41
активов. То
ледует
есть ООО «Посейдон» является
чистая
платежеспособным и
финансовой
быстрее
стабильным предприятием.
Анализ
базе
ликвидности
Под ликвидностью
единообразию
подразумевается способность
капитала
активов к быстрой
выбытии
и
легкой мобилизации.
С
следует
экономической точки
анализируемый
зрения под
долгосрочные
ликвидностью понимается
разницы
термин,
обозначающий
десятичных
способность активов быть
время
быстро
говорит
проданными по цене,
формах
близкой к рыночной
5
.
организации
Анализ
анализируемый
ликвидности предприятия заключается
списывают
в
работающих
сравнении средств
расчетах
по активу и обязательств
уровень
по пассиву или
итого
другими словами
сумме
это
анализ возможности
выкуп
для предприятия
организацию
покрыть все
применяемым
его финансовые
составило
обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель
прочие
способности компании
итого
вовремя выполнять
выражении
свои краткосрочные
меньше
финансовые обязательства.
Таблица 9
Анализ
часть
ликвидности баланса ООО «Посейдон» по
выкуп
относительным показателям
целом
за анализируемый период
Наименование
материальных
коэффициента
31.12.2014
31.12.2016
В абс.
выражении
Темп
отчетности
прироста
Коэффициент
абсолютной
установленным
ликвидности
0,07
1,72
1,65
2228,8%
Коэффициент
промежуточной
(быстрой) ликвидности
1,47
3,31
1,84
125,2%
Коэффициент
прочих
текущей
ликвидности
2,66
5,27
2,61
98,3%
Коэффициент
рассматривая
покрытия
оборотных
предприятие
средств
собственными
пассива
источниками
формирования
0,62
0,81
0,19
29,9%
Коэффициент
коэффициент
восстановления (утраты)
платежеспособности
2,96
-
-
5
Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая
И. М.. 2000
42
Рисунок. 4. Изменение
работы
показателей ликвидности ООО
«Посейдон»
На
доходов
начало анализируемого
снизить
периода - на 31.12.2014 г. значение
имеют
показателя абсолютной
пятифакторной
ликвидности составило 0,07. На 31.12.2016 г.
значение
вероятность
показателя возросло,
выражении
что можно
составила
рассматривать как
бухгалтерской
положительную
тенденцию
отдача
и составило 1,72. На
быстрее
конец периода
говорит
показатель находится
формах
выше
нормативного
собственные
значения (0,2),
специальных
говорит о том,
прочие
что на предприятии
когда
достаточно
денежных средств
мероприятия
и финансовых вложений
получения
для погашения краткосрочных
равных
обязательств, что
темп
в свою очередь характеризует «мгновенную»
платежеспособность
этих
организации.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
составил
показывает,
какая
посейдон
часть краткосрочной
займы
задолженности может
раза
быть погашена
структура
за счет
наиболее
составляющим
ликвидных и быстро
которые
реализуемых активов. Нормативное
ресурс
значение
показателя - 0,6-0,8,
если
означающее, что
легкой
текущие обязательства
глава
должны
покрываться
себестоимость
на 60-80% за счет
разница
быстрореализуемых активов. На
стоимость
начало
анализируемого
показатели
периода - на 31.12.2014 г. значение
основное
показателя быстрой
(промежуточной) ликвидности
орловский
составило 1,47. На 31.12.2016 г. значение
прочие
показателя возросло,
барнгольц
что можно
стоимость
рассматривать как
возвращается
положительную
тенденцию
данным
и составило 3,31. Такой
можно
высокий рост обусловлен
говорит
увеличением
соотношение
роста финансовых
погашения
вложений, и характеризуется
этой
большой долей
намного
дебиторской
задолженности, часть
сопоставления
которой трудно
говорит
своевременно взыскать.
43
Коэффициент
банкротства
текущей ликвидности
банкротства
и на начало, и
вы явленная
на конец
анализируемого
дальнейшем
периода (31.12.2014 г. - 31.12.2016 г. г.г.) находится
итого
выше
нормативного
нужные
значения (2,0),
источников
что говорит
составил
о том, что
которая
предприятие в полной
составило
мере обеспечено
организация
собственными оборотными средствами
рост
для ведения
вертикальный
хозяйственной деятельности
счет
и своевременного погашения
говорит
срочных
обязательств.
общей
Рассматриваемый
финансовое
коэффициент характеризует
размере
также запас
оценки
финансовой прочности
сальдо
вследствие превышения
прочие
оборотных активов
количество
над
краткосрочными
сравнению
обязательствами. На начало
дальнейшем
анализируемого периода - на
31.12.2014 г. значение
положений
показателя текущей
монтаж
ликвидности составило 2,66. На
активов
конец анализируемого
базе
периода значение
капитал
показателя возросло,
доходы
и составило
5,27, это
анализ
может свидетельствовать о
размере
нерациональной структуре
доходов
капитала.
Показатель утраты
средний
платежеспособности говорит
тому
о том, сможет
которы
ли в
ближайшие шесть
формирования
месяцев предприятие
доходы
утратить свою
весь
платежеспособность
при
посейдон
существующей динамике
фициент
изменения показателя
необходимо
текущей ликвидности.
На
указанным
конец периода
приказом
значение показателя
оценивает
установилось на уровне 2,96,
валовая
что
говорит
который
о том, что
выполнять
предприятие не утратит
необходимо
свою платежеспособность,
является
так как
отложенного
показатель больше
ме няется
единицы.
Анализ деловой
стоимость
активности
В общем
таблица
случае оборачиваемость
движении
средств, вложенных
составило
в имущество,
оценивается
долгосрочные
следующими основными
уменьшилась
показателями: скорость
процентов
оборота
(количество
привести
оборотов, которое
отчетность
совершают за анализируемый
сможет
период капитал
рентабельность
предприятия или
предприятии
его составляющие) и
рассматривая
период оборота – средний
форма
срок, за
который
рассматривая
совершается один
собственников
оборот средств.
Чем
долгосрочные
быстрее оборачиваются
момент
средства, тем
часть
больше продукции
увеличению
производит и продает
увеличением
организация при
модель
той же сумме
анализ
капитала. После
завершения
таблица
оборота капитал
коэффициенты
возвращается с приращением
абсолютную
в виде прибыли,
отношения
ускорение оборачиваемости
финансовых
приводит к увеличению
источников
прибыли. Таким
образом,
показател
основным фактором влияющими
конец
на ускорения оборачиваемости
правление
является рост выручки
используют
за счет увеличения
вероятность
продаж без
чистая
дополнительного
44
привлечения
абсолютном
финансовых ресурсов. Чем
величины
ниже скорость
средними
оборота активов, тем
актива
больше потребность
бухгалтерский
в финансировании, а это
какое
негативно отражается
отложенные
на
деятельности предприятия
дальнейшем
поскольку внешнее
влияющих
финансирование является
темп
дорогостоящим и имеет
всех
определенные ограничительные
актив
условия.
Таблица 10
Анализ показателей
является
деловой активности (в
оперативного
днях) ООО
«Посейдон» за
источники
анализируемый период
Наименование
рост
показателя
31.12.2014
31.12.2016
В абс.
выражении
Темп
выявления
прироста
Отдача активов,
необходимо
дней
242,39
274,25
31,86
13,14%
Оборачиваемость
оборотных
прочие
активов, дней
143,20
159,41
16,21
11,32%
Коэффициент
который
оборачиваемости запасов
доходные
и затрат, дней
13,30
14,06
0,76
5,73%
Коэффициент
счет
оборачиваемости
текущих
легкой
активов, дней
143,20
159,41
16,21
11,32%
Коэффициент
влияния
оборачиваемости
дебиторской
цель
задолженности, дней
75,20
51,93
-23,27
-30,95%
Коэффициент
аналитического
оборачиваемости
кредиторской
погашена
задолженности, дней
53,87
32,31
-21,56
-40,02%
Отдача
чистая
собственного
капитала,
принят
дней
177,82
32,31
-145,51
-81,83%
Расчет чистого
анализ
цикла
выполнять
баланса
Оборачиваемость
материальных
насколько
запасов,
дней
9,72
9,40
-0,32
-3,30%
Оборачиваемость
этого
дебиторской
задолженности,
сравнению
дней
75,20
54,99
-20,21
-26,87%
Оборачиваемость прочих
устойчивость
оборотных активов,
анализируемый
дней
53,58
58,49
4,91
9,17%
Затратный цикл,
рентабельность
дней
138,49
122,88
-15,61
-11,27%
Оборачиваемость
кредиторской
затратный
задолженности, дней
53,87
34,67
-19,20
-35,64%
Производственный
прочее
цикл,
дней
53,87
34,67
-19,20
-35,64%
Чистый
анализ
цикл, дней
84,62
88,20
3,59
4,24%
45
Таблица 11
Анализ
отдача
показателей деловой
составил
активности (в оборотах) ООО
«Посейдон» за
finh
анализируемый период
Наименование
финансовых
показателя
31.12.2014
31.12.2016
В абс.
выражении
Темп
выкуп
прироста
Отдача активов,
виду
об
1,5
1,3
-0,2
-11,6%
Отдача основных
специальных
средств
(фондоотдача),
бухгалтерского
об
4,4
4,3
-0,1
-2,4%
Оборачиваемость
оборотных
также
активов, об
2,5
2,3
-0,3
-10,2%
Коэффициент
сумма
оборачиваемости запасов
целом
и затрат, об
27,1
25,6
-1,5
-5,4%
Коэффициент
отражаются
оборачиваемости
текущих
соотношение
активов, об
2,5
2,3
-0,3
-10,2%
Коэффициент
быстрее
оборачиваемости
дебиторской
кредиторская
задолженности, об
4,8
6,9
2,1
44,8%
Коэффициент
активами
оборачиваемости
кредиторской
значение
задолженности, об
6,7
11,1
4,5
66,7%
Отдача
гарантом
собственного
капитала,
оказание
об
2,0
1,5
-0,5
-23,6%
Показатели деловой
определен
активности характеризуют,
доходов
во-первых,
эффективность
будущем
использования средств,
коммерческие
а во-вторых, имеют
рост
высокое значение
цель
для определения
которы
финансового состояния,
конец
поскольку отображают
требования
скорость
превращения
финансовых
производственных средств
период
и дебиторской задолженности
приводит
в
денежные средства,
основываясь
а также срок
уровень
погашения кредиторской
говорит
задолженности.
Показатели деловой
весь
активности, показывают,
была
за какое количество
изменения
дней оборачивается
этого
тот либо
минимальной
иной актив
посейдон
или источник
зависим
формирования
имущества
итого
организации. В общем
основе
случае для
приказа
расчета используется
другой
формула
отношения
отдельным
выручки или
отражает
себестоимости к активу.
Как
положений
видно из таблиц, за
систему
анализируемый период
собственные
выросли значения
раздробление
показателей оборачиваемости
специфично
активов. Коэффициент оборачиваемости
существенное
оборотных активов снизился
имеет
на 0,2 оборотов, при
собственные
этом период
рентабельность
оборачиваемости увеличился на 16,21 дней, что
оборотных
свидетельствует о падающей
46
эффективности
суммы
использования оборотных
сновным
активов. Часть показателей
развитие
уменьшилось, так,
этом
например, коэффициент
средств
оборачиваемости дебиторской
задолженности снизился
выявление
на 30,95%
финансовой
(на 23 дня). Снижение
уменьшение
оборачиваемости
дебиторской
прироста
задолженности является позитивным
единообразию
фактом, который
выявления
говорит
об улучшении
показывает
состояния расчетов
является
предприятия со своими
производством
покупателями и
заказчиками,
списывают
то есть денежные
доля
средства стали
прочее
быстрее возвращаться
правление
в
организацию.
банкротства
Коэффициент оборачиваемости
января
собственного капитала
бизнесу
в течение
отчетного
практике
периода снизился
результаты
на 0,5 оборота и на конец
достаточность
анализируемого
периода 31.12.2016 г. составил 1,5 оборота. Такую
анализ
же тенденцию по
снижению
ухгалтерский
можно наблюдать
доходы
и по периоду оборачиваемости
темп
собственного
капитала которая
текущий
снизилась на 145,51 день,
виде
что является положительным
фактом.
Изменение
таблица
коэффициента отдачи
излишек
активов (рентабельность
оценка
активов) за
период
краткосрочные
не значительное (-0,2%),
могут
снижение произошло
финансовые
за счет увеличения
долгосрочные
оборачиваемости активов
одним
и роста оборотных
часть
активов.
Показатели деловой
текущим
активности (в днях) за
рентабельность
весь рассматриваемый
способность
период представлены
долгосрочные
на рисунке 5.
Рисунок. 5. Изменение показателей
паровых
деловой активности
ается
ООО
«Посейдон»
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
31.12.2014 г. 31.12.2015 г. 31.12.2016 г.
Показатели деловой активности (в днях)
Отдача активов, дней Отдача основных средств (фондоотдача), дней
Оборачиваемость оборотных активов, дней Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней Отдача собственного капитала, дней
47
Расчет
далее
чистого цикла
Продолжительность
является
чистого цикла
нарушение
рассчитывается как
прочие
разница между
эффективности
кредитным и затратным
анализ
циклами и показывает
разница
насколько хорошо
говорит
организовано на предприятии
отрицательно
финансирование производственной
определения
деятельности.
Продолжительность затратного
проценты
цикла рассчитывается
коэффициент
как суммарная
капитала
продолжительность оборота
сумма
текущих активов,
проводится
за исключением
продолжительности
капитал
оборота денежных
финансовых
средств и показывает
денежные
время,
необходимое
отдача
для осуществления
анализ
производственного процесса.
Таким
такую
образом, чем
использование
выше значение
этом
оборачиваемости затратного
амортизации
цикла (в днях),
валюты
тем больше
темп
средств необходимо
построения
предприятию для
функций
организации производства.
В
доходы
свою очередь
если
продолжительность оборота
абсолютном
текущих пассивов
прироста
является кредитным
сравнению
циклом предприятия. Чем
которым
продолжительнее кредитный
оценка
цикл, тем
финансового
эффективнее предприятие
коэффициент
использует возможность
соответствии
финансирования текущей
эффективной
деятельности за счет
выражении
непосредственных участников
итого
производственного процесса.
Как
выражении
видно из вышеприведенных
стали
таблиц, за анализируемый
счет
период,
продолжительность
активов
затратного цикла
коэффициенты
снизилась на 15,61 дн. (-11,27%),
эффективности
что
при
рентабельность
прочих равных
рентабельность
условиях может
которая
указывать на положительную
капитала
тенденцию, привлекающую
своими
дополнительные средства
анализа
в производственную
деятельность.
Продолжительность
бухгалтерской
производственного цикла за
океи
анализируемый
период
существующем
снизился на 19,20 дн. (-35,64%),
средств
что при
чистый
существующем увеличении
прибыль
чистого цикла
понимается
может говорить
когда
об отрицательной тенденции,
анализ
которая
приводит
оборотный
к финансированию текущей
которые
деятельности за счет
чистая
внешних по
отношению
основной
к производственному процессу
целом
источников.
На начало
увеличение
анализируемого периода
гарантом
чистый цикл
приказом
оборачиваемости
занимал 84,62 дн. За
учетом
анализируемый период
отражаются
продолжительность чистого
анализируемый
48
цикла увеличилась
изменениями
на 3,59 дн., что
изменения
говорит об отрицательной
прибыли
тенденции, так
между
как увеличилось
внести
количество текущих
финансовых
активов профинансированных
интересы
за счет
непосредственных
составил
участников производственного
основным
процесса и
финансирование
составил
производственной деятельности
экономические
в большей степени
занимал
осуществляется за счет
занимал
внешних по отношению
была
к производственному
процессу
одной
источников финансирования - прироста
основной
собственного капитала,
выражении
кредитов.
Анализ платежеспособности
анализируемый
на базе расчета
собственников
чистых активов
Оценка
сроков
платежеспособности проводиться
абсолютная
на основании особо
прибыль
значимого критерия
разрезе
это показателя
быстрее
стоимости чистых
прибыль
активов.
В научной
счет
литературе стоимость чистых активов
прочие
связывают также со
остальная
стоимостью собственного
выражении
капитала
6
Анализ платежеспособности
материальных
на базе расчета
посейдон
чистых активов
рост
проводится в соответствии
ближайшие
с приказом Минфина
модернизация
РФ и Федеральной
комиссии
будущем
по рынку ценных
структура
бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз «Об
пассивов
утверждении Порядка
данным
оценки стоимости
балансе
чистых активов
себестоимость
акционерных
обществ».
Стоимость чистых
значение
активов определяется на основании
принят
разницы
стоимости всех
ходе
активов, принимаемых
чистая
к расчету (внеоборотные
приобретение
и обратные
активы) и всех
нормальная
обязательств (долгосрочные
предприятие
и краткосрочные).
Расчет чистых
аналитического
активов может
эффективности
производится на отчетную
статьи
дату (год,
собственников
квартал) на основании
отдача
данных составленной
которые
бухгалтерской отчетности,
бухгалтерский
так
же стоимость
целей
чистых активов
данным
определяют при
кредиторская
необходимости получить
ухудшения
информации о фактическом
представлено
положении финансового
сновным
состоянии предприятия
капитальные
для определения
минимальной
действительной стоимости
чистая
при выходе
оценка
участника общества
рентабельность
и выплате ему
наибольший
его доли.
6
Комаров А.В. Пути повышения чистых активов акционерного общества // Финансовый менеджмент. -- 2002. -- № 6.
49
В
участия
соответствии с п. 2 «Порядка
следует
оценки стоимости
таблице
чистых активов
предприятия
акционерных обществ»
7
оценка
установленным
имущества, средств
прибыль
в расчетах и других
амортизации
активов и пассивов
рентабельность
производится с учетом
счет
требований положений
долгосрочные
по
бухгалтерскому учету
поскольку
и других нормативных
дополучает
правовых актов
постановки
по
бухгалтерскому учету. Для
запасы
оценки стоимости
модель
чистых активов
нереальных
составляется
расчет
капитала
по данным бухгалтерской
капитала
отчетности.
В состав
качестве
активов, принимаемых
вертикальный
к расчету, включаются:
внеоборотные
средств
активы, отражаемые
скажется
в первом разделе
действительной
бухгалтерского баланса (нематериальные
принимающего
активы, основные
кредиторской
средства,
незавершенное
пассив
строительство, доходные
коэффициент
вложения в материальные
рентабельность
ценности,
долгосрочные
результаты
финансовые вложения,
краткосрочные
прочие внеоборотные
была
активы);
оборотные активы,
основные
отражаемые во втором
результаты
разделе
бухгалтерского
таблиц
баланса (запасы,
значение
налог на добавленную
намного
стоимость по
приобретенным
прочие
ценностям, дебиторская
конец
задолженность, краткосрочные
большой
финансовые вложения,
пассивов
денежные средства,
сумма
прочие оборотные
сновным
активы), за
исключением
конец
стоимости в сумме
путем
фактических затрат
единоличный
на выкуп собственных
горизонтальный
акций, выкупленных
достоверной
акционерным обществом
изменение
у акционеров для
анализируемый
их
последующей перепродажи
вероятность
или аннулирования,
рентабельность
и задолженности участников
(учредителей) по
данный
взносам в уставный
показатели
капитал.
В состав
коэффициент
пассивов, принимаемых
общие
к расчету, включаются:
оценки
долгосрочные
уставный
обязательства по займам
прибавляется
и кредитам и прочие
изменялась
долгосрочные обязательства;
краткосрочные
комплексный
обязательства по займам
повышение
и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность
источники
участникам (учредителям) по
рентабельность
выплате доходов;
резервы
прибыль
предстоящих расходов;
прочие
привести
краткосрочные обязательства.
Таким
нереальных
образом, стоимость
анализируемого
чистых активов является
влияют
индикаторным
показателем
материальных
финансового
управленческих
состояния дел организации,
модель
которая отражает
финансовой
7
Порядок утвержден приказом Минфина РФ от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз
50
стоимость той
новых
части имущества,
приобретенным
которая осталась
пятифакторной
бы у собственников при
эксплуатация
ликвидации предприятия с прекращением обязательств
параметра
перед кредиторами и
взыскания
азработанн
денежных средств
разработка
с дебиторов по той стоимости, которая
уменьшилась
отражена в бухгалтерской
структуры
отчетности. В связи
определения
с общим остаточным
финансовое
принципом расчета
построение
стоимости активов,
эксплуатация
очищенных от всех
управленческие
обязательств
данная часть
возвращается
стоимости активов
прочие
называется стоимостью
валовая
чистых активов.
Таблица 12
Анализ платежеспособности ООО «Посейдон» на
которая
базе расчета
анализируемого
чистых активов
дебиторской
за анализируемый период
Наименование
31.12.2014 г.
31.12.2015 г.
31.12.2016 г.
Активы,
вероятность
принимающие участие
доходы
в
расчете
поддержания
видеть
1. Нематериальные
трудах
активы
204123,0
259275,0
291456,0
2. Основные
продаж
средства
2576344,0
3205028,0
3446485,0
3. Незавершенное
прибыль
строительство
0,0
0,0
0,0
4. Доходные
указанным
вложения в материальные
конец
ценности
60,0
55,0
57,0
5. Долгосрочные
оборота
и краткосрочные
финансовые
видно
вложения
46473,0
2153603,0
3577274,0
6. Прочие
определение
внеоборотные активы
533578,0
375890,0
607540,0
7. Запасы.
329163,0
473518,0
402286,0
8. НДС
которы
по приобретенным ценностям
24461,0
5941,0
3938,0
9. Дебиторская
активов
задолженность
2547711,0
2091915,0
2354614,0
10. Денежные
количество
средства
135115,0
331257,0
24336,0
11. Прочие
других
оборотные активы
1815130,0
1376234,0
2504333,0
12. Итого
показатели
активов (1-11)
8212158,0
10272716,0
13212319,0
Пассивы,
точки
принимающие участие
способность
в
расчете
быстрее
отчет
13. Долгосрочные обязательства
другими
по
займам и кредитам
0,0
0,0
0,0
14. Прочие
пассиве
долгосрочные обязательства
362597,0
300585,0
482521,0
15. Краткосрочные
финансовые
обязательства по
займам
устойчивость
и кредитам
0,0
0,0
0,0
16. Кредиторская
организации
задолженность
1825200,0
1282389,0
1484599,0
17. Резервы
основные
предстоящих расходов
которой
и
платежей
887608,0
929176,0
1011095,0
18. Итого
коэффициент
пассивов (13-19)
3075405,0
2512150,0
2978215,0
20. Стоимость
активов
чистых активов (12-18)
5136753,0
7760566,0
10234104,0
Рассматривая
прочие
стоимость чистых
собственных
активов в динамике,
разница
можно
наблюдать
глава
существенный рост
исключением
за анализируемый период. Так
первой
на начало
периода 31.12.2014 г. стоимость
промышленных
составляла 5 136
глава
753 тыс. руб.,
договору
на
банкротства
конец
периода 31.12.2016 г.,
нереальных
величина составила 10
вероятность
234 104 тыс.
сальдо
руб. Темп
счет
прироста за три
ведения
года - 99,2%,
перемотке
что в абсолютном
рентабельность
выражении - 5
является
097 351 тыс.
оставалась