33
2.2. Анализ результатов финансов-экономической деятельности
ООО «Отель-Сервис¬
Как уже упоминалось выше, основой анализа деловой активности
является расчет ряда показателей оборачиваемости активов и пассивов, а
также рентабельности. Оборачиваемость активов и пассивов показывает,
насколько тот или иной элемент совершает оборот, то есть возвращает
денежные средства, вложенные в него, а также показывает длительность
осуществления данного оборота. Понимание того насколько быстро
предприятию возвращаются вложенные в активную предпринимательскую
деятельность средства по сути и характеризует деловую активность.
Рентабельность же является качественным показателем эффективности
работы предприятия в том или ином направлении, так как она отражает долю
прибыли в каждом отдельном экономическом явлении.
Представим в виде рисунка 2.2 анализ динамики изменения
показателей прибыли предприятия ООО «Отель-Сервис¬.
Рис. 2.2. – Динамика показателей прибыли за 2016-2018гг, тыс. руб.
В динамике заметен рост всех показателей прибыли. Валовая прибыль
в динамике увеличилась на 37,8%. Прибыль от продаж увеличилась в
0
50000
100000
150000
200000
250000
Валовая прибыль Прибыльот продаж Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
178280
7599
8907
7126
239871
8304
10225
8180
245732
10095
10839
8671
2016 год 2017 год 2018 год
34
динамике на 32,8%. Темп роста прибыли от продаж ниже темпа роста
валовой прибыли за счет увеличения коммерческих и управленческих
расходов более быстрыми темпами по сравнению с темпом роста валовой
прибыли.
При сравнении объемов валовой прибыли и других видов прибыли,
можно сказать, что в ООО «Отель-Сервис¬ расходы, относимые к
управленческим и коммерческим расходам, занимают значительный вес в
общей стоимости расходов. За счет этого наблюдается большой разрыв
между валовой прибылью и прибылью от продаж.
В 2018 году объем валовой прибыли составлял 245732 тыс. рублей, что
на 67452 тыс. рублей или на 37,8% выше значения данного показателя за
2016 год. Объем прибыли от продаж по итогам 2018 года составлял 10045
тыс. рублей, что на 2496 тыс. рублей или на 32,8% выше значения данного
показателя за 2016 год. Объем прибыли до налогообложения по итогам 2018
года составлял 10839 тыс. рублей, что на 1932 тыс. рублей или на 21,7%
выше значения данного показателя за 2016 год. Объем чистой прибыли по
итогам 2018 года составлял 8671 тыс. рублей, что на 1545 тыс. рублей или на
21,7% выше значения данного показателя за 2016 год.
Стоит рассмотреть доли занимаемой прибылей в стоимости выручки от
продаж и представить данный анализ в виде таблицы 2.2.
Таблица 2.2
Анализ соотношения показателей прибыли к выручке от продаж за
2016-2018гг.
Показатель
2016 год
2017 год
2018 год
Измене-
ние, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Выручка от продажи
товаров, продукции,
работ, услуг
713120
100,0
889143
100,0
105219
1
100,
0
0,0
Валовая прибыль
178280
25,0
239871
27,0
245732
23,4
-1,6
Прибыль от продаж
7599
1,1
8304
0,9
10095
1,0
-0,1
Прибыль до
налогообложения
8907
1,2
10225
1,1
10839
1,0
-0,2
Чистая прибыль
7126
1,0
8180
0,9
8671
0,8
-0,2
35
Доля валовой прибыли в общей стоимости выручки в 2016 году
составляла 25%, в 2017 году 27%, а в 2018 году она снизилась до 23,4%.
Доля прибыли от продаж в 2016 году составляла 1,1% от общей
стоимости выручки, в 2018 году ее доля составляла 1%. Доля прибыли до
налогообложения выше значений прибыль от продаж в 2016 году, что
говорит о том, на что повлияло превышение прочих доходов над прочими
расходами. Доля чистой прибыли в общей стоимости выручки в динамике
снизилась с 1% до 0,8%.
Представим в виде таблицы 2.3 анализ динамики показателей
рентабельности ООО «Отель-Сервис¬
Таблица 2.3
Анализ динамики показателей рентабельности ООО «Отель-Сервис¬
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Изменение
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.
713120
889143
1052191
339071,0
Полная себестоимость продаж, тыс. руб.
705 521
880 839
1 042 096
336575,0
Прибыль от продаж, тыс. руб.
7599
8304
10095
2496,0
Чистая прибыль отчетного периода, тыс.
руб.
7126
8180
8671
1545,0
Среднегодовая стоимость совокупных
активов, тыс. руб.
268608
266813,5
262959
-5649,0
Среднегодовая стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
1 055
1266,5
1741,5
686,5
Среднегодовая стоимость заемного
капитала, тыс. руб.
267553
265547
261217,5
-6335,5
Среднегодовая стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб.
3 333
3170,5
2831,5
-501,5
Среднегодовая стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
265 275
266813,5
262959
-2316,0
Рентабельность затрат по основной
деятельности, %
1,1
0,9
1,0
-0,1
Рентабельность продаж, %
1,1
0,9
1,0
-0,1
Чистая рентабельность, %
1,0
0,9
0,8
-0,2
Рентабельность внеоборотного капитала,
%
213,8
258,0
306,2
92,4
Рентабельность оборотного капитала, %
2,7
3,1
3,3
0,6
Рентабельность совокупных активов, %
2,7
3,1
3,3
0,6
Рентабельность собственного капитала,
%
675,5
645,9
497,9
-177,5
Рентабельность заемного капитала, %
2,7
3,1
3,3
0,6
36
Рентабельность затрат по основной деятельности показывает, какую
долю чистой прибыли прибыль компании составляет в затратах предприятия
и в целом характеризует эффективность работы. Так в 2018 году она
снизилась на 0,1 % по сравнению с 2016 годом и составила всего 1%. В
целом уровень рентабельности очень низок.
Аналогичные значения в анализируемом периоде имела и такая
разновидность рентабельности как рентабельность продаж. Данный
показатель отражает, насколько эффективно предприятие осуществляет свои
продажи.
В 2018 году каждые 100 рублей, заработанные ООО «Отель-Сервис¬,
принесли компании 0,8 рублей чистой прибыли. В 2016 году рентабельность
чистой прибыли составляла 1%.
Рентабельность внеобротного капитала показывает, сколько чистой
прибыли приходится на всю совокупность внеоборотных активов
предприятия. Данный показатель в 2018 году превысил значение 2016 года
на 92,4% и составил 306,2%.
Следующий показатель, рентабельность оборотного капитала, которая
отражает эффективность использования оборотных средств. В 2018 году
данный вид рентабельности составил 3,3%, что выше показателя
предыдущего года на 0,2% и выше показателя 2016 года на 0,6%.
Рентабельность совокупных активов имела в 2018 году значения такие
же, как и рентабельность оборотного капитала, так как совокупные активы
ООО «Отель-Сервис¬ практически полностью состояли из оборотных
активов. В 2018 году их рентабельность составила 3,3%, что выше значения
данного показателя за 2016 год на 0,6%.
В 2018 году каждые 100 рублей вложенные в собственный капитал
приносили предприятию в среднем 497,9 рублей, что на 177,5 рублей ниже
значения данного показателя за 2016год, что свидетельствует о снижении
эффективности использования собственных денежных средств.
37
Рентабельность заемного капитала в 2018 году равнялась 3,3%, что
выше анализируемого показателя 2016 года на 0,6%.
Обобщая данные по показателям рентабельности можно сказать о том,
что несмотря на положительную динамику по всем направлениям, базовые
значения рентабельности ООО «Отель-Сервис¬ все еще находятся на очень
низком уровне.
После анализа состояния показателей рентабельности, нужно провести
оценку их соответствию среднеотраслевым нормативным значениям.
Далее рассмотрим показатели рентабельности, которые также
сравниваются со среднеотраслевыми показателями или же устанавливаются
самим руководством предприятия.
Ежегодно Федеральный налоговый орган публикует нормативные
значения показателей рентабельности продаж и рентабельности активов [20],
остальные показатели оцениваются на уровне среднерыночных показателей,
которые установлены в качестве нормативных и планируемых показателей
самим руководством предприятия.
Представим в виде таблицы 2.4 соотношения фактических показателей
рентабельности организации ООО «Отель-Сервис¬ за 2018 год с
нормативными показателями.
Таблица 2.4
Данные о соответствии показателей рентабельности ООО «Отель-Сервис¬
нормативным значениям за 2018 г.
Показатель
Нормативное
значение
Фактическое
значение
Соответствует/не
соответствует
Рентабельность затрат по основной
деятельности, %
7,3
1,0
Не соответствует
Рентабельность продаж, %
7,0
1,0
Не соответствует
Чистая рентабельность, %
4,0
0,8
Не соответствует
Рентабельность внеоборотного капитала,
%
36,4
306,2
Соответствует
Рентабельность оборотного капитала, %
2,4
3,3
Соответствует
Рентабельность совокупных активов, %
3,3
3,3
Соответствует
Рентабельность собственного капитала,
%
35
497,9
Не соответствует
Рентабельность заемного капитала, %
2,4
3,3
Соответствует
38
Показатель рентабельности затрат по основной деятельности по факту
составил 1%, что значительно меньше, чем среднеотраслевое значение в
7,3%. Это говорит о том, что ООО «Отель-Сервис¬ не настолько эффективно
действует, как прочие предприятия в данной сфере.
Рентабельность продаж также, как и предыдущий показатель, по факту
составил в 2018 году 1%, при среднеотраслевом значении в 6,9%. Таким
образом можно говорить о том, что ООО «Отель-Сервис¬ реализует свои
товары менее успешно, чем в среднем предприятия в данной отрасли.
Чистая рентабельность в 2018 году составила 0,8%, что на 3,2% ниже
нормативного значения. Это говорит о том, что предприятию необходимо
пересмотреть статьи расходов, которые можно оптимизировать, для
повышения показателя чистой прибыли.
Рентабельность внеоборотного капитала в ООО «Отель-Сервис¬ в 2018
году составила 306,2%, что выше нормативного значения уровня
рентабельности, который установлен на уровне 36,4%. Это говорит о том, что
ООО «Отель-Сервис¬ эффективно использовал свои внеоборотные активы.
Рентабельность оборотного капитала и рентабельность заемного
капитала в 2018 году имели одинаковое значение в 3,3%, при схожем
нормативе в 2,4%, что говорит о том, что предприятие эффективно
использует оборотные активы предприятия и заемный капитал.
Рентабельность совокупных активов в среднем по отрасли в 2018 году
составила 3,3%, это единственный показатель, который в организации ООО
«Отель-Сервис¬ полностью соответствует нормативному значению.
Рентабельность собственного капитала в анализируемом периоде
значительно превышала нормативные значения в 35%. Эти данные говорят, о
том, что ООО «Отель-Сервис¬ использует собственный капитал более
эффективно, чем в среднем предприятия той же отрасли.
Таким образом, несмотря на положительную динамику показателей
рентабельности, базовые значения рентабельности ООО «Отель-Сервис¬
находятся на очень низком уровне, а показатель рентабельности продаж и
39
вовсе составляет всего 1%. При этом показатели рентабельности
внеоборотных активов, оборотных активов, совокупного капитала, а также
заемного капитала соответствуют нормативных значений.
На основе данных анализа, было сделано заключение о том, что
предприятию для повышения своего уровня деловой активности необходимо
прибегнуть к повышению рентабельности своей деятельности за счет
снижения издержек.
2.3. Анализ деловой активности ООО «Отель-Сервис¬
Непосредственный анализ деловой активности начнем с оценки
показателей оборачиваемости, которые представлены ниже в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Динамика показателей оборачиваемости ООО «Отель-Сервис¬
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонения
Абсолют
ное (+;-)
Темп
роста, %
Выручка от продажи услуг, тыс.
руб.
713120
889143
1052191
339071
147,5
Полная себестоимость, тыс. руб.
705521
880839
1042096
336575
147,7
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс. руб.
265 275
266 814
262 959
-2316
99,1
в том числе:
Запасов, тыс. руб.
92 199
66449
21669,5
-70529,5
23,5
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
167 928
181327
206980
39052
123,3
Денежные средства, тыс. руб.
5 069
15770
31339
26270
618,2
Среднегодовая стоимость
кредиторской задолженность,
тыс. руб.
267 553
265547
261218
-6 335
97,6
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, оборот
2,7
3,3
4,0
1,3
148,8
Оборачиваемость оборотных
средств, дн.
135,8
109,5
91,2
-44,6
67,2
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, оборот
140,7
56,4
33,6
-107,1
23,9
Оборачиваемость денежных
средств, дн.
2,6
6,5
10,9
8,3
419,0
40
Продолжение таблицы 2.5
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонения
Абсолют
ное (+;-)
Темп
роста, %
Коэффициент оборачиваемости
запасов, оборот
7,7
13,4
48,6
40,8
627,8
Срок погашения запасов, дн.
47,2
27,3
7,5
-39,7
15,9
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
оборот
4,2
4,9
5,1
0,8
119,7
Срок погашения дебиторской
задолженности, дн.
86,0
74,4
71,8
-14,2
83,5
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
оборот
2,6
3,3
4,0
1,4
151,3
Срок погашения кредиторской
задолженности, дн.
138,4
110,0
91,5
-46,9
66,1
Операционный цикл, дн.
133,1
101,7
79,3
-53,8
59,6
Финансовый цикл, дн.
-2,7
-1,8
-1,3
1,4
48,6
Рассмотрим более подробно каждый из представленных в таблице 2.5
показателей оборачиваемости.
Первым из рассчитанных является коэффициент общей
оборачиваемости капитала. Данный коэффициент отражает сколько рублей
из выручки пришлось на каждый рубль, вложенный в активы компании ООО
«Отель-Сервис¬. Данный коэффициент в анализируемом периоде показал
тенденцию к росту и увеличился на 1,3 оборота с 2,7 оборотов в 2016 году до
4, оборотов в 2018 году. Это говорит о том, что ООО «Отель-Сервис¬
повысило качество вложения собственных активов.
Оборачиваемость денежных средств за анализируемый период
увеличил срок своей оборачиваемости на 8,3 дней, и составил в 2018 году
10,9 дней. Это характеризует деловую активность ООО «Отель-Сервис¬ с
отрицательной стороны.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2018
году показал значение в 5,1 оборота, что на 0,8 пункта превышает
аналогичное значение 2016 года. В целом это положительная динамика,
41
которая говорит о повышении платежной дисциплины среди дебиторов
компании ООО «Отель-Сервис¬.
Срок погашения дебиторской задолженности в анализируемом периоде
также снизился и в 2018 году показывал значение в 71,8 дней, что означает
средний срок возврата денежных средств от дебиторов. В 2018 году срок
оборачиваемости дебиторской задолженности ниже значения 2016 года на
14,2 дня.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2018
году также повысился относительно показателя 2016 года, что положительно
влияет на деловую активность ООО «Отель-Сервис¬ и говорит о том, что
предприятие быстрее рассчитывается по своим долгам. Кредиторская
задолженность в 2018 году совершила 4 оборота.
Срок среднего погашения кредиторской задолженности в 2018 году
составил 91,5 дней, что ниже показателя 2016 года на 46,9 дней.
Сокращения операционного цикла на 53,8 дня в динамике говорит об
улучшении текущей деятельности предприятия, о том, что предприятие
повышает свою деловую активность.
Отрицательное значения финансового цикла свидетельствует о том, что
между оборачиваемостью запасов, дебиторской задолженностью,
получением денежных средств и сроками оплаты по своим обязательствам у
компании ООО «Отель-Сервис¬ в 2018 году было в запасе 1,3 дня. В 2016
году это показатель был выше на 1,4 дня.
В целом показатели оборачиваемости говорят о росте деловой
активности ООО «Отель-Сервис¬.
Как было отмечено ранее, ряд показателей оценки деятельности
предприятия имеют нормативные значения, которые ежегодно
устанавливаются Федеральной налоговой службой (ФНС), среди таких
показателей оборачиваемость оборотных средств и период оборачиваемости
оборотных средств. Остальные показатели оцениваются на уровне
42
среднерыночных показателей, которые установлены в качестве нормативных
и планируемых показателей самим руководством предприятия.
Представим в виде таблицы 2.6 соотношения фактических показателей
оборачиваемости организации ООО «Отель-Сервис¬ за 2018 год с
нормативными показателями.
Таблица 2.6
Данные о соответствии показателей оборачиваемости ООО «Отель-
Сервис¬ нормативным значениям за 2018 г.
Показатель
Нормативное
значение
Фактическое
значение
Соответствует/не
соответствует
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, оборотов
7,5
4
Не соответствует
Оборачиваемость оборотных
активов, дней
49
91,2
Не соответствует
Коэффициент оборачиваемости
запасов, оборотов
12,2
48,6
Соответствует
Оборачиваемость запасов, дней
30
7,5
Соответствует
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, оборотов
2,9
33,6
Соответствует
Оборачиваемость денежных средств,
дней
127
10,9
Соответствует
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
оборотов
7,5
5,1
Не соответствует
Срок погашения дебиторской
задолженности, дней
49
71,8
Не соответствует
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
оборотов
4,42
4
Не соответствует
Срок погашения кредиторской
задолженности, дней
59
91,5
Не соответствует
На основании данных таблицы 2.6 можно сделать вывод о том, что на
предприятии ООО «Отель-Сервис¬ по показателю коэффициента
оборачиваемости оборотных средств фактическое значение за 2018 год не
соответствует той норме, которую установило ФНС и составляет всего 4
оборота при нормативе в 7,5. Это говорит о том, что руководство
предприятия рассчитывало на больший уровень выручки от использования
своих активов.