46
Таблица 13
Вертикальный и горизонтальный анализ актива ООО «Тетпром» в 2017-2019 гг.
Вид имущества
2017
2018
2019
Изменение
(2018/2017),
+/-
Изменение
(2019/2018),
+/-
Темпы роста, %
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
УД.
вес,
%
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
УД.
вес,
%
% 2018
к 2017
% 2019
к 2018
АКТИВ
Внеоборотные активы,
всего
132812
58,12
122260
60,55
141802
57,99
-10552
2,43
19542
-2,56
92,05
115,98
Основные средства
19488
8,53
16979
8,41
14660
5,99
-2509
-0,12
-2319
-2,41
87,13
86,34
Доходные вложения в
материальные ценности
90230
39,49
88853
44,01
87477
35,77
-1377
4,52
-1376
-8,23
0,00
98,45
Финансовые
вложения
23027
10,08
16327
8,09
39527
16,16
-6700
-1,99
23200
8,08
70,90
242,10
Отложенные налоговые
активы
67
0,03
101
0,05
138
0,06
34
0,02
37
0,01
150,75
136,63
Оборотные активы,
всего
95695
41,88
79650
39,45
102739
42,01
-16045
-2,43
23089
2,56
83,23
128,99
Запасы
1931
0,85
1654
0,82
1605
0,66
-277
-0,03
-49
-0,16
85,66
97,04
НДС по
приобретенным
ценностям
5
0,00
0
0,00
0
0,00
-5
0,00
0
0,00
0,00
0,00
Дебиторская
задолженность
26502
11,60
24973
12,37
15126
6,19
-1529
0.77
-9847
-6,18
94,23
60,57
Финансовые
вложения
0
0,00
0
0,00
800
0,33
0
0.00
800
0.33
0,00
0,00
Денежные средства н
денежные эквиваленты
67257
29,43
53023
26,26
85208
34,84
-14234
-3,17
32185
8,58
78,84
160,70
Итого АКТИВЫ
228507
100.00
201910
100,00
244541
100.00
-26597
0,00
42631
0,00
88,36
121,11
47
Данные изменения произошли вследствие роста внеоборотных активов
на 15,98 % в 2019 году (19542 тыс. руб. в абсолютном выражении) и роста
оборотных активов на 28,99 % или на 23089 тыс. руб.
Сумма внеоборотных активов в отчетном году увеличилась на 19542
тыс. руб. Повышение данных активов отмечается в качестве положительного
момента, потому как говорит о росте всего имущества предприятия.
Изменение величины внеоборотных активов произошло в следствие
следующих процессов:
− снижения в составе внеоборотных активов основных средств на 14 %.
Основные средства в отчетном году уменьшились на 2319 тыс. или на 14%, и
составили 14660 тыс. руб. В предыдущем году данный показатель также
снижается на 2509 тыс. руб. или на 13 %;
− снижения в составе внеоборотных активов доходных вложений в
материальные ценности на 2%. Доходные вложения в материальные ценности
в отчетном году уменьшились на 1376 тыс. руб., что в итоге составило 87477
тыс. руб. В предыдущем году в отличии от базисного данный показатель также
снижается на 1377 тыс. руб. и составляет 88853 тыс. руб.
− роста отложенных налоговых активов. Отложенные налоговые
активы в 2019 году выросли на 36 % или 37 тыс. руб. в абсолютном выражении.
В структуре активов в части внеоборотных активов произошли
следующие изменения:
− доля основных средств в 2019 году снизилась на 2,41 %. В структуре
активов основные средства занимают по итогам 2019 года 5,99%;
− доля доходных вложений за 2019 год снизилась на 8,23% и составила
35,77%
Величина оборотных средств ООО «Тетпром» в2019 году выросла на
23089 тыс. руб. или на 28,99 %. В 2018 году данный показатель в динамике
снижается по сравнению с 2017 годом. Снижение составило 17 % или 16045
тыс. руб.
48
Изменение величины оборотных активов произошло вследствие
следующих процессов:
− роста величины денежных средств на 60,70 %. Следует отметить, что
в отчетном году, денежные средства повысились на 32185 тыс. руб и в конечном
счете составили 85208 тыс. руб., годом ранее, сумма свободных денежных
средств сократилась на 14234 тыс. руб. и в конечном счете составила 53023 тыс.
руб.
− снижению величины запасов в 2019 году на 49 тыс. руб. В 2018г. в
отличии от базисного года можно наблюдать уменьшение величины запасов на
277 тыс. руб., что в результате что составило 1654 тыс. руб. В отчетном году по
сравнению с предыдущим годом запасы уменьшились на 49 тыс. руб., что в
итоге составило 1605 тыс. руб.
− снижения величины дебиторской задолженности на 40 %.
Дебиторская задолженность в отчетном году по сравнению с предыдущим
годом уменьшилась на 9847 тыс. руб., это говорит о положительной тенденции.
В структуре активов в части оборотных активов произошли следующие
изменения:
− доля денежных средств в2019 году выросла на 8,58 %. В структуре
активов денежные средства занимают по итогам 2019 года 34,8% В 2018 году
их доля снижается на 3,17 % и составляет 26,26 %.
− доля запасов в 2019 году снизилась на 0,16 %. В структуре активов
запасы занимают по итогам 2019 года 0,66%. В 2018 году их доля также
снижается на 0,03 % и составляет 0,82 %.
− доля дебиторской задолженности в 2019 году снижается на 6,18 %. В
структуре активов она занимает по итогам 2019 года 6,17 % В 2018 году доля
дебиторской задолженности выросла на 0,77 % и составляет 12,37 %.
Таким образом, в структуре оборотных активов наибольший удельный
вес занимают денежные средства и финансовые вложения. Это характеризуется
положительно для организации, большая доля свободных денежных средств
49
свидетельствует о высокой ликвидности предприятия и оказывает
положительное влияние на деятельность предприятии.
При этом стоит заметить, что в анализированном периоде не произошло
значительных структурных преобразований.
Затем необходимо проанализировать источники образования
имущества. В таблице 7 представлены источники имущества, которые
отражены в пассиве баланса, и которые подразделяются на собственные и
заемные.
Охарактеризуем пассивы ООО «Тетпром».
Согласно данных таблицы, по статьям уставный, добавочный и
резервный капиталы изменений наблюдается, при этом нераспределенная
прибыль организации выросла за период на 63,62%.
Валюта баланса со стороны пассивов исследуемого предприятия
увеличилась по причине роста такого раздела как «Капитал и резервы» на
сумму 37865 тыс. руб., или на 20,21%. На конец анализируемого периода
значение раздела «Капитал и резервы» установилось на уровне 225230 тыс. руб.
Значение величины собственного капитала ООО «Тетпром» за
анализируемый период растет. На конец 2019 года сумма собственного
капитала предприятия была равна 225230 тыс. руб. или 92,10% от всей
величины пассивов.
Доля заемных средств (краткосрочных) в совокупных источниках
формирования активов за рассматриваемый период повысилась. В отчетном
году сумма долгосрочных обязательств составила 1987 тыс. руб., или 0,81 %
всей величины пассивов, что касается величины краткосрочных обязательств
то она составила 17324 тыс. руб., или 7,08% всей величины пассивов.
50
Таблица 14
Вертикальный и горизонтальный анализ пассива ООО «Тетпром» в 2017-2019 гг.
Вид имущества
2017
2018
2019
Изменение
(2018/2017),+/-
Изменение
(2019/2018),+/-
Темпы роста,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс. руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс. руб.
уд. вес,
%
2018 к
2017,
%
2019 к
2018,
%
Капитал и резервы,
всего
218207
95,49
187365
92,80
225230
92,10
-30842
-2,70
37865
-0,69
85,87
120,21
Уставный капитал
10024
4,39
10024
4,96
10024
4,10
0
0,58
0
-0,87
100,00
100,00
Переоценка
внеоборотных
активов
118107
51,69
118107
58,49
118107
48,30
0
6.81
0
-10,20
100,00
100,00
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
90076
39,42
59234
29,34
97099
39,71
-30842
-10,08
37865
10,37
65,76
163,92
Долгосрочные
обязательства,
всего
2431
1,06
2214
1.10
1987
0,81
-217
0,03
-227
-0,28
91,07
89,75
Отложенные
налоговые
обязательства
2431
1,06
2214
1,10
1987
0,81
-217
0,03
-227
-0,28
91,07
89,75
Краткосрочные
обязательства
всего
7869
3,44
12331
6,11
17324
7,08
4462
2,66
4993
0,98
156,70
140,49
Краткосрочные
заемные средства
0
0,00
0
0.00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0,00
0,00
Кредиторская
задолженность
7809
3,42
12310
6,10
17297
7,07
4501
2.68
4987
0,98
157,64
140,51
Оценочные
обязательства
60
0,03
21
0,01
27
0,01
-39
-0,02
6
0,00
35.00
128,57
БАЛАНС
228507
100,00
201910
100,00
244541
100.00
-26597
0,00
42631
0,00
88,36
121,11
51
Повышение заемных средств предприятия приводит к тому, что
повышается степень финансовых рисков, растет финансовая зависимость от
внешних источников финансирования, что в результате приводит к
негативному воздействию на финансовую устойчивость.
Следует отметить, что за рассматриваемый период нераспределённая
прибыль увеличилась на 63,92% или на 37865 тыс. руб., и в результате
составила 97099 тыс. руб. Это выступает в качестве положительной тенденции,
поскольку рост резервов, фондов и нераспределенной прибыли чаще всего
говорит о том, что существует эффективная работа предприятия.
Что касается кредиторской задолженности, то она повысилась на 40,51%
или 4987 тыс. руб., и составила в результате 17297 тыс. руб., или 7,07% от
общей структуры имущества. Как видим, предприятие имеет относительно
низкую величину кредиторской задолженности. Данный факт свидетельствует
о том, что необходимо оптимизировать расчетно-платежную дисциплину,
улучшать взаимоотношения с поставщиками, своевременно расплачиваясь по
своим долгам.
При анализе соотношения собственного и заемного капитала видно, что
собственный капитал превышает заемный. Это характеризуется положительно,
поскольку свидетельствует о финансовой независимости предприятия от
внешних источников заимствования.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия
активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку
погашения обязательств. От степени ликвидности баланса
зависит платежеспособность предприятия.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи
активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро
превращаемых в деньги к наименее. Группировка активов и пассивов баланса
по степени их ликвидности ООО «Тетпром» в 2017-2019 гг. представлена в
табл. 15.
52
Таблица 15
Группировка активов и пассивов баланса по степени их ликвидности ООО «Тетпром» в 2017-2019 гг.
Группа активов
Группировка пассивов
Платежный излишек
или недостаток(+,-)
2017
2018
2019
2017
2018
2019
2017
2018
2019
А
1
2
3
В
5
6
7
8
9
10
А1 наиболее
ликвидные
активы
67257
53023
86008
П1 наиболее
срочные
обяза-тельства
7809
12310
17297
59448
40 713
68 711
А2 быстро
реализуемые
активы
26502
24973
15126
П2 краткос-
рочные
обязательства
(пассивы)
60
21
27
26442
24 952
15 099
А3 медленно
реализуемые
активы
24963
17981
41132
П3
долгосрочные
обязательства
(пассивы)
2431
2214
1987
22532
15 767
39 145
А4
труднореализуем
ые активы
109785
105933
102275
П4 постоянные
пассивы
218207
187365
225230
108422
81 432
-122 955
Балан активов
228507
201910
244541
Баланс
Пассивов
228507
201910
244541
-
-
-
Выполнение четвертого неравенства (А
4
П
4
) обусловлено выполнением
первых трех. При соблюдении этих неравенств выполняется минимальное
условие финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственного
оборотного капитала (а значит и собственных оборотных средств).
В 2019 г. соотношение выглядело следующим образом: А
1
>П
1
, А
2
>П
2
,
А
3
>П
3
, А
4
<П
4
. Из неравенства А
1
>П
1
следует, что соотношение текущих
платежей и поступлений выполняется, т.е. способность предприятия быстро
осуществлять наиболее срочные платежи высокая, у предприятия излишек
денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Из неравенства
А
2
>П
2
следует, что величина краткосрочной дебиторской задолженности
превышает величину краткосрочных кредитов и займов, имеющихся у
предприятия. Это положительный момент, т.к. соответствует одному из условий
наличия абсолютной ликвидности. Из неравенства А
3
>П
3
следует, что суммарная
величина запасов выше долгосрочных обязательств предприятия. Это также
является положительным моментом, т.к. свидетельствует о наличии у
предприятия собственных средств, которыми можно покрыть долгосрочные
обязательства.
Соблюдение условия А
4
<П
4
характеризует наличие у предприятия
собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный
воспроизводственный процесс.
В связи с тем, что все условия выполняются, можно сделать вывод об
абсолютной ликвидности баланса.
В 2017 г. соотношение выглядело следующим образом: А
1
>П
1
, А
2
>П
2
,
А
3
>П
3
, А
4
<П
4
. Из неравенства А
1
>П
1
следует, что соотношение текущих
платежей и поступлений выполняется, т.е. способность предприятия быстро
осуществлять наиболее срочные платежи высокая, у предприятия излишек
денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Из неравенства
А
2
>П
2
следует, что величина краткосрочной дебиторской задолженности
превышает величину краткосрочных кредитов и займов, имеющихся у
предприятия. Это положительный момент, т.к. соответствует одному из условий
54
наличия абсолютной ликвидности. Из неравенства А
3
>П
3
следует, что суммарная
величина запасов выше долгосрочных обязательств предприятия. Это также
является положительным моментом, т.к. свидетельствует о наличии у
предприятия собственных средств, которыми можно покрыть долгосрочные
обязательства.
Соблюдение условия А
4
<П
4
характеризует наличие у предприятия
собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный
воспроизводственный процесс.
В связи с тем, что все условия выполняются, можно сделать вывод об
абсолютной ликвидности баланса.
В 2018 г. соотношение выглядело следующим образом: А
1
>П
1
, А
2
>П
2
,
А
3
>П
3
, А
4
<П
4
. Из неравенства А
1
>П
1
следует, что соотношение текущих
платежей и поступлений выполняется, т.е. способность предприятия быстро
осуществлять наиболее срочные платежи высокая, у предприятия излишек
денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Из неравенства
А
2
>П
2
следует, что величина краткосрочной дебиторской задолженности
превышает величину краткосрочных кредитов и займов, имеющихся у
предприятия. Это положительный момент, т.к. соответствует одному из условий
наличия абсолютной ликвидности. Из неравенства А
3
>П
3
следует, что суммарная
величина запасов выше долгосрочных обязательств предприятия. Это также
является положительным моментом, т.к. свидетельствует о наличии у
предприятия собственных средств, которыми можно покрыть долгосрочные
обязательства.
Соблюдение условия А
4
<П
4
характеризует наличие у предприятия
собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный
воспроизводственный процесс.
Как видно из агрегированного баланса ликвидности, полностью
оптимальное соотношения наблюдалось в каждом из периодов.
Проведем анализ платежеспособности. Анализ платежеспособности
оформим в виде табл. 16.
55
Таблица 16
Анализ ликвидности баланса ООО «Тетпром»
Показатель
Норматив
Формула
2017
2018
2019
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ктл >2
Ктл. =
(А1+А2+АЗ )/(П1+П2+ПЗ)
11,53
6,60
7,37
Коэффициент
срочной
ликвидности
Кбл >0,7-
0,8
Кбл = (А1 + А2)/(П1 + П2)
11,91
6,33
5,84
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Кабл >0,2
Кабл = А1 / П1
8,61
4,31
4,97
Что касается коэффициента текущей ликвидности, то он показывает то,
насколько способно предприятие осуществить погашение текущих обязательств
используя лишь оборотные активы. В качестве нормативного значения данного
коэффициента выступает 1,5-2,5 с учетом отрасли. Чем больше показатель, тем
лучше платежеспособность ООО «Тетпром». По итогам 2019 года данный
показатель составляет 7,37, что значительно выше нормативного значения.
Все это свидетельствует о высокой способности компании погашать
текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по итогам 2019 года 5,84.
В динамике за два года данный показатель также выше норматива.
Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент,
равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
По таблице 16 можно отметить, что по итогам 2019 года равен 4,97. В
целом это свидетельствует о том, что денежные средства значительно могут
покрыть кредиторскую задолженность и краткосрочные кредиты, и займы.
Изменение ликвидности вызвано ростом денежных средств, а также
ростом дебиторской задолженности.