26
где С- период погашения дебиторской задолженности.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Да = (Дз / ОА) * 100, (3)
где Да - доля дебиторской задолженности в текущих активах;
Дз - дебиторская задолженность;
ОА-оборотные активы (2 раздел актива баланса)
24
.
4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке
от продаж определяется по формуле:
Дз = Д / В (4)
5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме
задолженности, %:
УсДз = (сДз / Дз) * 100, (5)
Рыночная стоимость дебиторской задолженности, как и любого
хозяйственного актива, может отличаться от его учетной стоимости, и эти
различия могут приводить к существенным искажениям в оценке эффективности
работы предприятия и стоимости его активов. При проведении оценки рыночной
стоимости дебиторской задолженности устанавливается денежная сумма,
которая может быть уплачена потенциальным покупателем, если задолженность
24
Дьяконов В. Ю. Дебиторская и кредиторская задолженность предприятий // Научно-
образовательный потенциал молодежи в решении актуальных проблем XXI века. - 2015. - №
3. - С. 29-30.
27
продается на открытом рынке и стороны сделки хорошо осведомлены о предмете
сделки и действуют в своих интересах
25
.
Документы для оценки дебиторской задолженности:
документы, которые подтверждают возникновение задолженности
(договора, соглашения, товарные накладные и т.п.);
документы о совершенных и проведенных платежах (если есть);
документы о движении материальных ценностей (накладные, акты
приема-передачи и т.п.);
переписка с контрагентом по поводу погашения задолженности;
судебные решения по поводу оцениваемой задолженности (если есть)
26
.
Таким образом, главная задача оценки дебиторской задолженности - это
определение рыночной стоимости, иными словами определение денежного
эквивалента, который ожидается получить в результате продажи дебиторской
задолженности, полученной на основе анализа данных бухгалтерского учета.
Более пристальное внимание в процессе анализа кредиторской
задолженности уделяют статье «Кредиторская задолженность перед
поставщиками и подрядчиками», которая имеет наибольший удельный вес в
общей сумме кредиторской задолженности
27
.
На основе данных бухгалтерской отчетности мы можем определить
показатели, характеризующие состояние кредиторской задолженности.
К этим показателям относятся:
1. Оборачиваемость кредиторской задолженности:
Ок = В / К, (6)
25
Дудин, Алексей. Дебиторская задолженность [Текст] : методы возврата, которые работают
/ Алексей Дудин. - Москва [и др.] : Питер, 2012. – 191 с.
26
Ли О.М., Мартынова Т.А., Галицкая Ю.Н., Гриценко А.Н. Сопоставимость данных при
формировании и использовании учетно-аналитической информации для управленческих
нужд. Экономика и предпринимательство. 2015. № 6-1 (59-1). С. 850-852.
27
Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (предприятия): учебное пособие для
студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. – М.: Кнорус, 2014. – 416 с.
28
где Ок - оборачиваемость кредиторской задолженности;
К – средняя величина кредиторская задолженность.
Средняя величина кредиторская задолженность - среднегодовое значение
кредиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и на
конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее
изменений в течение года).
2. Период погашения кредиторской задолженности:
С = 360 дней / Ок, (7)
где С - период погашения кредиторской задолженности.
28
3. Коэффициент отвлечения оборотных средств в кредиторскую
задолженность (КОА кз):
КОА кз = К / ОА (8)
4. Отношение средней величины кредиторской задолженности к выручке
от продаж определяется по формуле:
Кз = К / В (9)
Главное различие при определении периода погашения кредиторской
задолженности состоит в обосновании базы для исчисления показателя. В
качестве единицы для расчета используются такие показатели как: выручка от
продаж; себестоимость продаж; стоимость закупленных материальных
28
Галицкая Ю.Н., Куракова С.В. Особенности оценки финансового состояния деятельности
строительной организации. В сборнике: Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в
современном мире: сборник научных трудов по итогам международной научно-практической
конференции. Омск, 2016. – 315 с. С. 48-50.
29
ценностей; сумма платежей, связанных с погашением имеющихся обязательств
29
.
Одним из важнейших коэффициентов управления кредиторской
задолженностью организации является коэффициент ликвидности, исчисляемый
как отношение величины текущих (оборотных) активов к краткосрочным
долговым обязательствам:
Ктл = ОА / КДО, (10)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
КДО – краткосрочные долговые обязательства.
Степень зависимости организации от кредиторской задолженности
исчисляется с использование ряда следующих финансовых коэффициентов:
- коэффициент зависимости от кредиторской задолженности (отношение
стоимости заемного капитала к стоимости активов организации) показывает,
какая часть активов организации формируется с использованием кредиторской
задолженности;
- коэффициент самофинансирования организации (отношение стоимости
собственных средств к стоимости привлеченных средств) отражает долю
собственного капитала организации при управлении организацией;
- баланс кредиторской задолженности (отношение кредиторской
задолженности к дебиторской задолженности);
- коэффициент времени (отношение среднего периода погашения
кредиторской задолженности к среднему периоду оплаты дебиторской
задолженности);
29
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева – М.:
Кнорус, 2014 – 320 с.
30
- коэффициент рентабельности кредиторской задолженности (отношение
полученной прибыли к стоимости кредиторской задолженности) показывает,
насколько эффективными являются привлеченных средств
30
.
Анализ коэффициента рентабельности кредиторской задолженности
целесообразно проводить в разрезе периодов. Кроме того определяется влияние
на изменение данного коэффициента таких факторов, как структура
кредиторской задолженности, изменение периода ее погашения, средняя
величина кредиторской задолженности)
31
.
Большое значение на практике имеет также показатель соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности. Между ними чаще всего
наблюдается прямая зависимость. Коэффициент текущей задолженности можно
рассчитать по формуле:
К т.з. = Д / К, (11)
где К т.з. – коэффициент текущей задолженности
32
.
От значения коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской
задолженности в значительной степени зависит финансовая устойчивость
предприятия. Так, если значение этого коэффициента больше 2, то финансовая
устойчивость предприятия находится в критическом состоянии.
Выводы по главе 1
30
Сандаков А.А. Проблемы контроля дебиторской задолженности и пути их решения //
Современные направления теории и практики экономического анализа, бухгалтерского учета,
финансового менеджмента: сборник материалов XII Всероссийской заочной науч. конф.
Новосибирск, 28 ноября 2016 г.; ЧОУ ВО Центросоюза РФ СибУПК. - Новосибирск: СибУПК,
2016. - С. 179 - 182.
31
Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына В.Ф.,
Шикальчик С.В.; Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ
им. Ф. Скорины, 2013. – 131 с.
32
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К.,
Дерябина М.А. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное. – М.: Проспект, 2014. – 848 с.
31
В экономической литературе большое внимание уделяется аспектам
управления дебиторской задолженностью, проблемы управления кредиторской
задолженностью встречаются гораздо реже. Между тем, кредит выступает в
качестве поддержки современной экономики, неотъемлемого элемента
экономического развития. Он используется крупными предприятиями и
ассоциациями, а также небольшими промышленными предприятиями. Сегодня
трудно представить предприятие, которое бы не имело кредиторской
задолженности перед поставщиками.
В современных условиях, когда предприятия сильно подвержены
влиянию рыночной конъюнктуры и иных факторов, большое значение имеет
своевременная оценка и анализ дебиторской и кредиторской задолженности для
обеспечения финансовой устойчивости и независимости предприятия.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной
частью финансового анализа в организации, который позволяет выявлять
показатели текущей и перспективной платежеспособности организации. Кроме
того анализ дебиторской и кредиторской задолженности позволяет выявить
тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем. В связи с
чем очень, важно на предприятии уловить тот момент, когда соотношение
дебиторской и кредиторской задолженности становится нерациональным, и
своевременно предотвратить ухудшение структуры капитала предприятия.
32
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
2.1. Организационно – экономическая характеристика компании
АО «Швабе-Фотоприбор» специализируется на разработке и изготовлении
инфракрасных оптических приборов, систем ночного видения, инфракрасных
тепловизионных фотоприемников и фотоприемных устройств, инфракрасных
датчиков горения котельных установок.
АО «Швабе-Фотоприбор» зарегистрировано по адресу 111538, г. Москва,
ул. Косинская, к.9.
Основным видом деятельности компании является Научные исследования
и разработки в области естественных и технических наук.
ОАО «Швабе-Фотоприбор» было создано в 1985 году на основе части
крупного российского государственного учреждения «ФГУП «Орион»,
зарегистрировано как Федеральное Государственное Унитарное предприятие
«Альфа» (ФГУП «Альфа») в 1992 году. С 13 января 2011 года - Открытое
акционерное общество «Научно-производственное объединение «Альфа», с 10
декабря 2013 г. переименовано в Открытое акционерное общество «Швабе -
Фотоприбор», 25 мая 2015 г. переименовано в Акционерное Общество «Швабе -
Фотоприбор».
Традиционно деятельность Акционерное Общество «Швабе -
Фотоприбор» нацелена на разработку и изготовление опытных партий и
серийный выпуск инфракрасных детекторов, фотоприёмных устройств,
инфракрасных систем и приборов ночного видения. Опыт работы включает
поставку ИК детекторов и приборов для армии, для аэрокосмических проектов,
а также на все основные промышленные, научные и исследовательские рынки.
АО «Швабе-Фотоприбор» предлагает комплекс возможностей по
конструированию и изготовлению приборов и полный набор услуг, включающий
консультирование, планирование, разработку применения, тестирование
приборов в лаборатории и в условиях реального применения.
33
АО «Швабе-Фотоприбор» располагает персоналом, состоящим из
высококвалифицированных сотрудников. Число работающих на предприятии
примерно 150 человек. Ведущие специалисты имеют многолетний (более 20-ти
лет) опыт успешной работы по разработке и производству ИК детекторов,
оптоэлектронных компонентов и приборов.
АО «Швабе-Фотоприбор» производит большую номенклатуру
стандартных детекторов и приборов, которые пригодны для широкого спектра
применений.
Продукция АО «Швабе-Фотоприбор» представлена на рис. 1.
Рисунок 1. Структура производимой продукции АО «Швабе-
Фотоприбор»
Вся продукция АО «Швабе-Фотоприбор» соответствует международным
стандартам. Партнерами организации являются свыше 100 компаний в России и
за рубежом.
Также АО «Швабе-Фотоприбор» осуществляет услуги по созданию
приборов любого уровня сложности, в том числе:
- консультирование;
- разработку конструкторской документации;
- изготовление макетного и опытного образца изделия;
Бинокли
Прицелы
Очки ночного видения
Комплексы прицельные
Лазерные дальномеры
Многофункциональные ТВ камеры
Монокуляры
34
- испытание готовой продукции.
Основными конкурентами общества в быстро изменяющемся сегменте
рынка электронно-оптических (ниша рынка ночного видения 14,9%) приборов и
производимых (ниша рынка инфракрасного спектра 7,2%) фото-приемных
(ниша рынка тепловизионных 5,6%) устройств соответствующего назначения в
2012 г. являются нижеприводимые разработчики и производители приборов
ночного видения и фотоприемных устройств: ОАО «НПО «Орион», ОАО «МЗ
САПФИР», ФГУП ПО «Новосибирский приборостроительный завод», ФНПЦ
«Геофизика-НВ», ОАО «Дедал», ОАО «Красногорский завод им. С.А. Зверева»,
Завод «Юпитер», ОАО «Лыткаринский завод оптического стекла», ОАО
«ЛОМО», ЗАО «Загорский оптико-механический завод», ЗАО фирма
«ГИМЭКС», ОАО Ростовский оптико-механически завод», ОАО «Казанский
оптико-механический завод», ОАО «ЦНИИ «Циклон», Yukon Advanced Optics,
ITT Industries.
Главным источником для оценки экономического состояния организации
является его финансовая отчетность – Бухгалтерский баланс и Отчет о
финансовых результатах (Приложение А). Основные экономические показатели
деятельности АО «Швабе-Фотоприбор» за три последних отчетных периода
представлены в таблице 1.
Таблица 1
Основные экономические показатели деятельности предприятия АО
«Швабе-Фотоприбор» 2014-2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолю
тное
отклоне
ние
2016 г.
от 2014
г.
Темпы
роста
2016 г.
к 2014
г.
1
2
3
4
5
6
1 Выручка от реализации,
тыс. руб
253656
319121
342336
88680
135,0
35
Продолжение таблицы 1
1
2
3
4
5
6
2 Полная себестоимость
продаж, тыс. руб
293979
279811
265166
-28813
90,2
3 Прибыль от продажи
продукции, тыс. руб
-40323
39310
77170
117493
-191,4
4 Прибыль до
налогообложения, тыс. руб
-142334
8796
3837
146171
-2,7
5 Чистая прибыль, тыс. руб
-142962
5267
-25182
117780
17,6
6 Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. руб
316568
274982
236620
-79948
74,7
7 Средние остатки
оборотных средств, тыс. руб
210048
163314
159784
-50264,5
76,1
8 Среднесписочная
численность персонала,
чел.
249
192
155
-94
62,2
9 Фонд оплаты труда, тыс.
руб.
75210
54660
80720
5510
107,3
10 Затраты на 1 руб объема
продукции, коп.
115,9
87,7
77,5
-38,4
66,8
11 Фондоотдача, руб/руб
0,8
1,2
1,4
0,6
180,6
12 Фондовооруженность,
тыс. руб/чел.
1271,4
1432,2
1526,6
255,2
120,1
13 Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств, кол-во оборотов
1,2
2,0
2,1
0,9
177,4
14 Период оборачиваемости
оборотных средств, дней
302,2
186,8
170,4
-131,8
56,4
15 Производительность
труда, тыс. руб/чел
1018,7
1662,1
2208,6
1189,9
216,8
16 Среднемесячная
заработная плата, тыс. руб
25,2
23,7
43,4
18,2
172,4
Анализ показателей таблицы 1 позволяет сделать следующие выводы о
деятельности предприятия, а именно: выручка от продаж в 2016 г. составила
342336 тыс. руб и увеличилась на 35 % по сравнению с 2014 г., что объясняется