65
Как видно из табл. 26, если ООО «Сигма Транс» решит приобрести
автомобили с помощью кредита, то дисконтированный денежный поток по
сделке на конец периода планирования составит -1650,4 тыс.руб.
В табл. 27 представлен расчет второго варианта финансирования
приобретения FORD Transit в ООО «Сигма Транс» через лизинг.
Таблица 27
Расчет денежных потоков при приобретении FORD Transit на
условиях лизинга
Условия лизинга
годы
ИТОГО
2020
2021
2022
2023
2024
тыс. руб.
Выплата лизинговых платежей с НДС
Выплата лизинговых
платежей с НДС
620,0
620,0
620,0
620,0
0
2480,0
из них
профинансировано за счет
кредита
0
0
0
0
0
0
профинансировано за счет
собственных средств
620,0
620,0
620,0
620,0
0
2480,0
Оплата актива в момент
выкупа
Выкуп активов по окончании
договора лизинга
0
0
0
0
0
0
Собственные средства,
направляемые на
приобретение активов в
момент выкупа
0
0
0
0
0
0
Привлечение кредита на
выкуп активов
0
0
0
0
0
0
Затраты, относимые на
стоимость продукции
Лизинговые платежи
начисленные без НДС
525,4
525,4
525,4
525,4
0
2101,7
Амортизационные
отчисления по окончании
договора лизинга
(включаются в затраты на
производство продукции)
0
0
0
0
0
0
Потоки для сравнения вариантов
1. Собственные средства на
выплату лизинговых
платежей
620,0
620,0
620,0
620,0
0
2480,0
2. Погашение основного
долга по кредиту
0
0
0
0
0
0
3.Выплата процентов по
кредиту
0
0
0
0
0
0
5. Сокращение налога на
прибыль
126,1
126,1
126,1
126,1
126,1
504,4
66
6.1. Сокращение НДС к
уплате в бюджет
(принимаемый в расчет НДС
уплаченный, то есть НДС к
лизинговым платежам)
94,6
94,6
94,6
94,6
94,6
378,3
6.2. Возмещение НДС,
уплаченного в момент
выкупа активов
0
0
0
0
0
0
Итого денежный поток по
сделке (5+6.1+6.2-1-2-3-4)
-
399,3
-
399,3
-
399,3
-
399,3
0
-1597,3
Ставка сравнения
12%
Коэффициенты
дисконтирования
1,00
0,89
0,80
0,71
0,64
ДИСКОНТИРОВАННЫЙ
ПОТОК ПО СДЕЛКЕ
-
399,3
-
356,5
-
318,3
-
284,2
0
-1358,4
Как видно из табл. 27, если ООО «Сигма Транс» решит приобрести FORD
Transit с помощью финансирования через лизинг, то дисконтированный
денежный поток по сделке на конец периода планирования составит -1358,4
тыс.руб.
В таблице 28 проведено сравнение двух вариантов финансирования для
ООО «Сигма Транс».
Таблица 28
Сравнение вариантов финансирования приобретения автомобиля
FORD Transit ООО «Сигма Транс»
Показатели
Сравнение вариантов
Кредит
Лизинг
«+»
Кредит
«+»
Лизинга
Суммы на приобретение
микроавтобуса
2000
2480
480
0
Суммы выплачиваемых процентов
по кредиту
273
0
0
273
Налог на имущество
139,8
0
0
139,8
Сокращение налога на прибыль
302,5
504,4
0
201,9
Сокращение НДС к уплате в
бюджет
305,1
378,3
0
73,2
ИТОГО отток денежных средств по
сделке, тыс.руб.
1805,3
1597,3
480
688
Дисконтированный поток по
сделке, тыс.руб.
-1650,4
-1358,4
0
291,9
67
Преимущественным вариантом является вариант, требующим меньший
отток средств. Из двух представленных вариантов, наименьший отток
денежных средств имеет лизинг.
Помимо очевидных расчетных преимуществ лизинговой схемы
финансирования приобретения автомобиля FORD Transit, существуют и другие
преимущества лизинга для предприятия, среди них включение лизинговых
платежей в себестоимость, а также льготы, предоставляемые малым
предприятиям;
У лизинга есть и множество других плюсов, выгодно его выделяющих,
например, возможность гибко распределять риски между сторонами и более
заметная инвестиционная привлекательность по сравнению с кредитом, по
причине того, что лизинговые платежи, как указано в бухгалтерском учете, не
считаются долгом, а отмечаются в балансе в виде текущих расходов
лизингополучателя. Это совершенствует структуру баланса в части его
ликвидности, повышая тем самым кредитоспособность получателя.
Таким образом, доказана эффективность финансирования приобретения
основных фондов в ООО «Сигма Транс» с помощью лизинга.
Для автоматизации финансового анализа в ООО «Сигма Транс»
предлагается Автоматизированная система финансово–экономического и
управленческого анализа хозяйственной деятельности предприятия
«ФинЭкАнализ». Компьютерная программа предназначена для автоматизации
анализа финансовой отчетности и оценки результатов управленческой
деятельности на предприятии и может применяться бухгалтерами,
экономистами, финансовыми и арбитражными управляющими.
Программа позволяет сделать анализ финансово-хозяйственной
деятельности комплексным, а также сформулировать основные выводы.
Программа обеспечивает выполнение в автоматизированном режиме
следующих функций: анализ финансовой отчетности организации,
регламентируемый анализ, оценка результатов управленческих решений,
оценка эффективности управленческой деятельности и прогнозирование
68
денежных потоков на основе статистических методов и бюджетирования.
В отличие от всех упомянутых программных продуктов «ФинЭкАнализ»
позволяет дополнительно проводить [32]:
− анализ кредитоспособности;
− матричный анализ;
− анализ эффективности управления долями и акциями;
− расчет эффекта финансового рычага;
− определение текущих финансовых потребностей;
− анализ использования капитала:
− оценку налогового бремени;
− расчет средневзвешенной стоимости капитала;
− оценку экономической добавленной стоимости;
− комплексную оценку интенсивности и эффективности хозяйственной
деятельности.
Основной отличительной особенностью этой системы можно назвать
наличие расчета уровня налогового бремени компаний при помощи ряда
методик, авторами которых являются Департамент налоговой политики
Минфина РФ, Литвин М. Н., Кирова Е. А. и М. В. Романовский. При
применении данной программы есть также возможность проводить расчет
налоговой нагрузки как функции типа производства, переменяющейся в
зависимости от изменений затрат на материальные ресурсы, амортизацию и
заработную плату.
Таким образом, установив на предприятии данное программное
обеспечение возможно в постоянном режиме отслеживать изменение налоговой
нагрузки на предприятии для своевременного принятий управленческих
решений.
Кроме того, в круг основных задач, которые данная система помогает
решать, входят:
− разработка и внедрение эффективных схем уменьшения налоговой
нагрузки;
69
− составление аналитических регистров налогового учета;
− сопоставление данных бухгалтерского и налогового учета;
− составление налоговых деклараций;
− формирование проводок по начислению налогов.
Мониторинг налоговой нагрузки и налогового учета в целом, позволяет
отслеживать уровень налоговых платежей, оптимизировать и сократить затраты
на налоговый учет. Предвиденная и заранее устраненная проблема позволит
ООО «Сигма Транс» избежать угроз деятельности.
3.3. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Для оценки эффективности внедрения автоматизированной программы
«ФинЭкАнализ» необходимо выполнить расчет единовременных и
эксплуатационных затрат.
Стоимость программы «ФинЭкАнализ» с установкой = 139000 руб.
Расходы на техническое сопровождение программы в течение 2-го года
составляют 15 % в год от стоимости: 139000 руб. * 15 % = 20850 руб.
В результате внедрения программы ООО «Сигма Транс» получит
экономию в расходах на оплату труда за счет сокращения 1 бухгалтера:
24000 руб. * 12 мес. = 288000 руб.
Прибыль = 288000 – 20850 руб. = 267150 руб.
Чистая прибыль проекта = 267150 руб. – 267150 руб. * 20 % = 213720
руб.
Чистый доход проекта = – 23800 руб. + 213720 руб. = 189920 руб.
В качестве показателей, характеризующих эффективность программы,
рассчитаем: чистый доход; чистый дисконтированный доход; внутренняя норма
доходности; срок окупаемости затрат; индекс доходности инвестиций.
Чистый доход (NV) в t-ом году рассчитывается по формуле:
t
NV
ICPV −=
,
70
где
t
NV
– чистый доход в t-ом году;
РV – прирост прибыли предприятия,
IC – исходная инвестиция (отток средств).
t
NV
= 153600 – 139000 = 14600 руб.
Чистый приведенный доход рассчитывается по формуле:
IC
r
CF
NPV
n
k
k
k
−
+
=
=1
)1(
,
где CF
k
– поступление в k-м базисном периоде (обычно, приток средств);
IC – исходная инвестиция (отток средств);
r – ставка дисконтирования, по которой элементы денежного потока
будут приводиться к одному моменту времени.
NPV = 19200 * 1 + (19200 *0,9876543) * 4 + (19200 * 0,987654) * 3 –
139 000 = 12941 руб.
Индекс доходности (прибыльности) рассчитывается по формуле:
=
+
=
n
k
k
k
IC
r
CF
IР
1
:
)1(
IP = (19200 * 1 + (19200 *0,9876543) * 4 + (19200 * 0,987654) * 3) /
139 000 = 151941 / 139000 = 1,093098854
Внутренняя норма доходности (IRR) – коэффициент дисконтирования r,
при котором NPV проекта равен нулю. IRR находится из уравнения:
=
=
+
n
k
k
k
IRR
CF
1
0
)1(
i
1
= 12 % = 0,12 NPV(i
1
) = 200 руб.
i
2
= 13 % = 0,13 NPV(i
2
) = – 862 руб.
IRR = 0,13 +
1319,0)12,013,0(
865200
200
=−
+
или 13,19 %
Срок окупаемости (DPP) определяется на основе решения уравнения:
DPP = min n, при котором
=
+
n
k
k
k
IC
r
CF
1
)1(
71
(19200 * 1 + (19200 *0,9876543) * 4 + (19200 * 0,987654) * 3) = 151941 >
139000, DPP = 8 месяцев.
Экономическое обоснование мероприятий с использованием программы
«ФинЭкАнализ» представлено в таблице 29.
Таблица 29
Экономический эффект о внедрения автоматизации финансового
анализа, тыс. руб.
Показатели
Месяца
Резу-
льтат
май
2020
июнь
2020
июль
2020
август
2020
сентябрь
2020
октябрь
2020
ноябрь
2020
декабрь
2020
1. Доходы
24
24
24
24
24
24
24
24
192
2. Затраты на
обслуживани
е
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Прибыль
от проекта
24
24
24
24
24
24
24
24
192
4. Налог на
прибыль, 20
%
4,8
4,8
4,8
4,8
4,8
4,8
4,8
4,8
_
5. Чистая
прибыль
19,2
19,2
19,2
19,2
19,2
19,2
19,2
19,2
153,6
6.
Капитальные
вложения
139
0
0
0
0
0
0
0
7. Чистый
доход
-
119,8
19,2
19,2
19,2
19,2
19,2
19,2
19,2
14,6
8.
Коэффициент
приведения
(норма
дисконта), 15
%
1
0,987
654
0,987
654
0,987
654
0,98765
4
0,987654
0,98765
4
0,9876
54
_
9. Чистый
дисконтирова
нный доход
-
119,8
18,96
2
18,96
2
18,96
2
18,962
18,963
18,963
18,963
12,941
10.
Дисконтиров
анные
капитальные
вложения
139
0
0
0
0
0
0
0
139
11. Индекс
доходности
1,093098854
12.
Внутренняя
норма
доходности
13,19 %
13.
Накопленная
сумма
чистого
дисконтиро-
ванного
-
119,8
-
100,837
-
81,
874
1
-62,911
-
43,
948
-24,985
-6,022
12,941
72
дохода
14. Срок
окупаемости
7,318
Таким образом, показателями эффективности приобретения программы
«ФинЭкАнализ» являются: чистый доход (NV) в размере 14600 руб., чистый
дисконтированный доход (NVP) в размере 12941 руб., индекс доходности (IP)
1,093098854, внутренняя норма доходности (IRR) 13,19 %. Срок окупаемости
инвестиций (DPP) составит чуть более 7 месяцев с момента начала
эксплуатации программы.
Для поддержания в дальнейшем финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятию целесообразность ориентироваться на
постоянное отслеживание финансового состояния и финансовых результатов
деятельности, совершенствовать систему финансового менеджмента, что, в
конечном итоге, позволит достичь намеченных целей, повысить конкурентные
позиции предприятия на рынке.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного исследования основ учета и анализа
финансово-хозяйственных операций сделаны следующие выводы.
Предприятия осуществляют бухгалтерский учет финансово-
хозяйственных операций самостоятельно, выбирая его форму в соответствии с
нормативно-правовыми актами, исходя из потребностей и масштабов
деятельности, нужд управления, численности персонала, а также с учетом
применяемого режима налогообложения. Совокупность способов ведения
бухгалтерского учета на предприятии отражается в учетной политике.
Бухгалтерская отчетность служит основным информационным источником для
расчета системы производственно-финансовых показателей.
Анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
работы предприятия осуществляется для нахождения производственно-
финансовых показателей и выявления тенденций в финансово-экономических
показателях.
Исследование абсолютных и относительных показателей
производственно-финансовой деятельности для целей установление финансово-
экономического состояния предприятия базируется на использовании методов
горизонтального и вертикального анализа, исчислении цепных и базисных
темпов роста этих показателей, средних величин, построении трендов для
некоторых из них и других методов исследования.
Проведенная проверка финансового состояния организации показала,
что ООО «Сигма Транс» является крайне финансового неустойчивым,
нерентабельным и убыточным предприятием, во многом зависящем от
привлеченных средств. При этом платежеспособность предприятия вполне
достаточна.
Проведенное исследование позволило установить, что учет финансово-
хозяйственных операций в ООО «Сигма Транс» поставлен достаточно четко и
эффективно, состояние расчетов характеризуется как удовлетворительное,
74
соблюдается законность совершаемых операций и операции своевременно и в
полном объеме отражаются на соответствующих счетах синтетических и
аналитических бухгалтерского учета.
Однако на основании проведенного исследования были выявлены
следующие недостатки в организации учета:
1. Низкое качество оформление первичной документации.
2. Отсутствие графика документооборота первичных документов по
учету расчетов.
3. Наличие просроченной задолженности покупателей и заказчиков, что
свидетельствует об отсутствии надлежащего контроля за расчётами, низкой
платежно-финансовой дисциплине.
4. Неэффективная система контроля расчетов с покупателями и
заказчиками.
Специфика деятельности предполагает множество хозяйственных
операций, которые отражаются в бухгалтерском учете организации. Обработка
большого объема данных неизбежно приводит к ошибкам и в конечном итоге к
искажению бухгалтерской отчетности. В связи с этим, рекомендовано
организовать внутренний контроль, который бы обеспечивал соблюдение
законодательства, точность и полноту документации бухгалтерского учета,
своевременность подготовки достоверной бухгалтерской (финансовой)
отчетности, предотвращение ошибок и искажений, исполнение приказов и
распоряжений.
В целях устранения выявленных недостатков в учете, вынесены
следующие рекомендации по совершенствованию в ООО «Сигма Транс»:
− улучшение качества первичной документации;
− составление и соблюдение графика документооборота первичных
документов;
− проведение регулярной инвентаризации расчетов;
− введение должности контроллера с целью организации надлежащего
внутреннего контроля товарных операций;