32
6,09%, рентабельности оборотных активов на 5,55% на протяжении года и на
4,18% на протяжении 2015-2017 годов.
Основная структура продукции ООО «Ювента» за 2015-2017 года (рис.
9).
Рис. 9. Структура продукции ООО «Ювента»
Как видно из рисунка 9, наибольший удельный вес в товарообороте
компании занимают столешницы, удельный вес которых составил в 2016
году 28,99%.
Таким образом значительным покупательским спросом пользуются
такие товарные группы как ламинированное ДСП (16,32%), ламинированное
МДФ (15,89%) и глянцевое МДФ (11,25%).
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Для оценки финансового состояния ООО «Ювента» на основе данных
бухгалтерской отчетности предприятия за 2015-2017 годы проведем анализ
показателей финансовой отчетности. Для анализа показателей финансовой
33
отчетности ООО «Ювента» используем методику Г.Б. Поляка. Методика
Г.Б. Поляка включает шесть этапов:
– предварительная (общая) оценка финансового состояния
организации;
– анализ кредитоспособности и финансовой устойчивости
организации;
– анализ ликвидности и платежеспособности организации;
– анализ оборачиваемости оборотных активов организации;
– анализ финансовых результатов организации;
– анализ потенциального банкротства организации.
Первым этапом анализа является предварительная (общая) оценка
финансового состояния ООО «Ювента» и изменений его финансовых
показателей за отчетный период (таблица 2).
Таблица 2
Агрегированные статьи актива бухгалтерского баланса ООО «Ювента»
за 2015-2017гг.
Актив баланса
2015г.
2016г.
Изменение
+/-
Темп
прироста
2017г.
Изменение
+/-
Темп
прироста
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс. руб.
%
тыс.
руб.
тыс. руб.
%
Имущество всего:
16631
20517
3886
23,37
19714
-803
-3,91
1. Внеоборотные
активы
5720
7409
1689
29,53
8262
853
11,51
1.1. Основные
средства
5720
7341
1621
28,34
8262
921
12,55
1.2.Прочие
внеоборотные активы
0
68
68
-
0
-68
-100,00
2.Оборотные активы
10911
13108
2197
20,14
11452
-1656
-12,63
2.1.Запасы
105
487
382
363,81
1607
1120
229,98
2.2.НДС
246
246
0
0,00
291
45
18,29
2.3.Дебиторская
задолженность
4213
4478
265
6,29
3985
-493 I
-11,01
2.4.Денежные средства
6287
7844
1557
24,77
5499
-2345
-29,90
2.5.Прочие оборотные
активы
60
53
-7
-11,67
70
17
32,08
Источник: разработано автором на основании данных предприятия (приложение 1)
34
Проанализировав агрегированные статьи актива баланса ООО
«Ювента», указанные в таблице 2, следует отметить, что стоимость
имущества в 2016г. увеличилась на 23,37% по сравнению с 2015г., в 2017г.
уменьшилась на 3,91% по сравнению с 2016г.
Внеоборотные активы в 2016г. выросли на 29,53% по сравнению с
2015г., в 2017г. на 11,51%. На рост внеоборотных активов повлияли
основные средства. Увеличение основных средств связано с реконструкцией,
техническим перевооружением и переоценкой. Оборотные активы в 2016г.
увеличились на 20,14% по сравнению с 2015г., в 2017г. уменьшилась на
12,63% по сравнению с 2016г. Стоимость оборотных активов в 2015г. и в
2016г. увеличилась за счет запасов, дебиторской задолженности и денежных
средств. Запасы в 2016г. увеличились в 3,6 раза по сравнению с 2015г., в
2017г. увеличились в 2,3 раза по сравнению с 2016г.
Увеличение запасов означает ухудшение оборачиваемости оборотных
средств. Дебиторская задолженность в 2016г. увеличилась на 6,29% по
сравнению с 2015г., в 2017г. уменьшилась на 11,01% по сравнению с 2016г.
Возрастание дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении
средств из оборота предприятия. Уменьшение дебиторской задолженности
показывает улучшение расчетов с дебиторами.
Денежные средства в 2016г. возросли на 24,77% по сравнению с 2015г.,
в 2017г. уменьшились на 29,9% по сравнению с 2016г. Увеличение суммы
долгосрочных активов, означает уменьшение денежных средств за счет
инвестирования в активы долгосрочного использования. Прочие оборотные
активы в 2016г. уменьшились на 11,67% по сравнению с 2015г., в 2017г.
увеличились на 32,08% по сравнению с 2016г.
Проанализируем агрегированные статьи пассива баланса ООО
«Ювента» за 2015-2017гг. (табл. 3).
35
Таблица 3
Агрегированные статьи пассива бухгалтерского баланса ООО «Ювента»
за 2015-2017гг.
Пассивный баланса
2015г.
2016г.
Изменение
+/-
Темп
прироста
2017г.
Изменение
+/-
Темп
прироста
тыс. руб.
тыс.
руб.
тыс. руб.
%
тыс.
руб.
тыс. руб.
%
Имущество всего:
16631
20517
3886
23,37
19714
-803
-3,91
1. Собственный
капитал
11652
14770
3118
26,76
14625
-145
-0,98
2. Заемный капитал
4979
5747
768
15,42
5089
-658
-11,45
Источник: разработано автором на основании данных предприятия (приложение 1)
Как видно из таблицы 3 собственный капитал в 2016г. увеличился на
26,76% по сравнению с 2015г. за счет увеличения прибыли и добавочного
капитала. В 2017г. собственный капитал уменьшился на 0,98% по сравнению
с 2016г. за счет уменьшения прибыли. Заемный капитал в 2016г. увеличился
на 15,42% по сравнению с 2015г., в 2017г. уменьшился на 11,45% по
сравнению с 2016г. За рассматриваемый период сумма заемного капитала
меньше суммы собственного капитала это означает, что предприятие может
погасить заемный капитал за счет собственного.
Динамику изменений статей актива и пассива бухгалтерского баланса
ООО «Ювента» в 2015-2017 гг. представим графически (рис. 10).
Рис. 10. Динамика изменений статей актива и пассива бухгалтерского
баланса ООО «Ювента» за 2015-2017гг., тыс. руб.
36
Согласно рисунку 10 внеоборотные активы в 2016г. увеличились на
1689 тыс. руб. по сравнению с 2015г., в 2017г. по сравнению с 2016г.
увеличились на 853 тыс. руб. Оборотные активы в 2016г. увеличились на
2197 тыс. руб. по сравнению с 2015г., в 2017г. уменьшились на 1656 тыс. руб.
по сравнению с 2016г. Собственный капитал в 2016г. увеличился на 3118
тыс. руб. по сравнению с 2015г., в 2017г. уменьшился на 145 тыс. руб. по
сравнению с 2016г. Заемный капитал в 2016г. увеличился на 768 тыс. руб. по
сравнению с 2015г., в 2017г. уменьшился на 658 тыс. руб. по сравнению с
2016г.
Вторым этапом является анализ кредитоспособности и финансовой
устойчивости ООО «Ювента» за 2015-2017гг. Приведем в таблице
финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать изменения
кредитоспособности и финансовой устойчивости ООО «Ювента».
Расчеты коэффициентов кредитоспособности и финансовой
устойчивости ООО «Ювента» в 2015-2017гг. представим в таблице (рисунок
13).
Согласно расчетным данным таблицы (табл. 4) коэффициент
автономии в 2015-2017гг. больше минимального рекомендуемого
ограничения, следовательно, предприятие может погасить свои обязательства
за счет источников собственных средств. Мультипликатор собственного
капитала за анализируемый период больше максимального рекомендуемого
ограничения, но имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о
снижении доли заемных средств в общем объеме источников
финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости за
рассматриваемый период имеет тенденцию к увеличению и находится в
пределах рекомендуемого ограничения, что свидетельствует о финансовой
устойчивости организации. Значение коэффициента финансирования
показывает, сколько собственного капитала в 2015г. – 2,34 руб., в 2016г. –
37
2,57 руб., в 2017г. – 2,87 руб. пришлось на 1 руб. заемного капитала на
финансирование деятельности организации. Коэффициент иммобилизации
имущества в 2016г. по сравнению с 2016г. снизился на 0,445ед., что
свидетельствует об увеличении мобильности имущества, в 2017г. по
сравнению с 2016г. вырос на 0,058ед., что свидетельствует об уменьшении
мобильности имущества. Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных активов в 2016г. вырос по сравнению с 2015г. на 0,96 ед.,
что свидетельствует об увеличении мобильности активов, в 2017г. по
сравнению с 2016г. снизился на 0,38 ед., что свидетельствует об уменьшении
мобильности активов.
Таблица 4
Исходные и расчетные данные коэффициентов кредитоспособности и
финансовой устойчивости ООО «Ювента» за 2015-2017гг.
№
строки
Показатели
Обозначение
2015г.
2016г.
2017г.
Исходные данные
1
Собственный капитал, тыс. руб.
СК
11652
14770
14625
2
Валюта баланса, тыс. руб.
ВБ
16631
20515
19714
3
Заемный капитал, тыс. руб.
ЗК
4979
5747
5089
4
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
ДО
0
0
0
5
Внеоборотные активы, тыс. руб.
ВА
13412
7409
8262
6
Краткосрочные обязательства, тыс.
руб.
КО
4979
5747
5089
7
Оборотные активы, тыс. руб.
ОА
10911
13108
11452
8
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
ДЗ
4213
4478
3985
9
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
КЗ
4509
4809
4309
Расчетные данные
10
Коэффициент автономии (стр. 1/ стр. 2)
К а.
0,701
0,720
0,742
11
Мультипликатор собственного
капитала (стр. 2./ стр.1)
М с.к.
1,427
1,389
1,348
12
Коэффициент финансовой
устойчивости ((стр.1+стр.4)/стр. 2)
К ф.у.
0,701
0,720
0,742
13
Коэффициент финансирования
(стр.1/(стр. 4+ стр. 6))
К фин.
2,340
2,570
2,874
14
Коэффициент финансовой
независимости источников (стр.1/(стр.
4+ стр. 4))
К ф.н.к.и.
1,000
1,000
1,000
15
Коэффициент иммобилизации
имущества (стр. 5/ стр. 2)
К им.им.
0,806
0,361
0,419
38
Продолжение таблицы 4
№
строки
Показатели
Обозначение
2015г.
2016г.
2017г.
16
Коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизованных активов (стр. 7/
стр.5)
К м.и.а.
0,814
1,769
1,386
17
Коэффициент соотношения
дебиторских и кредиторской
задолженности (стр. 8/ стр. 9)
К задол
0,934
0,931
0,925
Источник: разработано автором на основании данных предприятия (приложение 1)
Значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности за анализируемый период меньше рекомендуемого
ограничения, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении
ООО «Ювента».
Третьим этапом является анализ ликвидности и платежеспособности
организации. Проведем данный анализ с помощью коэффициентов
абсолютной, текущей и быстрой ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее
время. Нормальное рекомендуемое ограничение и рассчитывается
по формуле:
(17)
где ДСА - денежные средства,
КО - краткосрочные обязательства,
ФВ – финансовые вложения,
ДБП – доходы будущих периодов.
2. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность
предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных
активов. Нормальное рекомендуемое ограничение и
рассчитывается по формуле:
2,0
..
лика
К
ДБПКО
ФВДСА
К
лика
..
8,0
..
ликб
К
39
(18)
где ДСА - денежные средства,
ФВ – финансовые вложения,
ДЗ – дебиторская задолженность,
КО - краткосрочные обязательства.
3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей
активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств.
Нормальное рекомендуемое ограничение и рассчитывается по
формуле:
(19)
где КО - краткосрочные обязательства,
ОА – оборотные активы.
Расчет коэффициентов, позволяющие исследовать изменения
ликвидности и платежеспособности ООО «Ювента» в 2015-2017гг.
представлен в таблице 5.
Таблица 5
Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности
ООО «Ювента» за 2015-2017гг.
№
строки
Показатели
Формула
2015г.
2016г.
Изм.,+/-
2017г.
Изм.,+/-
1
Денежные средства,
тыс. руб.
-
6287
7844
+1557
5499
-2345
2
Оборотные активы,
тыс. руб.
-
10911
13108
+2197
11452
-1656
3
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
-
4213
4478
+265
3985
-493
4
Краткосрочные
обязательства,
тыс. руб.
-
4979
5747
+768
5089
-658
5
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
2.1
1,26
1,36
0,10
1,08
-0,28
КО
ДЗФВДСА
К
ликб
..
5,25,1
..
ликт
К
КО
ОА
К
ликт
..
40
Продолжение таблицы 5
№
строки
Показатели
Формула
2015г.
2016г.
Изм.,+/-
2017г.
Изм.,+/-
6
Коэффициент
быстрой
ликвидности
2.2
2,11
2,14
0,04
1,86
-0,28
7
Коэффициент
текущей
ликвидности
2.3
2,19
2,28
0,09
2,25
-0,03
Источник: разработано автором на основании данных предприятия (приложение 1)
Расчетные данные показывают, что коэффициент абсолютной
ликвидности имеет тенденцию к увеличению и снижению, но значительно
больше рекомендуемого ограничения, следовательно, ООО «Ювента» может
полностью погасить все краткосрочные обязательства за счет денежных
средств (табл.5). Коэффициент быстрой ликвидности в 2016г. по сравнению с
2015г. вырос на 0,04 ед., в 2017г. по сравнению с 2016г. уменьшился на 0,28
ед. и за рассматриваемый период значения коэффициента больше
рекомендуемого ограничения, что свидетельствует о возможности полностью
погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных
активов (в 2015г. – 2,19 руб., в 2016г. – 2,28 руб., в 2017г. – 2,25 руб.)
предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств.
Расчетные значения коэффициента находятся в пределах рекомендуемого
ограничения, следовательно, ООО «Ювента» может погасить краткосрочные
обязательства за счет оборотных средств.
Динамика изменения коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «Ювента» в 2015-2017гг. изображена на рисунке
11.
41
Рис. 11. Динамика изменения коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «Ювента» в 2015-2017гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой
ликвидности и коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период
имеют значения больше рекомендуемых ограничений, что свидетельствует о
платежеспособности ООО «Ювента».
Таким образом, в ООО «Ювента» коэффициент автономии в 2015-
2017гг. больше минимального рекомендуемого ограничения, следовательно,
предприятие может погасить свои обязательства за счет источников
собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости за
рассматриваемый период имеет тенденцию к увеличению и находится в
пределах рекомендуемого ограничения, что свидетельствует о финансовой
устойчивости организации. Кроме того, коэффициенты ликвидности
свидетельствуют о платежеспособности ООО «Ювента».
Проанализировав статьи и структуру баланса ООО «Ювента» можно
предположить, что в дальнейшем будет происходить увеличение заемного
капитала и кредиторской задолженности. Разработка и добыча щебня требует
значительных вложений, поэтому также будут возрастать внеоборотные и
оборотные средства. Для получения дополнительных источников
финансирования добычи щебня предприятию необходимо сократить