваемости, установленные самим руководством ООО «Отель-Сервис¬.
По этой причине руководству предприятия ООО «Отель-Сервис¬
необходимо повышать деловую активность сразу в двух направлениях, а
именно в направлении оптимизации оборачиваемости и повышения
рентабельности.
Для начала рассмотрим направления повышения эффективности
оборачиваемости. ООО «Отель-Сервис¬ не имеет достаточно высокого
уровня собственного капитала для покрытия операционных нужд, поэтому
компания использует заемные средства и тем самым увеличивает
кредиторскую задолженность третьим лицам.
Чтобы избежать этого, необходимо:
- имеющуюся прибыль не направлять на перераспределение между
учредителями, а целенаправленно вложить в снижение уровня кредиторской
задолженности перед своими контрагентами;
- провести анализ дебиторской задолженности и оптимизировать сроки
возврата денежных средств от своих клиентов, при этом увязать в будущих
договорах о поставках сроки со сроками возврата кредиторской
задолженности самим предприятием ООО «Отель-Сервис¬;
- после проведения анализа дебиторской задолженности и выделения
49
групп клиентов, которые систематически задерживают оплату по своим
обязательствам, следует принять меры по стимулированию ими возврата
денежных средств. Такими мерами могут служить как меры давления, в
которые входят введение штрафных санкций и прекращение исполнения
договорных обязательств с данными клиентами после уплаты ими своих
долгов, так и меры стимулирования, при которых клиентам при ускорении
оплаты предоставляется определенная скидка. Наиболее рациональным
методом считается метод стимулирования, так как он позволяет сохранить
деловые отношения с клиентом при этом дополнительно ускоряя
оборачиваемость дебиторской задолженности.
В целях улучшения показателей оборачиваемости ООО «Отель-
Сервис¬ необходимо провести мероприятия по ускорению оборачиваемости
дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы.
Учитывая, что по нормативу коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности на предприятии наблюдается небольшое
несоответствие, для того чтобы сократить период оборачиваемости следует
подвигнуть должников на выплату средств путем предоставления системы
скидок. Скидки, которые будут способствовать как значительному
повышению заинтересованности дебиторов в скорейшей оплате, так и не
сильно снижающее ценность выплат, согласно исследованиям финансового
директора предприятия, находятся в пределах 5-10%. Также в таком
диапазоне скидок находится размер вознаграждения факторинговых
компаний, что говорит о целесообразном размере предоставляемых скидок.
Так продавая часть своей дебиторской задолженности другим
предприятиям и факторинговым организациям со скидкой, не смотря на
некоторые абсолютные денежные потери, сможет получить значительную
финансовую выгоду от ускорения расчетов.
Для сопоставления отдачи вложенных в дело средств с расходами по
ускорению расчётов требуется определить рентабельность условно-
переменных затрат на оказание услуг, так как именно переменные издержки
50
являются средствами, вложенными в производственный оборот, более тесно
связанными с объемами оказания услуг и работ организации.
Рентабельность переменных издержек отражает отдачу единицы
вложенных в оборот средств и определяется отношением прибыли от
реализации товаров к величине переменных затрат.
k
cv
=P/CV*100, (3.1)
где Р- прибыль от реализации
CV – величина переменных затрат
Рентабельность переменных затрат помогает определить какой именно
уровень скидки способен принести выгоду предприятию за счет ускорения
оборачиваемости оборотных активов.
Увеличение доходности от ускорения оборачиваемости денежных
активов в свою очередь, увеличивает заинтересованность предприятия в
предоставлении скидок своим контрагентам для получения большей
финансовой выгоды. На данный момент ситуация на рынке позволяет
компании сформировать собственную систему скидок для ускорения
оборачиваемости своих активов, что даст ей определенные преимущества.
Далее рассмотрим конкретные выгоды от внедрения системы скидок.
Немедленное погашение долга уменьшит количество задолженности на
величину, определяемую выражением:
S = R*p / 100, (3.2)
где S — сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от
поступлений средств без отсрочки;
R — сумма поступлений;
p — ставка предоставляемой скидки за поступление средств без
отсрочки.
Предприятие при этом получит дополнительную прибыль,
определяемую по формуле:
P
доп
=(R-S)* k
cv
/100-S, при T T
отч
, (3.3)
где R - сумма дебиторской задолженности от реализации;
51
T — период погашения дебиторской задолженности по данному виду
расчётов;
T
отч
— число дней в отчётном периоде.
Потом необходимо определить сумму уменьшения долга за каждый
день сокращения срока возврата платежей (S
дн
). Для этого используем
выражение
S
дн
= R
p
/ Т х 100, (3.4)
При этом за каждый день сокращения срока поступления платежей
предприятие получит дополнительную прибыль (р
дн
доп
). Её величину
определим по формуле:
р
дн
доп
= (R – S) k
cv
/ 100 - S
дн
, (3.5)
Таким образом данное предложение позволит предприятию ООО
«Отель-Сервис¬ повысить как показатели оборачиваемости, так и позволит
увеличить рентабельность за счет роста прибыли.
Следующее направление по повышению показателей деловой
активности является совершенствование использования внеоборотных
активов ООО «Отель-Сервис¬, которые представлены основными
средствами.
Так, как в ООО «Отель-Сервис¬ одним из основных направлений
деятельности является оптимизация и производство складской логистики
своих клиентов, то компанией часто предоставляется в аренду погрузочная
техника.
При этом из-за недостатка собственных средств, для предоставления
своим клиентам техники, необходимой в реализации складского хозяйства
предприятие зачастую берет в кредит необходимое оборудование.
Учитывая дороговизну кредитов, для предприятия ООО «Отель-
Сервис¬ можно предложить вариант рассмотрения оптимизации своей
кредиторской задолженности, за счет перевода договоров по приобретению
52
техники для складского обслуживания с кредитных договоров на договоры
лизинга.
Это должно снизить кредиторскую задолженность и издержки на
обслуживание долга, что в итоге позволит снизить себестоимость и как
результат, повысить прибыль и рентабельность деятельности ООО
«Отель-Сервис¬.
Также в целях повышения рентабельности на предприятии ООО
«Отель-Сервис¬ необходимо снизить постоянные издержки, которые
составляют 64% от полной себестоимости.
Одной из наиболее успешных форм снижения издержек, можно считать
пересмотр контрактов на рекламное обслуживание в компании.
Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий
представим в следующем разделе.
3.2. Экономическое обоснование предложенных рекомендаций
Первым из предложенных направлений оптимизации деловой
активности ООО «Отель-Сервис¬, рассмотрим экономический эффект от
ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Всего дебиторская задолженность предприятия составляет 219235 тыс.
руб. На данный момент предприятие может провести продажу дебиторской
задолженности на сумму 157849,2 тыс. руб. (объем просроченной
задолженности) сторонним предприятиям или факторинговым организациям
за счет предоставления им скидки в 5% с постепенным снижением зависящей
от суммы общего долга и скорости оплаты для ускорения расчетов. Сумма
задолженности составляет ту часть дебиторской задолженности, которая не
выплачивалась предприятиям в течение периода, превышающего 90 дней.
Компаниями, которым можно продать дебиторскую задолженность на
данный момент могут выступить практически любые финансовые институты,
начиная от самых разных банков и заканчивая другими предприятиями.