5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа активов организации и оценки
имущественного положения ...................................................................................... 8
1.1 Понятие, классификация и источники формирования активов
предприятий .............................................................................................................. 8
1.2. Сущность и задачи оценки активов предприятий ....................................... 11
1.3 Методики анализа активов и оценки имущественного положения ............ 17
Глава 2. Анализ активов и оценка имущественного положения предприятия на
примере АО «нижегородский масло-жировой комбинат» .................................. 24
2.1. Финансово – экономическая характеристика предприятия ....................... 24
2.2. Анализ активов организации ......................................................................... 31
2.3. Оценка имущественного положения предприятия ..................................... 42
Глава 3. Направления совершенствования анализа активов организации и
оценки имущественного положения ....................................................................... 59
3.1. Направления совершенствования методики анализа активов и
имущественного положения организации ........................................................... 59
3.2. Мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия
.................................................................................................................................. 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 77
CПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 80
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 87
6
ВВЕДЕНИЕ
Ресурсная база любого предприятия включает в себя активы. Активы,
ранее называемые имуществом или капиталом, определяются, как
совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, в виде
основных средств, запасов, финансовых вкладов, денежных требований к
другим физическим и юридическим лицам. Для успешного развития в условиях
рыночной экономики предприятию необходимо профессиональное управление
всеми его ресурсами.
Наиболее важную роль играет умение управлять активами предприятия,
т.к. от этого зависит эффективное развитие производства, получение
максимальной прибыли и повышение конкурентоспособности предприятия.
Одним из важнейших условий качественного управления активами
предприятия является анализ его финансового состояния. В современных
условиях финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты
его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и
его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые,
налоговые органы и др. Поэтому, для достижения наилучших результатов
деятельности предприятия, необходимо отслеживать и анализировать динамику
использования активов и совершенствовать систему планирования на
предприятии.
Для эффективного управления активами предприятия необходимо знать,
как изменение структуры активов в рассматриваемом периоде воздействует на
деятельность предприятия. А также, что требуется изменить в управлении для
совершенствования работы предприятия.
Целью исследования является анализ активов организации и оценка ее
имущественного положения.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
1. определить понятие, классификацию и источники формирования
активов предприятий;
7
2. изучить теоретические основы управления активами организации;
3. рассмотреть методики анализа активов и оценки имущественного
положения;
4. провести анализ имущественного положения организации;
5. определить пути совершенствования имущественного положения
организации.
Объектом исследования является АО «НМЖК».
Предмет исследования – активы предприятия.
В работе использовались такие методы исследования как анализ, синтез
и метод сравнения.
Теоретической и методологической основой исследования послужили
труды, отечественных и зарубежных ученых.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
8
Глава 1. Теоретические аспекты анализа активов
организации и оценки имущественного положения
1.1 Понятие, классификация и источники формирования активов
предприятий
Активы – это имущество и права, которыми владеет предприятие и
которые способны приносить экономическую выгоду. Инвестиции – это
крупные расходы, экономическая отдача от которых ожидается в течение
достаточно длительного периода времени.
Источники формирования активов - это собственные и привлеченные
средства, которыми профинансированы активы предприятия
1
.
Каждое предприятие для осуществления своей хозяйственной
деятельности должно иметь имущество с правом собственности или владения.
В документах финансовой отчетности, в том числе в бухгалтерском балансе
такое имущество называется активами предприятия. Термин «актив»
происходит от латинского Activus, что в переводе означает «деятельный»;
активы характеризуют материальные и нематериальные ценности в денежном
выражении, их состав и размещение. В Международных стандартах
финансовой отчѐтности (International financial reporting standards), финансовый
актив (financial asset) — это денежные средства, долевой инструмент другой
компании, договорное право на получение денежных средств или передачи
выгодных финансовых инструментов от другой компании, либо взаимного
обмена финансовыми инструментами на выгодных для себя условиях.
Активы предприятия – это формируемые за счет пассивов предприятия
экономические ресурсы в форме имущественных ценностей, которые должны
способствовать притоку денежных средств, вследствие использования их в
хозяйственной деятельности. Важнейшими признаками включения
1
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова – М.:
Вузовский учебник, 2014. – 367 с.
9
хозяйственных ресурсов в актив являются следующие условия: - ресурсы
должны приносить экономическую выгоду (доходы, прибыль, деньги) в
будущем; - находиться в распоряжении хозяйствующего субъекта, который мог
бы их беспрепятственно задействовать по собственному усмотрению или
продать; - являться результатом ранее осуществленных хозяйствующим
субъектом сделок, то есть пригодным к использованию в данный момент, а не
быть на стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего
договора
2
.
Управление активами предприятия опирается на систему регулирования
бухгалтерской отчетности в России, которая состоит из 4-х уровней
регулирования: законодательный (Гражданский кодекс, Трудовой кодекс,
Налоговый кодекс, Постановления, Указы, Федеральный закон №402-ФЗ «О
бухгалтерском учете», Федеральный закон №208- ФЗ «Об акционерных
обществах» и др.), нормативный (ПБУ 1/2008 «Учетная политика
организации», ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», ПБУ 5/01
«Учет материально-производственных запасов», ПБУ 6/01 «Учет основных
средств», ПБУ 9/99 «Доходы организации», ПБУ 10/99 «Расходы
организации»), методический (нормативные акты, методические указания по
ведению бухгалтерского учета), организационно-распорядительный
(организационнораспорядительная документация в рамках учетной политики
хозяйствующего субъекта)
3
.
Классификационный признак характер участия в хозяйственном
процессе с позиции особенностей оборота, подразделяет активы предприятия
на внеооротные и оборотные
4
.
Перед тем как перейти к анализу финансового состояния компании
необходимо сформулировать понятие «финансовое состояние коммерческой
2
Литвинюк А.С. Экономический анализ / Литвинюк А.С.; Институт экономики и права – М.: ЭСКМО
– 2009 – 32 с.
3
Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:
Инфра –М, 2015. – 592 с.
4
Соколова Е.С. Бухгалтерский учет и аудит: учебно-методический комплекс/ Е.С. Соколова, З.П.
Архарова - М.: ЕАОИ, 2016. — 224 с.
10
организации» используемое в рамках данного исследования. Необходимость
сравнительного анализа и синтеза понятия финансового состояния предприятия
обусловлена существованием нескольких подходов к определению данной
экономической категории.
Финансовое состояние как способность предприятия
финансировать свою деятельность, которая характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования
коммерческой организации, понимают Т.Б. Бердникова, О.В. Грищенко, Н.П.
Любушин и С.В. Недосекин. Все авторы подчеркивают, что финансовое
состояние отдельной компании также определяют такие показатели как
эффективность использования финансовых ресурсов, отношения между
предприятием и контрагентами, кредиторами, государством, инвесторами,
финансовая устойчивость и платежеспособность. К данной группе определений
финансового состояния также необходимо отнести и определение,
предложенное В.И. Иващенко, в соответствии с которым, финансовое
состояние – это результат финансовой деятельности, характеристиками которой
является стоимость и структура активов компании и соотношение собственных
и заемных средств. Недостаток данных формулировок заключается в том, что в
нем не упоминается о влиянии операционной деятельности и характере этого
влияния на финансовое состояние, несмотря на то, что ее вклад в формирование
финансового состояния любой коммерческой организации равен вкладу
финансовой и инвестиционной деятельности.
Понимать под финансовым состоянием систему показателей
предлагают такие исследователи как Г.П. Герасименко, Е.А. Маркарян, А.И.
Привалов, А.И. Ковалев. В отличие от А.И. Привалова и А.И. Ковалева, Г.П.
Герасименко и Е.А. Маркарян считают, что система показателей, под которой
понимается финансовое состояние, должна отражать способность предприятия
своевременно исполнять обязательства. При этом Г.П. Герасименко и Е.А.
Маркарян подчеркивают, что эта система показателей должна характеризовать
ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость компании. Это
11
единит определение Г.П. Герасименко и Е.А. Маркарян и первую группу
определений финансового состояния. Недостатком данной группы определений
является то, что в них определение финансового состояния подменяется
инструментом оценки финансового состояния коммерческой организации.
Ряд экспертов (Е.А. Кондратьева и М.С. Шальнева, М.В. Мельник и
Е.Б. Герасимова, Л.Г. Симоненко) определяют финансовое состояние как
способность компании финансировать свою операционную деятельность на
расширенной основе, постоянно поддерживать платежеспособность и
инвестиционную привлекательность. При этом, по их мнению, финансовое
состояние предприятия представляет собой результат операционной,
финансовой и инвестиционной деятельности, который должен оцениваться
системой показателей, характеризующей текущую и потенциальную структуру
собственных и заемных средств, структуру активов и пассивов, финансовые
результаты, ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность,
оборачиваемость активов, состоятельность.
Суммируя результаты теоретического анализа определений
финансового состояния компании, в рамках данного исследования автор
предлагает следующее определение. Финансовое состояние – это способность
компании увеличивать стоимость своего имущества, обусловленная
деятельностью компании в различных сферах (операционная, финансовая и
инвестиционная деятельность, управление), характеризуемая при помощи
системы показателей доходов и расходов, финансовых результатов,
ликвидности баланса и активов, устойчивости, рентабельности капитала и
активов, деловой активности.
1.2. Сущность и задачи оценки активов предприятий
Оборотные средства представляют собой важнейшую часть имущества
предприятия. Оптимизация управления ими, состояние оборотных средств
12
является одним из условий успеха и финансовой стабильности фирмы. В
данном разделе работы мы рассмотрим суть понятия оборотного капитала,
основные понятия, связанные с ним и роль оборотного капитала для компании.
Начать необходимо с определения капитала как экономической категории.
Подходы к его определению отличаются у разных авторов, несмотря на то, что
капитал является краеугольным понятием в экономической теории. Дадим
наиболее общее определение. Капитал – некие ресурсы, созданные человеком,
которые используются им для получения различных товаров и услуг. Кроме
того, эти ресурсы способны приносить доход. Поскольку в данной работе мы
рассматриваем предприятие, то и проводить наш анализ будем на уровне
предприятия. Таким образом, капитал (с точки зрения фирмы) – сумма всех
материальных и денежных средств, которые используются в производстве.
Вместе с тем в рамках фирмы существует поток капитала и запас, так что
капитал можно разделить на основной и оборотный
5
.
Это разделение капитала на две части имеет чрезвычайно важный
смысл. Основной капитал направляется на создание основных
производственных фондов. Стоимость запасов включается в стоимость готовой
продукции в течение нескольких производственных циклов. Иными словами,
основной капитал представляет собой материальные активы, которые фирма
использует для обеспечения процесса производства продукции; срок
эксплуатации основного капитала – более 12 месяцев
6
.
Кроме основного капитала, или основных фондов, предприятию
необходимы средства, которые затрачиваются на приобретение сырья,
материалов, полуфабрикатов, топлива, тары, инструментов. Наличие именно
таких средств является ключевым условием для того, чтобы фирма смогла
5
Заббарова О.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: учебное пособие / О.А.
Заббарова - М.: Эксмо. 2013. 320 с.
6
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: 2-е издание, доп.: учебник для вузов / под редакцией Л.Т.
Гиляровской – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 – 615 с. – ISBN 5-238-00383-8
13
существовать и успешно осуществлять хозяйственную деятельность. Такие
средства и называются оборотными
7
.
Оборотный капитал – мобильные активы в форме денег или
материальных запасов, которые могут быть обращены в денежные средства в
один производственный цикл. Иными словами, это та часть всего капитала,
направленная на создание оборотных средств, которая возмещается фирме в
виде дохода от реализации готового продукта (услуги) в течение одного
производственного цикла. Более подробное определение оборотных средств
дает Ковалев: «это активы предприятия, возобновляемые с определенной
регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как
минимум однократно оборачиваются в течение года или одного
производственного цикла». В отличие от основного капитала, оборотный
характеризуется более коротким сроком эксплуатации, его стоимость сразу
включается в затраты на производство товаров и услуг, и он используется
только в одном производственном цикле. Именно оборотный капитал делает
возможным процесс производства и обращения на предприятии. Следует
понимать, что оборотный капитал совершает постоянный кругооборот в фирме,
видоизменяясь после каждого производственного цикла. В каждый новый цикл
оборотные средства представлены уже не в том виде, в котором они были
изначально. Совершая кругооборот в фирме, оборотный капитал может быть
представлен в виде денежной, производственной и товарной формы. Именно
поэтому оборотные средства разделяют на фонды обращения и
производственные. К оборотным производственным фондам относятся такие
средства, без которых невозможно производство товаров – запасы сырья,
материалов, полуфабрикатов, топлива, инструментов и деталей. Тогда как
фонды обращения представлены в виде готовой продукции, денежных средств
7
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая - 5-е изд.,
перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2014. — 536 с.
14
и средств в расчетах. Фонды обращения выполняют важную функцию
обеспечения ресурсами процесса обращения (рис.1)
8
.
Рисунок 1 - Кругооборот средств в компании
Рассмотрим процесс кругооборота средств на предприятии более
подробно (см рис. 1). На начальном этапе оборотные средства находятся в
денежной форме – с помощью них предприятие закупает сырье, материалы,
полуфабрикаты и другие необходимые средства производства. Таким образом,
оборотные средства переходят из денежной формы в производственную,
поскольку принимают вид производственных запасов. Иначе говоря, из фондов
обращения оборотные средства переходят в фонды производства. В процессе
второй стадии кругооборота запасы превращаются в готовый продукт, который
можно реализовать, тем самым формируя из производственной формы
оборотных средств – товарную. На этом этапе оборотные средства из
производственных фондов переходят обратно в фонды обращения. После
продажи готовой продукции фирма получает денежные средства, и кругооборот
снова проходит по вышеозначенным стадиям. Важно отметить, что разность
8
Бычкова С.М. Бухгалтерский финансовый учет: учебник / С.М. Бычкова, Д.Г. Бадмаева – М.: Эксмо.
2012. – 528с.
Денежная форма:
авансирование
денежных средств на
приобретение средств
производства
Товарная форма:
реализация готовой
продукции
Производственная
форма:
производственные
запасы