Таблица 9
Аналитический баланс ООО «Tibur stone» за 2016-2018 гг.
Показатели
Абсолютные
величины, тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменения
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
на
31.12.
2018
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
на
31.12.
2018
абсолют
ное
изменен
ие (тыс.
руб.)
2018/
2016
измене
ния
удельн
ого веса
2018/
2016, %
в % к
вели-
чине на
начало
периода
(31.12.
2 016)
в % к
изме-
нению
валюты
баланса
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
209779
200079
201603
36,46
31,89
29,13
-8276
-7,33
-3,95
-0,07
2. Оборотные активы
365549
427298
490163
63,54
68,11
70,87
124614
7,33
34,09
1,07
2.1. Запасы и затраты
184307
223584
223515
32,04
35,64
32,32
39208
0,28
21,27
0,34
2.2. Дебиторская
задолженность
139318
193433
253598
24,22
30,83
36,66
114280
12,44
82,03
0,98
2.3 Финансовые вложения
16569
5280
5820
2,88
0,84
0,84
-10749
-2,04
-64,87
-0,09
2.4. Денежные средства и
финансовые вложения
25343
4996
6998
4,4
0,80
1,01
-18345
-3,39
-72,39
-0,16
2.5. Прочие оборотные активы.
12
5
232
0
0,00
0,03
220
0,03
1833,33
0,00
Баланс
575328
627377
691666
100,0
100,0
100,00
116338
0,00
20,22
1,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал
308594
282863
267511
53,64
45,09
38,68
-41083
-14,96
-13,31
-0,35
2. Долгосрочные пассивы
19880
128854
21106
3,46
20,54
3,05
1226
-0,41
6,17
0,01
2.1. Займы и кредиты
0
108140
0
0
17,24
0,00
0
0,00
0,00
0,00
2.2. Отложенные налоговые
обязательства
19880
20714
21106
3,46
3,30
3,05
1226
-0,41
6,17
0,01
3. Краткосрочные пассивы
246854
215660
403049
42,91
34,37
58,27
156195
15,36
63,27
1,34
3.1. Займы и кредиты
160500
95000
210890
27,9
15,14
30,49
50390
2,59
31,40
0,43
3.2. Кредиторская
задолженность
73095
106868
176116
12,7
17,03
25,46
103021
12,76
140,94
0,89
3.3. Прочие краткосрочные
пассивы
13259
13792
16043
2,3
2,20
2,32
2784
0,02
21,00
0,02
Баланс
575328
627377
691666
100,0
100,0
100,00
116338
0,00
20,22
1,00
45
По итогам представленного баланса за 2016-2018 гг. можно сделать
следующие выводы.
В рассматриваемом периоде в 2017 году величина активов предприятия
выросла на 52049 тыс. руб. или на 9,05% и составила 627377 тыс. руб.
Указанное изменение было обусловлено, в основном, ростом величины
оборотных активов на 61749 тыс. руб. или на 16,89%. Их величина составила
427298 тыс. руб. Величина внеоборотных активов снизилась на 9700 тыс. руб.
или на 4,62% и составила 200079 тыс. руб.
Рисунок 6. Структура активов (укрупнение показателей)
за 2018 год
Наибольший удельный вес в структуре активов как на 2016 г., так и на
2017 г. приходится на оборотные активы, что свидетельствует о формировании
достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению
оборачиваемости средств предприятия. Удельный вес в общей структуре
активов предприятия оборотных активов составляет 68,11%, а удельный вес
внеоборотных активов – 31,89% в 2017 г, а в 2016г. – 63,54% и 36,46 %
соответственно.
29,13%
70,87%
1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы
47
В рассматриваемом периоде величина активов (имущества) предприятия
выросла на 64289 тыс. руб. или на 10,25% и в 2018 году составила 691666 тыс.
руб. В 2017 году данный показатель составлял 627377 тыс. руб. (рисунок 7).
Рисунок 7. Динамика имущества ООО «Tibur stone»
за 2016 – 2018 гг.
Указанное изменение было обусловлено, в основном, ростом оборотных
активов на 62865 тыс. руб. или на 14,71%. Величина внеоборотных активов
выросла на 1424 тыс. руб. или на 0,71% и составила 201603 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в структуре активов как на 2017 г., так и на
2018 г. приходится на оборотные активы, что свидетельствует о формировании
достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению
оборачиваемости средств предприятия.
Удельный вес в общей структуре активов предприятия оборотных
активов составляет 70,87%, удельный вес внеоборотных активов –29,13% в
2018 г, а в 2017г. – 68,11% и 31,89 соответственно.
В структуре оборотных активов в рассматриваемом периоде произошли
следующие изменения:
− происходит снижение запасов в структуре оборотных активов на
0,03% или на 69 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции, т.к.
575328
627377
691666
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
Величина активов
2016 2017 2018
48
снижение запасов позволяет снизить потери от омертвления в запасах
денежных средств;
− дебиторская задолженность выросла на 31,10% или на 60165 тыс.
руб., и составляет 2535981 тыс. руб., что является негативной тенденцией
развития организации;
− денежные средства при этом выросли на 40,07% или на 2002 тыс.
руб.
Рисунок 8 – Структура активов за 2018 год
Проанализируем структуру источников финансирования предприятия по
итогам аналитического баланса за 2018 год, представленного в таблице 8.
В рассматриваемом периоде произошло увеличение источников
финансирования предприятия, в основном, за счёт увеличения кредиторской
задолженности, на 64,80% или 62248 тыс. руб., что является негативной
тенденцией развития организации.
Собственный капитал по итогам 2018 года снизился на 15352 тыс. руб.
или на 5,43% по сравнению с 2017 годом и составляет 267511 тыс. руб.
В структуре заёмного капитала долгосрочные обязательства по итогам
2018 года составляют 21106 тыс. руб., что на 107748 тыс. руб. ниже 2017 года.
29%
32%
37%
1%
1%
1. Внеоборотные активы 2.1. Запасы и затраты
2.2. Дебиторская задолженность 2.3 Финансовые вложения
2.4. Денежные средства и финансовые вложения
49
Рассматривая структуру источников финансирования предприятия,
можно отметить, что в 2017 году преобладающей является доля заёмных
средств (54,91%), а доля собственных средств 45,09%. В 2018 году по-
прежнему преобладают заёмные средства (61,32), однако, их доля растёт на
фоне роста доли заёмных средств (5,43%), что характеризуется негативно,
поскольку свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних
источников заимствования.
Рисунок 9 – Структура пассивов за 2018 год
По итогам проведённого анализа имущества предприятия можно сделать
следующие выводы.
В рассматриваемом периоде величина активов предприятия выросла на
64289 тыс. руб. и составила 691666 тыс. руб. Структура активов предприятия
изменилась незначительно: в начале периода удельный вес внеоборотных
активов составлял 31,89%, к концу периода его величина снизилась на 2,76% и
составила 29,13%. Доля же оборотных активов соответственно выросла на
2,76%. Такая структура активов говорит о том, что в ООО «Tibur stone»
снижается доля наименее ликвидных активов, а величина быстрореализуемых
38,68; 39%
3,05; 3%
30,49; 31%
25,46; 25%
2,32; 2%
1. Собственный капитал 2.2. Отложенные налоговые активы
3.1. Займы и кредиты 3.2. Кредиторская задолженность
3.3. Прочие краткосрочные пассивы
50
становится выше. Однако наибольший рост в структуре оборотных активов
произошёл благодаря росту дебиторской задолженности. Это характеризуется
отрицательно, в связи с чем предприятию необходимо снижать величину
дебиторской задолженности и наращивать величину денежных средств.
Рассмотрим таблицу 10 для оценки ликвидности баланса ООО «Tibur
stone».
Таблица 10
Оценка ликвидности баланса ООО «Tibur stone»
Раздел
баланса
Тип
На
31.12.2016
На
31.12.2017
На
31.12.2018
Активы
А1 (денежные средства,
эквиваленты и
краткосрочные
финансовые инвестиции)
41912
10276
12818
А2 (дебиторская
задолженность и прочие
оборотные активы)
139330
193438
253830
АЗ (запасы и НДС)
184307
223584
223515
А4 (внеоборотные активы)
209779
200079
201603
Пассивы
П1 (кредиторская
задолженность и прочая
краткосрочная
задолженность)
86354
120660
192159
П2 (краткосрочные
кредиты и займы)
160500
95000
210890
ПЗ (долгосрочные
обязательства)
19880
128854
21106
П4 (собственный капитал и
резервы)
308594
282863
267511
Излишек/
дефицит
А1-П1
-44442
-110384
-179341
А2-П2
-21170
98438
42940
АЗ-ПЗ
164427
94730
202409
П4-А4
98815
82784
66008
Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация
платёжеспособной в том случае, если имеет место следующее соотношение
групп актива и пассива баланса:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4 ≤ П4. (13)
За период с 2016-2018 года показатели А1 меньше П1, что
свидетельствует об отсутствии абсолютной ликвидности баланса.
51
В 2018 г. соотношение выглядело следующим образом: А1<П1, А2> П2,
А3<П3, П4> А4. Из неравенства А1> П1 следует, что соотношение текущих
платежей и поступлений не выполняется, т.е. способность предприятия быстро
осуществлять наиболее срочные платежи низкая, у предприятия недостаточно
денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Из неравенства
А2<П2 следует, что величина краткосрочной дебиторской задолженности
превышает величину краткосрочных кредитов и займов, имеющихся у
предприятия. Это положительный момент, т.к. соответствует одному из
условий наличия абсолютной ликвидности.
Из неравенства А3> П3 следует, что суммарная величина запасов выше
долгосрочных обязательств предприятия. Это также является положительным
моментом, т.к. свидетельствует о наличии у организации текущих активов,
которыми можно покрыть долгосрочные обязательства.
Соблюдение условия П4<П4 характеризует наличие у предприятия
собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный
воспроизводственный процесс.
Таким образом, в связи с невыполнением первого условия, у
организации на 179341 тыс. руб. меньше денежных средств для покрытия
обязательств организации.
Для более глубокого анализа произведем расчёт относительных
показателей ликвидности и платёжеспособности ООО «Tibur stone» и сравним
их с нормативными значениями в таблице 10. Расчёт показателей будет
произведён в соответствии с методикой Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой,
рассмотренной в первой главе выпускной квалификационной работы.
Рассмотрим таблицу 11.
Коэффициент текущей ликвидности отображает способность компании
погашать нынешние (краткосрочные) обязательства за счёт лишь оборотных
активов. Коэффициент нынешней ликвидности характеризует
платёжеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае
чрезвычайных обстоятельств.
52
Таблица 11
Динамика показателей ликвидности ООО «Tibur stone»
Коэффициент
Годы
Абсолтютный прирост
(отклонение), +,-
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
на
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Коэффициент текущей
ликвидности
1,482
1,983
1,220
0,51
-0,767
-0,26
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,741
0,953
0,662
0,21
-0,28
-0,08
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,171
0,051
0,032
-0,12
-0,02
-0,14
Соотношение
краткосрочной
дебиторской и
краткосрочной
кредиторской
задолженности
1,911
1,812
1,441
-од
-0,37
-0,47
В начале периода исследования ООО «Tibur stone» показывает значение
показателя нынешней ликвидности ниже нормативного предела (2 и выше). На
каждую единицу текущих обязательств в 2016 году есть в распоряжении 1,482
оборотных активов, которые позволительно перевести в денежную форму и
применять для погашения долгов.
Чем показатель больше, тем выше ликвидность ООО «Tibur stone». По
итогам 2017 года данный показатель составляет 1,983, что ниже нормативного
значения. Все это свидетельствует об отсутствии у ООО «Tibur stone»
способности погасить обязательства за счёт текущих активов.
В 2018 г. ООО «Tibur stone» доля активов, которые можно перевести в
форму денег в течение периода до одного года, была низкой. Их сумма
составляет 1,22 от общей суммы краткосрочных обязательств.
Рост в динамике коэффициента срочной ликвидности характеризуется
положительно, поскольку свидетельствует о высокой доле свободных
денежных средств.
53
Коэффициент определяет способность компании погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он идентичен с
показателем текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в
ассортимент применяемых для его расчёта оборотных средств включаются
лишь высоко – и средне ликвидные текущие активы.
ООО «Tibur stone» способно в течение краткосрочного периода времени
погасить 0,74 собственных краткосрочных обязательств в 2016 г., о чём
свидетельствует показатель быстрой (критической) ликвидности.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по итогам 2017 года
0,953. В динамике за два года данный показатель ниже норматива. В конце
2018 г. у ООО «Tibur stone» было 0,66 рублей активов, которые предприятие
могло бы оперативно продать на свободном рынке и вырученные средства
направить на погашение обязательств. Это говорит о не способности ООО
«Tibur stone» отвечать по обязательствам в ближайшей перспективе.
Проведём анализ относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия ООО «Tibur stone». Расчёт показателей будет произведён в
соответствии с методикой, рассмотренной в первой главе выпускной
квалификационной работы.
Таблица 12
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Tibur
stone»
Коэффициент
Годы
Абсолютный прирост
(отклонение),+,-
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
на
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
1
2
3
4
5
6
7
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
98815
82784
66008
16031
16776
32807
Коэффициент обеспечения
оборотных активов
собственными средствами
0,27
0,19
0,13
-0,08
-0,06
-0,14
Манёвренность собственных
оборотных средств
0,26
0,06
0,11
-0,2
0,05
-0,15
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами запасов
0,54
0,37
0,3
-0,17
-0,07
-0,24
Коэффициент финансовой
автономии
0,54
0,45
0,39
-0,09
-0,06
-0,15
54
Продолжение Таблицы 12
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент финансовой
зависимости
1,86
2,22
2,59
0,35
0,37
0,72
Коэффициент финансового
левериджа
0,86
1,22
1,59
0,35
0,37
0,72
Коэффициент манёвренности
собственного капитала
0,32
0,29
0,25
-0,03
-0,05
-0,07
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,93
0,63
0,95
-0,3
0,32
0,02
Коэффициент финансовой
устойчивости (покрытия
инвестиций)
0,57
0,66
0,42
0,09
-0,24
-0,15
Коэффициент мобильности
активов
1,74
2,14
2,43
0,39
0,3
0,69
На основании данных таблицы сделаем следующие заключения:
− предприятие обеспечено собственными оборотными средствами для
функционирования. Как видно из таблицы 12 собственные оборотные средства
составили 66008 тыс. руб. по итогам 2018 года, что на 16776 тыс. руб. ниже
значения 2017 года. Не смотря на снижение, положительное значение данного
показателя характеризует наличие у организации собственных средств для
покрытия обязательств;
− коэффициент соотношения собственных и заёмных средств на
протяжении трёхлетнего периода в три раза превышает нормативное значение,
что является сигнальным результатом;
− коэффициент финансовой автономии намного ниже нормы –
следовательно, у предприятия низкий уровень финансовой независимости. Так
в 2017 году показатель составлял 0,45, а к 2018 году значение составило 0,39.
Это характеризуется крайне негативно, поскольку свидетельствует о росте
финансовой зависимости организации;
− в пределах нормы находится коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств;
− положительным является то, что коэффициент манёвренности в
пределах нормы, следовательно, предприятие предпринимает ряд действий по
улучшению своего финансового состояния.